Ликвидность баланса предприятия ОАО «Бурятхлебпром»

• Введение
• 1. Теоретические аспекты анализа ликвидности баланса предприятия
• 1.1 Подходы к определению сущности ликвидности баланса предприятия
• 1.2 Методика анализа ликвидности баланса
• 2. Анализ ликвидности баланса ОАО «Бурятхлебпром»

2.1 Краткая характеристика деятельности организации

• 2.2 Оценка ликвидности на основе абсолютных показателей
• 2.3 Анализ относительных показателей ликвидности баланса предприятия
• 2.4 Мероприятия, направленные на повышение ликвидности баланса предприятия
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложение
• Введение

Проблема ликвидности в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она решается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.

Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.

Проблема объективной оценки ликвидности баланса и оценки степени вероятности наступления возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности не нова. Решение этой проблемы в различные годы занимались как зарубежные, так и отечественные экономистыС.Б. Барнгольц, В. Ф. Палий, М. И. Баканов, А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев, В. В. Ковалев, И. Т. Балабанов, Р. С. Сайфуллин, Э. А. Уткин и др.

Актуальность темы

курсовой работы обусловлена тем фактом, что анализ ликвидности является необходимым условием эффективной работы организаций различных форм собственности.

• Целью выполнения данной работы является разработка мероприятий по повышению ликвидности баланса организации ОАО «Бурятхлебпром». Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

— изучить теоретические аспекты анализа ликвидности;

— дать оценку ликвидности баланса предприятия;

— определить факторы, влияющие на ликвидность баланса предприятия;

• -разработать мероприятия по повышению ликвидности баланса предприятия.
• Объектом исследования является открытое акционерное общество «Бурятхлебпром». В соответствии с уставом ОАО «Бурятхлебпром» осуществляет производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения крупнооптовую и мелкооптовую торговлю продуктами питания. Предметом исследования является ликвидность ОАО «Бурятхлебпром», а также экономические отношения, связанные с наличием, состоянием и движением текущих активов и текущих обязательств данного предприятия.
• Информационной аналитической базой исследования является годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Бурятхлебпром» за 2010;2012 г. г.

1. Теоретические аспекты анализа ликвидности баланса предприятия

1.1 Подходы к определению сущности ликвидности баланса предприятия Одним из индикаторов финансового положения организации является ее платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность организации.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность организации — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому, оценивая ликвидность организации, надо учитывать ее финансовую гибкость, т. е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т. д.

Характерно, что, говоря об «аналитических коэффициентах ликвидности», Ю. Брикхем и Л. Гапенски не дают определения понятию «ликвидность». Они лишь отмечают, что «основанный на соотнесении величины денежных и других текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами (текущими обязательствами) анализ коэффициентов дает быстрый и удобный способ оценки ликвидности» .

Гораздо более развернутый анализ понятия ликвидности мы можем найти в увидевшей свет на русском языке в 1996 году работе Л. А. Бернстайна «Анализ финансовой отчетности». Самостоятельный раздел главы 16 своей книги Бернстайн называет «Значение ликвидности». Он пишет, что ликвидность предприятия в краткосрочном периоде «определяется его возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства». Собственно же термин «ликвидность», как отмечает автор, «означает способность обратить активы в наличность или получить наличные денежные средства». «Если же аналитик захочет… выяснить, какова способность текущих активов покрыть текущие пассивы, он должен обратиться к… понятиям ликвидности… в контексте…, означающем готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть обращены в денежные средства, и степень, в которой это обращение приведет к сокращению заданной величины текущих активов» (стр. 404). Подчеркивая важность использования именно такой трактовки понятия «ликвидность», Бернстайн говорит о, например, «ликвидности дебиторской задолженности» фирмы.

Также, говоря о применении при анализе финансовой отчетности «коэффициентов ликвидности», Джеймс К. Ван Хорн и Джон М. Вахович мл. определяют ликвидность как «способность актива конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене» .

Однако чаще англоязычные авторы, описывая коэффициенты оценки ликвидности и методы их использования в анализе финансового положения компаний, не приводят специальных определений понятия «ликвидность». Здесь можно назвать, например, работы Асвата Дамодарана, Кярана Уолша.

Хочется обратить внимание на трактовку понятия «ликвидность» французским автором Бернаром Коласом: «чем быстрее актив может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность» .

Рассматриваемые нами работы отечественных авторов в области анализа бухгалтерской отчетности также содержат различные трактовки понятий «ликвидность» и «платежеспособность». «Существуют, — пишут В. В. Ковалев и Вит. В. Ковалев, — как бы два измерения реализации операций купли-продажи, одно измерение характеризует потенциальную способность предприятия рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, второе — фактическую реализацию этой потенциальной способности. В первом случае речь идет о ликвидности, во втором — о платежеспособности». Существование таких «двух измерений» позволяет авторам выделить три самостоятельных понятия — ликвидность актива, ликвидность предприятия и платежеспособность. «Под ликвидностью какого-либо актива, — отмечают авторы, — понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Здесь актив, о ликвидности которого делается суждение, рассматривается как товар». «Однако, — обращают внимание авторы, — существует и другое понимание ликвидности, используемое для оценки трансформируемости отдельных оборотных активов в денежные средства в контексте производственно-коммерческой деятельности. В этом случае оборотные активы рассматриваются не как товары, а как элементы естественного технологического процесса. Иными словами, предполагается, что прежде чем средства, иммобилизованные в запасах, будут вновь трансформироваться в денежные средства, они должны последовательно пройти через незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность… один вид оборотных средств последовательно трансформируется в другой вид» .

Таким образом, пишут В. В. Ковалев и Вит. В. Ковалев, «в учетно-аналитической литературе понятие ликвидных активов обычно сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года), в ходе которого как раз и осуществляется последовательная трансформация одних оборотных активов в другие, а под ликвидностью актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса». Следует отметить, что такая трактовка понятия «ликвидность» может позволить говорить о ликвидности используемого компанией имущества, не принадлежащего ей на праве собственности, а также о ликвидности активов, вообще не являющихся имуществом, допустим, расходов будущих периодов.

" Говоря о ликвидности предприятия, — утверждают авторы, — имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами". Отсюда, по мнению В. В. Ковалева и Вит. В. Ковалева, так как формальным обеспечением кредиторской задолженности считаются оборотные активы, то «ликвидность фирмы означает всего лишь формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами», а «логика данного утверждения, — пишут они, — такова: если баланс достоверно отражает имущество и финансы фирмы (в частности, это означает, что актив баланса — это потенциальный доход и в нем нет неликвидов), то у фирмы достаточно оборотных средств для расчета со своими кредиторами. Следовательно, — отмечают В. В. Ковалев и Вит. В. Ковалев, — ликвидность фирмы — это условное понятие, характеризующее потенциальную способность фирмы рассчитаться в будущем по своим обязательствам; будет ли иметь место расчет фактически — это уже другой вопрос» .

Таким образом, в интерпретации В. В. Ковалева и Вит. В. Ковалева, «ликвидность фирмы» — это то, что А. Д. Шеремет называет «ликвидностью баланса компании». Точнее, это «ликвидность баланса» по Шеремету, с поправкой на то, что достоверный баланс — это баланс, соответствующий положениям МСФО (критерий доходности при признании активов). Однако здесь сразу следует обратить внимание на то, что и МСФО, и современные отечественные бухгалтерские стандарты предполагают составление баланса на основе допущения непрерывности, что в определенной степени лишает смысла рассуждения о достаточности оборотных средств для покрытия текущих обязательств.

1.2 Методика анализа ликвидности баланса Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А₂) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А₃) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А₄) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» .

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П₂) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3. Долгосрочные пассивы (П₃) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы» .

4. Постоянные пассивы (П₄) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки» .

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А₁ >> П₁ А₂ >> П₂ А₃ >> П₃ А₄ << П₄

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия (табл. 1). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

Таблица 1. Таблица покрытия

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃).

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂).

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1−2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2−3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

К_БЛ = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂).

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7−0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂).

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

2. Анализ ликвидности баланса ОАО «Бурятхлебпром»

2.1 Краткая характеристика деятельности организации ОАО «Бурятхлебпром» — ведущий производитель хлеба в Бурятии. Начиная как небольшой производственный экспериментальный цех, предприятие сумело не только увеличить объем выпускаемой продукции, но и значительно расширить ассортимент.

Сегодня ОАО «Бурятхлебпром» производит 25 видов хлеба, и 35 сортов булочных изделий. Ежедневно из цехов завода выходит более 40 тонн продукции — около половины всего потребляемого жителями города Улан-Удэ хлеба.

Хлебобулочные изделия акционерного общества реализуются как в городе Улан-Удэ, так и в сельских районах республики Бурятия. Их доставкой занимается специализированный фирменный транспорт «Бурятхлебпрома». Изделия подвозятся до трех раз в сутки в торговые точки, поэтому покупатель всегда имеет возможность приобрести свежий, только что вышедший из печи хлеб.

Таблица 1.1. Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия

В таблице 1.1. представлены основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Бурятхлебпром». Сравнение приведенных данных в таблице 1.1. показывает, что объем товарной продукции с 2008 по 2009 гг. и с 2009 по 2010 гг. увеличился на 501 тыс. руб. и 1963 тыс. руб., соответственно.

Хлебобулочная продукция является основной составляющей потребительской корзины каждого человека, поэтому она наиболее потребляема. И так как этот продукт достаточно скоропортящийся, он не хранится на полках долгое время. Поэтому при увеличении объема товарной продукции хлебобулочных изделий соответственно повысился и объем реализованной продукции на 100,8% к 2009 году и на 103,2% к 2010 году. Но товарная продукция не была реализована сразу, т.к. некоторые виды хлебобулочных изделий, такие как пряники, сушки, имеют более длительный срок хранения, нежели срок хранения хлеба, булочек, кексов и т. п. Поэтому их покупают не сразу, а в течение определенного времени.

Стоимость основных производственных фондов предприятия в 2009 г. увеличилась 528 тыс. руб. по сравнению с 2008 г. и на 970 тыс. руб. в 2010 по сравнению с 2009 г. Это связано с тем, что основные фонды, используемые в хлебобулочной промышленности, имеют тенденцию к более быстрому износу, нежели в других отраслях. Например, при использовании машин и оборудований тесто, используемое для приготовления хлебобулочных изделий, нередко попадает на конвейер, что затрудняет работу оборудования и приводит к его износу; постоянное использование воды для промывания машин ведет к их коррозии и т. п. Еще одной причиной повышения стоимости основных фондов является то, что предприятие ввело новые автоматизированные машины и оборудования. Поэтому стоимость основных фондов на ОАО «Бурятхлебпром» увеличилась за счет приобретения и ввода в эксплуатацию новых основных фондов.

В связи с введением в эксплуатацию автоматизированные машины и оборудования среднесписочная численность персонала в 2009 году снизилась по сравнению с предыдущим годом на 6 человек (2%). В период с 2009 года по 2010 год так происходит уменьшение штата на 5 человек (1%).

Заметно повышение среднегодовой выработки на 1965 руб., или на 1,9% к 2009 г. и на 4380 руб., или на 4,1%. Это произошло за счет увеличения количества единиц оборудования, ввода в эксплуатацию усовершенствованных машин и оборудований, роста фонда времени действующего оборудования и роста продолжительности работы единицы оборудования.

Фонд оплаты труда увеличился не намного, к 2009 году — на 1,04%, к 2010 — на 0,8% из-за того, что часть работы перенесена на автоматизированные машины и оборудования. Но снижение среднесписочной численности (к 2009 г. — на 2% и к 2010 г. — на 1%) и увеличение фонда оплаты труда на 1,04% и на 0,08%, привели к увеличению среднегодового уровня оплаты труда на одного работника. Уровень среднегодовой оплаты труда повысился на 2,1% к 2009 г. и на 1,7% к 2010 г.

Себестоимость продукции увеличилась в период с 2008 года по 2009 год на 0,35%, а с 2009 года по 2010 год на 0,29%. Небольшое, но все же увеличение себестоимости продукции произошло за счет внедрения нового автоматизированного оборудования, ремонта действующих машин и оборудований, увеличения объема продукции, увеличения заработной платы работников, а также за счет удорожания сырья и материалов.

Затраты на продукцию сильно не изменились. Эти затраты тесно связаны с себестоимостью продукции, у которой также наблюдалась тенденция к повышению.

Прибыль от реализации продукции повысилась на 2,3% к 2009 г., на 3,5% к 2010 г. за счет увеличения объемов реализации и расширения ассортимента хлебобулочных изделий.

Так как прибыль от реализации хлебобулочной продукции является важной составляющей балансовой прибыли, то последняя также имеет тенденцию к повышению: на 2% к 2009 г. и на 3% к 2010 г.

Эффективность производства характеризует уровень рентабельности. На данном предприятии в 2008 г. наблюдался положительный уровень рентабельности — 22,5%. В 2009 г.- 22,9%, в 2010 г. — 23,6%. Увеличение этого показателя произошло за счет возрастания прибыли от реализации в 2009 г. на 2,3%, в 2010 г. — на 3,5%.

В целом структура основных фондов ОАО «Бурятхлебпром» находится в хорошем состоянии. Основной частью основных фондов являются здания, что в принципе характерно для хлебобулочной промышленности. Большая часть оборудования является устаревшей. Но заметна тенденция к увеличению ввода новых, усовершенствованных моделей машин и оборудований. На втором месте после зданий стоят машины и оборудования, которые также имеют тенденцию к увеличению, можно сказать, что предприятие за последние три года стабильно получает довольно большие доходы.

Таблица 1.2. Отчетные данные о результатах развития общества по приоритетным направлениям его деятельности:

Наблюдается тенденция уменьшения объема выпуска продукции в сравнении с предыдущим годом в связи с падением спроса на хлеб 1 сорта и в целом на хлебную продукцию. Увеличился спрос на кондитерские изделия, но среднесуточная выработка после 2008 года постепенно уменьшается.

На сегодняшний день ассортимент выработки продукции насчитывает 23 наименования хлеба, 43 наименования булочных изделий, 12- сухарных изделий, 5 -сушек и баранок, 28 — печенья и пряников и более 125 наименований тортов и пирожных.

Использование среднегодовой мощности в 2009 году на предприятии составило:

— по хлебу и хлебобулочным изделиям -, 5%

— по кондитерским изделиям -%

— по пиву -%

Использование среднегодовой мощности в 2010 году на предприятии составило:

— по хлебу и хлебобулочным изделиям -%

— по кондитерским изделиям -%

— по пиву -%

Использование среднегодовой мощности в 2011 году на предприятии составило:

— по хлебу и хлебобулочным изделиям -%

— по кондитерским изделиям -%

— по пиву -%

Использование среднегодовой мощности в 2012 году на предприятии составило:

— по хлебу и хлебобулочным изделиям -%

— по кондитерским изделиям -%

— по пиву -%

Для реализации продукции собственного производства на ОАО «Бурятхлебпром» продолжает свою деятельность рознично-торговая сеть которая состоит из 49 киосков и павильонов и 7 магазинов. В них реализуется до 30% хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий.

На предприятии действует три бара для продажи пива, в которых реализуется до 65% вырабатываемого пива.

Таблица 1.3. Сумма уплаты обществом налогов и иных платежей и сборов в бюджет за период с 2009 года по 2012 год

Таблица 1.4. Сведения о резервном фонде общества.

В соответствии с уставом в обществе создается резервный фонд в размере 15%.

Уставного капитала в сумме 373 руб.

Резервный фонд общества сформирован не полностью. Резервный фонд не использовался.

Таблица 1.5. Сведения о размере чистых активов общества

Таблица 1.6. Социальные показатели

В соответствии с ограничениями, содержащимися в п. 1 ст. 43 ФЗ «Об акционерных обществах» общество вправе принимать решение о выплате дивидендов. Вся полученная прибыль будет направлена на развитие производства. Дивиденды не выплачиваются.

2.2 Оценка ликвидности на основе абсолютных показателей

Бухгалтерский баланс является основным источником информации о финансовом положении организации по состоянию на отчетную дату. В Активе баланса собираются сведения об имуществе организации, т. е. о величине ее активов, в Пассиве — об источниках его образования.

Ликвидность баланса характеризует платежеспособность предприятия. Это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения этих обязательств. Баланс предприятия считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Чем выше превышение, тем более ликвидный баланс предприятия.

Ликвидность также называют краткосрочной платежеспособностью, так как для контрагентов особенно важно знать, какова степень покрытия краткосрочных обязательств текущими активами.

Существуют различные методики анализа ликвидности баланса. Наиболее популярные из них — методика, основанная на использовании абсолютных показателей и методика, основанная на использовании коэффициентов ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса с использованием абсолютных показателей заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с пассивами, которые группируются по степени срочности погашения платежей по ним.

Все активы группируются в четыре группы исходя из степени ликвидности и располагаются в порядке убывания. Пассивы также группируются в четыре группы в зависимости от степени срочности погашения платежей по ним и располагаются в порядке убывания. Затем составляется перегруппировочный баланс, включающий четыре группы активов и четыре группы пассивов, которые между собой сопоставляются и делаются соответствующие выводы.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия, представленные в таблице.

Таким образом, для баланса «Бурятхлебпром» за 2010;2012 г. г. имеют место следующие неравенства:

А1< П1, А4 >П4.

Приведенные выше соотношения свидетельствуют о том, что баланс «Бурятхлебпром» является неликвидным по двум из четырех пунктов. Невыполнение первого условия в 2010 году говорит о низкой текущей платежеспособности предприятия. Нарушение четвертого неравенства в 2011 году указывает на отрицательный прогноз платежеспособности предприятия. В 2012 году баланс полностью нормализовался и соответствует абсолютно ликвидному балансу.

Полученные в результате анализа данные позволяют утверждать, что предприятие «Бурятхлебпром» в отчетном периоде не имел долгосрочных обязательств, поэтому вся величина запасов и долгосрочных финансовых вложений — резерв ее перспективной платежеспособности.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Он не дает представления о возможностях организации погашать наиболее срочные обязательства.

2.3 Анализ относительных показателей ликвидности баланса предприятия После анализа ликвидности баланса необходимо произвести оценку относительных показателей ликвидности и платежеспособности.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Цель расчета — оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Таблица 2.3 Коэффициент ликвидности для покрытия обязательств

Коэффициенты абсолютной ликвидности в 2011 году составили 0,2, в 2012 году — 1,1. Данные коэффициенты показывают что «Бурятхлебпром» может полностью покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений — краткосрочную задолженность в случае надобности. По результатам коэффициентов быстрой ликвидности 1,1 — в 20 году можно считать, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги в ближайшей перспективе. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) составил на 2012 год 2,9 — это означает, что организация сможет погасить текущие обязательства за счет реализации оборотных активов. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия «Бурятхлебпром» как положительную.

2.4 Мероприятия, направленные на повышение ликвидности баланса предприятия На основе анализа ликвидности баланса ОАО «Бурятхлебпром» возможны следующие мероприятия по ее дальнейшему улучшению.

Для осуществления управленческих функций собственники и топ-менеджеры в условиях нарастающей неопределенности бизнес-ситуации, неясности и неуверенности в конечных результатах должны решать проблему выживания и развития, создавать механизмы, дающие возможность принимать скоординированные и оптимальные управленческие решения.

Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия, могут состоять в следующем:

1) увеличение объемов реализации услуг;

2) снижение их себестоимости;

3) проведение анализа поставщиков для минимизации затрат по закупке необходимых сырья и материалов для производства услуг, что в конечном итоге позволит снизить себестоимость услуг;

4) развитие инвестиционной и финансовой деятельности (долевое участие в деятельности других организаций, предоставление займов на выгодных для себя условиях). Активизация этих сфер деятельности позволить сформировать прибыль и из других возможных источников;

5) проведение эффективной политики в области подготовки персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала, обеспечивающую высокое качество работ и услуг;

6) строгое соблюдение заключенных договоров на выполнение работ, исключающее возможность затрат, связанных с применением санкций к организации (штрафы, пени, неустойки).

Так как ОАО «Бурятхлебпром» не использует заемный капитал, можно рекомендовать также ему его использовать. По популярности кредитование является второй после расчетно-кассового обслуживания банковской услугой. Притягательная сила кредита заключается в том, что при умелом его использовании можно многократно повысить эффективность бизнеса предприятия.

В нормальной хозяйственной практике потребность в кредитных ресурсах характеризует растущий бизнес, сместивший акценты с текущей деятельности на инвестиционную.

Основной целью деятельности коммерческой организации является получение прибыли. Эффект кредитного рычага позволяет ускорить процесс накопления прибыли организацией, одновременно усиливая риски финансовых потерь.

Заключение

платежеспособность ликвидность банкротство бухгалтерский В процессе выполнения работы, нацеленной на улучшение ликвидности организации на основе анализа показателей ее бухгалтерской (финансовой) отчетности, можно вывести следующие выводы.

Анализ ликвидности баланса организации занимает одно из ключевых мест в системе финансового анализа, и в то же время его результаты являются основой для принятия конкретных управленческих решений, направленных на достижение цели деятельности экономического субъекта. На различных этапах развития организации эти цели могут различаться: достижение платежеспособности, повышение рентабельности капитала, рост ликвидности активов, обеспечение непрерывности деятельности. Но все они достигаются путем проведения анализа на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Объектом исследования выступило ОАО «Бурятхлебпром», основным видом деятельности, которого являются производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения и осуществление крупнооптовой и мелкооптовой торговлей продуктами питания.

Анализ ликвидности ОАО «Бурятхлебпром», проведенный на основе его бухгалтерской (финансовой) отчетности, позволил выяснить, что предприятие является ликвидным и платежеспособным. Предприятие, обладая в основном наиболее быстро и медленно реализуемыми активами, в пассиве баланса имеет наибольший вес постоянных пассивов, что положительно отражается на его платежеспособности.

Рассчитанные коэффициенты ликвидности за 2010;2012 гг. такие как: коэффициенты абсолютной ликвидности показывают что «Бурятхлебпром» может полностью покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений — краткосрочную задолженность в случае надобности. По результатам коэффициентов быстрой ликвидности, который равен 1,1 — в 2012 году можно считать, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги в ближайшей перспективе.

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) составил на 2012 год 2,9 — это означает, что организация сможет погасить текущие Это указывают на то, что баланс ОАО «Бурятхлебпром» является ликвидным.

Однако на предприятии всего периода исследования присутствует недостаток средств для покрытия краткосрочных пассивов. Так как ОАО «Бурятхлебпром» не использует заемный капитал, можно рекомендовать ему его использовать, что повысит доходность организации.

1. Артеменко В. Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов. / В. Г. Артеменко, В. В. Остапова. — Москва: Издательство «Омега», 2009. — 270 с.;

2. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 208 с.;

3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент / Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева — СПб., Экономическая школа, 2009, Т. 2.

4. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности — М.: Финансы и статистика, 1996.

5. Басовский Л. Е., Лунева А. М. и др., Экономический анализ. Учеб. пособие / Под ред Л Е Басовского — М.: ИНФРА М, 2009. — 2

6. Грибков А. Ю. Бухгалтерский учёт в строительстве. Практическое пособие. 6-е издание переработанное и дополненное. Москва. ОМЕГА-Л, 2008 г.-398с. (Профессиональный бухгалтер);

7. Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / О. В. Грищенко. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. — 112 с.;

8. Дамодаран А. Инвестиционная оценка — М.: Альпина бизнес букс, 2010.

9. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник/ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. — 368 с.;

10. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры/ В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 560 с.

11. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия / пер. с фр. Под ред. Я. В. Соколова — М.: ЮНИТИ, 2010.

12. Колпина Л. Г. Финансы предприятий: Учебник / Л. Г. Колпина, Т. Н. Кондратьева, А. А. Лапко и др.; Под общ. ред. Л. Г. Колпиной. — Мн.: Выш. шк., 2009. — 336 с.;

13. Кравченко Л. И. Современные методики анализа и оценки эффективности и интенсификации хозяйствования/ Л. И. Кравченко // Бухгалтерский учет и анализ. — 2011. — № 5. — с. 16−21.;

14. В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. Анализ баланса или как понимать баланс — М.: Проспект, 2009.

15. Любушин, Н. П. Лещева, В.Б., Дьякова, В. Г. Теория экономического анализа Учебно-методический комплекс/ под ред. проф. Н. П. Любушина — М Юрист 2010. — 480 с.;

16. Остапенко В. В. Финансы предприятий: Учеб. пособие/ В. В. Остапенко. — М.: Омега-Л, 2009. — 304 с.;

17. Панкевич С. П. Методика проведения экономического анализа деятельности предприятия с использованием показателей годовой бухгалтерской отчетности / С. П. Панкевич // Вестник-ИНФО. — 2009. — № 12. — с. 44−65.;

18. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г. В. Савицкая. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 512 с.

19. Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. Финансы предприятий. Учебное пособие — М.: ИНФРА-М, 2009. — 540 с.;

20. А. Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности — М.: ИНФРА-М, 2009.

21. Шишкин А. П. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. Практическое руководство. — М.: Финстатинформ, 2009. — 235 с.;

22. Шуляк П. Н. Финансы предприятий. Учебник. Москва 2001 г. — 752 с.

Приложение ГОДОВОЙ ОТЧЕТ открытого акционерного общества ОАО «Бурятхлебпром» за 2008 год Финансово-хозяйственная деятельность (в тыс. руб.)

Счет прибылей и убытков

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ открытого акционерного общества ОАО «Бурятхлебпром» за 2009 год Финансово-хозяйственная деятельность (в тыс. руб.)

Счет прибылей и убытков

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ открытого акционерного общества ОАО «Бурятхлебпром» за 2010 год Финансово-хозяйственная деятельность (в тыс. руб.)

Счет прибылей и убытков

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ открытого акционерного общества ОАО «Бурятхлебпром» за 2011 год Финансово-хозяйственная деятельность (в тыс. руб.)