Планирование воспроизводства основных фондов и капитальных вложений

Планирование капитальных вложений включает три основных направления: составление инвестиционного проекта, выбор источников финансирования и оценку экономической эффективности.

Под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация и описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Исходя из форм возможного воспроизводства основных фондов инвестиционный проект составляется:

• • по планированию сети, т. е. экономическому обоснованию строительства нового предприятия с его полным оснащением;
• • расширению сети, достройке, дооборудованию и дооснащению действующего предприятия общественного питания;
• • техническому перевооружению, реконструкции, модернизации функционирующего предприятия.

Процесс составления инвестиционного проекта включает:

• • технико-экономическое обоснование вместимости предприятия — расчет числа мест, выбор типа предприятия, места его размещения;
• • разработку проекта строительства или достройки;
• • составление плана оснащения предприятия оборудованием, инвентарем и т. д.;
• • расчет стоимости инвестиционного проекта;
• • определение необходимой общей суммы капитальных вложений в целом и по срокам работ на реализацию и доведение до состояния готовности инвестиционного проекта.

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта по строительству нового предприятия зависит от того, для какой сети — общедоступной или закрытой — составляется проект, какие контингенты потребителей предполагается обслуживать.

Планирование сети предприятий общественного питания, обслуживающих отдельные контингенты потребителей, т. е. закрытой сети, осуществляется нормативным методом по следующим этапам.

I этап. Рассчитывают потребность в количестве мест (ч_м) по формуле.

где ч_к — численность контингента питающихся, чел.; П_н — нормативное число мест на 1000 чел., ед.

Нормативы числа мест на 1000 чел., т. е. нормативы обеспеченности, были разработаны в 1980;е гг., и так как других нормативных документов в настоящее время не принято (за исключением г. Москвы), то при проектировании используют их. Укрупненные нормативы обеспеченности сетью отдельных контингентов потребителей представлены в табл. 5.2.

Таблица 5.2

Нормативы развития сети предприятий общественного питания, обслуживающих рабочих, служащих и учащихся по месту работы и учебы

II этап. Определяют необходимое число мест для запланированной обеспеченности контингента потребителей (ч',):

где К_п5 — планируемая степень обеспеченности, %.

III этап. Рассчитывают прирост числа мест (Дч_м):

где ч_{м ф} — фактическое число мест на предприятиях, ед.

IV этап. Осуществляют выбор места размещения нового предприятия (столовой, закусочной, буфета, бара) в соответствии с потребностями контингента рабочих, служащих или учащихся.

Технико-экономическое обоснование строительства нового предприятия общественного питания общедоступной сети, предназначенного для обслуживания населения города, должно осуществляться на основе плана развития сети, согласованного со схемой застройки административного района города. Однако в настоящее время практически все общедоступные предприятия общественного питания принадлежат частным лицам и вопросы создания новых предприятий они решают самостоятельно, так как общегородские программы территориального развития сети общественного питания отсутствуют. Поэтому процесс технико-экономического обоснования строительства таких предприятий предполагает анализ наличия и размещения сети предприятий общественного питания в районе предполагаемого строительства: количество предприятий, число мест в них, их типы.

Информация о наличии сети сопоставляется с плановой потребностью сети, которую также рассчитывают нормативным методом, используя разработанные ранее нормативы расчета сети общедоступных предприятий общественного питания, дифференцированные для групп городов с различной численностью населения, с учетом выполнения административных функций, роли в системе расселения, а внутри городов — по зонам (микрорайоны, жилые районы, межмагистральные территории, места отдыха и т. д.). Полученная информация о потребности в местах для 100%-й обеспеченности населения соответствующей зоны сетью предприятий общественного питания может быть использована как ориентировочная; разница между этим показателем и фактическим наличием числа мест и есть примерный возможный прирост мест. Таким образом, если прирост мест необходим, то строительство предприятия общественного питания целесообразно.

Выбор типа предприятия, его специализации, вместимости, мощности должен основываться на результатах маркетинговых исследований потенциального спроса населения района, а также на данных обследования функционирующих предприятий общественного питания, анализе ассортимента их продукции и услуг, уровне цен, применяемых форм обслуживания, обслуживаемом контингенте потребителей. Важнейшей задачей являются определение и выбор одного или нескольких целевых сегментов потребителей, для удовлетворения потребностей которого создается новое предприятие.

Сегмент — это особым образом выделенная часть потребителей, обладающая сходными признаками, характеристиками и одинаково реагирующая на определенные маркетинговые усилия предприятия. Спрос на услуги общественного питания различен для групп населения с разными демографическими, социально-экономическими характеристиками, при этом каждая группа имеет свои поведенческие особенности, вкусы, потребности, предпочтения, поэтому необходимо создавать именно то предприятие и с такой услугой, которая будет востребована определенным сегментом потенциальных потребителей. Исходя из потребностей целевых сегментов и выбирается тип предприятия, его специализация и т. д.

При выборе места размещения необходимо учитывать, что предприятия общедоступной сети делятся на две группы:

• • предприятия, размещаемые в жилой зоне и обслуживающие население жилых комплексов, кварталов, районов. При обосновании их строительства и выборе места целесообразно предусмотреть их равномерное размещение в пределах пешеходной доступности;
• • предприятия городского значения, обслуживающие население города в целом, туристов, отдыхающих. Они расположены в исторически сложившихся местах отдыха, вдоль магистралей, и их размещение увязывают с интенсивностью потребительского потока.

В современных условиях при проектировании строительства каждого предприятия в основу выбора типа, вместимости, мощности, форм обслуживания и его размещения должно быть положено прогнозирование потенциального контингента, изучение спроса, его объема и структуры.

После принятия решения о новом строительстве или расширении сети специализированными проектными организациями разрабатывается инвестиционный проект в соответствии с установленными строительными правилами и нормами.

Планирование оснащения нового предприятия всеми необходимыми основными фондами осуществляется в соответствии с действующими нормами оснащенности различными видами оборудования, мебелью и т. д. для каждого типа предприятия с учетом его размеров.

Планирование технического перевооружения, реконструкции и дооснащения предприятия общественного питания также осуществляется нормативным методом:

• • определяется количество имеющегося в наличии оборудования по видам и анализируется его техническое состояние;
• • рассчитывается потребность в оборудовании по видам в соответствии с нормативами (нормами);
• • определяется необходимый прирост оборудования в натуральных единицах отдельно для дооснащения предприятия в соответствии с нормами или для замены изношенного и морально устаревшего оборудования.

После составления инвестиционного проекта в натуральных показателях наступает наиболее ответственный и сложный момент — это расчет необходимой суммы капитальных вложений (7С_ВЛ). В планово-административной экономике для определения потребности в финансовых средствах использовались показатели нормативов удельных капиталовложений в рублях на одно место в предприятии общественного питания, дифференцированные, но типам предприятий с учетом их вместимости, в том числе отдельно выделялись нормативы на строительно-монтажные работы, оснащение оборудованием, прочие затраты. В настоящее время использовать какие-либо нормативные показатели в рублях невозможно, так как в каждом регионе и городе разные уровни тарифов на проектно-изыскательские и строительные работы, цены на строительные материалы, оборудование, мебель, инвентарь и т. д.

Поэтому в каждом конкретном случае сумма капитальных вложений в воспроизводство основных фондов рассчитывается отдельно методом прямого счета по данному инвестиционному проекту с учетом сложившихся тарифов и цен на строительные материалы, перспектив заключения договоров со строительными подрядчиками, цен на оборудование для предприятий общественного питания и т. д.

Общая сумма капитальных вложений в инвестиционный проект по новому строительству складывается из стоимости проектно-изыскательских работ (Л'нр.р,), строительства объекта (/?_стр), оборудования (/С_об), его доставки (транспортировки) (/С_тр) и монтажа (Л*_м), других затрат предприятия (К_и?)

Сумма капиталовложений в реконструкцию и техническое перевооружение определяется по формуле.

где К_я — стоимость демонтажа оборудования, руб.; С_{ОФ л} — стоимость ликвидируемых основных фондов, руб.

На втором этапе планирования капитальных вложений осуществляется увязка потребностей и имеющихся финансовых ресурсов для их осуществления, а также определяются конкретные источники финансирования капитальных вложений.

Финансирование капитальных вложений может осуществляться за счет собственных, привлеченных или заемных средств.

Собственными средствами предприятий общественного питания являются:

• • чистая прибыль предприятия, образовавшаяся в результате его деятельности после возмещения всех расходов и выплаты налогов;
• • накопленные амортизационные отчисления;
• • личные вклады учредителей или владельцев предприятия в уставный капитал, в том числе иностранных инвесторов;
• • средства страховых организаций, полученные в счет возмещения ущерба.

Привлеченными средствами могут быть:

• • ассигнования из федерального, регионального или местного бюджетов, предоставленные безвозмездно (в общественном питании они могут быть выделены на развитие предприятий, выполняющих социальные функции по питанию школьников, студентов и др.);
• • средства промышленных организаций, выделенных для развития сети предприятий питания (для развития предприятий питания, обслуживающих рабочих, служащих);
• • средства благотворительных организаций.

К заемным средствам капитальных вложений относят различного рода кредиты, а именно:

• • кредиты банков и других кредитных организаций;
• • займы у других юридических или физических лиц;
• • облигационные займы (в общественном питании они не получили широкого распространения);
• • кредиты лизинговых компаний.

Выбор источников финансирования зависит от объемов необходимых вложений, наличия свободных денежных средств у предприятия общественного питания или его владельцев, учредителей, которые они могут вложить в воспроизводство основных фондов, от условий предоставления займов и кредитов.

Наиболее эффективным является самофинансирование капитальных вложений, т. е. их осуществление за счет собственных средств. Однако это не всегда возможно, так как у предприятия может не быть требуемых сумм.

При новом строительстве требуются весьма существенные вложения денежных средств, поэтому, как правило, применяют смешанное финансирование капитальных вложений, используя собственные источники и привлекая кредиты.

В этом случае рассчитывают коэффициент самофинансирования (К_сф).

где К_со6 — сумма собственных источников финансирования, руб.

Рекомендуемое значение показателя К_сф >51%, так как более низкое его значение свидетельствует о росте финансовой зависимости от внешних источников финансирования.

Капитальные вложения в новое строительство осуществляются, как правило, в течение нескольких лет, кредиты на их осуществление берутся также на долгосрочный период и предполагают выплату процентов за пользование займом, что увеличивает финансовую нагрузку на предприятие, так как оно должно вернуть не только сумму кредита, но и сумму процентов за его использование, которые могут исчисляться по схеме простых или сложных процентов.

При использовании схемы простых процентов база их начисления не меняется. Поэтому сумма заемных средств (F), которую надо будет вернуть через определенное число лет (t), рассчитывается по формуле.

где Р — сумма кредита, руб.; г — ставка процента, коэф.

Если кредит взят на условии сложного процента, когда очередная сумма годовых процентов исчисляется с суммы кредита, к которой прибавляются уже начисленные проценты, т. е. происходит их капитализация, сумма средств к возврату рассчитывается по формуле.

В банке взят кредит на строительство объекта в сумме 2500 тыс. руб. сроком на три года и годовой ставкой 20%.

При начислении процентов по простой схеме через три года сумма средств к возврату составит: F = 2500 (1 + 0,2 • 3) = 4000 (тыс. руб.).

При использовании сложных процентов: F= 2500 • (1,2)³ = 4320 (тыс. руб.).

Пример 5.7

Таким образом, при использовании кредита увеличивается сумма капитальных вложений.

Рассмотренный метод начисления процентов используется и в противоположном направлении, когда оценивают и приводят будущие денежные поступления к текущему моменту для оценки эффективности капитальных вложений и выборе варианта инвестиционного проекта из альтернативных. Этот процесс называется дисконтированием денежных поступлений (ДДП). Сумму средств (PV), которую можно вложить сейчас для получения желаемой стоимости инвестиций (FV) через п лет, рассчитывают по формуле.

где г — норма, ставка дисконта, коэф.

Показатель — называется коэффициентом дисконтирования, он показывает, сколько сегодня стоит денежная единица, которая будет получена через п лет.

Принцип дисконтирования положен в основу определения чистого приведенного эффекта при расчете эффективности инвестиционного проекта, который будет рассмотрен далее.

Капитальные вложения в техническое перевооружение и дооснащение предприятия общественного питания в основном осуществляют за счет собственных источников, так как их размеры не столь значительны и у предприятий имеются соответствующие накопления.

Возможности технического перевооружения в настоящее время существенно расширились за счет развития новой формы кредитования — лизинга.

Лизинг — это получение средств производства в свое распоряжение с отсрочкой погашения платежа за них и переходом права собственности после погашения всех лизинговых платежей, включающих стоимость основных фондов, сумму начислений амортизации и вознаграждение за обслуживание.

Преимущества лизинга для лизингополучателя заключаются в следующем:

• • предприятию не нужно единовременно инвестировать крупную сумму денежных средств, т. е. изымать ее из оборота, а у многих предприятий общественного питания ее в принципе нет;
• • лизинговые платежи учитываются как издержки производства и обращения, в результате уменьшаются налогооблагаемая база и сумма налога на прибыль;
• • средства производства используются в лизинговом периоде и приносят доход;
• • предприятие получает гарантийное обслуживание средств производства на весь период лизинга;
• • появляется возможность быстрого технического перевооружения и модернизации оборудования.

Недостатком лизинга является его более высокая стоимость по сравнению с кредитами банков.

Лизинг в сущности — это альтернатива привлечения среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов, поэтому при выборе источника финансирования целесообразно определить дисконтированную текущую стоимость после налоговых платежей:

• при лизинге:

где L_t — сумма периодического лизингового платежа, руб.; К_и — ставка налога на прибыль, коэф.;

• в случае покупки за счет кредита:

где K_t — сумма периодического платежа по погашению кредита, руб.; P_t — проценты за кредит в период t_} pv6.; P_t-K_H — сумма налоговой льготы.

* SV

по кредиту, если она предоставляется, руб.; ^ ^ — величина остаточной стоимости объекта на конец лизинговой операции, руб.

Если откорректированные лизинговые платежи (I) меньше, чем периодический кредитный платеж, то выгоднее лизинг, и наоборот.

Таким образом, предприятия общественного питания должны оценить преимущества и недостатки каждого возможного источника капитальных вложений в воспроизводство основных фондов и выбрать наиболее эффективный вариант.