Правила размещения активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика

Как уже отмечалось выше, в силу случайной природы процессов страхования для выполнения обязательств перед страхователями по страховым выплатам страховщик, кроме средств страховых резервов, использует собственные средства. Поэтому размещение собственных средств страховщика также регулируется государством. Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, утверждены приказом Минфина России от 02.07.2012 № 101н (далее — Требования).

Собственные средства страховщика (за исключением обществ взаимного страхования) включают в себя:

• • уставный капитал;
• • резервный капитал;
• • добавочный капитал;
• • нераспределенную прибыль.

Для выполнения страховых обязательств используется часть собственных свободных средств страховщика, равная нормативу платежеспособности страховой организации — минимальному размеру собственных средств, который должна иметь страховая компания исходя из принятых, выполняемых и выполненных страховых обязательств.

Основной целью введения этих Требований является формулировка условий, которые должны быть соблюдены при размещении собственных средств страховщика.

Требования содержат условия, предъявляемые к части собственных средств страховщика, связанной с выполнением страховых обязательств, и к их части, не связанной с выполнением страховых обязательств.

Требования к части собственных средств, связанных с выполнением страховых обязательств, содержат:

• • перечень видов активов, не принимаемых для покрытия соответствующей части собственных средств страховщика;
• • перечень возможных активов, принимаемых для покрытия (обеспечения) соответствующей части собственных средств страховщика;
• • требования к активам, принимаемым для покрытия соответствующей части собственных средств страховщика;
• • требования к структуре активов, принимаемых для покрытия соответствующей части собственных средств страховщика.

Перечень активов, не принимаемых для покрытия собственных средств страховщика

Для покрытия собственных средств страховщика не принимаются, во-первых, те виды активов, которые связаны со спецификой страховых операций и принимаются для покрытия только страховых резервов, во-вторых, те виды активов, которые являются носителями высокого инвестиционного риска — риска невозврата актива, недополучения или неполучения по нему инвестиционного дохода.

К активам, которые связаны со спецификой страховых операций, принимаются для покрытия страховых резервов и не принимаются для покрытия собственных средств страховщика, относятся:

• • доля перестраховщиков в страховых резервах;
• • депо премий по рискам, принятым в перестрахование;
• • дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования;
• • займы страхователям по договорам страхования жизни.

К активам, которые являются носителями высокого инвестиционного риска и поэтому не принимаются для покрытия собственных средств страховщика, относятся:

• • векселя, выданные физическим лицам;
• • векселя, выданные акционерам (участникам) страховщика;
• • ценные бумаги, в момент приобретения которых было известно, что в отношении их эмитентов осуществляются меры досудебной санации или возбуждена процедура банкротства (наблюдения, внешнего управления, конкурсного производства) в соответствии с законодательством Российской Федерации о банкротстве, либо такая процедура применялась в течение двух предыдущих лет.

Перечень активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика

Для покрытия части собственных средств страховщика, отвечающей выполнению страховых обязательств, принимаются только те виды активов, которые могут обеспечить страховщику выполнение им страховых обязательств за счет минимизации инвестиционного риска. Последнее возможно лишь в том случае, если для каждого из выбранных видов активов соблюдаются все принципы инвестиционной деятельности страховщика: надежность, прибыльность, ликвидность, диверсификация и подчиненность.

Обратите внимание!

Разрешенный Требованиями перечень активов включает те из них, для которых при определенных условиях могут соблюдаться принципы надежности, прибыльности и ликвидности.

Необходимо отметить, что в отношении активов, принимаемых для покрытия части собственных свободных средств, не связанной с выполнением страховым операций, Требования содержат очень слабые ограничения, но только для того, чтобы усилить финансовую устойчивость страховых организаций, г. е. чтобы повысить их возможности по выполнению страховых обязательств. К ним относятся ограничения по доле предоставляемых и привлеченных займов, а также по доле интеллектуальной собственности.

Требования к активам, принимаемым для покрытия собственных средств страховщика

В рассматриваемом документе содержатся ограничения и требования, предъявляемые к активам, принимаемым для покрытия той части собственных средств страховщика, которая отвечает платежеспособности страховой организации.

Целью данных требований и ограничений является снижение риска невозврата соответствующего актива или недополучения (неполучения) по нему инвестиционного дохода.

Оценка каждого из требований к активам, принимаемым для покрытия собственных средств страховщика, должна осуществляться с позиций соблюдения для этого вида актива принципов инвестиционной деятельности: надежности, прибыльности, ликвидности и диверсификации.

Соблюдение сформулированных в Требованиях условий по любому из активов будет автоматически означать соблюдение по этому активу принципов надежности и прибыльности. Выполнение принципа ликвидности обеспечивается наличием определенной ликвидности и самого актива, и перечнем разрешенных активов, имеющих различную ликвидность. Следование структуре активов, заданной Требованиями, реализует принципы ликвидности и диверсификации активов.

Соблюдение же принципа подчиненности (вторичности), помимо следования Требованиям, должно обеспечиваться самим страховщиком — при формировании им инвестиционного портфеля с учетом места, времени и объема возможных страховых выплат.

Обратите внимание!

Для активов, разрешенных для покрытия части собственных средств страховщика, обеспечивающей выполнение страховых обязательств, принципы надежности (возвратности), прибыльности (доходности) и ликвидности будут соблюдаться лишь при выполнении определенных требований.

Требования к структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика

Соблюдение условий по структуре активов, сформулированных в Требованиях, будет означать выполнение принципов диверсификации и ликвидности. При этом выполнение принципа ликвидности обеспечивается соотношением долей (структурой) активов, имеющих различную ликвидность.

В целом инвестиционная деятельность страховой организации будет отвечать задаче минимизации инвестиционного риска и повышения финансовой устойчивости страховой организации за счет соблюдения принципов надежности, прибыльности, ликвидности и диверсификации в том случае, если:

• • не будут использоваться активы, запрещенные Требованиями;
• • активы, принимаемые для покрытия части собственных средств, связанной с выполнением страховых обязательств, будут отвечать рекомендованному Требованиями списку;
• • для этих активов будут выполняться требования, сформулированные в рассматриваемом документе;
• • структура активов будет соответствовать той, которая рекомендована Требованиями.

Проверка соблюдения требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика.

Она сводится к проверке:

• • соответствия активов, реально выбранных для покрытия части собственных средств, связанной с выполнением страховых обязательств, тем, которые разрешены данными Требованиями;
• • выполнения условий, предъявляемых Требованиями к активам, принимаемым для покрытия части собственных средств, связанной с выполнением страховых обязательств, по отношению к реально выбранным активам;
• • соответствия реальной структуры активов, принятых для покрытия части собственных средств, связанной с выполнением страховых обязательств, той, которая определена Требованиями.

Оценка выполнимости принципа подчиненности сводится к анализу соответствия инвестиционной и страховой деятельности, т. е. к анализу зависимости по месту, времени и размеру между получением инвестиционного дохода и выполнением страховых обязательств.