Компьютерное моделирование финансовой устойчивости фирмы

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: «Компьютерное моделирование финансовой устойчивости фирмы»

Основными критериями современных рыночных отношений относительно фирм в наше время является повышение эффективности производства, продуктивности форм управления и хозяйствования, увеличение конкурентоспособности услуг с использованием результатов научно-технического процесса с целью получения прибыли и захвата наибольшей части рынка. Исходя из вышесказанного, любая фирма обязана четко и свободно ориентироваться в обстановке рынка, уметь правильно оценивать производственный потенциал, а также возможности развития и финансовую устойчивость не только собственного предприятия, но и возможных конкурентов. Для осуществления данной задачи значительную роль играет финансовая устойчивость предприятия. Предметный анализ финансовой устойчивости позволяет руководителю фирмы принимать эффективные решения. Автоматизация данного процесса во многом способствует повышению результативности анализа финансовой устойчивости. В настоящее время наиболее широко для этого используются ERP-системы. В частности в Казахстане наибольшую распространенность имеет 1С: Предприятие. [1]

Предметом исследования является компьютерное моделирование финансовой устойчивости фирмы.

Целью дипломного исследования является разработка информационной технологии компьютерного моделирования финансовой устойчивости фирмы на примере ОАО, которая позволит рассчитать коэффициенты для анализа финансовой устойчивости предприятия с возможностью импорта данных в MS Excel для построения модели множественной регрессии и прогноза.

Для достижения цели дипломного исследования поставлены следующие задачи:

1. Провести обзор программного обеспечения для выявления финансовой устойчивости предприятия.

2. Изучить методику расчета коэффициентов для анализа финансовой устойчивости предприятия.

3. На основе баланса предприятия рассчитать показатели финансовой устойчивости, выявить значимые факторы, оказывающие влияние на изменение каждого из коэффициентов, формирующих степень финансовой устойчивости.

4. Построить модель множественной регрессии, характеризующую зависимость коэффициентов финансовой устойчивости от выявленных факторов.

5. Разработать технологию для определения оптимальной финансовой устойчивости фирмы, основанной на предложенной регрессионной и оптимизационной моделях, позволяющих рассчитывать прогнозируемые и анализировать достигнутые результаты деятельности фирмы.

В основные задачи технологии входит:

— постановка задачи;

— вычисление коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость фирмы;

— анализ коэффициентов финансовой устойчивости фирмы;

— корреляционно-регрессионный анализ зависимости финансовой устойчивости от статей баланса;

— прогноз финансовой устойчивости на основе модели множественной регрессии и оптимизационной модели;

— формирование, базы данных по балансу предприятия;

— расчет парных коэффициентов корреляции с целью выявления значимых показателей для каждого коэффициента;

— формирование и импорт массива исходной информации для построения модели множественной регрессии в MS Excel;

— регрессионный анализ зависимости коэффициентов финансовой устойчивости от выявленных факторов, прогноз.

Спроектированная технология компьютерного моделирования финансовой устойчивости фирмы позволяет применительно к конкретным организационно-экономическим условиям ОАО «» своевременно и оперативно проводить финансовый анализ предприятия, получать объективную информацию в системе управления финансами в соответствии с конъюнктурой, что как следствие повысит эффективность деятельности на основе быстрого реагирования.

При выполнении дипломного исследования использовались:

— корреляционно-регрессионный анализ,

— оптимизационное моделирование,

— программное обеспечение MS Excel в виде ППП «Анализ данных» инструменты: «Регрессия» и «Корреляция», «Поиск решения»,

— Paradox,

— Delphi 7.

1. Техническое задание

1.1 Предметная область исследования

Предметной областью исследования является компьютерное моделирование финансовой устойчивости фирмы, которое позволяет проводить экспресс-анализ показателей финансовой устойчивости предприятия на основе его баланса, выявляя при этом наиболее значимые факторы, отражающие изменение финансового состояния.

1.2 Основание для разработки

Основанием для разработки предлагаемой дипломной работы на тему «Компьютерное моделирование финансовой устойчивости фирмы» послужило задание кафедры.

Главным назначением разработки является автоматизация процессов работы с финансовой информацией с целью оценки достигнутых и прогнозируемых результатов деятельности фирмы.

1.3 Назначение разработки

Спроектированная информационная технология позволяет:

— формировать, хранить, редактировать базу входной информации из баланса предприятия;

— использовать входные данные из баланса предприятия для коэффициентного и регрессионного анализа.

Разработанная технология компьютерного моделирования финансовой устойчивости фирмы позволяет рассчитывать коэффициенты для определения финансовой устойчивости фирмы, выявлять наиболее значимые факторы, влияющие на изменение данных коэффициентов на основе парных коэффициентов корреляции, позволяет оценивать достигнутые и прогнозируемые результаты деятельности рассматриваемого предприятия.

1.4 Требования к программе

1.4.1 Требования к функциональным характеристикам

Разработанная информационная технология должна отвечать следующим критериям: простота в использовании, удобный интуитивный интерфейс, полнота анализа в рамках рассматриваемой проблемы, возможность обновления, масштабируемость и открытость архитектуры.

Простота в использовании. Человек, незнакомый с программой, может начать работу, при этом ему не нужно читать все правила ее использования или разбираться в настройках. Пользователь может в короткие сроки получить требуемые результаты, не проходя специальных обучающих курсов. Так как у современного пользователя программ финансового анализа может не хватить времени на анализ и расшифровку полученных в итоге показателей, развернутые рекомендации помогут ему предпринимать грамотные действия относительно поставленной задачи, даже если он не будет являться специалистом в данном вопросе.

Удобный интуитивный интерфейс, позволит мгновенно приступить к работе, без затраты времени на изучение документации, относящейся к программе. Также интерфейс не запрашивает специальных IT-знаний. Программный интерфейс должен иметь общепринятый стандарт с использованием тех же приемов, что и основная часть других Windows-программ. Знания на уровне пользователя ПК и офисных приложений являются достаточными при работе в данном программном продукте.

Полнота анализа в рамках рассматриваемой проблемы. Это наличие в программе необходимых блоков:

— блок внесения баланса предприятия;

— блок расчета коэффициентов для оценки финансовой устойчивости;

— блок выявления значимых факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия;

— блок создания массива входной информации для последующего регрессионного анализа в MS Excel.

Возможность обновления. Программное обеспечение для экономического и финансового анализа не может использоваться длительное время в том виде, в каком оно было разработано изначально — устаревают методики расчета, документированные процедуры, формы отчетности и т. п. В связи с этим, разработанное приложение в силу открытости и масштабируемости позволяет быстро адаптироваться к расширению поставленных требований и увеличению объемов решаемых задач для конкретного клиента.

1.4.2 Требования к параметрам технических средств

Системные программные средства, используемые разработанной информационной системой, должны быть представлены лицензионной локализованной версией операционной системы Windows ХР и выше.

Функциональные характеристики информационной совместимости:

— Объем памяти занимаемой на диске около — 300 Mb;

— Video card — 64 Mb;

— ОЗУ — 512 Mb;

— Клавиатура;

— Мышь.

Требуется наличие антивирусного программного обеспечения на персональном компьютере с данным программным обеспечением, а так же защита доступа администратором.

2. Разработка интегрированной системы компьютерного моделирования анализа финансовой устойчивости предприятия

2.1 Система показателей финансовой устойчивости фирмы

Финансовая устойчивость организации (фирмы), функционирующей в рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности. Другими словами, залогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит ее устойчивость. [3]

Только, получая устойчивый постоянный доход, предприятие может эффективно осуществлять свою деятельность. Для этого необходимо эффективно решать проблемы, связанные с производством и реализацией продукции. В частности, планировать и выпускать продукцию, пользующуюся спросом на рынке, обеспечивающую получение достаточной прибыли и, как следствие, — финансовую устойчивость. Предприятия, имеющие слабую финансовую устойчивость, не выдерживают конкуренции и становятся банкротами.

В настоящее время в экономической литературе нет пока еще четкого определения понятия «финансовая устойчивость». Оно трактуется поразному.

Рассмотрим мнения различных авторов о сущности этого понятия.

Так, В. А. Русак и Н. А. Русак пишут, что финансовая устойчивость «характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала. [5]

В.В. Бочаров считает, что финансовая устойчивость «характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности». [6]

В.М.Родионова и М. А. Федотова приводят такое определение: «Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска». [7]

А.И.Ковалев и В. П. Привалов отмечают, что финансовая устойчивость характеризуется «соотношением собственных и заемных средств». Мнение И. Т. Балабанова звучит следующим образом: «Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам». Очень лаконично определяет это понятие А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин. По их мнению, «финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность». Но наиболее полное определение рассматриваемому понятию дали Л. Т. Гиляровская и А. В. Ендовицкая. «Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта, — пишут они, — это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства». [11]

Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятия финансовой устойчивости организации, можно предложить следующее ее определение:

Под финансовой устойчивостью организации следует понимать такое состояние финансовых ресурсов, при котором обеспечиваются самофинансирование производственных затрат и платежеспособность.

Анализ финансовой устойчивости организации на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно она управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к ее неплатежеспособности и отсутствию у нее средств для развития производства. Поэтому важной задачей анализа является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации.

Финансовая устойчивость организации характеризуется абсолютными и относительными показателями.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их формирования. [12]

Для характеристики источников формирования запасов по данным новой формы бухгалтерского баланса, составленного в соответствии с МСФО, определяют 3 основных показателя.

1) Наличие собственного оборотного капитала.

Этот показатель определяется как разница между капиталом и долгосрочными активами. Он характеризует собственный оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов.

Этот показатель определяется путем увеличения предыдущего показателя, т. е. собственного оборотного капитала на сумму долгосрочных обязательств.

3) Общая величина основных источников формирования запасов.

Данный показатель определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных займов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовое положение организации по степени ее устойчивости на следующие 4 типа:

— абсолютная устойчивость финансового положения, когда сумма собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств превышает потребность в запасах;

— нормальная устойчивость финансового положения, при которой гарантируется оплатность, объем запасов позволяет покрыть краткосрочные, кредиты и займы и иметь собственные оборотные средства;

— неустойчивое финансовое положение, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот организации (резервного капитала, фонда накопления и потребления, кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т. п. — источники, ослабляющие финансовую напряженность);

— кризисное (критическое) финансовое положение, при котором степень текущей платежеспособности больше трех, что предполагает: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организации не покрывают кредиторской задолженности и просроченных заемных средств. [13]

Наряду с абсолютными показателями устойчивость финансового положения организации характеризуется системой относительных показателей.

1. Коэффициент автономии (коэффициент собственности, коэффициент независимости)

2. Коэффициент финансовой устойчивости

3. Коэффициент инвестирования

4. Коэффициент финансирования

5. Коэффициент долга

6. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

2.2 Состояние информационно-программного и технического обеспечения фирмы

Предприятие «» имеет необходимую вычислительную базу, а также организационные, технологические средства. Основные технические средства, используемые на предприятии:

— сервера;

— рабочие станции;

— ФПСУ — средства защиты информации;

— маршрутизаторы;

— коммутаторы;

— высокоскоростные лазерные принтеры;

— высокоскоростные сканеры;

Информационная система организации задействована при выполнении следующих задач:

— хранение полной информации о результатах деятельности за определенное время в электронном виде;

— передача информации между персональными компьютерами через локальную сеть;

— получение информации через электронную почту;

— ведение документооборота и делопроизводства организации;

Предприятие оснащено 8 компьютерами. Все персональные компьютеры объединены в локальную сеть с возможностью обмена информацией. Сеть представляет собой последовательную цепочку. Сигнал от любого компьютера передаётся в обоих направлениях.

Средние параметры имеющихся в наличии ПК:

— процессор: Pentium E5200 (Socket 775, 2,5 ГГЦ);

— материнская плата: GigaByte GA-P31-DS3L;

— ОЗУ: 2*2048 Мб Hynix, Samsung DDR2−800;

— жесткий диск: 640Гб Western Digital WD6400AAKS SATA2;

— видеокарта: GeForce 9800GT;

— дисковод: DVD-RW LG GH20NS10;

— контроллер гибких дисков: NEC 1,44 М, 3,5″;

— монитор: Samsung 797DF.

Оргтехника:

— принтер (2 шт.): HP DESKJET 1000 (Разрешение Ч/Б печати — 600 точек на дюйм, Разрешение цветной печати — 1200×4800 точек на дюйм, Скорость печати — 16 стр./мин)

— копировальная техника: Epson Stylus TX117 (цифровой копир/принтер/сканер);

Для выхода и работы с Internet используются программные средства: Internet Explorer, OutLook Express. Для обеспечения безопасности хранимой информации предприятие использует антивирус COMODO Internet Security.

Из сервисного программного обеспечения установлены следующие программные продукты:

— Microsoft Office System Professional 2010;

— «1С Бухгалтерия» — используется для проведения учетных, плановых и других расчетов;

— WinRAR v3.50 -универсальный архиватор.

2.3 Описание интегрированной системы фирмы

2.3.1 Структура и характеристика интегрированной технологии

В целях совершенствования процессов планирования, прогнозирования и аналитической работы предлагается интегрированная технология, схема которой указана на рисунке 1.

Представленная в схеме технология делится на два основных блока.

Первый блок — технология математического моделирования появился, потому что предыдущий опыт показал, что внедрение только информационной технологии недостаточно, поскольку работники планово-экономических служб недостаточно хорошо понимают, для чего нужна данная технология. Им необходима помощь в плане анализа и выделения задач, которые необходимо решить для разработки (проектирования) оптимальных управленческих решений, и для этого им нужно знать и уметь пользоваться технологией математического моделирования.

Рисунок 1. Схема интегрированной технологии В состав данного блока входят:

1. анализ деятельности фирмы — производится анализ документов (отчеты (годовые, квартальные), планы, прогнозы и др.) с целью выявления плюсов и минусов в деятельности фирмы;

2. проблемы (задачи) — формулировка задач для избавления от минусов;

3. цели;

4. формулировка задачи;

5. математико-статистические модели — составление модели, при помощи которой будет достигнута цель.

Информационная технология представляет собой программный продукт, состоящий из базы данных, программной оболочки и MS Excel. Расчеты проводятся в MS Excel/ анализ данных, поиск решения. Конечным продуктом информационной технологии является приемлемый результат решения задач, который предоставляет данные для последующего прогнозирования, планирования и т. д.

2.3.2 Структура программного продукта

Общая схема разработанного программного продукта содержит в своей структуре 3 блока: база данных, хранящая массив входной и выходной информации; программный интерфейс для удобства работы пользователя, экспорт данных в электронную таблицу Excel, представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. Общая структура программного продукта Для реализации поставленных задач была разработана база данных типа Paradox, состоящая из двух таблиц.

Таблицы базы данных созданы с помощью утилиты Database Desktop, входящей в поставку Delphi. Хотя для создания таблиц можно использовать различные средства (SQL — компонент TQuery и WISQL, компонент TTable), применение этой утилиты позволяет создавать таблицы в интерактивном режиме и сразу же просмотреть их содержимое — и все это для большого числа форматов. Это особенно удобно для локальных баз данных, в частности Paradox и dBase.

Таблица OI. db представлена на рисунке 3.

Таблица состоит из двух полей:

ID_OI — идентификатор объекта исследования (служит для связи таблиц)

Name_OI — наименование объекта исследования.

Таблица data. db представлена на рисунке 4.

Таблица data. db состоит из восьми полей:

God — содержит год;

Pribyl — содержит значение прибыли;

Osn_sr — содержит сумму основных средств;

Den_sr — содержит сумму денежных средств;

Kred_zadol — содержит значение кредиторской задолженности;

Sob_kapital — содержит значение собственного капитала;

Dolg_obyaz — содержит сумму долгосрочных обязательств;

Valuta_bal — содержит значение валюты баланса.

Рисунок 3. Структура таблицы OI. db

Рисунок 4. Структура таблицы data. db

Для корректного ввода данных разработана приведенная ниже процедура, позволяющая вводить только числовые данные:

procedure TForm1. sgKeyPress (Sender: TObject; var Key: Char);

var c, r: word;

begin

c:=(sender as TStringGrid).Col;//текущий столбец

r:=(sender as TStringGrid).Row; //текущая строка грида

if key='.' then key:=DecimalSeparator;//На всякий случай и точку и запятую заменяем на десятичный разделитель, подстраиваемся под сист. настройки

if key=',' then key:=DecimalSeparator;

//Если вводимый символ не цифра, не десятичный разделитель, не минус, то исключаем

if not (key in ['0','1','2','3','4','5','6','7','8','9', chr (9), DecimalSeparator,'-',#8])

or ((key=DecimalSeparator)and (Pos (DecimalSeparator,(sender as TStringGrid).Cells[c, r])>0))//Только один разделитель

or ((key='-')and (Pos ('-',(sender as TStringGrid).Cells[c, r])>0))//минус только один

// or ((c<>3)and (key=DecimalSeparator)) //В случае если столбец не третий, то десятичный разделитель тоже исключаем

then

begin

beep;

key:=#0;

end;

end;

Для обеспечения экспорта исходных данных в приложения Microsoft Office, а именно в Microsoft Excel, была использована пользовательская функция SaveAsExcelFile.

function SaveAsExcelFile (AGrid: TStringGrid; ASheetName, AFileName: string): Boolean;

const

xlWBATWorksheet = -4167;

var

Row, Col: Integer;

GridPrevFile: string;

XLApp, Sheet, Data: OLEVariant;

i, j: Integer;

begin

// Prepare Data

Data := VarArrayCreate ([1, AGrid. RowCount, 1, AGrid. ColCount], varVariant);

for i := 0 to AGrid. ColCount — 1 do

for j := 0 to AGrid. RowCount — 1 do

Data[j + 1, i + 1] := AGrid. Cells[i, j];

// Create Excel-OLE Object

Result := False;

XLApp := CreateOleObject ('Excel.Application');

try

// Hide Excel

XLApp.Visible := False;

// Add new Workbook

XLApp.Workbooks.Add (xlWBatWorkSheet);

Sheet := XLApp. Workbooks[1]. WorkSheets[1];

Sheet.Name := ASheetName;

// Fill up the sheet

Sheet.Range[RefToCell (1, 1), RefToCell (AGrid.RowCount,

AGrid.ColCount)]. Value := Data;

// Save Excel Worksheet

try

XLApp.Workbooks[1]. SaveAs (AFileName);

Result := True;

except

// Error ?

end;

finally

// Quit Excel

if not VarIsEmpty (XLApp) then

begin

XLApp.DisplayAlerts := False;

XLApp.Quit;

XLAPP:= Unassigned;

Sheet := Unassigned;

end;

end;

Принцип работы с модулями программного продукта более детально описан в главе дипломной работы «Руководство пользователя».

2.3.3 Математико-статистическое моделирование устойчивости фирмы

Экономико-математическое моделирование и прогнозирование дает возможность эффективного анализа сложных и неопределенных ситуаций, связанных с принятием стратегических решений, представляет собой инструмент финансистов, который позволяет рассмотреть большое число вариантов в предположении «что будет, если?» и прожить их без потери вложенных средств. Прогнозирование позволяет получить сценарий развития на основе анализа текущей ситуации, а моделирование позволяет вносить возмущение и определять возможные последствия: «что будет, если я сделаю так» или «что будет, если произойдет такое-то событие». [14]

Процесс моделирования финансовой устойчивости предприятия рассмотрим в аспекте реализации следующих этапов:

— анализ влияния факторов на финансовую устойчивость предприятия

— построение уравнения регрессии с учетом выбранных факторов, прогнозирование на основе моделей

— прогнозирование с помощью оптимизационной модели

— реализация компьютерной модели для анализа финансовой устойчивости.

Одна из важнейших целей моделирования заключается в прогнозировании поведения исследуемого объекта. Любое серьезное решение, в особенности связанное с вложением денег, требует прогноза, предвидения развития экономической ситуации. В настоящее время разработано много методов прогнозирования, которые с той или иной степенью надежности предсказывают будущие события. Целью прогноза является комплексная оценка будущего финансово-экономического состояния предприятия с учетом выявленных тенденций, а также экспертных оценок возможного изменения исходных показателей. [15]

На основе рассчитанных ниже регрессионных моделей выполнен прогноз показателей финансовой устойчивости от значимых факторов.

В процессе моделирования финансовой устойчивости предприятия, прежде всего, необходимо рассмотреть влияние факторов на финансовое положение.

В качестве показателей-факторов, влияющих на значение показателей финансовой устойчивости, будут использованы ключевые финансовые величины. Среди них нами выделены:

Общие факторы:

Х₁ — прибыль;

Х₂ — основные средства;

Х₃ — денежные средства;

Х₄ — кредиторская задолженность;

Коэффициентные факторы — те статьи баланса, которые используются для расчета того или иного коэффициента, определяющего финансовую устойчивость фирмы.

В качестве зависимого фактора попеременно будут взяты относительные показатели — коэффициенты для определения финансовой устойчивости.

На основе бухгалтерского баланса (см. Приложение А) ОАО «» был сформирован исходный массив для проведения множественного корелляционно-регрессионного анализа. [16]

Коэффициент покрытия инвестиций или коэффициент финансовой устойчивости Он показывает долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем капитале. [4]

Его расчетная формула К₁=(СК+ДО)/ВБ,

где СК — собственный капитал;

ДО — долгосрочные обязательства;

ВБ — валюта баланса.

В западной практике принято считать, что нормативное значение его равно 0,9, критическим считается снижение этого показателя до 0,75.

В качестве влияющих факторов для данного коэффициента выберем 4 общих, описанных выше и 3 коэффициентных:

Х₅-собственный капитал;

Х₆-долгосрочные обязательства;

Х₇-валюта баланса.

Наиболее простой формой зависимости и достаточно строго обоснованной является линейная зависимость вида У=a+b1*x1+b2*x2+…bn*xn

Следует определить, все ли переменные нужно включать в уравнение, или есть переменные, которые существенно не влияют на величину У и их нецелесообразно включать в уравнение. Для этого рассчитаем парные коэффициенты корреляции. Они характеризуют взаимосвязь между двумя выбранными переменными на фоне действия остальных показателей и являются самыми распространенными показателями тесноты связи при статистическом анализе данных. [17]

Таблица 1. Исходные данные для моделирования коэффициента финансовой устойчивости, тыс. руб.

Расчет матрицы парных коэффициентов корреляции осуществляется в Excel с помощью пакета «Анализ данных» (см. Приложение Б) инструмента «Корреляция». [18]

Таблица 2. Матрица парных коэффициентов корреляции

Судя по матрице парных коэффициентов корреляции наиболее тесная связь наблюдается между У — коэффициентом финансовой устойчивости и Х7 — валютой баланса.

Отобразим эту взаимосвязь графически в виде поля корреляции, отображенного на рисунке 5.

Рисунок 5. Поле корреляции Как видно из матрицы, информативными являются факторы Х₂ — основные средства, связь результата с данным фактором характеризуется как прямая, умеренная; Х₄ — кредиторская задолженность, связь результата с данным фактором характеризуется как обратная, тесная; Х₅ — собственный капитал, связь результата с данным фактором обратная, умеренная; Х₇ — валюта баланса, связь результата с данным фактором обратная, тесная.

Однако между факторами Х₁ и Х₅, Х₄ и Х₇ наблюдается мультиколлинеарность.

Значение парного коэффициента корреляции У и Х₇ выше, чем значение парного коэффициента корреляции У и Х₄. Следовательно, исключаем фактор Х₄.

Используя инструмент пакета «Анализ данных» «Регрессия» (см. Приложение В), построим уравнение множественной регрессии зависимости коэффициента финансовой устойчивости от таких показателей баланса, как Х₂ — основные средства, Х₅ — собственный капитал, Х₇ — валюта баланса.

Таблица 3. Вывод итогов

Уравнение множественной регрессии с учетом значимых факторов приняло вид:

У=0,63−0,19*Х₂+0,19*Х₅-0,14*Х₇.

Проверим значимость данных факторов (Х₂, Х₅, Х₇) с помощью Р-значения.

Любая независимая переменная, Р-значение которой меньше или равно 0,15, считается полезной для прогнозирования зависимой переменной. Таким образом, чем меньше р-значение, тем выше влияние на прогноз независимой переменной. [19]

Таблица 4 Значения коэффициентов и Р-значения

Судя по таблице «Вывод итогов» значимыми для прогноза являются факторы Х₅ и Х₇ (их р-значения меньше 0,15).

Проверим значимость данных факторов (Х₂, Х₅, Х₇) с помощью t-статистики.

Табличное значение t-критерия Стьюдента при уровне значимости 0,05 составляет 2,13.

Таблица 5. Значения коэффициентов и t-статистика

Судя по таблице «Вывод итогов» значимыми являются факторы Х5 и Х7.

Следовательно, следует построить уравнение множественной регрессии с учетом факторов Х5 и Х7.

У=0,62+0,19*Х5−0,14*Х7

Для осуществления прогноза на 2013 год с помощью выведенного уравнения регрессии возьмем значение Х₅ как медиану значений за 1997;2011 гг. (поскольку для значений фактора Х₅ большой размах между наибольшим и наименьшим значениями) и 110% от среднего значения фактора Х₇ (величина изменена на средний процент инфляции за год).

Упрогноз.=0,62+0,19*5100−0,14*26807,147=0,34

Таблица 6. Прогнозирование коэффициента финансовой устойчивости

Коэффициент автономии (собственности, независимости) Характеризует удельный вес капитала в совокупном (общем) капитале.

Его расчетная формула:

К₂=СК/ВБ,

где СК — собственный капитал; ВБ — валюта баланса.

Минимальное значение этого показателя должно быть на уровне 0,5. В качестве влияющих факторов для данного коэффициента выберем 4 общих, описанных выше и 2 коэффициентных:

Х₅-собственный капитал;

Х₆-валюта баланса.

Таблица 7. Исходные данные, тыс. руб.

Таблица 8. Матрица парных коэффициентов корреляции

Судя по матрице парных коэффициентов корреляции наиболее тесная связь наблюдается между У — коэффициентом автономии и Х4 — кредиторской задолженностью.

Отобразим эту взаимосвязь графически в виде поля корреляции, отображенного на рисунке 6.

Рисунок 6. Поле корреляции Уравнение парной регрессии с учетом 1 значимого фактора примет вид:

У=34 050−115 419*Х₄ (по графику) Уравнение множественной регрессии с учетом значимых факторов приняло вид:

У=0,31+0,1*Х₁-0,3*Х₂-0,8*Х₄. (с предыдущего решения) Проверим значимость данных факторов (Х₁, Х₂, Х₄) с помощью Р-значения.

Любая независимая переменная, Р-значение которой меньше или равно 0,15, считается полезной для прогнозирования зависимой переменной. Таким образом, чем меньше р-значение, тем выше влияние на прогноз независимой переменной.

Таблица 9. Значения коэффициентов и Р-значения

Судя по таблице «Вывод итогов» значимым для прогноза является только фактор Х₄.

Проверим значимость данных факторов с помощью t-статистики.

Табличное значение t-критерия Стьюдента при уровне значимости 0,05 составляет 2,13.

Таблица 10. Значения коэффициентов и t-статистика

Судя по таблице «Вывод итогов» значимым является фактор Х₄.

Следовательно, следует построить уравнение парной регрессии только с учетом фактора Х₄.

У=0,29−0,8*Х₄.

Для осуществления прогноза на 2013 год с помощью выведенного уравнения регрессии, возьмем значение Х₄ как медиану значений за 1997;2011 гг.

Упрогноз.=0,29−0,8*3400=0,26

Таблица 11. Прогноз коэффициента автономии

Коэффициент финансирования Представляет собой отношение собственных средств к заемным средствам. Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования <1, может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности.

Его расчетная формула К₃=СК/ЗК,

где СК — собственный капитал; ЗК — заемный капитал.

Норма — >1

В качестве влияющих факторов для данного коэффициента выберем 4 общих, описанных выше и 2 коэффициентных:

Х₅-собственный капитал;

Х₆-заемный капитал.

Таблица 12. Исходные данные, тыс. руб.

Судя по матрице парных коэффициентов корреляции наиболее тесная связь наблюдается между У — коэффициентом финансирования и Х₄ — кредиторской задолженностью.

Таблица 13. Матрица парных коэффициентов корреляции

Отобразим эту взаимосвязь графически в виде поля корреляции, отображенного на рисунке 7.

Уравнение парной регрессии с учетом 1 значимого фактора примет вид:

У=28 241−68 218*Х₄

Уравнение множественной регрессии с учетом значимых факторов приняло вид:

У=0,43+0,5*Х1−0,55*Х2−0,14*Х4 (с предыдущего решения) Рисунок 7. Поле корреляции Проверим значимость данных факторов (Х1,Х2,Х4) с помощью Р-значения.

Таблица 14. Значения коэффициентов и Р-значения

Судя по таблице «Вывод итогов» значимым является лишь фактор Х4.

Проверим значимость данных факторов (Х1,Х2,Х4) с помощью t-статистики.

Табличное значение t-критерия Стьюдента при уровне значимости 0,05 составляет 2,13.

Судя по таблице «Вывод итогов» значимым является фактор Х4.

Следовательно, следует построить уравнение парной регрессии с учетом фактора Х4.

Упрогноз.=0,41−0,14*Х4.

Для осуществления прогноза на 2013 год с помощью выведенного уравнения парной регрессии возьмем значение Х4 как медиану за 1997;2011 гг.

У=0,41−0,14*3400=0,36.

Таблица 15. Значения коэффициентов и t-статистика

Таблица 16. Прогнозирование коэффициента финансирования

Коэффициент долга Определяется отношением заемного капитала к общему капиталу.

Нормальное значение показателя <0,5.

Его расчетная формула К₄=ЗК/ВБ,

где ЗК — заемный капитал; ВБ — валюта баланса.

В качестве влияющих факторов для данного коэффициента выберем 4 общих, описанных выше и 2 коэффициентных:

Х₅— заемный капитал;

Х₆— валюта баланса.

Таблица 17. Исходные данные, тыс. руб.

Судя по матрице парных коэффициентов корреляции наиболее тесна связь наблюдается между У — коэффициентов долга и Х4 — кредиторской задолженностью.

Отобразим эту зависимость графически в виде поля корреляции, представленного на рисунке 8.

Таблица 18. Матрица парных коэффициентов корреляции

Уравнение парной регрессии с учетом 1 значимого фактора примет вид:

У=-81 369+115419*Х4.

Уравнение множественной регрессии с учетом значимых факторов приняло вид:

У=0,71−0,49*Х1+0,813*Х4.

Проверим значимость данных факторов (Х1,Х4) с помощью Р-значения.

Рисунок 8. Поле корреляции Таблица 19. Значения коэффициентов и Р-значения

Судя по таблице «Вывод итогов» значимым является лишь фактор Х₄.

Проверим значимость данных факторов (Х₁, Х₄) с помощью t-статистики.

Табличное значение t-критерия Стьюдента при уровне значимости 0,05 составляет 2,13.

Таблица 20. Значения коэффициентов и t-статистика

Судя по таблице «Вывод итогов» значимым является фактор Х₄.

Следовательно, следует построить уравнение парной регрессии с учетом фактора Х4.

У=0,71+0,8*Х4.

Для осуществления прогноза на 2013 год с помощью выведенного уравнения парной регрессии возьмем значение Х4 как медиану за 1997;2011 гг.

Упрогноз.=0,71+0,8*3400=0,74.

Таблица 21. Прогнозирование коэффициента долга

По результатам регрессионной модели сформулируем оптимизационную задачу.

Рассчитать оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости, принимая во внимание нормативное значение собственного капитала, долгосрочных обязательств, валюты баланса и заемного капитала, как среднее за 5 последних лет с критерием оптимальности на собственный капитал.

Таблица 22 Исходная матрица

Используя инструмента «Поиск решения» электронной таблицы Microsoft Excel, найдем оптимальное решение поставленной задачи.

Таблица 23. Результирующая матрица

Оптимальное решение, полученное с использованием инструмента «Поиск решения» определило числовые значения показателей собственного капитала Х₁, долгосрочных обязательств Х₂, валюты баланса Х₃, заемного капитала Х₄.

Зная оптимальные числовые значения показателей-факторов, можно рассчитать и проанализировать значения коэффициентов финансовой устойчивости.

финансовый устойчивость компьютерный моделирование

2.2.4 Анализ результатов решения по регрессионным и оптимальным моделям

Для поиска оптимального значения коэффициентов и определения оптимального значения параметров, входящих в расчет коэффициентов, а также с учетом результатов корреляционно — регрессионного анализа, проведены расчеты с использованием MS Excel/Поиск решения.

Результаты расчетов позволяют сформулировать следующие выводы:

— выявлены значимые факторы, влияющие на значения коэффициентов, используемых при анализе финансовой устойчивости фирмы;

— числовые значения рассчитанных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость фирмы, входят в нормативные пределы;

— на основе подбора регрессионных моделей с учетом значимых факторов, была сформирована исходная оптимальная модель;

— с использованием надстройки «Поиск решения» были найдены оптимальные значения факторов, входящих в расчет коэффициентов финансовой устойчивости и оптимальные значения самих коэффициентов, определяющих финансовую устойчивость фирмы.

Ниже приведен сравнительный анализ оптимальных и расчетных значений.

Таблица 24. Сравнительный анализ оптимальных и расчетных значений

По коэффициенту финансовой устойчивости (К_фу) видно, что оптимальное значение является наиболее приемлемым, чем среднее за 5 лет, и лучше, чем расчетное значение, полученное с помощью регрессионной модели, поскольку оно ближе к верхней границе нормативного значения. Коэффициент автономии (К_а) также показывает, что оптимальное значение является самым лучшим среди остальных значений. То же можно сказать о коэффициенте финансирования (К_фин), оптимальное значение которого равно 1, и о коэффициенте долга (К_д), значение которого равно 0,5.

Сравним значения факторов, влияющих на коэффициенты, определяющие финансовую устойчивость фирмы.

Таблица 25. Сравнительный анализ значений до и после оптимизации

По данным таблицы 25 можно сформулировать следующий вывод. Для того, чтобы коэффициенты, определяющие финансовую устойчивость имели оптимальные значения, предприятие должно стремиться к увеличению значений таких факторов как: собственный капитал, долгосрочные обязательства и валюта баланса. Размер заемного капитала целесообразно иметь на уровне среднего значения.

Анализ результатов использования разработанной технологии позволил сделать вывод о её работоспособности и возможности использования для обеспечения оптимальной финансовой устойчивости фирмы.

3. Руководство пользователя

Установка программы не требует длительного времени и занимает на диске 300Мбайт. При установке на рабочем столе отображается ярлык доступа к программе.

Информационная система компьютерного моделирования финансовой устойчивости фирмы в своей структуре состоит из следующих блоков, которые отображены в виде строки меню.

Главное форма приложения представлена на рисунке 9.

Рисунок 9. Главная форма приложения Меню «Файл». Содержит команды ввода массива исходной информации, их корректировки и выхода из программы. Массив необходимой информации заполняется пользователем на основе бухгалтерского баланса предприятия за определенное количество лет.

При выборе пункта «Ввод данных» меню «Файл» на экране отображается форма, представленная на рисунке 10. В данной форме пользователем выбирается объект исследования из существующего списка, либо добавляется новый.

Рисунок 10. Форма ввода данных При введении начального и определении количества периодов, формируется макет исходной информации, с помощью кнопки «Сформировать макет», которую в дальнейшем сохранив в виде таблицы, можно экспортировать в Microsoft Excel. Форма макета отображена на рисунке 11.