Классификация факторов финансовой несостоятельности организации

1. Кризис организации, причины возникновения, виды и последствия

1.1 Виды, фазы и последствия кризиса организации

1.2 Банкротство организации: его виды, цель и последствия

2. Классификация факторов финансовой несостоятельности

2.1 Классификация факторов, оказывающих влияние на кризисное состояние организации

2.2 Классификатор причин неплатежеспособности организации

2.3 Этапы и меры возможной стабилизации финансового состояния организации

2.4 Типичные варианты управленческих воздействий в целях финансового оздоровления деятельности организации Заключение Список использованной литературы

Организация — это некоторое относительно обособленное структурное звено в общей экономической системе. Критериями такого обособления являются экономическая самостоятельность, организационная целостность (существование внутренней и внешней среды), наличие специализированных информационных структур, возможность выделения для организации общего результата работы.

В качестве организации может рассматриваться отдельная фирма, предприятие, акционерное общество, банк, компания (страховая, туристическая и др.), а также структурные единицы системы государственного управления.

Актуальность темы

заключается в том, что очень важными в решении проблем управления являются следующие вопросы: в какие периоды развития организации может возникнуть в ней и получить развитие кризис; насколько опасность возникновения кризиса определяется рискованным изменением самой организации и как это может быть связано с развитием экономической среды, в которой функционирует рассматриваемая организация.

Практика показывает, что кризисы отражают собственные ритмы развития каждой отдельной организации, подчас не совпадающие с ритмами общественного развития или развития других организаций. Каждая организация имеет свой потенциал развития и условия его осуществления, при этом она подчиняется закономерностям циклического развития всей социально-экономической системы. Поэтому на организацию постоянно воздействуют как внешние факторы, определяемые воздействием общих циклов экономики, так и внутренние, зависящие от собственных циклов и кризисного развития.

Внешние факторы характеризуют экономическую обстановку, в которой функционирует организация и от которой она не может не зависеть. Если экономика находится в состоянии системного кризиса, это отражается на функционировании отдельной организации, причем для каждой по-разному. Все зависит от вида собственности организации, вида ее деятельности и от экономического и профессионального потенциала. При этом следует иметь в виду, что каждая организация по-разному реагирует на соотношение влияющих на ее состояние внутренних и внешних факторов. Так, при возникновении системного кризиса ряд организаций мгновенно разрушается, другие изо всех сил сопротивляются кризисным явлениям, третьи находят разные возможности использовать влияние внешних факторов во благо себе, может быть, временно, в хаосе общих кризисных явлений.

Это может объясняться многими причинами, среди которых есть и антикризисный потенциал, профессиональное управление, повышенная экономическая активность, но при этом нельзя сбрасывать со счетов стечение обстоятельств и удачные рискованные решения.

Однако возможно и такое положение, при котором даже при весьма благоприятной внешней экономической обстановке организация входит в глубокий кризис. В этом случае причинами, скорее всего, могут быть внутренние факторы развития — такие, как старение технологии, неэффективная организация работы, просчеты в экономической стратегии, ошибки в принятии экономических решений, деловые и социально-психологические конфликты, низкий профессионализм персонала, неудачный маркетинг и многие другие.

Цель курсовой работы — рассмотреть классификацию факторов финансовой несостоятельности.

Исходя из цели, формируются задачи курсовой работы:

1. раскрыть понятие кризиса организации, выявить его причины возникновения, виды и последствия;

2. рассмотреть классификацию факторов финансовой несостоятельности.

Методологической основой для написания курсовой работы послужили сборники научных трудов, периодическая литература.

1. Кризис организации, причины возникновения, виды и последствия

1.1 Виды, фазы и последствия кризиса организации

Кризис — это крайнее обострение внутрипроизводственных и социально-экономических отношений, а также отношений организации с внешнеэкономической средой.

Кризисные ситуации могут возникать на любой стадии деятельности организации как в период становления и развития, так и в период стабилизации и расширения производства и, наконец, при начале спада и т. п.

Мировая рыночная экономика не знает примеров организаций, которых когда-либо не коснулись кризисные ситуации в той или иной мере.

Кризисные ситуации прежде всего выражаются в колебаниях объема производства и сбыта продукции, роста кредиторской задолженности поставщикам, банкам, налоговым органам, в дефиците оборотных средств и т. п., так как именно эти причины служат предпосылкой появления состояния неплатежеспособности организации.

До банкротства организации проходят ряд стадий состояния от эпизодической (временной) неспособности выполнять в полном объеме и своевременно свои обязательства до длительной, от длительной до хронической неспособности, от хронической до кризисного и безнадежного состояния, т. е. полного финансового банкротства.

Рассматривая различные виды кризисов организаций, исследователи больше всего уделяют внимание финансовому кризису организаций. Финансы, финансовые потоки — это как кровь (как носитель кислорода во все участки тела) у живого организма, обеспечивающая жизнедеятельность всех органов.

Именно поэтому можно с определенной степенью условности (допущения) сравнить функционирование, «заболевание» и «лечение» организаций с развитием человека, что можно проследить по нижеприведенной модели.

Таблица 1 Сравнительная характеристика функционирования, «заболевания» и «лечения» организаций с развитием человека

В странах с развитой рыночной экономикой организации при признании их неплатежеспособными попадают в «черный список» — реестр неплатежеспособных организаций и их собственников со всеми вытекающими последствиями: падением репутации, потерей партнеров, невозможностью получать кредиты и отсрочки по оплате поставок и т. д. С недоверием также относятся и к собственникам этих организаций, которые начинают новый бизнес.

Применительно к организации кризисы можно классифицировать следующим образом:

технологический (производственный), при возникновении которого устаревшее оборудование и технология не позволяют выпускать качественную, конкурентоспособную продукцию, что приводит организацию к финансовым потерям;

социальный (социально-управленческий), возникает в результате появления между работниками или их группами конфликтов, в том числе между рабочими и администрацией, управленческих конфликтов в аппарате управления и т. м. Укачанные конфликты ведут к принятию неэффективных решений и к потерям времени на самом производстве;

финансовый, возникающий в результате нерационального использования собственного капитала и заемных средств, неэффективного использования полученной прибыли, что влечет за собой опять же финансовые проблемы организации;

организационный — возникает в результате несовершенства производственной структуры управления и структуры аппарата управления в организации, неэффективного распределения обязанностей, прав, полномочий и ответственности между уровнями управления, подразделениями аппарата и внутри между исполнителями;

информационный, являющийся следствием ситуации, в которой получаемая информация не отражает изменений, происходящих на рынке, недостаточно достоверно отражает положение дел в самой организации. Все это вызывает возникновение и увеличение различных видов потерь;

кризис взаимодействия между собственниками организации или с властью, противоречия в их интересах, что не позволяет проводить эффективную политику и в результате приносит существенные потери организации.

В конечном итоге эти кризисы между собой достаточно тесно связаны и, как правило, отражаются на финансах организации.

Рассмотрим фазы возможного развития и преодоления кризисов в организации.

I фаза — спад (снижение показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности) из-за внешних факторов рынка.

II фаза — дальнейшее ухудшение результатов деятельности под влиянием внутренних причин в организации (без ухудшения внешних условий на рынке).

III фаза — депрессия — приспособление организации к новым условиям хозяйствования на более низком уровне доходов (при условии принятия первоочередных антикризисных мер).

IV фаза — восстановление финансового равновесия, оживление производства — восстановление производства и реализации продукции до предкризисного уровня.

V фаза — рост производства, ускорение экономического развития организации, увеличение объемов продаж и реализации в краткосрочной перспективе.

VI фаза — поддержание нового экономического уровня развития предприятия, его устойчивости в длительной перспективе, создание условий для самофинансирования.

Кризисы могут вызывать один другого или может возникать цепная реакция, когда один возникший кризис вызывает другой, а затем третий и т. д.

Опасность возникновения кризиса в организации существует всегда, поэтому необходимо осуществлять анализ и на его основе постоянный контроль с целью распознавания, прогнозирования и предупреждения кризисных ситуаций.

Внутренними причинами возникновения кризиса в организации могут быть возникшие диспропорции и нарушения равновесия между:

отдельными группами собственных и заемных средств и их размещением в основные и оборотные средства;

объемом производства и объемом реализованной продукции;

объемом реализации продукции и денежной составляющей выручки;

доходами и объемами краткосрочных займов;

качеством продукции и ее ценой на рынке;

ценой продукции и затратами на ее производство;

уровнем технического оснащения анализируемого предприятия и его конкурентов;

дебиторской и кредиторской задолженностями;

объемами инвестиций и доходами по ним и т. п.

Некоторые из этих диспропорций можно представить графически.

Так, рис 1. демонстрирует изменение во времени объема производства продукции (V) и объема реализации продукции ®. На этой модели можно проследить возникновение симптомов кризиса в точке П и далее развитие кризисных явлений в точке К, которые возникают в результате снижения объемов продаж и затоваривания складов готовой продукцией.

Рис. 1. Диспропорции между объемом производства и реализацией продукции и возникновение кризиса Рис. 2. Кризис и финансовый рычаг Рис. 3. Диспропорции между рентабельностью и кредиторской задолженностью и возникновение кризиса На рис. 2 и 3 можно проследить аналогичную тенденцию изменения во времени:

прибыли и краткосрочных займов (рис. 2). По мере уменьшения финансового рычага возникают предкризисные симптомы, и точка пересечения рассматриваемых кривых свидетельствует о наступлении кризиса;

рентабельности и удельного веса кредиторской задолженности в балансе организации (см. рис. 3).

Снижение рентабельности и рост задолженности также приводят к возникновению кризисной ситуации. По динамике изменения соотношения других показателей по возникающим симптомам можно диагностировать возможность появления кризиса.

При наступлении кризисных ситуаций необходимо иметь резервы для их преодоления, а также владеть системой управления для осуществления деятельности организации в условиях наступившего кризиса.

Результаты наступившего кризиса могут быть различными.

Правильно организованный менеджмент может ослабить влияние кризиса и добиться восстановления жизнеспособности организации в целях ее сохранения. Может произойти обновление организации при сохранении собственников и руководителей или реструктуризация организации (слияние, разделение, присоединение, выделение). При других условиях кризис может привести к полной ликвидации организации или к смене собственника и перестройке процесса функционирования организации.

Однако следует иметь в виду, что кризис в организации не обязательно приводит к негативным последствиям.

В табл. 2 классифицированы позитивные и негативные последствия, возникающие в результате наступления кризиса в организации.

Таблица 2 Возможные последствия наступления кризисного состояния организации

Важную роль в деле разрешения кризисных ситуаций в организациях должно взять на себя государство.

1.2 Банкротство организации: его виды, цель и последствия

В понятии банкротства в практике выделяют следующие его виды.

Реальное банкротство организации — характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, наличие большого объема долгов не позволяют такой организации нормально вести производственно-хозяйственную деятельность, вследствие чего она объявляется банкротом юридически. В этом случае может проводиться конкурсное производство (ликвидация организации) или реорганизация юридического лица исходя из анализа конкретного состояния активов и пассивов организации.

Временное, условное банкротство — характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности, а также большим размером дебиторской задолженности, затовариванием готовой продукцией, при этом сумма активов организации превосходит объем ее долгов. Такой вид банкротства организации при антикризисном управлении путем использования санации и эффективных мер финансового оздоровления не приводит к ликвидации организации. В условиях проведения арбитражных процедур финансового оздоровления и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность организации, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в последующем ее нормальное функционирование на рынке.

Преднамеренное (умышленное) банкротство — характеризуется преднамеренным созданием руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда (хищение средств организации разными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.

Фиктивное банкротство — ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погашения долгов. Виновные в ложном объявлении организации неплатежеспособной, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляющих.

Организация (предприятие), получившая статус юридического лица с момента государственной ее регистрации, приобретает обязанности, ответственность и права перед внешними субъектами права. Обязанности и ответственность с точки зрения процедуры банкротства — это своевременное исполнение своих обязательств, полное погашение долгов, а также ответственность за несвоевременное выполнение обязательных платежей и обязательств перед кредиторами.

Права с точки зрения процедуры банкротства — это возможность требовать от должника возврата своих средств, погашения долгов и компенсации за несвоевременную их оплату вплоть до обращения в судебные органы.

Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вторых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспособности организации, а вторичным — погашение кредиторской задолженности.

Как мы уже отмечали, банкротство организаций имеет как положительные, так и отрицательные стороны.

Положительными сторонами проведения процедур банкротства являются возможности: закрытия организации должника (больной организации) и возвращения долгов кредиторам цивилизованным способом через суд; начала нового бизнеса; замены некомпетентных руководителей, временных собственников организации на профессиональных руководителей, передачи бизнеса в более надежные руки собственников; очищения активов организации, восстановления её финансовой устойчивости и реструктуризации с целью выхода на эффективный бизнес; передачи бизнеса организации от государства в частные руки, и наоборот.

В то же время банкротство организации (его ликвидация) имеет и негативные последствия, поскольку затрагивает нрава и интересы большого круга юридических и физических лиц (работников организаций, партнеров организации, кредиторов и т. д.) и несет в себе другие социальные издержки.

Поэтому в странах с развитой рыночной экономикой, как правило, предусматривается комплекс мер, но восстановлению платежеспособности фирмы-должника, а ее банкротство (ликвидация) или сокращение бизнеса рассматривается как крайне нежелательная мера.

К негативным сторонам банкротства относятся: потеря кредиторами части своего капитала; возможность возникновения цепочки последующих банкротств — так называемый эффект домино; ухудшение материального положения работников предприятия из-за длительной задержки причитающихся им выплат заработной платы, пособий и т. д.; сокращение рабочих мест, возникновение социальной напряженности, и как результат — снижение платежеспособности, а следовательно, и покупательной способности населения; сужение потребительского рынка; возможность криминального передела собственности организации и разворовывания имущества, в том числе организаций со значительной долей государственной и муниципальной собственности.

Процедуру банкротства организаций следует рассматривать с экономической и юридической точек зрения.

Банкротство с экономической точки зрения — это следствие плохого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в деятельности организации, обусловленных прежде всего неквалифицированными решениями и действиями руководства организации, т. е. рисками руководителей и собственников (ибо собственники выбирают руководителей) организации.

Банкротство с юридической точки зрения — это возможность правового решения острых конфликтов при не возврате организацией-должником денежных средств кредитору. Законодательство защищает интересы кредиторов, давая им шанс вернуть вложенные средства (полностью или частично) либо за счет продажи имущества должника, либо в результате смены руководства и собственников организации, путем внедрения и реализации разнообразных реорганизационных мер.

В то же время следует заметить, что недополучение части средств кредиторами является для них тоже следствием их рисков при поставке своей продукции или предоставлении услуг организациям без анализа и учета их платежеи кредитоспособности.

Рассмотрим классификацию факторов финансовой несостоятельности.

2. Классификация факторов финансовой несостоятельности

2.1 Классификация факторов, оказывающих влияние на кризисное состояние организации

Банкротство организации — это результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних фактором развития организации в рыночных условиях. Мировая практика банкротства показала, что угроза финансовой нестабильности и организаций возникает в среднем на 25−30% из-за внешних факторов и на 70−75% из-за внутренних, связанных с неумелым, нерациональным управлением. При этом в развитых зарубежных странах ли соотношения имеют следующие значения: внешние факторы составляют 10−15%, внутренние — 85−90%, в России внешние и внутренние факторы составляют примерно по 50%.

Если организации практически не могут или слабо влияют на негативные воздействия внешней среды, то влияние внутренних факторов является результатом управленческих решений администрации организации.

Следует иметь в виду, что анализ и принятие решений по устранению или уменьшению воздействия внутренних факторов необходимо производить с обязательным учетом влияния условий внешней среды на деятельность организации. В зависимости от действенности влияния тех или иных факторов на ухудшение финансовой состоятельности организации определяются конкретные причины кризисного состояния организации, процедуры финансового оздоровления и меры выхода из возникшего кризиса.

В числе факторов внешней среды рекомендуется выделить такие группы, как:

1. Общеэкономические, которые определяют влияние состояния экономики страны.

2. Государственные, т. е. факторы, определяющие, как влияет государство, его правовая, налоговая и другие системы на деятельность организации.

3. Рыночные (влияние факторов рынка).

4. Прочие.

К факторам внутренней среды развития организации рекомендуется отнести следующие группы:

1. Операционные (производственные и управленческие).

2. Финансовые (результат нерациональной финансовой политики).

3. Инвестиционные, связанные с неэффективной инвестиционной политикой организации.

4. Прочие.

Источниками информационного обеспечения для определения значений изменения внешних факторов являются периодическая печать, информационные финансовые сборники, экономические журналы.

Источниками информационного обеспечения для определения значений влияния внутренних факторов служат анализ и учет производственно-хозяйственной деятельности, управленческий учет и налоговый учет.

Вышеприведенные внешние и внутренние факторы при их изменении в худшую сторону будут негативно влиять на результаты коммерческой и производственной деятельности организаций, а при их изменении в лучшую сторону положительно скажутся на результатах коммерческой и производственной деятельности организаций.

В реальных ситуациях внешние и внутренние факторы влияют на деятельность организации разно направленно. Необходимо учитывать их влияние при проведении финансового анализа и разработке мер по предупреждению наступления кризисного состояния организации, а в случае все же его возникновения — по выходу из него и восстановлению нормального функционирования организации.

Если обобщить все факторы, то в большинстве случаев ухудшение финансового положения организаций и их последующее банкротство связано с:

неэффективной системой управления и некомпетентностью высшего руководства;

слабым учетом изменений состояния рынка (спроса, конкурентов, ценовой политики и др.), производственного и финансового потенциала организации;

хищениями на высшем уровне управления;

неэкономичным и нетехнологичным производством продукции.

Деятельность организации, ее эффективность и платежеспособность является отражением интересов различных групп людей, связанных с производственно-хозяйственной деятельностью организации и вовлеченных в той или иной мере в этот процесс.

Наиболее устойчивое, сильное влияние на деятельность организации независимо от формы собственности, оказывают интересы собственников и сотрудников организации, поставщиков и покупателей, кредиторов и конкурентов, государственных органов контроля и регулирования и др.

На рис. 4. мы попытались сгруппировать цели, интересы и виды взаимодействия структурных единиц и отдельных их представителей с рассматриваемой организацией, которые могут оказывать влияние на результаты ее хозяйственной и коммерческой деятельности.

Рис. 4. Укрупненная схема внешних и внутренних связей организации Указанные на рис. 4 различные группы собственников, работников, клиентов и поставщиков имеют различные интересы взаимодействия с организацией, но у всех есть определенная заинтересованность в том, чтобы организация работала финансово-устойчиво и с прибылью. В какой-то степени в этом заинтересованы даже предприятия-конкуренты, так как именно конкурентная борьба требует обновления производства и его рост.

Надо также понимать, что у некоторых групп лиц могут быть противоположные интересы, а именно «загубить» организацию: например, управляющие и собственники могут поставить цель — растащить имущество, клиенты — взять продукцию организации и не заплатить, поставщики — поставить материалы низкого качества, предприятия-конкуренты по чьей-то наводке систематически «наезжают» на организацию, не давая ей нормально функционировать и т. д.

Поэтому необходимо все эти интересы групп внимательно рассматривать, учитывать их в управлении организацией и при изменении их целей на противоположный знак срочно и по-деловому реагировать в целях снижения их отрицательного влияния.

2.2 Классификатор причин неплатежеспособности организации

В целях определения этапов и мер по оздоровлению финансов организации сформулируем подробный перечень возможных типичных причин, отрицательно влияющих на платежеспособность организации.

А. Внешние причины.

1.Общеэкономические:

рост инфляции (выше 3−4%);

ухудшение платежеспособности населения, снижение уровня реальных доходов населения;

нестабильность валютного рынка;

рост безработицы;

замедление платежного (денежного) оборота у организации и, как следствие, недостаток денежных средств на их счетах;

увеличение числа организаций, в которых имеют место кризисные явления (в том числе клиентов — потребителей продукции).

2.Государственные:

неплатежеспособность федеральных, муниципальных органов по своим заказам и обязательствам;

нестабильность налоговой системы (ставки акцизов, налогов), таможенных правил (ставки пошлин);

повышение цен на энергоресурсы, транспорт и т. д.;

политическая нестабильность и нерешительность действий правительства;

бюрократический рэкет;

отсутствие эффективного механизма исполнения решений арбитражных судов, особенно в части обращения взыскания на имущество должника (тем более если должник находится в другой республике или крае). Неудовлетворительная работа судебных приставов, их коррумпированность.

3.Рыночные:

усиление конкурентной борьбы за рынок продукции и услуг;

отсутствие государственной поддержки отечественных производителей товаров и услуг;

снижение спроса на продукцию из-за увеличения на рынке товаров-субститутов (заменителей), дешевых товаров из ближнего и дальнего зарубежья или из-за более качественных товаров конкурентов;

наличие очень большого количества посредников, в том числе мошенников;

финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций;

высокая стоимость кредитных ресурсов;

снижение активности и нестабильность фондового рынка;

наличие беспредела в проверках со стороны налоговой инспекции и других регламентирующих органов.

4. Прочие:

негативные демографические тенденции;

стихийные бедствия, техногенные катастрофы;

криминогенные ситуации;

ограбление (денежное, информационное) организаций, убийство, похищение руководителей.

Конкретные пути выхода организации из кризисного финансового состояния зависят от причин ее внутрифирменной несостоятельности, т. е. прежде всего от внутренних причин. Рассмотрим их более подробно.

Б. Внутрифирменные причины.

1. Операционные (производственные):

низкий уровень использования основных фондов, простои оборудования;

высокий уровень физического и морального износа основных фондов (оборудования);

устаревшая технология производства продукции, оказания услуг;

высокий размер страховых и сезонных запасов;

несоответствие продукции, услуг потребительским запросам;

недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции;

низкая активность по разработке новой продукции и услуг;

низкое качество продукции и услуг;

использование некачественных материалов и комплектующих для изготовления продукции;

отсутствие входного контроля качества и контроля на выходе продукции;

высокие цены на сырье, материалы, комплектующие;

высокая себестоимость изготовления продукции и оказания услуг;

неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек);

перерасход ресурсов, материалов, наличие брака;

высокие производственные затраты ресурсов и труда;

неэффективный маркетинг по поиску поставщиков;

неэффективный маркетинг по продвижению продукции и услуг на рынок (неэффективная реклама имиджа продукции);

неэффективная организация процессов управления;

дублирование и неэффективное выполнение функций управления;

отсутствие действенного контроля за выполнением управленческих решений;

наличие управленческих конфликтов;

нерациональная организация складского хозяйства и хранения материально-технических ресурсов;

нарушения трудовой дисциплины;

нерациональная организация труда работников;

нерациональная кооперация (внешняя и внутренняя) при производстве продукции;

высокий уровень накладных расходов, непрофильных расходов, транспортных расходов;

превышение численности работников над необходимым их количеством;

недостаточный объем выпуска продукции и оказания услуг;

затоваривание продукции и не востребованность услуг;

отсутствие ресурсосберегающих технологий;

отсутствие надежной развернутой сети сбыта;

низкий уровень денежной составляющей в выручке;

несвоевременное поступление материалов, комплектующих;

несвоевременный ремонт и обновление оборудования;

неудовлетворительная организация учета;

снижение объема продаж;

снижение объема выручки;

низкий уровень использования производственных и вспомогательных площадей;

недостаточный объем запасов материальных ресурсов;

высокий размер коммунальных расходов.

2. Финансовые:

неэффективная структура активов (низкая их ликвидность);

высокая доля заемного капитала;

высокая доля краткосрочных источников заемного капитала и их малоэффективное использование;

низкая рентабельность производства (наличие убытков);

малоэффективное использование кредитных ресурсов;

высокая плата за использование кредитных ресурсов;

неэффективная долгосрочная и краткосрочная финансовая политика (ее отсутствие);

высокая доля и рост общей дебиторской задолженности;

высокая доля и рост просроченной дебиторской задолженности, в том числе гиблой дебиторской задолженности;

высокая доля и рост кредиторской задолженности:

поставщикам;

бюджету и внебюджетным фондам;

персоналу организации;

неэффективная ценовая политика организации;

высокая стоимость аренды помещений (офиса, складов), оборудования, транспорта;

высокая доля и рост штрафов, пеней, неустоек;

нерациональные договорные отношения с поставщиками и потребителями продукции;

превышение допустимых уровней финансовых рынков;

отсутствие или слабый учет прогноза и изменения внешних факторов;

слабый анализ и учет цен на продукцию и услуги конкурентов;

рост доли готовой продукции в запасах на складах;

рост объемов незавершенного производства (из-за отсутствия комплектующих и т. д.);

рост расходов на энергоресурсы на единицу готовой продукции;

хищения (воровство) продукции, материалов и т. д.;

отсутствие финансового контроля за рентабельностью отдельных видов продукции и услуг;

громоздкая организационная структура управления;

недостаток собственного капитала.

При анализе деятельности организации следует, по нашему мнению, рассмотреть влияние неправильно принятых долгосрочных инвестиционных решений, как то:

неэффективный фондовый портфель;

незавершенные объекты строительства;

удлинение сроков строительства объектов и монтажа оборудования;

перерасход инвестиционных ресурсов;

непродуманные капитальные вложения;

не достижение запланированных объемов прибыли по реализованным реальным объектам;

ошибочно составленный бизнес-план по новым проектам;

поставки дорогого и не оправдавшего технических характеристик оборудования;

не достижение необходимого конкурентного качества продукции;

не достижение необходимой конкурентной себестоимости новой продукции;

недостаток капитала для модернизации производства.

3. Прочие:

отсутствие или недостаток необходимой квалификации у персонала (рабочих и ИТР);

пользование недостоверной экономической информацией;

утечка конфиденциальной информации из организации;

отсутствие статистической информации для проведения маркетинга;

подчинение бухгалтерского учета целям налогообложения, что ухудшает качество информации, используемой для анализа.

По результатам финансового анализа деятельности кризисной организации следует выделить из приведенного перечня причин те, которые можно устранить или уменьшить их влияние исходя из специфики организации, учитывая ее внутренние возможности и возможности в системе ее взаимодействия с внешней средой.

2.3 Этапы и меры возможной стабилизации финансового состояния организации

Достаточно большое количество организаций разоряются из-за неэффективного управления ими. В этом случае основными мерами финансового оздоровления таких организаций является реконструкция процедур управления с целью поиска путей и возможностей использования в первую очередь внутрихозяйственных резервов.

Для разработки конкретных мер на разных этапах оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее характерными для большинства российских организаций.

В системе финансового оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками.

В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно.

I этап. Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени ни оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, самой неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства, наладить поставку материально-технических ресурсов для нормализации процесса производства.

II этап. Восстановление финансовой устойчивости. Неплатежеспособность организации может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, но если сами причины, генерирующие неплатежеспособность, будут оставаться неизменными, то вскоре организация снова может оказаться неплатежеспособной. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

III этап. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда организация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для своего самофинансирования, развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации.

Рассмотрим типичные варианты управленческих воздействий в целях финансового оздоровления деятельности организаций.

кризис финансовый несостоятельность неплатежеспособность

2.4 Типичные варианты управленческих воздействий в целях финансового оздоровления деятельности организации

Практика проведения финансового оздоровления организаций различных направлений деятельности позволила определить типичные схемы управленческих воздействий на отдельные элементы бизнес-процессов в организации.

Схема 1. Меры, предусмотренные этой схемой, позволяют повысить эффективность использования основных средств организации и добиться снижения затрат на их создание:

а) мероприятия по повышению эффективности оборудования:

определение перечня оборудования (инвентаря, приспособлений), не используемого в текущей производственной деятельности или мало (редко) используемого в производственной деятельности;

определение круга потенциальных покупателей и пользователей излишнего оборудования, в первую очередь среди кредиторов, поставщиков материалов, комплектующих и т. д., а также среди предприятий, эксплуатирующих аналогичное оборудование и др.;

б) этапы повышения эффективности использования административных, производственных и складских помещении:

определение перечня площадей административного, производственного и складского назначения, мало используемого в текущей хозяйственной деятельности предприятия; сокращение указанных площадей в соответствии с ожидаемым уровнем производства;

определение круга потенциальных покупателей и пользователей административной, производственной и складской площадей предприятия, в первую очередь среди кредиторов, поставщиков материальных ресурсов, клиентов-покупателей;

продажа излишков площадей административного, производственного и складского назначения;

сдача в аренду излишков площадей административного, производственного и складского назначения.

Схема 2. Этапы сокращения капитальных вложений:

остановка инвестиционных проектов, которые стали менее эффективными (убыточными) в результате изменения внешних рыночных факторов (ситуации), рассмотрение возможности возврата большей части вложенных средств;

изменение графиков инвестиций с целью уменьшения рисковой денежной нагрузки путем пересмотра этапов капитальных вложений в связи с изменением внешних обстоятельств;

определение возможности передачи объектов незавершенного строительства или привлечения сторонних инвесторов для быстрейшего окончания строительства и ввода объектов в эксплуатацию;

консервация объектов капитального строительства с целью снижения текущих затрат по их содержанию;

переориентирование инвестиционного проекта на новую деятельность, возможно, в кооперации с новыми инвесторами и др.

Схема 3. Рационализация производственных запасов:

уменьшение размеров неприкосновенных запасов за счет договоренности о более коротком сроке выполнения заказов на поставку и более равномерном поступлении материалов;

распределение запасов по степени их важности для стабильной деятельности предприятия, уменьшение объема тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования предприятия;

определение видов и количества излишков материалов (деталей, товаров), не используемых в производстве, или запасов, образовавшихся от закрытия нерентабельного производства, или залежавшихся товаров (материалов), готовой продукции и т. д.;

уменьшение затрат, связанных с хранением материальных ресурсов;

определение круга потенциальных потребителей материальных ресурсов, в первую очередь кредиторов-поставщиков, клиентов-покупателей и др.

Схема 5. Ускорение оборота денежных средств:

создание системы стимулов (скидок) для клиентов, приобретающих продукцию предприятия, в целях ускорения оплаты за продукцию (применение предоплаты, досрочная оплата по сравнению с договором, оплата в срок);

создание системы стимулов (скидок) клиентам, увеличивающим объем закупок продукции и своевременно ее оплачивающим;

применение системы оплаты менеджеров, отвечающих за сбыт продукции, в зависимости от объема поступления денежных средств от клиентов, с которыми они работают;

рассмотрение возможностей продажи дебиторской задолженности своему банку (факторинговые операции) или кредиторам;

рассмотрение отношений с клиентами, потребляющими продукцию организации, их финансового состояния с точки зрения возникновения возможных рисков и установление в зависимости от них возможных лимитов товарного кредита, предоставляемых каждому клиенту, и др.

Схема 6. Снижение затрат в производственной и коммерческой деятельности:

уменьшение общехозяйственных расходов в части затрат на автотранспорт, представительские расходы, на командировки, на охрану и др.;

внедрение ресурсосберегающих технологий;

упрощение организационной структуры с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату труда управленческого персонала;

введение

более жесткого контроля за потреблением энергоресурсов;

осуществление закупок материалов совместно с другими покупателями у одного поставщика с целью уменьшения транспортных и других расходов;

снижение затрат за счет интеграции с поставщиками, или клиентами, или другими производителями и др.

Схема 7. Уменьшение оттока денежных средств:

разделение поставщиков на категории по степени их важности для деятельности организации в целях определения приоритетности оплаты кредиторской задолженности;

удлинение сроков платежей менее важным поставщикам;

нахождение альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия оплаты или более качественную продукцию, что уменьшает затраты в производстве;

Схема 8. Реструктуризация кредиторской задолженности:

определение перечня кредиторов, долги которым следует погасить полностью или частично в первую очередь (просроченная задолженность составляет более трех месяцев, объем более100,0 тыс. руб.);

определение возможности переноса срока оплаты задолженности с учетом дополнительного вознаграждения с целью своевременной оплаты в будущем и т. д.;

погашение задолженности кредитором активами должника (материальными ресурсами, продукцией предприятия, услугами и т. д.);

рассрочка платежа кредиторам частями;

изыскание дополнительных источников финансовых ресурсов за счет эмиссии акций, облигаций;

индивидуальный подход к различным кредиторам (задержка платежей одним, своевременная оплата другим);

всевозможные соглашения в части уступки кредиторов (сокращения общей суммы задолженности, освобождение от уплаты полностью или части процентов, сокращение процентной ставки, отсрочка платежа, рассрочка платежа);

переоформление задолженности в обеспеченные обязательства в обмен на сокращение суммы долга, процентов, увеличение срока погашения долга.

Схема 9. Улучшение инкассации дебиторской задолженности:

оформление исков в арбитражном суде по менее важным клиентам;

определение возможности и необходимости погашения дебиторской задолженности продукцией, услугами, товарами дебитора;

переоформление дебиторской задолженности векселями;

оценка платежеспособности покупателей и определение политики предоставления коммерческого (товарного) кредита;

систематический контроль расчетов с покупателями по отсроченным и просроченным задолженностям;

применение скидок в обмен на ускорение платежа (дебиторам, которые вряд ли заплатят в ближайшее время, и т. д.);

продажа долга с дисконтом 10−15% третьей стороне или дебитор у дебитора.

Схема 10. Реструктуризация банковских кредитов:

пересмотр условий кредита (отсрочка выплаты основного долга, снижение процентной ставки), рассмотрение возможности рефинансирования полученного кредита в другом банке;

переоформление краткосрочного кредита в долгосрочный;

заключение

договора финансирования под уступку прав требования (договор факторинга).

Схема 11. Увеличение объемов продаж:

проведение маркетинговых исследований и наблюдений за различными оптовыми ценами по аналогичной продукции в данном и соседних регионах;

определение групп продуктов, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям, определение конкурентных преимуществ своей продукции и возможности извлечения выгоды из них;

проведение анализа цены и объема реализуемой продукции и нахождение наиболее разумного компромисса: уменьшение отпускной цены для того, чтобы увеличить долю предприятия на рынке и объем продаж, и др.

Схема 12. Совершенствование организации маркетинга для увеличения объема продаж:

поиск сегментов рынка профильной продукции предприятия или технологически близких видов продукции, на которые существует неудовлетворенный платежеспособный спрос;

информирование потребителей о свойствах продукции, ее качестве, сервисе с упором на «сильные стороны» продукции;

формирование сбытовой и дилерской сети (агентские договора, договора с оптовыми покупателями, создание фирменных торговых точек и т. д.);

формирование системы послепродажного обслуживания продукции;

внедрение (применение) системы договоров с гибкими условиями поставки и оплаты (скидки по предоплате, скидки за своевременное и точное исполнение условий договоров, рассрочка платежей на условиях коммерческого кредита и т. д.);

развитие долгосрочных отношений с поставщиками для обеспечения качества поставок и снижения затрат;

обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия и др.

Схема 13. Совершенствование организации управления:

сокращение числа звеньев и уровней управления;

централизация или децентрализация функций управления в зависимости от конкретных условий производства;

разработка новых функциональных положений, уменьшающих дублирование функций;

увольнение малоквалифицированных руководящих работников или повышение их квалификации;

создание новых функциональных подразделений, ответственных за финансовое оздоровление предприятия;

внедрение эффективного информационного обеспечения;

разработка методов мотивации управленческого персонала в результатах деятельности предприятия;

внедрение мероприятий по снижению документооборота (уменьшение бюрократизации в аппарате управления);

улучшение производственной и организационной структуры управления и др.

Схема 14. Совершенствование системы бухгалтерского учета:

проведение переоценки имущества в связи с изменением рыночных условий;

составление налогового календаря;

внедрение информационных программ по обработке бухгалтерских документов и предоставлению VlP-информации для руководителя.

Схема 15. Реорганизация системы производства и управления:

разделение организации на ряд самостоятельных фирм;

выделение наиболее рентабельных производств в самостоятельные организации и ликвидация убыточных производств;

присоединение организации к другой, близкой по производству продукции и ликвидация юридического лица должника;

соединение (слияние) организации с другой, близкой по производству продукции и образование нового юридического лица;

преобразование ООО (ЗАО) организации-должника в открытое акционерное общество и др.

Заключение

Кризис — это крайнее обострение внутрипроизводственных и социально-экономических отношений, а также отношений организации с внешнеэкономической средой.

Банкротство организации — это результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних фактором развития организации в рыночных условиях.

Классификация факторов, оказывающих влияние на кризисное состояние организации включает внешние и внутренние факторы.

В числе факторов внешней среды рекомендуется выделить такие группы, как: общеэкономические, которые определяют влияние состояния экономики страны; государственные, т. е. факторы, определяющие, как влияет государство, его правовая, налоговая и другие системы на деятельность организации; рыночные (влияние факторов рынка); прочие.

К факторам внутренней среды развития организации рекомендуется отнести следующие группы: операционные (производственные и управленческие); финансовые (результат нерациональной финансовой политики); инвестиционные, связанные с неэффективной инвестиционной политикой организации; прочие.

Источниками информационного обеспечения для определения значений изменения внешних факторов являются периодическая печать, информационные финансовые сборники, экономические журналы.

Источниками информационного обеспечения для определения значений влияния внутренних факторов служат анализ и учет производственно-хозяйственной деятельности, управленческий учет и налоговый учет.

Вышеприведенные внешние и внутренние факторы при их изменении в худшую сторону будут негативно влиять на результаты коммерческой и производственной деятельности организаций, а при их изменении в лучшую сторону положительно скажутся на результатах коммерческой и производственной деятельности организаций.

Если обобщить все факторы, то в большинстве случаев ухудшение финансового положения организаций и их последующее банкротство связано с:

неэффективной системой управления и некомпетентностью высшего руководства;

слабым учетом изменений состояния рынка (спроса, конкурентов, ценовой политики и др.), производственного и финансового потенциала организации;

хищениями на высшем уровне управления;

неэкономичным и нетехнологичным производством продукции.

В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно: устранение неплатежеспособности; восстановление финансовой устойчивости; обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. 4.1,2,3. — М.: Омега-Л, 2005.-390 с.

2. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26 октября2002 г. № 127-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. — 2002. № 43. Ст. 4190; 2004. № 35. Ст. 3607; 2005. № 1. Ст. 18, 46.

3. Антикризисное управление: учеб. пособие: В 2 т. / рук. авт. колл. Г. К. Таль. -Т. 2. -М.: ИНФРА-М., 2004. — С. 1109−1113.

4. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Г. В. Савицкая. —М.: ИНФРА-М, 2005. — 547 с.

5. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. — М.: Омега-Л, 2004. — 405 с.

6. Антикризисное управление: учебник / под ред. Э. М. Короткова. —М.: ИНФРА-М, 2001. — 344 с.

7. Антикризисное управление предприятиями и банками: учеб. пособие. — М.: Дело, 2005. — 483 с.

8. Баканов М. И., Шеремет АД. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 571 с.

9. Баринов В. А. Антикризисное управление: учеб. пособие. — М.: ИДФБК-ПРЕСС, 2005. — 558 с.

10. Вакуленко Т. Г., Фомина Л. В. Анализ бухгалтерской (финансовой)отчетности для принятия управленческих решений. — М.; СПб: Герда, 2003. — 281с.