Помощь в написании студенческих работ
Антистрессовый сервис

Пример макроэкономической типовой модели кредитного риска, используемой европейским Регулятором

Реферат: Пример макроэкономической типовой модели кредитного риска, используемой европейским Регулятором
РефератПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Модель представлена в работе чешских экономистов, сотрудников Центрального банка Чехии. Она была протестирована несколькими европейскими центральными банками и оказалась вполне практичной для стресс-тестирования кредитного портфеля. Модель была создана путем регрессионного анализа макропараметров, перечисленных в табл. 7.2, на наблюдаемую частоту дефолтов: Где NP обозначает недефолтный портфель… Читать ещё >

Пример макроэкономической типовой модели кредитного риска, используемой европейским Регулятором (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Модель представлена в работе чешских экономистов, сотрудников Центрального банка Чехии[1]. Она была протестирована несколькими европейскими центральными банками и оказалась вполне практичной для стресс-тестирования кредитного портфеля. Модель была создана путем регрессионного анализа макропараметров, перечисленных в табл. 7.2, на наблюдаемую частоту дефолтов:

Пример макроэкономической типовой модели кредитного риска, используемой европейским Регулятором.

Функция |/(.) — это стандартное кумулятивное нормальное распределение. Лагированные переменные используют лаг в один квартал, например (t — 6) означает шесть кварталов назад.

Таблица 7.2

Параметры модели частоты дефолта в корпоративном секторе

Переменная модели.

Весовой множитель.

Формула для переменной.

Значение множителя.

Стандартное отклонение.

P-value

Константа.

с

— 2,36 400.

0,24 450.

<0,0001.

Изменения денежной ставки.

pi.

Ht — 3) — - bit — 5)

0,14 450.

0,16 770.

<0,0001.

Изменение роста инвестиций.

р2

i (t — 3) — - i (t — 8).

— 0,780.

0,919.

<0,0001.

Изменение роста экспорта.

Рз.

fd (t — 2) — - fd{t — 8)

— 0,774.

0,1 925.

0,0004.

Изменение роста ВВП.

Pi.

gdp (t — 3) ;

-gdp (t-8)

— 0,7 326.

0,6 097.

<0,0001.

Рост реального потребления.

р5

C (t — 7).

— 0,3 013.

0,5 618.

<0,0001.

Модель частот дефолтов домохозяйств, необходимая для стресстестирования розничного портфеля, по аналогии с той, которая используется для корпоративного портфеля, дается следующим уравнением:

Пример макроэкономической типовой модели кредитного риска, используемой европейским Регулятором.

Макропараметры, участвующие в моделировании, перечислены в табл. 7.3.

Параметры модели частоты дефолта в секторе домохозяйств

Таблица 73

Переменная модели.

Весовой множитель.

Формула для переменной.

Значение множителя.

Стандартное отклонение.

Р-value

Константа.

с.

— 2,12 680.

0,14 510.

<0,0001.

Реальный рост ВВП.

р.

gdp (t — 4).

— 0,2 832.

0,3 036.

<0,0001.

Изменение уровня безработицы.

Р2.

u (t) — -u (t- 1).

0,1 238.

0,4 372.

0,009.

Рост номинальной зарплаты.

Рз.

w (t — 1).

— 0,1 214.

0,816.

<0,0001.

Изменения в денежной ставке.

Р4.

r (t- 3) — -rit- 4).

0,3 398.

0,7 440.

0,0001.

Применение этих моделей для рынка РФ не дает гарантированного результата, однако использование моделей возможно после некоторой коррекции коэффициентов. Сделать такую коррекцию достаточно сложно, поскольку в России нет статистики частот дефолтов, в том числе нет статистики объема просроченной задолженности, рассчитанной в рамках стандарта МСФО, в которой объем просрочки трактуется в терминах NPL (Not Performing Loans, т. е. объема задолженности, по которой зафиксирована просрочка). Если бы такая статистика была, то вероятность дефолта можно было бы вычислить из балансового уравнения:

Пример макроэкономической типовой модели кредитного риска, используемой европейским Регулятором.

где NP обозначает недефолтный портфель, а параметр а показывает ту часть NPL, которая восстанавливается ежеквартально путем продажи долга, списания и прочих механизмов. По оценкам тех же авторов, величина а варьируется в пределах 10—20%.

Самая объемная статистика, в том числе просроченной задолженности, собрана Банком России в различных обзорах[2], однако, согласно российским стандартам бухгалтерской отчетности, просроченная задолженность — это объем задолженности на счетах просрочки, что является лишь частью NPL, поскольку вся просроченная задолженность сразу на счет просрочки не попадает, особенно когда наблюдается просрочка только процентных платежей, а не тела кредита.

Поэтому приходится разрабатывать модели, основанные на косвенном регрессоре. Одна из таких моделей будет представлена в пункте ниже.

  • [1] Adam Gersl, Petr Jakublk, Tomas Konecny, Jakub Seidler. Dynamic Stress Testing: TheFramework for Testing Banking Sector Resilience Used by the Czech National Bank. l 1/2012.Working Paper Series. CNB.
  • [2] Например, обзор банковского сектора Российской Федерации (интернет-версия). Аналитические показатели. Издание ЦБ РФ. URL: http://www.cbr.ru и другие статистическиетаблицы, публикуемые на сайте.
Показать весь текст
Заполнить форму текущей работой

Сессия? Спокойно!