Риски ВЭД. 
Внешнеэкономическая деятельность

Участвуя в международной торговле, субъекты ВЭД попадают в систему повышенной неопределенности па мировых товарных рынках, порождающей предпосылки для возникновения многочисленных видов рисков, дополняющих негативное влияние предпринимательских и отраслевых рисков внутри страны. По мере роста нестабильности в мировой финансово-экономической и политической системах число неконтролируемых рисков увеличивается.

Группы рисков, сопровождающих ВЭД компаний и предприятий, имеют различную природу и предпосылки, характер влияния и финансово-экономические последствия на определенных этапах осуществления внешнеторговых процессов. Это предопределяет необходимость дифференцированного подхода при их изучении, прогнозировании, идентификации и выборе способов страхования или действий по предотвращению рисковых ситуаций.

Преимущественно риски ВЭД связаны с присутствием на международных товарных и страновых рынках множества факторов неопределенности торгово-политической и конъюнктурно-ценовой ситуации, которые часто определяют состав и размер риска, а также с процессами и проявлениями недобросовестной конкуренции. Каждый из них содержит потенциальную угрозу возникновения финансовых потерь, дополнительных расходов или материальных убытков, недополучения планируемой прибыли и валютной выручки, но реализованным внешнеторговым сделкам. Практика ВЭД отечественных компаний-экспортеров, например, подтверждает факт того, что до 25% международных коммерческих сделок находится в зоне наиболее высокого уровня риска.

Однако риски ВЭД являются не только следствием наступления неблагоприятных обстоятельств при определенных проявлениях условий работы на внешних рынках, но и результатом неверно принятых собственных решений со стороны компании по поводу выбора экспортной стратегии, рынка сбыта продукции, иностранного партнера, типа и условий предстоящей экспортно-импортной сделки (коммерческих, валютно-финансовых, правовых и т. д.), а также недобросовестного исполнения контрактных обязательств зарубежным контрагентом.

Один из факторов неопределенности как причина риска ВЭД нередко вызван отсутствием информации или ее неполнотой, недостоверностью и искаженностью данных о текущей ситуации на конкретных зарубежных рынках, о противоборствующих тенденциях в конкурентной среде, стратегии и тактике поведения потенциальных конкурентов и партнеров, о государственных механизмах защиты национальных рынков от иностранной конкуренции, инструментах и процедурах регламентирования импорта.

К нежелательным экономическим последствиям рисков ВЭД может привести не только прямой, но и косвенный ущерб, понесенный компанией. Прямой ущерб выражается величиной фактически последовавших финансовых убытков или же утратой части производственно-материальных ресурсов. В то время как косвенный ущерб является следствием прямого и влечет за собой соответствующее снижение результатов финансово-экономической и производственно-хозяйственной деятельности компаний — субъектов ВЭД, которые сказываются на сужении имущественной базы, уровне инвестиционной привлекательности на среднесрочную перспективу и сокращении возможностей для наращивания объемов выпуска экспортной продукции, повышения критериев конкурентоспособности и установления выгодных партнерских отношений на внутреннем и внешнем рынках.

В современных условиях в системе международной торговли рост факторов неопределенности, большого числа неконтролируемых рисков и расширения зон их формирования вызваны также рядом глобальных явлений: международными финансово-экономическими кризисами, геополитическими конфликтами, социально-экономической нестабильностью в части стран и международных регионов, нарастанием масштабов интернационального криминального бизнеса, нелегального изъятия коммерческой информации у компаний-конкурентов, производства и поставок контрафактной продукции. Последнее стало частью причин появления глобальных рисков в мировой экономике и торговле, проблемой которых в последний период озабочено мировое сообщество, вынося их обсуждение на уровень престижных международных встреч и мероприятий. В частности Всемирного конгресса, организованного Международной торговой палатой (МТПл), например, в 2004 г. и Всемирного экономического форума 2011 г. (г. С.-Петербург) в рамках основного доклада «Global Risk Report 2011».

Основная группа рисков, с которыми сталкиваются практически все субъекты ВЭД, это системные риски, характерные в целом для сферы международного бизнеса, в том числе товарообмена. К ним относятся типичные коммерческие (или предпринимательские) риски, валютные и страновые.

Коммерческие риски формируются под влиянием конкурентно-рыночных отношений, присущих мировым товарным рынкам, изменчивости конъюнктурно-ценовых факторов, уровня конкуренции, товарного предложения и спроса, особенно в периоды глобальных финансово-экономических кризисов. В современный период причиной существования и опасности коммерческих рисков все в большей мере становятся недобросовестная конкуренция компаний отдельных стран, которые используют разнообразные методы для достижения цели расширения своих позиций на глобальных экспортных рынках, в том числе за счет производства и поставок контрафактной продукции. К середине первого десятилетия XXI в. среднегодовой товарооборот такой продукции в мировой торговле, по данным МТПл, составляет до 500 млрд долл., т. е. 9%*.

Вероятность попадания участников ВЭД под коммерческие риски гораздо выше чем под другие их разновидности, поскольку, как правило, они носят непредсказуемый характер и оборачиваются более значительными финансовыми потерями. Вместе с тем часть коммерческих рисков имеет спекулятивную основу и объективно связана с природой финансово-торговых и страховых операций, что подтверждает практика международной биржевой торговли. Это означает, что коммерческие риски влекут за собой не только потенциальные убытки, но и возможность получения дополнительной прибыли. Несмотря на неоднозначные предпосылки и проявления, определенная часть коммерческих рисков подлежит прогнозным оценкам и страхованию с возмещением убытков.^[1]

Не менее опасны для участников ВЭД страновые риски, которые имеют экономическую, валютно-финансовую и политическую составляющие и также принадлежат к системным рискам. Природа страновых рисков кроется в нестабильности национальной экономики, законодательства, невнятности и непредсказуемости внутриэкономической и внешнеторговой политики, преимущественной степени административных мер воздействия и регулирования различных секторов экономики, прежде всего, валютно-финансового и банковского. Одной из причин страновых рисков являются внутринациональные социально-экономические, военные и политические конфликты, часто неподконтрольные правительствам. Кроме того, они формируются исходя из действий правительства стран, способных административным путем ослабить или усилить, например, конкурентное преимущество, среду пребывания и условия работы на внутреннем рынке зарубежных компаний-инвесторов, поставщиков продукции и услуг.

В зоне высокого финансово-странового риска в 2011 г., по данным Международного валютного фонда (МВФ), состояло не менее 78 стран и около 100 стран в зоне политических рисков. Наиболее высокий уровень непредсказуемости страновых рисков, факторов их неопределенности, размера и последствий, а также необходимость защиты национальных экспортеров-производителей является одним из главных направлений внешнеторговой политики и экспортной стратегии большинства стран — развитых, развивающихся и с переходной экономикой. Она реализуется, исходя из зарубежного опыта, через систему стимулирования в рамках государственного регулирования экономики с помощью механизмов страхования экспортеров от страновых рисков, как правило с высоким уровнем финансовогарантийного покрытия (80—90%) сумм экспортных контрактов.

Особая группа рисков сопровождает ВЭД компаний, заведомо нарушающих принципы конкурентно-ценовой политики в процессе реализации экспортных сделок, зафиксированные в составе многосторонних торговых соглашений ГАТТ/ВТО. Например, Антидемпингового Кодекса (1994) или Соглашения по субсидиям и компенсационным мерам (ст. VI и XVI).

Увеличение разновидностей внешнеторговых рисков и степени вероятности попадания компаний-экспортеров в зону их действия также напрямую связано с принципами государственного регулирования импортных потоков, ростом ограничительных мер, в том числе протекционистских, в целях защиты экономической безопасности национальных рынков. Их тенденция усиливается особенно в периоды глобальных финансовых кризисов, поскольку из-за падения объемов мирового и национального производства и потребительского спроса и более агрессивной стратегии поведения иностранных поставщиков, страны вынуждены усиливать защиту своих рынков, в том числе с помощью мер, выходящих за пределы многосторонних торговых соглашений (МТС) ВТО, при этом формально осуждая торговый протекционизм. Например, по данным мониторинга Минэкономразвития РФ, с наступлением мирового финансового кризиса 2008 г. больше всего торговых ограничений было введено в Китае, Индии, Южной Корее, странах ЕС и в самой России — по 350 видам товаров, затронувших 15% объема экспорта из ЕС^[2]. Такие действия породили «ценную реакцию» со стороны других стран, в частности «группы 20», принявших в начале 2009 г. около 60 ответных инициатив в отношении почти 80% товарных позиций импорта на рынках этих государств.

В ряде ситуаций специфические внешнеторговые риски, затрагивающие преимущественно экспортеров, вызваны проявлением скрытых угроз на зарубежных рынках, в том числе обстоятельствами, спровоцированными самими экспортерами при несоблюдении принципов международной конкуренции или положений важнейших МТС, формирующих торгово-политический режим и механизмы торгового регулирования, прежде всего, на рынках стран — членов ВТО. Нередко они являются следствием реализации заинтересованности отдельных групп производителей или отдельных компаний стран-импортеров в защите от зарубежных конкурентов. Особенностью этой группы рисков является их скрытый и непредсказуемый характер, масштабные негативные последствия долговременного действия и финансовые потери для зарубежных поставщиков.

В частности, наиболее опасны риски, сопровождающие экспортоориентированные компании, заведомо нарушающие принципы ценовой политики и стремящиеся достичь конкурентоспособности на зарубежных рынках за счет преднамеренного снижения цены на экспортную продукцию, то есть демпинга или использования государственных субсидий при ее производстве, что противоречит принципам международной конкуренции и рыночной ценовой политике. Такие риски экспортеров связаны с вероятностью проведения антидемпинговых расследований на территории импортирующих стран, которые оборачиваются значительными финансовыми убытками не только в виде уплаты антидемпинговых или компенсационных пошлин, сопоставимых с размером нанесенного рынку сбыта ущерба, но и потерь из-за утраты конкурентоспособности в период ожидания итогов инициированных расследований, решений арбитражного суда, а также попадания в базу данных о компаниях, утративших положительный имидж и деловую репутацию, что становится препятствием для их дальнейшей работы на международном рынке.

Так, за последние 10 лет в мировой торговле число случаев антидемпинговых расследований увеличилось в 1,8 раза, а средний уровень суммарного размера антидемпинговых пошлин, например в странах ЕС, превысил средневзвешенную ставку таможенной импортной пошлины в 5,8—6,4 раза и приблизился к 30%^[3]. В целом же, в международной торговле в зоне риска демпинга находится до 138 видов продукции черной и цветной металлургии и химического производства.

Под риски компенсационных пошлин, которые, но данным ВТО, также возросли почти в 6 раз, попадают в основном экспортеры сельхозпродукции, лекарственных препаратов и фармацевтических изделий из Китая, стран СНГ, США.

В зоне внешнеторговых рисков, вызванных применением мер технической направленности, находится значительная часть экспортеров — производителей машинно-технической продукции (МТП) — транспортных средств, электротехники, электронных бытовых приборов и медицинского оборудования и др. — пищевых продуктов, парфюмерно-косметических изделий, бытовой химии и нефтепродуктов в случае несоответствия их характеристик действующим во многих странах национальным нормам и критериям безопасности (экологической, санитарно-эпидемиологической, информационной и т. д.), э кс I г л у ата ц и о н но-тех н и чес к и м стандартам, требованиям обязательной сертификации, качества и пр.

Усиление таких рисков связано в значительной степени с возросшим объемом предложения на зарубежных рынках новых видов товаров массового спроса, технически сложной продукции, лекарственных препаратов, модифицированных пищевых продуктов часто сомнительного происхождения и качества. Наиболее жесткие требования реализуются в США, Японии, странах ЕС, где они имеют законодательную основу и тенденцию к расширению границ охвата товарной номенклатуры. В международной торговле в долгосрочной перспективе зона действия этой разновидности внешнеторговых рисков будет расширяться с учетом стремления и других стран к защите внутренних рынков и потребителей.

В современный период глобальный характер приобрели риски недобросовестной конкуренции на мировом рынке, зона которых увеличивается под влиянием динамики роста «новых» проявлений неправомерных действий со стороны зарубежных конкурентов. Это — растущие объемы предложения на международных рынках низкокачественной неконкурентной и контрафактной продукции, нелегальной торговли, во многом из-за укрепления тенденции расширения сферы присутствия интернационального организованного криминального бизнеса; рост товарообмена продуктами интеллектуальной собственности и числа его участников, осознанно нарушающих права их владения; скрытых форм заимствований у зарубежных компаний научно-технических, производственно-технологических и управленческих достижений в области стратегии и тактики работы компаний; промышленного шпионажа, бизнес-разведки и др.

Так, среднегодовой объем глобального экспорта контрафактной продукции в мировой торговле в текущем столетии достиг 500 млрд долл., а его доля — 9%, образуя особый товарный сегмент (компакт-диски — музыкальные и DVD, программы компьютерного и видеоигрового обеспечения, авиаи автозапчасти, медикаменты, парфюмерно-косметические изделия и др.). Эго подтверждает и международная таможенная статистика. В частности, в начале 2000;х гг. на таможенных границах ЕС объем конфискованного контрафакта достигал 2 млрд евро, т. е. увеличился в 9 раз по сравнению с концом XX в. Лидером по размещению производства такой продукции на своей территории в настоящий период выступает Китай, а также некоторые страны ЕС (Италия, Бельгия, Испания и даже Великобритания).

Более масштабные и долговременные потери несут зарубежные компании-производители, которые попадают под риски конкурентной разведки путем скрытых форм заимствований или несанкционированного доступа к конфиденциальной информации со стороны зарубежных конкурентов, направляющих на эти цели, но оценкам экспертов, до 1,5% прибыли от торгового оборота. Наиболее активно в этом направлении ведет себя Китай, особенно в отношении иностранных компаний, работающих в зоне Евросоюза, а значительная часть полученных им таким образом материалов сосредотачивается в Службе экономической информации Госкомиссии КНР по планированию. В результате, не менее 20% немецких компаний, например, ежегодно несут убытки до 2,8 млрд евро, а американские, занятые созданием информационно-промышленных технологий, оптико-лазерных приборов, авиа-космических систем, — до 20—25 млрд долл. Нельзя не учитывать, что в современных условиях риски недобросовестной конкуренции усугубляются тем, что данные конкурентной разведки в настоящий период сами по себе выступают особого рода информационным продуктом на международном рынке с тенденцией растущего спроса.

Формы недобросовестной конкуренции путем скрытых способов заимствования конфиденциальной информации, представляющих особую угрозу для зарубежных компаний-производителей и являющихся объективно причиной глобальных рисков, показаны на рис. 1.5.

Группы внешнеторговых рисков экспортоориентированных компаний и их предпосылки представлены на рис. 1.6.

Рис. 1.5. Способы несанкционированного доступа к информации.

компаний-конку рентов¹

Рис. 1.6. Разновидность и последствия внешнеторговых рисков комнаний-экспортеров.

¹ Sixth Edition. An initiative of the Risk Response Network. Всемирный экономический форум, январь 2011.

Объективно все участники ВЭД сталкиваются с контрактными рисками, которые сопровождают исполнение внешнеторговых сделок и концентрируются в составе договоров купли-продажи и иных международных соглашениях. Одной из предпосылок контрактных рисков выступают объективные противоречия интересов сторон, но ряду условий сделок и контракта — ценовых, валютно-финансовых, расчетно-платежных, транспортных. Не случайно последствия наступления части контрактных рисков нередко оборачиваются для экспортера и импортера противоположным результатом.

Прямые и косвенные потери влекут за собой правовые риски контракта в связи с нарушениями норм национального законодательства сгран-контрагентов — чаще всего таможенного, а также норм международного права или ненадлежащей проработкой его формулировок и оформлением важнейших статей, требующих ссылки на конкретные нормативные или законодательные документы. Причина правового контрактного риска также кроется в отсутствии положений о существенных условиях сделки, способах проработки юридических вопросов при разрешении споров, выставлении претензий и штрафов, выборе применимого права при арбитражных разбирательствах.

Наиболее частой причиной контрактных рисков становится ценовой фактор — не столько из-за неучтенной при прогнозе экспортных цен неопределенности ценовой конъюнктуры международных рынков, сколько в зависимости от способа фиксации цены в составе контракта. Повышенный ценовой риск сопровождает в основном долгосрочные и дорогостоящие контракты с периодическими поставками (или закупками) продукции, в которых предусматривается условие последующей фиксации цены (price with after fixing) или «скользящей цены» (sliding price), характерное для сделок по сложной МТП или инновационной продукции на условиях предварительного заказа и длительного периода изготовления, в том числе с привлечением подрядных организаций. Предостережением от такого риска служат специальные оговорки и ссылки в контракте, в частности на период окончательного решения вопроса цены, информационные источники, фиксирующие движение (изменение) уровня или индекса мировых цен, формулу расчета цены.

Неотъемлемой частью контрактных рисков являются валютные и финансовые риски. Первые могут быть вызваны изменением курсов валют, привлеченных в контракт (валюты цены и валюта платежа) в процессе исполнения внешнеторговых сделок, а вторые — недостаточно точным прогнозом платежеспособности контрагента, непродуманным выбором форм расчетов и средств платежа за поставленные товары и отсутствием банковских гарантий.

Рис. 1.7. Виды контрактных рисков

Помимо названных видов контрактных рисков, имеют место транспортные, форс-мажорные, коммерческие. Разновидности контрактных рисков показаны на рис. 1.7.

Однако риски ВЭД сосредоточены не только в рамках работы компаний на зарубежных рынках, но и имеют внутреннюю среду, поскольку они связаны с отраслевой принадлежностью компаний — участников ВЭД, обстоятельствами их производственно-хозяйственной деятельности на внутреннем рынке (свободой доступа к материальным, финансовым и инвестиционным ресурсам, операциям на валютном рынке и др.), системой государственного налогового, таможенного и валютного регулирования, нетарифных ограничений экспорта и импорта.

• [1] Monitoring material World organization. 2000;2004.
• [2] БИКИ. 2010. № 29.
• [3] Global Protection Report. 2003—2010.