Анализ динамики финансовых результатов предприятия ООО «Ремстрой»

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС=IрП—IрА где IрП — I раздел пассива баланса;

IрА — I раздел актива баланса.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП — II раздел пассива баланса):

СД = СОС + IIрП Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС Таким образом, анализ оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств в 2003;2005 гг. приведены в таблице.2.1.

Таблица 2.1 — Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств за 2003;2005 гг.

Из данных таблицы 1. видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2004 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 1996 и 10 дней в 2005 году.

Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 2.

Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 2004 году до 4,5 оборотов в 2005 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2004 году произошло за счёт затруднений со сбытом услуг ООО «Ремстрой», которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием предприятием рынков сбыта своих услуг и возможностей расширения каналов сотрудничества.

Рисунок 2.1. — Изменение времени оборотных средств ООО «Ремстрой».

В таблице 2.2. дан анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Ремстрой» за 2005 год.

Таблица 2.2 — Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Ремстрой» в 2005 г.

В таблице показано, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):

Д СОС = СОС—3.

где 3 — запасы.

На начало периода.

Д СОС = -1 747 714−1 199 910 = -2 947 624,.

На конец периода.

Д СОС =-1 162 922−2 205 594 = -3 368 516.

Д Д СОС =-3 368 516+2947624 = -420 892.

У предприятия ООО «Ремстрой» очевиден недостаток собственных оборотных средств. Причем за год он увеличился на 420 892 тыс. руб.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):

Д СД=СД-3.

На начало периода.

Д СД = 59 471−1 199 910 = -1 140 439.

На конец периода.

Д СД = 937 749 -2 205 594 = -1 267 845.

Д Д СД = -1 267 845+1140439 = -127 406.

Недостаток в собственных долгосрочных источников формирования запасов за год увеличился на 127 406 тыс. руб.

Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

Д ОИ = ОИ — 3.

На начало периода.

ДОИ = 4 567 795−1 199 910 =3 367 885.

На конец периода.

ДОИ = 5 446 073 — 2 205 594 = 3 240 479.

Д ДОИ = 3 240 479- 3 367 885 = -127 406.

Источники формирования запасов хоть и уменьшились, но имеются.

Целью стратегии предприятия является завоевание и упрочнение положения в городе и районе, а также выход на областной уровень. В таблице 2.3. приведены основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Ремстрой» за 2005 г.

Таблица 2.3 — Основные технико-экономические показатели, руб. деятельности ООО «Ремстрой» за 2005 г.

Снижение оборотов и прибыльности продукции может быть связано с устареванием технологического процесса, замедлением документооборота и расчетов. Произошло снижение фондоотдачи и увеличение фондоемкости продукции. Возможно, на это повлияло неэффективное использование рабочего времени, устаревание оборудования. Это приведет к увеличению суммы амортизационных отчислений.

Рассмотрим, какую долю занимает каждая статья баланса Таблица 2.4 — Удельный вес статей актива баланса, руб.

Из таблицы 4. видно, что наибольший процент из внеоборотных активов приходится на основные средства как в 2004, так и в 2005 году, 43% и 40% соответственно. Из оборотных активов наибольшую долю занимает краткосрочная дебиторская задолженность: 18% и 15%.

Таблица 2.5 — Удельный вес статей пассива баланса, руб. за 2005 г.

Из таблицы 2.5. видно, что наибольший удельный вес занимают резервные фонды 33% в 2002 г. и 31% в 2005 г. Наименьший удельный вес приходится на резервный фонд, всего 22% и 20%.

В следующей таблице 6. приведен годового анализ баланса ООО «Ремстрой» за 2005 г.

Таблица 2.6 — Анализ годового баланса ООО «Ремстрой» за 2005 г.

Из таблицы 6. видно, что изменения произошли незначительные. Это произошло потому, что за отчетный период предприятие приобрело машины и оборудование, здания. Запасы увеличились значительно на 83,8% в основном за счет приобретения сырья и материалов. Пополнение запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. Снизилась дебиторская задолженность на 8,1%. На такую же сумму увеличились денежные средства. Увеличились заемные средства за счет краткосрочных кредитов банков. В общем, баланс предприятия увеличился за год на 6,6%.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс) показывает, какова доля владельцев коммерческой организации в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация. Ккс = Собственный капитал (стр.490)/ Всего источников (стр.700).

На начало периода: Ккс = 7 371 833/13687342=0,53 859.

На конец периода: Ккс = 7 984 913/14593908= 0,54 714.

Как мы видим, владельцам принадлежит половина средств, вложенных в предприятие, и эта доля растет.

Ккп = (Краткосрочные пассивы (стр.690) + Долгосрочные пассивы (стр.590))/ Всего источников (стр.700).

На начало периода: Ккп =(4 508 324+1807185)/ 13 687 342=0,4 614 124.

На конец периода: Ккп =(4 508 324+2100671)/ 14 593 908=0,452 859 851.

Заемный капитал занимает меньшую часть средств и постепенно снижается.

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована.

Км = Собственные оборотные средства (стр.490+590−190) / собственный капитал (стр.490).

На начало периода: Км = (7 371 833+1807185−9 119 547)/ 7 371 833=0,8 067 329.

На конец периода: Км = (7 984 913+2100671−9 147 835)/ 7 984 913=0,1 174 401.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кс) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации.

Кс = (Краткосрочные пассивы (стр.690) + Долгосрочные пассивы (стр.590))/ собственный капитал (стр.490).

На начало периода: Кс = (4 508 324+1807185)/ 7 371 833= 0,8567.

На конец периода: Кс =(4 508 324+2100671)/7 984 913= 0,8277.

Собственный капитал преобладает над заемным.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс) показывает, какова доля владельцев коммерческой организации в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация. Ккс = Собственный капитал (стр.490)/ Всего источников (стр.700).

На начало периода: Ккс = 7 371 833/13687342=0,53 859.

На конец периода: Ккс = 7 984 913/14593908= 0,54 714.

Как мы видим, владельцам принадлежит половина средств, вложенных в предприятие, и эта доля растет.

Ккп = (Краткосрочные пассивы (стр.690) + Долгосрочные пассивы (стр.590))/ Всего источников (стр.700).

На начало периода: Ккп =(4 508 324+1807185)/ 13 687 342=0,4 614 124.

На конец периода: Ккп =(4 508 324+2100671)/ 14 593 908=0,452 859 851.

Заемный капитал занимает меньшую часть средств и постепенно снижается.

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована.

Км = Собственные оборотные средства (стр.490+590−190) / собственный капитал (стр.490).

На начало периода: Км = (7 371 833+1807185−9 119 547)/ 7 371 833=0,8 067 329.

На конец периода: Км = (7 984 913+2100671−9 147 835)/ 7 984 913=0,1 174 401.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кс) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации.

Кс = (Краткосрочные пассивы (стр.690) + Долгосрочные пассивы (стр.590))/ собственный капитал (стр.490).

На начало периода: Кс = (4 508 324+1807185)/ 7 371 833= 0,8567.

На конец периода: Кс =(4 508 324+2100671)/7 984 913= 0,8277.

Собственный капитал преобладает над заемным.