Классификации ценных бумаг

Из-за разнообразия сущности и применения, ценные бумаги могут быть классифицированы следующим образом:

1) Первичные и производные.

В качестве первичных ценных бумаг выступают акции, облигации, ноты, вексель, депозитные сертификаты и другие инструменты, являющиеся правами на имущество, денежные средства, продукцию, землю и другие первичные ресурсы.

Производные ценные бумаги — любые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу первичных ценных бумаг — акций, облигаций, государственных долговых обязательств.

2) В форме обособленных документов и в виде записей по счетам.

В форме обособленных документов, ценные бумаги имеют материальную форму в виде бумажных сертификатов.

О ценных бумагах, представленных в виде записей по счетам, говорят, что они имеют безналичную форму. В этом случае ценная бумага существует в виде записей на счете бухгалтерского учета и аналитических реестрах к нему.

3) Долговые и титулы собственности.

Долговые ценные бумаги — являются долговыми обязательствами.

Ценные бумаги, являющиеся титулами собственности, удостоверяют право собственности владельца на активы (простые и привилегированные акции, конвертируемые ценные бумаги, подписные права и т. п.).

4) По срокам погашения.

По общепринятой практике, краткосрочные ценные бумаги — бумаги со сроком погашения до 1 года, среднесрочные — от 1 до 5 лет, долгосрочные — свыше 5 лет. К бессрочным ценным бумагам относятся фондовые инструменты, не имеющие конечного срока погашения — акции, бессрочные облигации, выпускаемые государством (например, консоли).

5) Государственные и негосударственные.

Данная классификация основана на основе того, кто является эмитентом ценных бумаг.

Государственные ценные бумаги обычно охватывают фондовые инструменты, выпущенные или гарантированные правительством от имени государства, его министерствами и ведомствами, муниципальными органами власти.

К этой категории ценных бумаг часто относят также бумаги, эмитируемые органами, находящимися в совместной собственности государства и иных структур, либо органами, спонсируемыми или гарантируемыми государством.

Среди негосударственных ценных бумаг можно выделить корпоративные (фондовые инструменты, выпускаемые предприятиями и организациями), иностранных эмитентов и частные ценные бумаги (здесь речь идет о выпуске ценных бумаг физическими лицами; в качестве таких фондовых инструментов могут выступать вексель и чек).

6) По степени обращения.

Обращающиеся ценные бумаги — могут свободно покупаться-продаваться, в т. ч. на основе совершения передаточной надписи или без ограничения — по условиям эмиссии — видов рынков, на которых они могут обращаться.

Необращающиеся ценные бумаги — не могут покупаться-продаваться на различных видах рынков. Если ценная бумага не может быть перепродана и может выкупаться обратно только самим эмитентом, то это — необращающаяся ценная бумага.

Ценные бумаги с ограниченным кругом обращения — сделки купли-продажи совершаются с ограничениями по видам рынков.

7) Именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.

Именная ценная бумага — имя держателя регистрируется в специальном реестре, который ведется эмитентом.

Ценная бумага на предъявителя — не регистрируется у эмитента на имя держателя и передается другому лицу путем вручения.

Ордерная ценная бумага — составляется на имя первого держателя с оговоркой «его приказу». Соответственно, ордерная бумага передается другому лицу путем совершения передаточной надписи.

8) С фиксированным и колеблющимся доходом.

Ценные бумаги с фиксированным доходом — в момент выпуска ценной бумаги жестко фиксируется уровень ее доходности к номиналу.

Ценные бумаги с колеблющимся доходом — доходность ценной бумаги к номиналу изменяется в соответствии с колебаниями средней процентной ставки на рынке.

9) Отзывные и безотзывные.

Отзывные ценные бумаги могут быть отозваны эмитентом досрочно, до наступления срока погашения.

Безотзывные ценные бумаги не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно, что должно быть предусмотрено условиями их эмиссии.

К ценным бумагам в соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь относятся:

• — Государственная облигация;
• — Облигация;
• — Вексель;
• — Чек;
• — Депозитный и сберегательный сертификаты;
• — Банковская сберегательная книжка на предъявителя;
• — Коносамент;
• — Акция;
• — Складское свидетельство;

Приватизационные ценные бумаги и иные, которые отнесены законодательством к ценным бумагам.

Наиболее распространенные виды:

• — акции. Это ценные бумаги, выпускаемые акционерными обществами без заранее установленного срока обращения акции. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в уставный фонд общества. Акция дает следующие права: на участие в управлении акционерным обществом; имущественное право; на получение части прибыли в виде дивидендов; на продажу на рынке ценных бумаг. Простые обыкновенные акции позволяют получать дивиденды, определяемые по итогам хозяйственной деятельности года, и дают право голоса на собрании акционеров.
• — облигации. Облигация подтверждает, что ее владелец внес денежные средства на приобретение ценной бумаги и тем самым вправе предъявить ее затем к оплате как долговое обязательство, которое организация, выпустившая облигацию, обязана возместить по номинальной стоимости, указанной на облигации. Такое возмещение называют погашением облигации. Кроме выкупа в течение заранее обусловленного при выпуске облигации срока, эмитент облигации обязан выплачивать их обладателю фиксированный процент от номинальной стоимости облигации либо доход в виде выигрышей или оплаты купонов к облигации. Облигации вправе выпускать государство, местные органы (муниципалитеты), предприятия, компании, корпорации на самые разные сроки (от года до двадцати пяти лет). Облигации выпускаются с целью привлечения денежных средств, то есть представляют форму кредитования их эмитентов лицами, купившими облигации. Облигации могут продаваться и покупаться по свободному курсу на биржах.