Методика оценки кредитоспособности заемщиков

Анализ кредитоспособности заемщика включает два основных этапа:

• — Общий анализ кредитоспособности.
• — Рейтинговая оценка.

Сложность оценки кредитоспособности обуславливает применение разнообразных подходов к такой задаче — в зависимости от особенностей заемщиков и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом различные способы оценки не исключают, а дополняют друг друга.

Существуют несколько основополагающих принципов рассмотрения вопросов о возможности предоставления кредита:

• — Кредитоспособность заемщика является необходимым, но не достаточным условием кредитования. Для принятия окончательного решения требуется учет других факторов (риск «нечистоплотности» клиента, риск экономической конъюнктуры на рынке капиталов и т. д.);
• — Разделение финансовых потоков фирмы-заемщика и проекта (хозяйственной операции) при проведении анализа кредитоспособности;
• — Последующий мониторинг (сопровождение) кредита;
• — Проведение анализа кредитоспособности заемщика на основе полной, достоверной и верифицируемой информации.

Игнорирование хотя бы одного из этих принципов может привести к неправильному окончательному решению о выдаче кредита, об условиях кредитования (сумма кредита, величина процента, график выплаты процентов и погашения суммы основного долга, наличие обеспечения). Первоначально при поступлении заявки клиента в банк кредитный работник проводит оценку кредитоспособности клиента и определяет его кредитный рейтинг. Как правило, для оценки кредитоспособности в баллах проводят анализ количественных показателей. Следующим моментом является определение кредитных возможностей банка и соотнесение их с характером запрашиваемой кредитной услуги. Далее на заседании кредитного комитета принимается решение о кредитовании предприятия. Затем определяется лимит кредитования заемщика на основании прогноза денежного потока и исходя из степени ликвидности средств, располагаемых предприятием. С учетом банковских рисков лимит кредитования корректируется и определяется окончательная величина предоставляемого кредита.

При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика используется несколько методов. Наиболее распространенными из них являются оценка на основе:

системы финансовых коэффициентов;

анализа денежных потоков;

анализа делового риска.

Каждый из указанных методов имеет свои преимущества и недостатки. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. [5, с. 452−461].

Финансовые коэффициенты, используемые для оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка, можно разбить на пять групп:

• — коэффициенты ликвидности;
• — коэффициенты эффективности, или оборачиваемости;
• — коэффициенты финансового левериджа;
• — коэффициенты прибыльности;
• — коэффициенты обслуживания долга.

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием.

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает, способен ли заемщик рассчитаться по долговым обязательствам:

КТЛ = Текущие активы / Текущие пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т. е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность нетто ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т. е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышают средства клиента, последний является некредитоспособным.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (КБЛ) рассчитывается следующим образом:

КБЛ = Ликвидные активы / Текущие пассивы Ликвидные активы — та часть текущих пассивов, которая быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относят денежные средства и дебиторскую задолженность, в российской практике — и часть быстро реализуемых запасов. С помощью коэффициента быстрой ликвидности прогнозируют способность заемщика быстро высвобождать из оборота денежные средства для погашения долга банка в срок.

2. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют коэффициенты ликвидности и позволяют сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика.

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих предприятий и со среднеотраслевыми показателями.

• 3. Коэффициент финансового левериджа характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных), тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.
• 4. Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Их разновидностями являются следующие:

Сопоставление трех видов коэффициентов рентабельности показывает степень влияния процентов и налогов на рентабельность предприятия. [14, с. 154].

Одним из статистических методов является модель Чессера.

Модель Чессера — банковская методика оценки вероятности невыполнения заемщиком условий кредитного договора. Под невыполнением условий договора подразумевается не только невозврат суммы, но и любые другие отклонения от договора, делающие ссуду для кредитора менее выгодной.

Модель Чессера представляет собой расчет интегрального показателя на основании шести взвешенных переменных — финансовых коэффициентов, характеризующих рентабельность, ликвидность и финансовую устойчивость компании. Затем полученный с помощью скоринговой модели показатель используется для расчета вероятности невыполнения договорных условий.

Модель выглядит следующим образом:

Y = -2,0434 — 5,24 * X1 + 0,0053 *X2 — 6,6507 *X3 + 4,4009 * X4 — 0,0791 *X5 — 0,1220 *X6,.

где X1 — (Наличность + Легкореализуемые ценные бумаги) / Совокупные активы,.

X2 — Нетто-продажи / (Наличность + Легкореализуемые ценные бумаги),.

X3 — Брутто-доходы / Совокупные активы,.

X4 — Совокупная задолженность / Совокупные активы,.

X5 — Основной капитал / Чистые активы,.

X6 — Оборотный капитал / Нетто-продажи.

Формула для вероятности невыполнения условий договора Р = 1 / [1 + e-Y],.

где е = 2,71 828.

Вероятность < 0,5 позволяет отнести заемщика к группе надежных.

Расчетные финансовые коэффициенты и оценка вероятности включаются в таблицу «Модель Чессера надзора за ссудами». Цветовая интерпретация вероятности невыполнения договора наглядно отражает надежность заемщика.

Рейтинговая оценка заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К а. л., Кс. л., К т. л., К а.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму — от 151 до 250 баллов, к третьему — от 251 до 300 баллов.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могутоткрывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (безобеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков. [8, с. 248].

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обязательств (гарантий, залога и т. д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском.

В банковской практике для оценки потенциальных заемщиков, вместе с проверкой благонадежности клиента также используют скоринг для оценки его финансового положения.

Под скорингом в широком смысле понимают методы получения оценки заемщика, чаще всего количественной. Различают кредитный (либо анкетный) скоринг (application scoring), то есть получение показателя кредитоспособности потенциального заемщика на основе некоторых его характеристик, прежде всего содержащихся в анкете заемщика, и поведенческий скоринг (behaviour scoring) — динамическая оценка ожидаемого поведения клиента по погашению кредита, основанная на данных об истории транзакций по его счетам и используемая, в частности, для предупреждения возникновения задолженности.

Метод кредитного скорринга (credit scoring) впервые был предложен американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов.

В своем исследовании Risk Elements in Consumer Installment Financing, автор воспользовался 7200 «хороших» и «плохих» кредитных историй займов с регулярным погашением, предоставленных 37 фирмами. Данное исследование было проведено автором в 1937 году в период Великой депрессии в США.

Д. Дюран в свое работе использовал показатель хи-квадрат (chi-square) для выявления характеристик, которые заметно различали «плохих» от «хороших». Далее автором был разработан индекс эффективности для демонстрации того, насколько эффективна данная характеристика для дифференциации степени риска (хороший/плохой) среди заявителей на кредиты.

Иными словами он выделил из обычно имеющихся у банка данных о заемщике факторы, позволяющие оценить степень кредитного риска, а также предложил методику оценки, состоящую в присвоении баллов за определенные значения этих факторов, суммировании баллов и сравнении полученной суммы с пороговым значением.

Модель кредитного скорринга Дюрана предполагает использование следующих факторов и правила их учета:

Пол: женский (0,40 балла), мужской (0 баллов);

• — Возраст: 0,1 балл за каждый год свыше 20 лет, но не больше чем 0,30;
• — Срок проживания в данной местности: 0,042 балла за каждый год, но не больше чем 0,42;
• — Профессия: 0,55 баллов за профессию с низким риском; 0 баллов за профессию с высоким риском; 0,16 баллов другие профессии;
• — Финансовые показатели: наличие банковского счета — 0,45 баллов; наличие недвижимости — 0,35 баллов; наличие полиса по страхованию — 0,19 баллов;
• — Работа: 0,21 баллов при работе на предприятиях в общественной отрасли, 0 баллов — другие;
• — Занятость: 0,059 баллов за каждый год работы на данном предприятии.

Если набранная сумма баллов не превышает 1,25, то заемщик считается неплатежеспособным, в противном случае — кредитоспособным.