Монетарное золото, валютные резервы, суверенные фонды благосостояния

Монетарное золото.

В 1976 г. на основе Ямайского соглашения стран МВФ, вступившего в силу в апреле 1978 г., золото было демонетизировано. Оно утратило роль всеобщего эквивалента, перестало быть всеобщим средством платежа; оно не может быть мерой стоимости и основой для валютных паритетов. Вместе с тем золото сохраняет статус резервного актива; центральные банки его рассматривают как «деньги последней инстанции». Его официальная цена — 35 СДР/1 тр. ун., равная почти 53,16 долл, по среднегодовому курсу 2015 г., не сопоставима с рыночной ценой, которая давно превысила 1000—1200 долл./1 тр. ун. и временами поднималась выше 1600—1700 долл./тр. ун.

Официальный мировой запас монетарного золота за 2005—2015 гг. увеличился на 6,2% и составил 1052,4 млн тр. ун. (табл. 10.7). Основными держателями золота являются развитые страны; за рассматриваемый период их доля в мировых золотых резервах снизилась с 75,6 до 67,1%, в том числе стран — эмитентов четырех резервных валют (доллара США, евро, английского фунта стерлингов и японской иены) — с 67,7 до 61,1%, при этом доля еврозоны снизилась с 37,8 до 33,0%, США — с 26,4 до 24,8%, Великобритании и Японии — с 1,0 до 0,94% и с 2,5 до 2,3% соответственно.

Развивающиеся страны и страны с формирующимся рынком за 2005—2015 гг. увеличили свой золотой резерв на 84%, и их доля в мировых резервах монетарного золота поднялась с 13,8 до 23,9%. Все регионы этих стран, кроме Африки к югу от Сахары, существенно пополнили свой золотой резерв в посткризисный период. Доля азиатских развивающихся стран в мировом золотом резерве к 2015 г. увеличилась с 4,7 до 8,8%, в том числе Китая — с 1,9 до 5,4%, Индии — с 1,2 до 1,7%; стран Латинской Америки и Карибского бассейна (Восточного полушария) — с 1,9 до 2,0%; Среднего Востока и Северной Африки — с 3,9 до 4,6%; Центральной и Восточной Европы — с 1,3 до 2,4%. Страны СНГ увеличили свой золотой резерв в 3,6 раза, и их доля в мировом золотом запасе возросла с 1,6 до 5,3%, в том числе золотой резерв России увеличился в 3,7 раза, и ее доля в мировом запасе золота возросла с 1,2 до 4,3%.

Таблица 10.7

Распределение монетарного золота по странам и регионам в 2005—2015 гг., млн тр. ун.

Источник: IMF, International Financial Statistics, Yearbook, 2016.