Финансовые рынки. 
Финансы

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК КАК МЕХАНИЗМ ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

В результате изучения этой главы студент должен:

знать

• • основные понятия, связанные с финансовыми рынками;
• • участников финансовых рынков и особенности их деятельности;
• • признаки функционирования сегментов финансового рынка;
• • методы регулирования финансовой деятельности;
• • виды финансовых центров и их значение в развитии финансовых рынков;

уметь

• • классифицировать финансовые инструменты по принадлежности к конкретному сегменту финансового рынка;
• • определять содержание и эффективность операций с финансовыми инструментами;

владеть

• • понятийным аппаратом в области финансовых рынков;
• • навыками работы с финансовыми инструментами различных сегментов финансового рынка.

Понятие финансового рынка

Функционирование финансовой системы государства во многом зависит от работы финансового рынка. Финансовый рынок составляет основу, обеспечивающую движение денежных средств между участниками экономических отношений посредством выпуска и обращения финансовых инструментов. Он представляет собой механизм перераспределения денежных средств субъектов экономических отношений. Именно капитал в процессе своего движения приносит прибыль его владельцам. Наряду с этим он перераспределяется между различными субъектами экономических отношений. Являясь одним из важнейших сегментов рыночной экономической системы, финансовый рынок обеспечивает движение, перераспределение, аккумуляцию временно свободных средств. В этой сфере происходит непосредственное взаимодействие таких функциональных экономических процессов, как инвестирование, потребление и накопление в ходе реализации и оборота финансовых активов, материализованных в форме конкретных финансовых инструментов.

Финансовый рынок представляет собой сложную организационно-экономическую систему, состоящую из отдельных, тесно взаимосвязанных между собой звеньев, участвующих в едином технологическом цикле (рис. 11.1).

Рис. 11.1. Процесс общественного воспроизводства.

Он встроен в структуру общественного воспроизводства, где ему принадлежит центральное место, обеспечивающее движение денежных средств в форме накоплений от домашних хозяйств к предприятиям. Деньги в процессе движения принимают форму инвестиций для производственного сектора. Соединяя между собой два рынка, — рынок факторов производства и рынок товаров и услуг — финансовый рынок выполняет и регулирующую функцию, параметры которой задаются государством в форме нормативов обращения финансовых инструментов.

Как видно из рис. 11.1, финансовые рынки выступают системообразующим механизмом в кругообороте ресурсов и продукции, основными экономическими функциями которого является осуществление трансформации временно свободных денежных средств, т. е. капитала, в инвестиции путем организации оборота финансовых инструментов. Обеспечивая финансирование факторов производства, финансовый рынок расширяет круг инвесторов, а также интенсифицирует денежный поток, обеспечивает процессы распределения и перераспределения финансовых средств между отраслями и предприятиями, создает возможность для значительной концентрации капитала.

Таким образом, финансовые рынки представляют собой механизм перераспределения финансовых ресурсов, в основе которого лежит спрос и предложение на капитал, реализующийся посредством вложения в финансовые инструменты. Посредством финансовых рынков производители, нуждающиеся в дополнительных ресурсах для вливания в производство, получают в свое распоряжение требующиеся финансы, осуществляя эмиссию и продажу собственных ценных бумаг. В то время как для владельцев капитала движущим мотивом определения предпочтений для вложений капитала является норма прибыли, а выбор конкретных финансовых инструментов связан с объективной оценкой выгодности тех или иных направлений инвестиций.