Международный опыт анализа кредитоспособности заемщика банка

Существует ряд основных методик анализа кредитными организациями кредитоспособности заемщиков, получивших широкое распространение за рубежом, и в настоящее время, в той или иной степени, начинающих использоваться в отечественной банковской практике.

Например, большинство банков США используют системы оценки кредитоспособности клиентов, основанные как на экспертных оценках анализа экономической целесообразности предоставления ссуды; так и на балльных системах оценки. При этом банки собирают информацию о характере заемщика, его финансовом состоянии, форме обеспечения возвратности кредита.

При применении экспертных методов в оценке, банки полагаются на общеэкономический подход к анализу платежеспособности заемщика. Анализируется информация в свете основных банковских требований, а затем решается вопрос о возможности и целесообразности предоставления кредита. Такой подход при анализе кредитоспособности клиента представляет собой взвешенную оценку личных качеств руководителя и финансового состояния заемщика.

Однако все большее распространение получает метод, основанный на балльной оценке ссудополучателя. Критерии, по которым производится оценка заемщика, строго индивидуальны для каждого банка, базируются на его практическом опыте и периодически пересматриваются.

Балльные системы оценки создаются банками на основе эмпирического подхода с использованием регрессивного математического анализа или факторного анализа. Эти системы используют исторические данные о банковских «хороших», «надежных» и «неблагополучных» ссудах и позволяют определить критериальный уровень оценки заемщиков.

Скажем, применяемый в банках США метод «Правило пяти си» (в последнее время из-за добавления показателя control иногда трансформируемый в «правило шести си»), который получил свое название из-за того, что все анализируемые показатели на английском языке начинаются с буквы «С»:

Customer’s character (характер заемщика) — репутация заемщика, включающая его текущее финансовое состояние, кредитную историю, тип контролируемых рынков или рыночных сегментов, ясность и реалистичность плана использования заемных средств, готовность и желание погасить долг; анализу репутации заемщика, под которой понимается не просто готовность вернуть долг, но и внутренняя заинтересованность в полном и своевременном выполнении своих обязательств. Хорошая репутация предполагает такие качества, как честность, прилежание, порядочность. Банк стремится получить психологический портрет заемщика, используя для этого беседу с ним, досье из архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию, чтобы выяснить, как заемщик относился к своим обязательствам в прошлом, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире;

Capasity to pay (финансовые возможности) — способность заемщика погасить ссуду в определенных договором размерах и сроках. Критическое значение для погашения займа имеет динамика дебиторской задолженности заемщика и изменение его товарных запасов; банки подвергают анализу такие факторы, влияющие на кредитоспособность, как получение дохода, владение активами и состояние конъюнктуры.

Capital (капитал, имущество) — характеризует акционерный капитал фирмы, его структуру, соотношение с другими статьями актива и пассива;

Collateral (обеспечение) — влияние этого критерия обусловлено степенью обеспеченности кредита за счет находящихся в распоряжении заемщика активов и других ценностей. Основная роль здесь отводится залогу и оценке его ликвидности. Необходимо оценивать срок службы залога и его соотношение со сроком кредита;

Current business conditions and goodwill (общие экономические условия) — определяет состояние экономической конъюнктуры, конкурентную среду заемщика, специфику и объем контролируемых рыночных сегментов, налоги, учитывает маркетинговые факторы и страновой риск;

Control (контроль) — определение соответствия кредитной заявки заемщика стандартам банка и требованиям нормативного поля регулирующего органа, а также вопросы мониторинга кредита.

Количественную взаимосвязь между указанными показателями можно выявить с помощью регрессионно-корелляционной модели (обратной взаимосвязи переменных) для расчета коэффициента регрессии и коэффициента эластичности (меры чувствительности определенной величины по отношению факторов, от которых она зависит).

В Великобритании при предоставлении кредитов используется термин PARSER, включающий в себя основные требования к заемщику:

Person — информация о потенциальном заемщике, его репутация.

Amount — обоснование суммы испрашиваемого кредита.

Repayment — возможность погашения, возврата долга и процентов.

Security — оценка обеспечения.

Expediency — целесообразность кредита.

Remuneration — вознаграждение банка (процентная ставка) за риск предоставления кредита.

Система CAMPARI (совокупность оценочных параметров, которые помогают сопоставить множество факторов, связанных с выявлением потенциального риска выдачи конкретной ссуды) первоначально использовалась в английских клиринговых банках. Потом ее начали применять и другие субъекты финансового сектора. Основными показателями анализа являются:

Character — репутация клиента. Поскольку в деловом мире встречаются клиенты, способные нарушить нормы честного предпринимательства, банк должен быть уверен, что потенциальный заемщик обладает необходимыми деловыми качествами, имеет хорошую репутацию и возможность выполнить свои обязательства. В задачу банка входит выяснение истории финансового состояния клиента, его взаимоотношений с кредитными учреждениями. При этом существенное значение имеют два момента: разумно ли клиент распоряжался ранее предоставленными заемными средствами и выполнял ли он свои финансовые обязательства. Для получения этих сведений используется банковская документация. Важное значение имеет личная встреча с представителями клиента, в ходе которой обращается внимание на возможность осуществления задуманных мероприятий, на наличие опыта и деловых связей, уточняются сведения о социальном положении руководства предприятия.

Ability to pay — оценка бизнеса, кредитоспособность, возможность отвечать по своим обязательствам. Оцениваются биографические данные, уровень квалификации и послужной список высшего руководства предприятия. Это позволяет банку определить, обладают ли руководители фирмы-заемщика необходимым опытом и знаниями по таким основополагающим для компании направлениям деятельности, как финансовый менеджмент, маркетинг, управление предприятием. Если фирма запрашивает кредит для выпуска новых товаров или услуг, целесообразно проверить, имеет ли руководящий состав соответствующую квалификацию для ведения дел на новом рынке сбыта.

Margin (Means) — рентабельность конкретной кредитной операции, анализ необходимости обращения клиента за ссудой. При оценке способности заемщика своевременно погасить ссуду учитываются размеры ставок по кредитам и пени, которые начисляются в случае задержки выплат. Так как банк должен от проведения кредитной операции получить прибыль, уровень процентной ставки тщательно выверяется. Многие банки, исходя из общих установок своей кредитной политики, заранее устанавливают определенный фиксированный размер процентной ставки по кредиту для той или иной категории заемщиков по тому или иному виду кредитов. Ссудный процент устанавливается в соответствии с законами рынка и определяется спросом и предложением на кредиты.

Purpose — цель предоставления кредита. Банк требует от клиента информацию о направлении использования заемных средств. Кредит для финансирования оборотных средств считается нормальным явлением, но требует дополнительной проверки ликвидности как самого предприятия, так и предлагаемого обеспечения. При решении вопроса о кредитовании новых предприятий обязательно принимается по внимание неопределенность результатов их деятельности, вероятность неполучения прибыли или банкротства. Нередки ситуации, когда предприятие-заемщик запрашивает кредит для погашения имеющейся ссудной задолженности. В данном случае банк может рефинансировать долги предприятия и принять на себя обязанности его единственного кредитора. Но такие случаи исключительно редки, обычно банки из-за высокого риска отказываются выдавать ссуды на подобные цели. Примерно такое же отношение у банков к предприятиям, запрашивающим кредиты на уплату налогов и выплату дивидендов.

Amount — размер кредита. Указанный в кредитной заявке размер ссуды часто не соответствует реальным потребностям клиента. Поэтому банк прежде всего уточняет действительные потребности клиента для той цели, которая указана в заявке. При определении банком размера ссуды крайне важным является определение доли вносимых клиентом средств, которая должна быть значительной.

Repayment — условия возврата кредита, включающие величину процентов и сроки погашения. Любой банк, проводящий разумную кредитную политику, не выдаст кредит клиенту, не имеющему надежных источников возмещения ссуды, даже при наличии обеспечения. При определении возможности клиента погасить ссуду в срок сначала подсчитывается величина всех выплат по кредиту, включая проценты, которая затем сопоставляется с прибылью предприятия. Обычно банки стараются предусмотреть такой вариант погашения ссуды, при котором деньги поступают непосредственно в кредитующий банк. Именно поэтому банки зачастую выдвигают требование о поддержании оборотов предприятия в данном банке на определенном уровне.

Insurance — способ и качество страхования и перестрахования, если таковое имеется. Решение о выдаче кредита не может быть принято без обсуждения вопроса о его возврате в случае неблагоприятного для банка развития событий у клиента, когда заемщик не может возвратить долг, то есть банк должен знать, как и чем обеспечивается кредит. Необходимо учесть следующие моменты:

прояснить вопросы собственности на предоставляемое в обеспечение имущество;

выяснить фактическое местонахождение закладываемого имущества и возможности его транспортировки; определиться с поддержанием неснижаемого остатка при залоге товаров в обороте;

оценить реальную стоимость закладываемого имущества и динамику цен на него;

выяснить фактическое местоположение и деловую репутацию поручителей и гарантов;

определиться с вопросами страховки.

Таким образом, очевидно, что в зарубежных странах экспертами анализируются некоторые схожие качественные характеристики заемщиков, а именно: репутация, способность к погашению долга (что предполагает оценку финансового состояния), параметры кредитной сделки, обеспечение ссуды. Вместе с тем, в разных странах имеются и отличия в выборе оцениваемых параметров. Например, в США большое внимание уделяется капиталу заемщика, рентабельности активов, оценке внешних источников риска, экономической среды, то есть долгосрочным аспектам финансирования проектов. В Великобритании определяющим фактором при выборе заемщика является доходность для банка от осуществления конкретной кредитной сделки и установление цены кредитных ресурсов, исходя из выявленного набора рисков. Особенность французского подхода заключается в тщательном анализе кадровой составляющей при определении кредитоспособности предприятия. Все эти подходы претендуют на комплексную оценку клиента, а не только на выяснение уровня его финансовой состоятельности.

Преимущество качественного анализа состоит в том, что он позволяет сразу выделить и обозначить проблемные области конкретного предприятия. Например, повторяющиеся существенные убытки от основной деятельности, превышение критического уровня кредиторской задолженности, чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений, устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности, хроническая нехватка оборотных средств, устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств, хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами, высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности, наличие залежалых товаров и производственных запасов, ухудшение отношений с банками, вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодныхх условиях, применение в производственном процессе оборудования с истекшим сроком эксплуатации, неблагоприятные изменения в портфеле заказов потенциальные потери долгосрочных контрактов, неправильная реинвестиционная политика, а также потеря ключевых сотрудников аппарата управления, вынужденные остановки, нарушения ритмичности производственно-технологического процесса, недостаточная диверсификация деятельности предприятия, участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемымы исходом, потеря ключевых контрагентов, неэффективные долгосрочные соглашения, недооценка необходимости постоянного технического и технологического перевооружения, излищняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность предприятия, политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Кроме вышеприведенных аспектов, можно выявить некоторые предупреждающие сигналы в поведении заемщика и его руководителей, которые свидетельствуют о серьезных проблемах:

Предприятие попало в «черный» список — списки просроченных кредитов, ссуд с неполным обеспечением, фирм, запаздывающих с предоставлением финансовых отчетов.

Предприятие действует как крайне нуждающееся в деньгах. Частое обращение за небольшими ссудами рассматривается как признак того, что фирма не приносит достаточно дохода. Кроме того, предприятия со значительным капиталом, но с небольшими потоками денежных средств могут испытывать трудности с обслуживанием долга.

Слишком часто вносятся изменения. Подразумеваются как изменения в кадрах, так и в кредитных заявках. Частые изменения свидетельствуют о том, что компания вышла из-под контроля или не знает, что ей делать, и это может обеспокоить большинство банкиров.

Создается впечатление о критическом положении. Имеются в виду изменения во внешности руководителей фирмы, которые могут быть восприняты как признак возникновения деловых осложнений; неподдержание территории компании в должном порядке, что может свидетельствовать о невнимании к деталям и о недостатке средств.

Далее может проводиться детализированный анализ причин выявленных отклонений. На основании анализа могут составляться своеобразные анкетные листы или опросники предприятий. Уровни показателей могут оцениваться в баллах, исходя из приоритетов кредитной политики конкретного банка. Баллы суммируются, и в зависимости от количества набранных баллов предприятие по классификатору относится к одной из категорий заемщиков. Далее банком выбирается политика кредитования в отношении той или иной категории заемщиков.

Помимо качественных оценок кредитоспособности заемщиков в западной науке существует множество количественных подходов, основанных на системе показателей. В разных странах имеются свои особенности в наборе применяемых показателей и методиках их расчета.

Американские банки используют четыре группы основных показателей:

ликвидности фирмы (соотношение ликвидных средств и краткосрочных долговых обязательств; соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств — коэффициент покрытия);

оборачиваемости капитала, отражающие качество оборотных активов;

привлечение средств, характеризующие зависимость фирмы от заемных средств (отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или основному капиталу);

прибыльности (доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, на акцию).

В Англии рассчитываются следующие показатели:

средняя сумма погашенного кредита (отношение суммы дебиторской задолженности к объему продаж);

оборот запасов (отношение средней стоимости запасов к стоимости проданных товаров);

средняя сумма полученного кредита (отношение суммы кредиторской задолженности к стоимости проданных товаров, оцененных по себестоимости).

В Японии, кроме вышеперечисленных, применяют коэффициенты собственности, а именно: отношение собственного капитала к итогу баланса, соотношение заемного и собственного капиталов, отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу, отношение иммобилизованного капитала к сумме собственного капитала и долгосрочной задолженности.

Во Франции для принятия решения о кредитовании предприятия используется методологический подход, предусматривающий, в частности, финансово-экономическую оценку предприятия;

оценку кредитоспособности, специфическую для каждого банка;

обращение в картотеку Банка Франции для получения дополнительных сведений и подтверждения достоверности предоставленных касательно кредитной истории заемщика.

Для общей финансово-экономической оценки предприятие изучается в следующих разрезах:

трудовые ресурсы (образование, компетентность и возраст руководителя, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя);

производственные ресурсы;

финансовые ресурсы;

экономическая среда (является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

Вся совокупность рисков, которые берут на себя кредитные учреждения Франции, является объектом централизации. Эта роль отводится Центру по определению рисков, находящемуся в ведении Банка Франции. Центр получает от банков ежемесячную информацию о сумме кредитов, открытых каждому предприятию, и используемых кредитов, когда они превышают определенный предел, с разбивкой по крупным категориям. Централизация рисков дает двойное преимущество с точки зрения сбора информации: для банков, которые таким образом получают информацию об общей сумме кредитов, предоставленных банковской системой каждому из клиентов; для государственных органов, которым поручено проводить селективную политику. Так, Национальный кредитный совет на основании полученной информации может отслеживать динамику всего объема кредитов, распределяемых на уровне целой сотни отраслей.

В Бельгии коммерческие банки имеют право получать информацию о неплательщиках по индивидуальным ссудам из центрального банка. В Германии агентство «Кредитформ» накапливает и предоставляет на платной основе информацию о мелких и средних предприятиях. Аналогично, американская фирма «Дан энд Брэдстрит кредит сервисис» имеет более миллиона финансовых отчетов предприятий с целью передачи банкам и другим коммерческим структурам информации о ключевых показателях их деятельности за последние четыре года. Фирма снабжает информацией о предполагаемой оценочной финансовой силе потенциального клиента, делает сложную кредитную экспертизу; доклад этой фирмы стал стандартным источником информации в США, необходимой для принятия решения о предоставлении и размерах кредита.

Сложность оценки кредитоспособности делает неизбежным применение к ней разнообразных подходов. В западных странах накоплен большой опыт сбора и анализа сведений о репутации и других компонентах кредитоспособности заемщиков, где существуют и государственные картотеки предприятий и частные информационные службы, информацию которых банки могут использовать для анализа кредитоспособности клиентов. Применяемые методики с определенной долей условности можно разделить на 2 категории: ориентированные на нормально функционирующего заемщика и рассматривающие заемщиков с точки зрения того, насколько они близки к финансовой несостоятельности (банкротству). В обоих случаях банки стремятся как можно детальнее ознакомиться и подробнее проанализировать все важнейшие стороны финансово-хозяйственной деятельности потенциального заемщика. Эти методы (американское «Правило пяти С», английская PARSER и CAMPARI, метод анализа SWOT) позволяют выявить сильные и слабые стороны заемщика, его потенциальные возможности возврата долга с учетом кредитного и деловых рисков, уйти от субъективности в оценке.