Международный кредит и международные кредитные отношения

В результате изучения главы 11 студент должен:

знать

• • сущность, функции и роль международного кредита;
• • исторические аспекты эволюции форм и видов международного кредита;
• • сущность и характеристики ссудного процента при международном кредитовании;
• • основные принципы международного кредитования;
• • закономерности функционирования кредита в современных международных валютно-кредитных отношениях и в мировой экономике;
• • основные источники и способы получения информации о международном кредите;

уметь

• • анализировать международный кредит и ссудный процент в их взаимосвязи;
• • анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о процессах и явлениях в области международного кредита;
• • обосновывать полученные выводы по результатам анализа в области международного кредита;
• • выявлять проблемы экономического характера при анализе конкретных ситуаций в области международных кредитных отношений, предлагать способы их решения с учетом критериев эффективности функционирования международной кредитной системы;

владеть

• • навыками философского мышления для выработки системного, целостного взгляда на проблемы международного кредита;
• • навыками использования полученной информации в области международного кредита и ссудного процента;
• • методологией экономического исследования в области международного кредитования;
• • навыками принятия управленческих решений в области институциональной и функциональной структур международной кредитной системы;
• • терминологией в области международных кредитных отношений.

Сущность, функции и роль международного кредита

Международный кредит, как любая экономическая категория, должен быть определен в комплексе экономических связей, факторов и объектов, которые он обслуживает. С этих позиций можно дать следующее научно-теоретическое определение международного кредита. Международный кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, состоящее в предоставлении валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности (уплаты процента). В международном кредите две стороны: заемщик (получающий ссуду) и кредитор (предоставляющий ссуду). Объективной основой возникновения и развития международного кредита стал выход производства за национальные рамки под влиянием развития внешней торговли, усиления интернационализации хозяйственных связей, международного обобществления капитала, специализации и кооперирования производства, научно-технического прогресса. Современный рост объемов международного кредита обусловлен влиянием финансовой глобализации на такой сектор мирового финансового рынка, как международный кредитный рынок.

Источниками международного кредита служат временно высвобождаемые у компаний в процессе воспроизводства капиталы в денежной форме; денежные накопления и сбережения государства и населения, мобилизуемые через кредитно-финансовую систему. Международный кредит отличается от национального своими размерами, так как в этом случае традиционные источники кредита укрупняются за счет их одновременного привлечения из ряда стран. Объективная необходимость в международном кредите возникает на отдельных этапах воспроизводственного процесса. Это связано с кругооборотом средств в национальных и международных хозяйствах; особенностями процессов производства и реализации; различиями в объемах и сроках внешнеэкономических сделок; необходимостью одновременных крупных капиталовложений.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный путем закупки импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации продукции на мировых рынках. Таким образом, международный кредит обслуживает все стадии воспроизводственного процесса и тесно связан с внутренним. Взаимосвязь международного кредита и производства определяется следующими факторами:

• • разновременность отдельных фаз национального воспроизводственного процесса;
• • несовпадение времени и места вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этого международных платежных средств (в валютной форме);
• • несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала (кредита).

Международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов за национальными границами страны, где осуществляется процесс воспроизводства. Источником его погашения всегда является прибыль от эксплуатации созданных с помощью международного кредита компаний. Только производительное использование внешних заемных средств создает реальный источник его погашения и выплаты процентов (прибыль). Использование международного кредита на некоммерческие цели (непроизводительное) не создает базы для погашения кредита и выплаты процентов, ведет к раздуванию некоммерческих сделок на международном кредитном рынке, а, следовательно, к его несбалансированности и возможности кризисов. В самом общем виде схему производительного использования международного кредита в воспроизводственном процессе можно представить следующим образом:

где Д1 — инвестированный в воспроизводство собственный капитал; Км — внешние заемные средства, вложенные в воспроизводство; Т1 — оборудование, оборотный капитал, труд, вложенный в производство; П — процесс производства; Т2 — новая материальная стоимость, созданная в процессе производства; Д2 — вырученный в результате воспроизводства капитал; Р1 + Р2 — прибыль, вырученная от реализации Т2 и равная Д2 — (Д1 + Км); Р1 — прибыль, направленная на погашение процентов и части кредита (???).

Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах:

• 1) возвратность, обеспечивающая возврат кредита;
• 2) срочность, обеспечивающая возврат кредита в сроки, оговоренные кредитным соглашением;
• 3) платность, в виде процента за предоставление кредита;
• 4) материальная обеспеченность, служащая гарантом погашения;
• 5) целевой характер, состоящий в определении конкретных объектов кредита.

Международный кредит выполняет целый ряд функций, которые по существу отражают специфику движения земных средств в глобальной экономике.

• 1. Трансграничное перераспределение капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства; международный кредит способствует выравниванию национальных норм прибыли в среднемировую норму.
• 2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег кредитными деньгами, развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международным кредитом. Именно на базе международного кредита возникли кредитные средства международных расчетов: векселя, чеки, банковские переводы, депозитные сертификаты.
• 3. Ускорение концентрации и централизации капитала. Привлечение внешних займов ускоряет процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигает границы индивидуальных накоплений и сбережений. Международный кредит способствует процессу акционирования капитала, созданию транснациональных компаний и банков (ТНК и ТНБ).
• 4. Международный кредит представляет собой инструмент регулирования всего глобального финансового рынка, одновременно являясь и собственно объектом регулирования.

Значение функций международного кредита было неравноценно на различных этапах его истории. Так, функция экономии издержек обращения в сфере международных расчетов актуальна в последнее десятилетие в связи с развитием финансовой глобализации и се составной части — глобализации кредитно-расчетных отношений в мировой экономике.

Функция ускорения концентрации и централизации капитала, через создание транснациональных компаний и банков, усиление процессов ускорения акционирования национальных капиталов особенно способствовала интернационализации, интеграции, а затем и глобализации мировой экономики и финансов.

Выполняя различные функции, международный кредит играет в процессах финансовой глобализации и на международном финансовом рынке двоякую роль — позитивную и негативную. Международный кредит выполняет позитивную роль на международном валютно-кредитном и финансовом рынке, в частности:

• • ускоряет и расширяет процессы национального воспроизводства;
• • стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны, прежде всего, внешнюю торговлю, межнациональное движение капиталов, международные услуги (строительство, образование, наука, страхование и др.);
• • служит средством повышения конкурентоспособности компаний страны-кредитора;
• • создает благоприятные условия для зарубежных частных инвестиций, так как он обычно связан с предоставлением льгот инвесторам страны-кредитора;
• • формирует благоприятные условия для развития других сегментов международного финансового рынка;
• • обеспечивает бесперебойность международных валютных и расчетных операций на валютном сегменте международного финансового рынка;
• • повышает экономическую эффективность всех видов внешнеэкономической деятельности страны.

Международный кредит может играть и негативную роль в развитии национальной рыночной экономики, международного валютнокредитного и финансового рынка и процессов финансовой глобализации, а именно:

• • усиливать диспропорции в экономике, так как международный кредит ускоряет развитие высокоприбыльных отраслей и задерживает развитие отраслей малопривлекательных для внешнего финансирования;
• • обострять борьбу стран за рынки сбыта и сферы приложения капитала;
• • стимулировать перемещение «горячих» денег, способствуя неустойчивости денежного обращения, валютной системы, платежных балансов;
• • провоцировать кризис внешней задолженности.

Для избежания кредитных кризисов, или кризисов внешней задолженности, укрепления позиций страны-кредитора на международном кредитном рынке проводится кредитная политика. Ее цель — укрепление позиций страны-кредитора и создание в странах-должниках (заемщиках) условий для своевременного погашения внешних займов. В целях укрепления позиций ведущих стран-крсдиторов банки, государства, международные финансовые организации периодически проводят политику кредитной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам-заемщикам. Кредитная дискриминация — это установление худших условий получения, использования или погашения международного кредита для определенных заемщиков по сравнению с другими в целях оказания на них экономического или политического давления. Основные методы кредитной дискриминации:

• • кредитные ограничения;
• • повышение процентных ставок;
• • повышение комиссионных вознаграждений и сборов;
• • сокращение всего срока или льготного периода кредита;
• • требование дополнительного обеспечения;
• • внезапное уменьшение суммы кредита;
• • обусловленность предоставляемого кредита мероприятиями экономического и политического характера.

Еще более жесткой санкцией кредитной политики является кредитная блокада, т. е. отказ предоставлять кредиты той или иной стране. Обычно кредитная блокада объявляется по политическим соображениям, или же странам-банкротам, объявившим дефолт (отказ платить по внешним долгам). Так, в 1985 г. США организовали кредитную блокаду Никарагуа. В 1947 г. МБРР отказался предоставить кредит Чехословакии и Польше, а в 1971 г. — Чили.