Отличительные особенности факторинга, его преимущества и недостатки

Как уже говорилось в предыдущих параграфах, фирме в процессе функционирования зачастую необходимо дополнительное финансирование для поддержания своей нормальной деятельности, поддержания, расширения или ускорения своего товарооборота, производства. Факторинг эффективно способен это осуществить, но помимо этого источника фирма может выбрать и иную форму дополнительного финансирования как-то — кредит, овердрафт, форфейтинг. Выделим основные причины выбора той или иной формы, сравнив её с факторинговой операцией.

Кредит на сегодняшний день по-прежнему является одной из популярнейших форм дополнительных источников финансирования, как для малого, среднего бизнеса, так и для крупных предприятий. Разновидностью банковского кредита будем считать «овердрафт — кредитование банком расчетного счета клиента для оплаты им расчетных документов при недостаточности или отсутствии на расчетном счете клиента-заемщика денежных средств» http://mirslovarei.com/content_fin/ - Финансовый словарь он-лайн. Но надо отметить, что факторинг и банковский кредит имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков. Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок. То есть банковский кредит абсолютно неприемлем для постоянного финансирования поставок с отсрочкой платежа. Если шестимесячный кредит будет направлен на финансирование отгрузок товаров с отсрочкой платежа, то условия работы компании в ситуации погашения товарного кредита изменятся в худшую сторону. Факторинг же позволяет планировать программу развития на многие годы вперед.

Другой особенностью кредита является необходимость предоставления залога для его получения. «Принципиальным отличием факторинга и кредита заключается в том, что кредит ориентирован на успехи компании в прошлом, на те активы, которые были заработаны вчера, факторинг же ориентирован на будущие успехи в продажах, и даже если продажи вырастут в 5 раз, это не будет ограничением для финансирования в рамках факторинга». Более подробное сравнение инструментов финансирования (факторинга с кредитом и овердрафтом) представлено в Приложении № 1. Некоторые авторы (А. Фельдман, Е. Смирнов) проводят параллели между факторингом и форфейтингом («операция по приобретению финансовым агентом коммерческого обязательства заемщика перед кредитором» http://mirslovarei.com/content_fin/ - Финансовый словарь он-лайн), подчеркивая необходимость разделения этих понятий и выделяя при этом их основные различия:

Таблица № 2 «Отличительные черты факторинга и форфейтинга» Источник: КонсультантПлюс: Бухгалтер/Пресса и книги: Смирнов Е. Е. На рынке факторинга все очевидно: диверсифицируйся или уходи // Организация продаж банковских продуктов. — 2007. — № 4.

Рассмотрев данные таблицы, можно сделать вывод о том, что основными плюсами факторинга является то, что это скорее финансирование по потребностям. Кроме того, использование факторинга позволяет не только получить финансирование, но и целый комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью, работой с документацией, что позволит компании сэкономить время и ресурсы, сосредоточив их на основной производственной деятельности, тем самым получая возможность в короткие сроки увеличить, расширить производство, товарооборот. Кредит же позволяет удержать бизнес на достигнутом уровне и более планомерно его расширить. Сумма кредита всегда ограничена размером залога, причем рыночная стоимость залога может в два раза превышать размер кредита, а размер факторингового финансирования, как правило, зависит только от сбытовых возможностей поставщика. «В отличие от кредита, факторинг не исключает одновременное использование традиционных финансовых инструментов. Финансирование при факторинге, как правило, не зависит от размеров получаемых кредитов. Кроме того, при использовании факторинга улучшаются показатели бухгалтерской отчетности предприятия» www.factorings.ru/Статьи: Преимущества факторинга для бизнеса перед кредитом (источник: РБК. Кредит) — 16.11.2007. Факторинг также помогает поставщику укрепить свои позиции в конкурентной среде, а именно предложить своим покупателям за отгруженные товары или оказанные услуги более длительные отсрочки платежей, что при сегодняшней ситуации является весомым конкурентным преимуществом.

Преимущества факторинга, как для поставщиков, так и для покупателей, можно выделить:

Для поставщика:

• — Простой процесс получения финансовых средств;
• — Минимальный пакет документов;
• — Не требуются залог и поручительства;
• — Улучшение финансовых показателей;
• — Конкурентные ставки и сроки финансирования;
• — Возможность предложить покупателям более гибкие сроки оплаты товара.

Для покупателя:

• — Привлечение новых клиентов;
• -Дополнительная мотивация и поддержка работы ключевых поставщиков без дополнительных рисков и затрат со стороны покупателя.

Но несмотря на весомые положительные стороны, отмечаемые для факторинга как инструмента финансирования, необходимо отметить и определенные сложности:

• — относительная дороговизна. В настоящее время уровень факторинговой комиссии составляет до 3% от суммы уступленного денежного требования. В зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности эта комиссия при пересчете доходит до 20−30% годовых;
• — у многих компаний плохо организован документооборот, поэтому фирмы сталкиваются с проблемой организации процесса документооборота при факторинговом обслуживании. Часто поставщику трудно рассчитать свои издержки из-за наличия скрытых комиссий. Документооборот частично усложняется и у клиента.

В итоге, можно отметить, что факторинг — это вид финансирования, дающий наибольший эффект предприятиям, работающим с отсрочкой платежей со стороны покупателей. Факторинг позволяет в сжатые сроки увеличить оборот предприятия, ускорить движение товара. Его необходимо отличать от форфейтинга — это так же покупка долгового обязательства, но с некоторыми ограничениями (по конкретной сделке, а не по обороту; величиной не менее 100 000 долларов и др.), и использованием этого долгового обязательства в качестве финансового инструмента (например, продажа на рынке ценных бумаг). В отличие от кредита, овердрафта он не обладает принципами срочности, не нуждается в залоге или поручительстве, требуется меньшее количество документов для оформления факторинговой сделки. В то же время, это сказывается на стоимости факторинговой услуги, комиссия факторинговых компаний доходит до 3%. Оказание услуг так же затруднено из-за проблем компаний с внутренним нетщательным ведением документооборота. Однако преимущества факторинга в данное время перевешивают его недостатки для компаний, о чем говорят высокие темпы роста факторинговой отрасли в нашей стране и мире в целом.