Ликвидность и платежеспособность предприятия

• Введение
• Общая характеристика ООО «Астер»
• Расчетная часть
• Расчет коэффициентов ликвидности баланса
• Расчет коэффициентов достаточности денежного потока
• Рассчитаем показатели достаточности денежного потока
• Финансовая устойчивость организации

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и самовоспроизводства. Поэтому, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Главная цель финансовой деятельности — решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Главная цель экономического анализа — своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Общая характеристика ООО «Астер»

Общество с ограниченной ответственностью ООО «Астер» создано в соответствии с Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08 февраля 1998 года.

Место расположение: ООО «Астер»: РФ, Нижегородская область, г. Арзамас, ул. Калинина, д. 39, офис 104. Руководителем предприятия является Медведева Наталья Михайловна, главным бухгалтером Ракова Ольга Петровна. Форма собственности ООО «Астер» частная, 65 по ОКФС; организационно-правовая форма — общество с ограниченной ответственностью, 16 по ОКОПФ. ИНН — 5 243 023 760. Общество основано в 2008 году.

ООО «Астер» — это торгово-розничное предприятие, предоставляющее потребителям медицинские товары.

Общество является коммерческой организацией с правом юридического лица, имеет право от своего имени заключать договоры — контракты, приобретать имущественные и иные неимущественные права, несет обязанности собственника, выступает истцом и ответчиком в судебных и иных органах, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и иные счета в учреждениях банков, круглую печать и штампы со своим наименованием и иные реквизиты.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Общество не отвечает по обязательствам своих участников.

Общество с ограниченной ответственностью является разновидностью объединения капиталов, не требующего личного участия своих членов в делах общества.

ликвидность платежеспособность баланс показатель В налоговые органы общество предоставляет следующие документы: Бухгалтерский баланс (Форма № 1) (см. Приложение № 1) и Отчет о прибылях и убытках (Форма № 2) (см. Приложение № 2).

Экономический отдел предприятия представлен руководителем организации (директор) Медведевой Натальей Михайловной и главным бухгалтером Раковой Ольгой Петровной.

Расчетная часть

Цель расчетной части работы заключается в анализе показателей ликвидности, показателей структуры капитала и показатели достаточности денежного потока для обслуживания обязательств, а так же определение типа финансовой устойчивости у организации.

Анализ ликвидности.

Проанализируем ликвидность баланса в соответствии с имущественным и функциональными подходами.

Механизм группировки активов по степени ликвидности, пассивов по степени срочности их оплаты.

Таблица 1.

Таблица 2.

Группировка активов и пассивов для анализа ликвидности баланса.

Рассчитаем необходимые показатели для анализа ликвидности баланса в соответствии с имущественным подходом и сделаем вывод.

Таблица 3.

Анализ ликвидности баланса в соответствии с имущественным подходом

Вывод:

На основании проведенного анализа можно сказать, что общая ликвидность предприятия находится в ужасном состоянии. Но следует отметить, что за прошедший отчетный период положение немного улучшилось. Так долгосрочная ликвидность вышла в плюс, за счет большого роста нераспределенной прибыли. Так же следует отметить снижение дефицита краткосрочной ликвидности на 241 тыс. руб., чуть более чем в 2 раза.

Рассчитаем необходимые показатели для анализа ликвидности баланса в соответствии с функциональным подходом и сделаем вывод.

Таблица 4.

Анализ ликвидности баланса в соответствии с функциональным подходом

Вывод:

На основании полученных данных видно, негативная ликвидность на начало года за счет значительного роста вышла в плюс, что означает функциональное равновесие между активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности. Это предполагает возможность финансирования внеоборотных активов наряду с собственным капиталом еще и долгосрочными обязательствами. Финансирование запасов, в соответствии с этой методикой осуществляется за счет кредиторской задолженности; финансирование дебиторской задолженности осуществляется за счет привлеченных краткосрочных кредитов и займов.

Расчет коэффициентов ликвидности баланса

Рассчитаем показатели ликвидности, показатели структуры капитала и показатели достаточности денежного потока для обслуживания обязательств.

Расчеты коэффициентов ликвидности представим в таблице

Таблица 5.

Коэффициенты ликвидности

а) Коэффициент общей ликвидности характеризует общие соответствие оборотных активов и обязательств организации с учетом корректировок на степень ликвидности активов и степень срочности обязательств.

К_ол = А1+0,5*А2+0,3*А3/ П1+0,5*П2+0,3*П3, где А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — дебиторская задолженность (краткосрочная);

А3 — запасы и НДС по приобретенным ценностям;

П1 — кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные кредиты и займы;

П3 — долгосрочные обязательства.

К_{ол н. г.} = 9+0,5*0+0,3*279/446+0,5*0+0,3*0= 0,21

К_{ол к. г.} =13+0,5*32+0,3*677/241+0,5*0+0,3*0=0,96

б) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может гасить немедленно.

К_ал = А1/П1+П2

К_{ал н. г.} = 9/446+0= 0,02

К_{ал к. г.} = 13/241+0=0,05

в) Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить по мере погашения дебиторской задолженности.

К_пл = А1+А2/П1+П2, где К_{пл -} коэффициент промежуточной ликвидности;

А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — дебиторская задолженность (краткосрочная);

П1 — кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные кредиты и займы.

К_{п. л. н. г} = 9+0/446+0=0,02

К_{п. л. к. г} = 13+32/241+0=0,18

г) Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в течение операционного цикла.

К_{т. л.} = А1+А2+А3/ П1+П2, где К_{т. л. -} коэффициент текущей ликвидности;

А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — дебиторская задолженность (краткосрочная);

А3 — запасы и НДС по приобретенным ценностям;

П1 — кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные кредиты и займы.

К_{т. л. н. г.} = 9+0+279/446+0=0,64

К_{т. л. к. г.} = 13+32+677/241+0=2,95

Вывод:

На основании полученных данных можно сказать, что организация на конец отчетного периода значительно повысила свою платежеспособность, так как коэффициент общей ликвидности значительно вырос и практически достиг норматива. Коэффициент текущей ликвидности превышает норматив, это поговорит о том что организация в течение операционного цикла не рационально распределяла поступающие денежные средства. Также следует отметить недостаточный рост абсолютной и промежуточной ликвидности.

Расчет коэффициентов достаточности денежного потока

Рассчитаем показатели структуры капитала и показатели достаточности денежного потока для обслуживания обязательств.

а) Коэффициент автономии показывает долю бессрочных источников финансирования в пассиве баланса, зависит от вида деятельности организации и структуры ее активов.

К _а = П4/ П1+П2+П3+П4, где

К _{а. -} коэффициент автономии;

П1 — кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные кредиты и займы;

П3 — долгосрочные обязательства;

П4 — капитал и резервы.

К _{а н. г.} = 10/446+10=0,02

К _{а к. г.} = 644/241+644=0,72

б) Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю устойчивых источников финансирования в пассиве баланса.

К _{ф. у.} = П3+П4/ П1+П2+П3+П4, где

К _{ф. у. -} коэффициент финансовой устойчивости;

П1 — кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные кредиты и займы;

П3 — долгосрочные обязательства;

П4 — капитал и резервы.

К _{ф. у. н. г.} = 10/456= 0,02

К _{ф. у. к. г.} = 644/885= 0,72

в) Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) показывает долю устойчивых источников финансирования в пассиве баланса.

К _{ф. а.} = П3+П2+П1/ П4, где

К _{ф. а. -} коэффициент финансовой активности;

П1 — кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные кредиты и займы;

П3 — долгосрочные обязательства;

П4 — капитал и резервы.

К _{ф. а. н. г.} = 446/10=44,6

К _{ф. а. к. г.} = 241/644=0,37

г) Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами показывает, какую часть оборотных активов организация финансирует за счет собственных средств и долгосрочных обязательств, то есть устойчивых источников.

О _{об. ак.} = П4+А4/ А1+А2+А3, где

О _{об. ак. -} обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами;

А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — дебиторская задолженность (краткосрочная);

А3 — запасы и НДС по приобретенным ценностям;

А4 — внеоборотные активы;

П4 — капитал и резервы.

О _{об. ак.} = 10+163/9+279=0,60

О _{об. ак.} =644+163/677+32+13=1,11

д) Маневренность собственного капитала характеризует, какая часть собственного капитала находится в ликвидной форме и может быть быстро выведена из оборота организации.

М _{с. к.} = П4-А4/П4, где

М _{с. к. -} маневренность собственного капитала;

А4 — внеоборотные активы;

П4 — капитал и резервы.

М _{с. к. н. г.} = 10−163/10=-15,3

М _{с. к. к. г.} =644−163/644= 0,74

Таблица 6.

Коэффициенты финансовой устойчивости.

Вывод:

Из полученных данных видно, что все коэффициенты на начало года не достигали нормативных значений, но к концу года все коэффициенты достигли нормативных значений. Как видно из таблицы по всем коэффициентам наблюдался значительный рост, из чего можно сделать вывод, что предприятие вышло из кризисного состояния. И ее финансовая обеспеченность находиться в норме.

Рассчитаем показатели достаточности денежного потока

а) Степень платежеспособности общая показывает, сколько месяцев потребуется организации для погашения своих обязательств, если на эти цели она будет направлять всю выручку от продажи.

П _{с. п.} = П3+П2+П1/ Валюта баланса/12, где

П _{с. п. -} степень платежеспособности общая;

П1 — кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные кредиты и займы;

П3 — долгосрочные обязательства.

П _{с. п. н. г.} = 446/540=0,82

П _{с. п. к. г} =241/620=0,38

б) Степень платежеспособности по кредитам и займам показывает, сколько месяцев потребуется организации для погашения кредитов и займов.

П _{с. п. к. з.} = П3+П2/Валюта баланса/12, где

П _{с. п. к. з. -} степень платежеспособности по кредитам и займам, мес.;

П2 — краткосрочные кредиты и займы;

П3 — долгосрочные обязательства.

П _{с. п. к. з. н. г.} =0

П _{с. п. к. з. к. г.} =0

в) Степень платежеспособности по кредиторской задолженности Показывает сколько месяцев потребуется организации для погашения кредиторской задолженности.

П _{с. п. к. з.} = П1/ Валюта баланса/ 12, где

П _{с. п. к. з. -} степень платежеспособности по кредиторской задолженности;

П1 — кредиторская задолженность.

П _{с. п. к. з. н. г.} = 0,82

П _{с. п. к. з. к. г.} =0,38

Таблица 7.

Показатели достаточности денежного потока

Вывод:

На основании полученных данных можно сказать, что степень платежеспособности организации на начало года составила 0,82 а на конец года уменьшилась в 2 раза. Это говорит о том, что организации потрбуется очень короткое время для погашения своих обязательств. Коэффициент по степени платежеспособности по кредитам и займам нулевой, так как у предприятия нет данных обязательств. А вот степень платежеспособности по кредиторской задолженности аналогична общей степени платежеспособности.

Финансовая устойчивость организации

Определим тип финансовой устойчивости организации, используя сравнение запасов и затрат с «нормальными источниками их финансирования» .

Таблица 8.

Характеристика типов финансовой устойчивости

а) Проанализируем первый тип финансовой устойчивости (абсолютный).

З<�СОС, СОС = СК-ВА, СОС= 644−163= 481 руб.

677>481, т. е. З>СОС.

б) Проанализируем второй тип финансовой устойчивости (нормальный) СОС<�З<�СОС+ДО

481<677>481+0

в) Проанализируем третий тип финансовой устойчивости (неустойчивый) СОС+ДО < З<�СОС+ДО+ Кк

481+0<677<481+0+241

г) Проанализируем четвертый тип финансовой устойчивости (предкризисный).

З>СОС+ДО+ Кк

677>481+0+241

Вывод:

На основе проведенных анализов можно сказать, что у организации неустойчивый тип финансовой устойчивости, который характерен высоким риском, если есть проблемы с возобновлением кредитов и займов и если кредиторская задолженность сформирована недружественными организациями, затраты минимальны.