Кредитная линия. 
Краткосрочное и долгосрочное банковское кредитование

Кредитная линия (credit line) — это формальное или неформальное соглашение между банком и заемщиком, определяющее максимальную величину кредита, которую банк может предоставить данному клиенту. Например, на 31 декабря банк сообщает финансовому менеджеру фирмы, что в течение следующего года он сможет предоставить кредиты данной фирме в пределах 80 000 долл., т. е. не больше, чем на эту сумму. Если 10 января финансовый менеджер подпишет долговое обязательство на 15 000 долл. на 20 дней, кредитная линия понизится на 15 000 долл. от общей суммы. Эта сумма будет записана на кредит текущего счета фирмы в банке, и до возврата долга фирма сможет получать кредиты только на сумму 80 000 долл. — 15 000 долл. = 65 000 долл.

Револьверный кредит

Револьверный кредит (revolving credit agreement) — это формальная кредитная линия, часто используемая крупными, фирмами. Например, в 1992 г. Texas Petroleum заключила договор об автоматически возобновляемом (револьверном) кредите на 100 млн долл. с группой банков. В соответствии с этим договором банки были обязаны в течение четырех лет предоставить фирме кредиты в пределах 100 млн долл., как только такая необходимость возникнет. В свою очередь Texas Petroleum обязалась выплачивать ежегодные комиссионные за невыбранную часть кредита в размере 0.25% невостребованной части. Таким образом, если Texas Petroleum в течение года не востребует 100 млн долл., ей тем не менее придется выплатить 250 000 долл. комиссионных, что ежемесячно составляет 20 833.33 долл. Если в первый день первого года будет получен кредит в размере 50 млн долл., то ежегодные комиссионные с оставшейся суммы составят 125 000 долл. Кроме того, придется выплатить проценты по сумме кредита. Как правило, уровень процента по револьверному кредиту в течение срока договора сохраняется на уровне прайм-рейт, тогда как ставка процента по обычным кредитам может меняться. Для Texas Petroleum ставка была установлена на уровне прайм-рейт плюс 0.5 процентных пункта.

Отметим, что, хотя револьверный кредит имеет много общего с кредитной линией, тем не менее имеется существенная разница между этими банковскими инструментами: в отличие от кредитной линии при заключении соглашения о револьверном кредите возникает юридическое обязательство банка предоставить оговоренную сумму кредита и получить за это комиссионные. Подобных обязательств не возникает в случае применения менее формального соглашения — кредитной линии. 7].

Долгосрочный кредит выдается на один год и более длительное время. Объектами долгосрочного кредитования являются затраты на строительство новых предприятий, техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий, выпуск новой продукции; затраты по жилому строительству и строительству объектов социально-культурного назначения и т. д.

Долгосрочное кредитование как один из способов финансового инвестирования имеет широкое распространение. Долгосрочным считается такое банковское кредитование, при котором срок погашения ссуды превышает 3 года и составляет в среднем 5 лет, хотя может достигать 25 лет и больше.

Использование для финансовых инвестиций именно кредитования стимулирует получателей средств эффективнее их использовать, чтобы обеспечить погашение и кредита, и процентов по нему.

Как правило, долгосрочное кредитование предоставляется для осуществления капитальных вложений компаний, их технического переоборудования или расширения производства, для ведения строительства или реконструкции зданий и сооружений, создания интеллектуальных ценностей или научно-технической продукции.

Долгосрочное кредитование не так прибыльно для банков, как краткосрочное, поэтому его осуществляют не коммерческие, а инвестиционные банки, а также различные инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании путем приобретения соответствующих облигаций.

Иногда долгосрочное кредитование используется государством как механизм стимулирования отдельных отраслей промышленности или предприятий.

Долгосрочный кредит может быть выдан как сразу, так и поэтапно, по мере выполнения определенного плана работ, связанных с целями кредитования.

Для получения долгосрочного кредита потенциальный заемщик должен представить гораздо более широкий пакет документов, чем обычно. Кроме стандартного перечня, он должен по согласованию с кредитором представить документы, подтверждающие цели кредитования. Такими документами могут быть:

• · проектно-сметная документация;
• · технико-экономические показатели проекта;
• · контракт на строительство;
• · расписание технического перевооружения и т. п.

Все эти документы необходимы для того, чтобы кредитная организация оценила кредитоспособность заемщика, провела инженерно-экономическую экспертизу проекта, определила целесообразность долгосрочного кредитования и его экономическую эффективность.

Основными видами долгосрочного банковского кредита являются ипотечный, ролловерный и консорциумный кредит.

Ипотечный кредит может быть получен в банках, специализирующихся на выдаче долгосрочных займов под залог основных фондов или имущественного комплекса предприятий в целом.

Ролловерный кредит — один из видов долгосрочного кредита с периодически пересматриваемой процентной ставкой (т.е. с перманентным «перекредитованием» в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка).

Консорциумный (консорциальный) кредит применяется в случаях, когда кредитная политика банка, система установленных нормативов кредитования или высокий уровень риска не позволяют ему в полной мере удовлетворить высокую потребность организации-клиента в кредите. В этом случае банк, обслуживающий организацию, может привлечь к кредитованию своего клиента другие банки (союз банков для осуществления таких кредитных операций носит название консорциума).

Одним из определяющих условий привлечения заемных средств является срок предоставления кредита. Оптимальным считается срок предоставления кредита, в течение которого полностью реализуется цель его привлечения (например, ипотечный кредит — на срок реализации инвестиционного проекта). 8].