Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК РФ)

Объективная сторона преступления включает внесение в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации, утверждение либо подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта или отчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг, а равно размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, за исключением случаев, когда законодательством РФ о ценных бумагах не предусмотрена государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг, если эти деяния причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству.

Понятие ценной бумаги содержится в ст. 142—149 ГК РФ (оно рассмотрено нами при анализе ст. 177 УК РФ — см. параграф 8.4). Значение специальных терминов, используемых при описании признаков состава обсуждаемого преступления, уясняется путем обращения к законодательству о ценных бумагах, позитивно регулирующего охраняемые ст. 185 УК РФ отношения.

Так, из ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» следует, что:

эмиссия ценных бумаг — это установленная данным законом последовательность действий эмитента, но размещению эмиссионных ценных бумаг;

эмитент — юридическое лицо, исполнительный орган государственной власти, орган местного самоуправления, которые несут от своего имени или от имени публично-правового образования обязательства перед владельцами ценных бумаг, но осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами;

эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных указанным Федеральным законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. По различным классификационным критериям такие бумаги делятся на акции, облигации и опционы эмитента; именные и на предъявителя; документарные и бездокументарные. Каждое из приведенных понятий также разъяснено в этом Федеральном законе;

выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством РФ. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска, а в случае, если в соответствии с данным Федеральным законом выпуск эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации, — идентификационный номер;

размещение эмиссионных ценных бумаг — отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданскоправовых сделок;

владелец — лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.

Статья 19 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» определяет процедуру эмиссии и ее этапы. В ст. 22^[1] указанного закона предусматривается порядок утверждения и подписания проспекта ценных бумаг.

Согласно ст. 20 того же закона государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг осуществляется ЦБ РФ, а также регистрирующим органом, определенным федеральным законом^[1].

Статьей 25 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» предусматривается обязанность эмитента по представлению отчета об итогах выпуска в ЦБ РФ, установлены сроки представления отчета, конкретные лица, в том числе работники организации-эмитента, на которых возлагаются соответствующие обязанности.

Эмитент имеет право начинать размещение эмиссионных ценных бумаг только после государственной регистрации их выпуска (дополнительного выпуска), если иное не установлено законом (ст. 24 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). Нарушение этого требования и означает совершение предусмотренных ст. 185 УК РФ действий в виде размещения эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию.

Внесенная в проспект ценных бумаг недостоверная информация может искажать любые фактические данные, которые необходимо отражать в проспекте в соответствии со ст. 22 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». Это сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект; основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска и др.

Главным критерием отнесения к признакам обсуждаемого деяния искажения сведений в проспекте ценных бумаг, а также иных перечисленных в ст. 185 УК РФ действий является их способность породить общественно опасные последствия в виде крупного ущерба.

Состав преступления — материальный, преступление окончено в момент причинения крупного ущерба. В примечании к ст. 185 УК РФ определено, что крупным ущербом в данной статье признается ущерб, превышающий 1 млн руб.

Ущерб преступлением может быть причинен не только приобретателям акций, но и тем, кто не сумел воспользоваться своим правом (если соответствующее право было установлено законом либо, скажем, решением эмитента) и приобрести ценные бумаги, приносящие высокий доход.

Субъективная сторона преступления может заключаться как в прямом, так и косвенном умысле. Вместе с тем собственно искажение сведений в проспекте и другие предусмотренные ст. 185 УК РФ действия должны быть для совершающего их лица заведомо незаконными.

Субъект преступления большинством юристов признается специальным. При его определении обычно дается ссылка на те полномочия, которые выполняет лицо в организации-эмитенте. К примеру, поскольку обязанность по утверждению проспекта ценных бумаг возложена согласно п. 1 ст. 22¹ Федерального закона «О рынке ценных бумаг» в хозяйственных обществах на совет директоров (наблюдательный совет) или орган, осуществляющий в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) этого хозяйственного общества, то субъектами признаются члены совета директоров или указанного органа (а ответственность будут нести те из них, кто голосовал за утверждение проспекта, заведомо для них содержащего недостоверную информацию, если такие действия повлекли причинение крупного ущерба).

Вместе с тем внести в проспект эмиссии заведомо недостоверную информацию может, допустим, и иной сотрудник эмитента, а даже — гинотетически — лицо, не являющееся работником этой организации. И если указанные действия стали причиной сбоев в процедуре регистрации проспекта и размещения ценных бумаг, что повлекло причинение крупного ущерба эмитенту либо приобретателям бумаг, то названное лицо также может нести ответственность по ст. 185 УК РФ.

Квалифицирующими признаками являются совершение преступления группой лиц по предварительному сговору или организованной группой (ч. 2 ст. 185 УК РФ). Содержание этих признаков раскрыто в ст. 35 УК РФ.

• [1] До 1 сентября 2013 г. эти функции выполняла Федеральная служба по финансовымрынкам (ФСФР России), Положение о которой было утверждено постановлением Правительства РФ от 29.08.2011 № 717. Указом Президента РФ от 25.07.2013 № 645 ФСФР России упразднена. Осуществление функций по регулированию, контролю и надзору в сферефинансового рынка передано ЦБ РФ (см. Федеральный закон от 23.07.2013 N° 251-ФЗ"О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связис передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков").
• [2] До 1 сентября 2013 г. эти функции выполняла Федеральная служба по финансовымрынкам (ФСФР России), Положение о которой было утверждено постановлением Правительства РФ от 29.08.2011 № 717. Указом Президента РФ от 25.07.2013 № 645 ФСФР России упразднена. Осуществление функций по регулированию, контролю и надзору в сферефинансового рынка передано ЦБ РФ (см. Федеральный закон от 23.07.2013 N° 251-ФЗ"О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связис передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков").