Экономический анализ. 
Экономический анализ

_факт = ДВ_{численность} + ДВ_{произв. труда} = -75 + 125 = 50

Вывод: снижение численности работающих на 150 человек привело к уменьшению выручки на 75 тыс. руб.; увеличение производительности труда на 0,5 тыс. руб./чел. позволило увеличить выручку на 125 тыс. руб. Положительное влияние на увеличение выручки оказал показатель: производительность труда.

Задание № 2.

Таблица 2. Исходные данные для оценки эффективности использования оборотных средств.

Показатели.	План (прошлый период).	Факт (отчетный период.
Выручка от реализации продукции тыс. руб. (В).
Среднегодовая стоимость оборотных средств тыс. руб. ().

1) Рассчитаем коэффициент оборачиваемости:

К_об = В: = 100: 50 = 2.

2) Рассчитаем продолжительность одного оборота (в днях):

Т_об = = = 180.

инвестиционный ликвидность бухгалтерский финансовый.

3) Рассчитаем относительную экономию (перерасход) оборотных средств:

ДОб.С. = - Ч К^ПР = 50 — 20Ч1,25 = 50 — 25 = 25.

К^ПР = = = 1,25.

Вывод: Увеличение среднегодовой стоимости ОбС по сравнению с прошлым периодом привело к повышению эффективности экономического использования оборотных средств, т. е. увеличению выручки, что в свою очередь привело к экономии ОбС.

Задание № 3.

Таблица 3. Исходные данные для оценки уровня безубыточности деятельности.

Показатели.
Выручка от продажи продукции тыс. руб. (В).
Переменные затраты тыс. руб. (Пер.З.).
Постоянные затраты тыс. руб. (Пост.З.).

1) Рассчитываем маржинальный доход:

М.Д. = В — Пер. З. = 220 — 85 = 135 тыс. руб.

2) Рассчитываем прибыль:

Прибыль = В — Пер. З. — Пост.З. = 84 тыс. руб.

3) Рассчитываем порог рентабельности:

Порог рентабельности = = = 83,61 тыс. руб.

Коэфф. маржинального дохода = = = 0,61.

4) Рассчитываем запас финансовой прочности:

Запас финансовой прочности = В — Порог рентабельности = 220 — 83,61 = =136,39 тыс. руб.

Запас финансовой прочности = = = 62%.

5) Рассчитываем силу воздействия операционного рычага:

Сила воздействия операционного рычага = = = 1,61.

Определите, как изменятся показатели, рассчитываемые в задании 3 при следующих возможных изменениях переменных и постоянных затрат и неизменной величине выручки от продажи продукции (таблица 4).

Таблица 4. Возможные изменения суммы переменных и постоянных затрат.

Показатели.
Переменные затраты тыс. руб. (Пер.З.).	повысятся на 8%.	91,8.
Постоянные затраты тыс. руб. (Пост.З.).	повысятся на 2%.	52,02.

• 1) М.Д. = В — Пер. З. = 220 — 91,8 = 128,2
• 2) Прибыль = В — Пер. З. — Пост.З. = 220 — 91,8 — 55,02 = 73,18
• 3) Порог рентабельности = = = 89,69

Коэфф. маржинального дохода = = = 0,58.

• 4) Запас финансовой прочности = В — Порог рентабельности = 220 — 89,69 = 130,31
• 5) Сила воздействия операционного рычага = = = 1,75

Вывод: Исходя из рассчитанных показателей можно сделать вывод, что увеличение постоянных и переменных затрат привели к увеличению прибыли (на 0,14% - разница между операционными рычагами до и после повышения затрат), при этом повысился порог рентабельности, что говорит о росте организации. Низкий показатель воздействия операционного рычага показывает низкую зависимость организации от объёмов продаж.

Задание № 4.

Таблица 5. Исходные данные для оценки эффективности инвестиционного проекта.

PV.	PVб.
Денежные поступления, тыс. руб. 0 года.	— 20.
Денежные поступления, тыс. руб. 1-го года.		28,3.	25,64.
Денежные поступления, тыс. руб. 2-го года.		8,93.	7,3.
Денежные поступления, тыс. руб. 3-го года.		8,4.	6,25.
Денежные поступления, тыс. руб. 4-го года.		7,94.	5,35.
Денежные поступления, тыс. руб. 5-го года.		11,19.	4,57.
Ставка дисконтирования, % ®.
Годовая инфляция, %.

1) Определим целесообразность осуществления инвестиционного проекта без инфляции:

PV₁ = = 28,3.

PV₂ = = = 8,93.

PV₃ = = = 8,4.

PV4 = = = 7,94.

PV₅ = = = 11,19.

NPV = PV — I₀ = (28,3 + 8,93 + 8,4 + 7,94 + 11,19) — 20 = 44,76.

2) Определим целесообразность осуществления инвестиционного проекта при условии учета годовой инфляции:

PV_1б = = 25,64.

PV_2б = = = 7,3.

PV_3б = = =6,25.

PV_4б = = = 5,35.

PV_5б = = = 4,57.

NPV_б = PV_б — I₀ = (25,64 + 7,3 + 6,25 + 5,35 + 4,57) — 20 = 49,11 — 20 = 29,11.

Вывод: инвестиционный проект можно принять, так как показатель NPV в обоих случаях (без учета инфляции и с учетом её) больше 0.

Задание № 5.

Таблица 6. Бухгалтерский баланс организации по состоянию на 31.12.2014 г.

Актив.	(тыс. руб).	Пассив.	(тыс. руб.).
Внеоборотные активы (А4).		Капитал и резервы (П4).
Оборотные активы — всего,. в том числе:		Долгосрочные обязательства (П3).	;
— запасы (А3).		Краткосрочные кредиты и займы (П2).
— дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (А2).		Кредиторская задолженность в том числе:
— дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (А3).		— поставщики и подрядчики (П1).
— краткосрочные финансовые вложения (А1).	;	— задолженность перед государственными внебюджетными фондами (П1).
— денежные средства (А1).		прочие кредиторы (П1).
БАЛАНС.		БАЛАНС.

1) Проведём анализ ликвидности бухгалтерского баланса организации.

Для подтверждения ликвидности баланса организации должны выполнятся все неравенства в оптимальном варианте:

А1?П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4.

Проведём анализ организации по данным таблицы № 6.

• 1. А1=2? П1=15+20+15=45
• 2. А2=23?П2=50
• 3. А3=38?П3=0
• 4. А4=121?П4=110

Неравенства группы 1 и 2 имеют знак противоположный оптимальному, следовательно, ликвидность баланса отличается от абсолютной, и указывают на низкую текущую ликвидность организации. Однако группа 3 показывает положительную перспективную ликвидность, хотя прогноз и приближенный. К тому же в организации не соблюдено минимальное условие финансовой устойчивости, наличие собственных оборотных средств, на что указывает знак неравенства группы 4.

2) Рассчитаем:

коэффициент абсолютной ликвидности:

= =.

Платежеспособность организации на данный момент очень низкая, т.к. рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности: не ниже 0,2−0,5;

коэффициент промежуточного покрытия:

= = 0,27.

Данный коэффициент прогнозирует низкую платежеспособность на период погашения дебиторской задолженности, т.к. его значение не должно быть ниже 0,7−1;

коэффициент текущей ликвидности:

= = 0,94.

Значение этого коэффициента ниже минимального 1,5, то есть текущие обязательства превышаю текущие активы.

3) Определим тип финансовой устойчивости организации на основе расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Для этого с начало определим следующие показатели:

собственный оборотный капитал (СОС):

СОС = собственный капитал (СК) + величина внеоборотных активов (ВНА) = 110−121 = -11.

наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования:

СД = собственный оборотный капитал + долгосрочные обязательства (ДО) = -11 + 0 = -11.

общую величину основных источников формирования запасов и затрат:

ОИ = долгосрочные источники + краткосрочные кредиты и займы (ККр) = -11 + 50 = 39.

Теперь определим показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

? СОС = СОС — З = -11 — 38 = -49.

излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников:

? СД = СДЗ = -11 — 38 = -49.

излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования:

? ОИ = ОИЗ = = 39 — 38 = 1.

Исходя из показателей ДСОС; ДСД и ДОИ делаем вывод что организация находиться в неустойчивом финансовом состоянии, которое характеризуется снижением доходности деятельности, привлечением дополнительных источников покрытия затрат, но при этом имеются возможности для улучшения ситуации.

4) Дайте оценку уровня финансовой устойчивости организации с помощью:

коэффициента обеспеченности собственными средствами, оптимальное значение ?0,1:

К_осос = = = -0,12.

коэффициента маневренности собственного капитала, оптимальное значение ?0,2−0,5:

К_{маневр = =} = -0,1.

коэффициента автономии, оптимальное значение >0,4−0,6:

К_а = = = 0,52.

Значения приведённых выше коэффициентов, указывает на низкий уровень собственных оборотных средств и не способность организации поддерживать уровень оборотного капитала за счет собственных источников. При этом у организации высокая доля собственных средств, на что указывает коэффициент автономии, и она не зависит от заёмных средств.