Анализ бизнеса по сегментам

Потребность в анализе деятельности компаний по сегментам бизнеса связана с расширением процессов диверсификации — появлением многопрофильных технологий, организаций, имеющих несколько видов деятельности или широкую географию рынков сбыта. Это вызвано стремлением организаций повысить свою финансовую устойчивость и конкурентоспособность в условиях нестабильной рыночной экономики. Наличие нескольких направлений деятельности, широкого ассортимента производимых (продаваемых) товаров позволяет покрывать убытки, полученные в одном направлении, прибылью от реализации товаров, работ, услуг по другим. Кроме того, значительно расширился территориальный охват деятельности организаций.

Анализ по сегментам бизнеса может проводиться компанией при организации в рамках учетной политики самостоятельного направления учета по выделенным сегментам. Таким образом, при подготовке финансовой отчетности формируются дополнительные отчеты по сферам деятельности организации (хозяйственным или операционным сегментам) или с учетом территориального местонахождения рынков сбыта (по территориальным сегментам).

Наличие отдельной финансовой отчетности по сегментам бизнеса позволяет собственникам и руководителям компании:

— лучше понять показатели работы организации в предыдущих периодах;

• — точнее оценить риски и прибыли;
• — контролировать деятельность центров ответственности и объективно оценивать качество работы их менеджеров, делать выводы об их профессиональной пригодности, вырабатывать финансовые и нефинансовые критерии оценки их деятельности и разрабатывать системы материального и морального поощрения персонала организации;
• — принимать более обоснованные решения относительно будущего организации и ее отдельных сегментов.

Информация по сегментам для представления в органы государственной статистики и кредитным организациям, как правило, не включается в состав финансовой отчетности.

Порядок составления отчетности российских компаний по сегментам для внешних пользователей регламентирован ПБУ12/2010 «Информация по сегментам», утвержденным приказом Минфина России от 27 января 2010 г. № 11-н, а также IFRS 8 «Операционные сегменты», которые определяют порядок формирования отчетности по сегментам бизнеса для публичных компаний.

Операционным или хозяйственным сегментом называется часть деятельности организации, связанная с производством определенного вида продукции или выполнением какой-либо однородной группы услуг, которая подвержена рискам деятельности, отличным от рисков по другим товарам и услугам или однородным группам товаров, работ, услуг.

Территориальным или географическим сегментом называют часть деятельности по производству товаров, выполнению работ, оказанию услуг в определенном регионе, которая подвержена рискам деятельности, отличным от рисков, имеющих место в других географических регионах.

Таким, образом, для анализа с позиции внешних пользователей основными понятиями, позволяющими установить различия между сегментами, являются риск и прибыль.

Для выделения операционных сегментов необходимо, чтобы они существенно различались с точки зрения риска производства или продажи продукции (имели различную рентабельность), процессов производства товаров, выполнения работ, оказания услуг, методов продажи товаров, распространения услуг.

Критериями выделения части компании в географический сегмент считаются сходство экономических и политических условий, осуществляемых операций, особые риски, существующие в определенном регионе, валютные риски и валютные ограничения. При географическом сегментировании необходимо оценить зависимость предприятия от рисков, определяющихся спецификой различных регионов. Риски, которым подвержена компания, уровень ее рентабельности зависят от размещения ее активов и рынков сбыта товаров, работ, услуг. Это позволяет выделить два типа географических сегментов: 1) основанных на размещении активов и 2) основанных на размещении рынков сбыта и покупателей организации.

Обычно внутренняя система отчетности организации дает представление об источниках возникновения географических рисков. В соответствии с этим организация самостоятельно устанавливает, какой из двух типов географических сегментов характерен для нее в большей степени.

Компания сама определяет сегменты, которые будут включены в бухгалтерскую (финансовую) отчетность. При этом сегмент считается отчетным, если значительная величина его выручки получена от продажи внешним покупателям и выполняется одно из следующих условий:

• — выручка, полученная от продажи внешним покупателям и от операций с другими сегментами данной организации, составляет не менее 10% от общей суммы выручки (внешней и внутренней) всех сегментов;
• — финансовый результат деятельности данного сегмента (прибыль или убыток) составляет не менее 10% от общей суммарной прибыли или убытка всех сегментов;
• — активы данного сегмента составляют не менее 10% суммарных активов всех сегментов.

Кроме того, на выделенные сегменты должно приходиться не менее 75% выручки от продаж организации. Если же на выделенные сегменты приходится менее 75% выручки от продаж, то должны быть выделены дополнительные отчетные сегменты независимо от того, удовлетворяют они указанным условиям или нет. Если сегмент выделялся ранее, то его необходимо включить в отчетность независимо от выполнения названных условий. Порядок выделения отчетных сегментов бизнеса должен быть оформлен отдельным пунктом учетной политики.

Для обеспечения увязки показателей выбранных сегментов с показателями отчетности вводят графу «Прочие виды деятельности».

Российский и международный стандарты рекомендуют раскрывать в разрезе отдельных сегментов деятельности информацию о выручке, расходах, результатах деятельности, используемых активах и обязательствах. Выручка или доходы по сегментам должны включать доходы от продажи внешним покупателям и полученные от операций с другими сегментами. Финансовый результат по сегментам рассчитывается как разность доходов и расходов. Активы по сегментам, как правило, распределяются косвенными методами, отраженными в учетной политике компании. Кроме того, активы, доходы и расходы по сегментам должны быть увязаны. Так, если в расходы по сегменту включена амортизация объектов основных средств, то такие средства должны входить в состав активов сегмента. Обязательства по сегментам обычно распределяются в соответствии с производством и продажей конкретных видов продукции в конкретных регионах.

Информация компании по сегментам бизнеса включает следующие показатели:

• — общая величина выручки, в том числе полученной от продажи внешним покупателям и от операций с другими сегментами;
• — финансовый результат (прибыль или убыток);
• — общая балансовая величина активов;
• — общая величина обязательств;
• — общая величина капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы;
• — общая величина амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам;
• — совокупная доля в чистой прибыли (убытке) компании, а также общая величина вложений.

IFRS 8, регулирующий порядок формирования сегментной отчетности публичных компаний с 1 января 2009 г., внес управленчески единообразный подход к формированию сегментной отчетности, направленный на сближение со стандартами США FAS 131 «Раскрытие информации о сегментах компании и связанной информации». Он предполагает деление бизнеса публичных компаний только на операционные сегменты, содержит количественные критерии и показатели раскрываемой информации, в частности такие, как расход (доход) по налогу на прибыль, процентные доходы и расходы, существенные статьи доходов и расходов, существенные неденежные статьи, величина инвестиций в зависимые компании и совместные предприятия по методу долевого участия, информация о крупных клиентах (более 10% совокупной выручки компании), а также принципы подготовки информации о сегментах.

В процессе анализа сегментов оценивается вклад каждого выделенного сегмента в формирование выручки и прибыли организации, рассчитываются и оцениваются относительные показатели, такие как рентабельность продаж и активов, оборачиваемость активов. Сравнительный анализ показателей, характеризующих деятельность сегментов, позволяет выявить проблемы их функционирования и риски деятельности.

Последовательное сопоставление показателей выручки, расходов, финансовых результатов и рентабельности дает возможность увидеть риски отдельных сегментов и оценить причины различий. Окончательные выводы относительно рисков и эффективности деятельности отдельных сегментов бизнеса могут быть сделаны только на основании изучения динамики показателей сегментарной отчетности.