Заключение. 
Риск и его роль в управлении финансами предприятия (на примере ОАО "Альтернатива")

Человек постоянно сталкивается с риском. Часто, не имея полной информации, нам приходится делать выбор, который, к сожалению, не всегда является правильным. Любой предприниматель всегда действует на свой страх и риск, дальнейшая деятельность организации будет зависеть именно от этого человека, от его дальновидности и знаний.

Риск всегда обозначает вероятностный характер исхода, при этом в основном под словом риск чаще всего понимают вероятность получения неблагоприятного результата (потерь), хотя его можно описать и как вероятность получить результат, отличный от ожидаемого. В этом смысле становится возможным говорить и о риске убытков, и о риске сверхприбыли.

Риск — это неопределенное событие или условие, которое в случае возникновения имеет позитивное или негативное воздействие на репутацию компании, приводит к приобретениям или потерям в денежном выражении.

В данной дипломной работе были рассмотрены виды рисков и потерь организаций, основные методы оценки и анализа рисков, принятия решений — то, без чего невозможно эффективное управление риском. Главная сложность проблемы управления рисками заключается в том, что не существует каких — либо «готовых» рецептов. Каждому вопросу, требующему рассмотрения на предприятии, нужен свой уникальный подход.

Управление рисками — это одна из составляющих общеорганизационного процесса производства, поэтому оно должно быть интегрировано в этот процесс, должно иметь свою стратегию, тактику, оперативную реализацию. При этом важно не только осуществлять управление рисками, но и периодически пересматривать мероприятия и средства такого управления.

Учитывая все факторы как внешние так и внутренние, можно сказать, что для современного периода развития экономики нашей страны характерна нестандартность риск-проблем и, следовательно, особый подход к управлению ими, хотя и вполне применимы общераспространённые способы риск-менеджмента.

Высокая эффективность расходования ресурсов при выполнении программы управления рисками может быть обеспечена только в рамках системного подхода. Этот подход в риск-менеджменте является самым распространённым.

В теоретической части работы были исследована природа и экономическое содержание риска, рассмотрены теоретические основы управления риском на предприятии, приведены общие методы снижения риска, разработан механизма управления рисками предприятия.

Объектом изучения является ОАО «Альтернатива». Миссия ОАО «Альтернатива» основывается на формировании цивилизованного потребительского рынка продуктов питания в России. Сегодня ОАО «Альтернатива» это: комбикормовый завод, цеха родительского стада, цеха выращивания кур несушек и цыплят, цех сортировки и упаковки яиц, цех по переработке яиц.

Финансовое положение объекта исследования можно оценить как стабильное. ОАО «Альтернатива» имеет трудности в финансовой политике, структура активов и пассивов не вполне удовлетворительна, наблюдаются тенденции к снижению экономического потенциала, но вместе с тем предприятие нацелено на динамичное развитие, на привлечение ресурсов для обновления и модернизации основных фондов.

Имущественная масса с 2007 по 2009 гг. увеличивалась, что вызвано ростом иммобилизованных и мобильных активов. Очевидно, что исследуемое предприятие с равным успехом наращивает как основной, так и оборотный капитал, ориентируясь как на модернизацию и обновление основных фондов, так и на высокие объемы производства и реализации продукции.

С 2008 по 2009 гг. ситуация меняется, имущественная масса увеличивается причем за счет мобильных активов. Примечателен тот факт, что в данный период иммобилизованные активы продолжают увеличиваться, отражая производственный характер политики управления внеоборотными активами ОАО «Альтернатива» .

Несмотря на кризисные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности, анализируемое предприятие продолжает наращивать производственные мощности, поддерживая агрессивную политику освоения рынка. За исследуемый период наблюдается тенденция к наращиванию производственных мощностей предприятия. С 2007 по 2008 гг. внеоборотные активы увеличились на 8348 тыс. руб., с 2007по 2008гг. на 83 750 тыс. руб. Увеличение внеоборотных активов в большей степени вызвано ростом величины основных средств.

Одной из важной составляющих системы управления рисками является управление финансовыми рисками, с которыми сталкивается всякое производство в ходе своей деятельности. При этом важным моментом является ограниченность в финансовых ресурсах. Однако существует страхование от финансовых рисков, которое довольно распространено в развитых странах.

Из проведенной работы можно сделать следующие выводы и предложения:

• 1. Риск — это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Основные виды финансовых рисков: инфляционный риск; налоговый риск; кредитный риск; депозитный риск; валютный риск; инвестиционный риск; процентный риск; бизнес-риск.
• 2. Процесс управления рисками на ОАО «Альтернатива» состоит из следующих этапов:
  • а) Разработка стратегию управления риском: чем больше доход, тем больше риск, связанный с получением этого дохода. Необходимо четко сформулировать «аппетит на риск» и строить политику управления риском на основании этого.
  • б) Огромное значение имеет выбор программного обеспечения для расчетов. Для наших вычислений вполне достаточно стандартных пакетов, таких как MS Excel. Особое внимание необходимо уделить интегрированию систем и данных, необходимых для вычислений.
  • в) Следующий шаг — собственно разработка процедур по управлению риском.
  • г) Необходимо разработать процедуры внутреннего контроля и возможных механизмов нейтрализации для каждого инвестиционного риска. Это включает в себя как оценку эффективности управления риском, так и контроль соблюдения процедур на различных этапах, например проверку соблюдения установленных лимитов или мониторинг чувствительности к риску.
  • д) Разработка отчетных формы для данного типа риска: кому, что и когда предоставляется. Необходимо также понимать, кем и какие управленческие решения должны быть приняты на основе полученной информации.
  • е) И, наконец, нужно определить, кто в организации занимается данным риском: кто оценивает риск, кто готовит отчетность, кто устанавливает лимиты, кто их контролирует и т. д. Здесь основную роль играет четкое разграничение ответственности, а также разделение обязанностей.

В нашем случае в соответствии со структурой финансового отдела — это специальная группа финансово-кредитного планирования и оценки финансовых рисков.

На ОАО «Альтернатива» для направления нейтрализации финансовых рисков необходимо:

1. Избежание риска.

К числу основных из таких мер относятся:

• — отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок;
• — отказ от использования в больших объемах заемного капитала;
• — отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низко ликвидных формах;
• — отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях.
• 2. Лимитирование концентрации риска. Такое лимитирование реализуется путем установления на ОАО «Альтернатива» соответствующих внутренних финансовых нормативов в процессе разработки политики осуществления различных аспектов финансовой деятельности.

Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков на ОАО «Альтернатива», включает в себя:

• — предельный размер заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности составляет 50%. Этот лимит устанавливается раздельно для операционной и инвестиционной деятельности предприятия (не более 75%), а в ряде случаев — и для отдельных финансовых операций (финансирования реального инвестиционного проекта; финансирования формирования оборотных активов и т. п.);
• — минимальный размер активов в высоколиквидной форме. Этот лимит обеспечивает формирование так называемой «ликвидной подушки», характеризующей размер резервирования высоколиквидных активов с целью предстоящего погашения неотложных финансовых обязательств предприятия.
• — максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность. За счет этого финансового норматива обеспечивается лимитирование риска неплатежеспособности, инфляционного риска, а также кредитного риска.
• 3. Диверсификация. В качестве основных форм диверсификации финансовых рисков ОАО «Альтернатива» используются следующие ее направления:
  • — диверсификация видов финансовой деятельности. Она предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций — краткосрочных финансовых вложений, формирования кредитного портфеля, осуществления реального инвестирования, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений и т. п.
• 4. Распределение рисков. На ОАО «Альтернатива» широкое распространение следующие основные направления распределения рисков (их трансферта партнерам):
  • — распределение риска между участниками инвестиционного проекта;
  • — распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов.
• 5. Самострахование (внутреннее страхование). Основными формами нейтрализации финансовых рисков на ОАО «Альтернатива» являются:
  • — формирование резервного (страхового) фонда ОАО «Альтернатива». Он создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. На его формирование направляется не менее 10% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде;
  • — формирование целевых резервных фондов;
  • — формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности
• 6. Прочие методы внутренней нейтрализации финансовых рисков. К числу основных из таких методов, используемых ОАО «Альтернатива», могут быть отнесены:
  • — получение от контрагентов определенных гарантий;
  • — сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами;
  • — обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций.

В целом для предотвращения рисков необходимо применять целый комплекс мероприятий, рассмотренных в выпускной квалификационной работе и направленных на оценку и эффективное управление финансовыми, что в конечном итоге приведет к успешной финансовой деятельности и финансовой устойчивости исследуемого предприятия.