Инвестиционная деятельность коммерческих банков

Инвестиционные операции — это операции по инвестированию средств банков в ценные бумаги. Вложения средств в ценные бумаги являются значительным источником получения прибыли банком и позволяют обеспечить его ликвидность. Вместе с тем, как показывает мировой опыт, вложения средств коммерческими банками в ценные бумаги играют большую роль в финансировании экономики. Например, задолженность кредитным учреждениям США в конце XX в. более чем наполовину состояла из ценных бумаг (на долю ссуд приходилось 41%, на долю ценных бумаг — 59%). В значительной степени это объясняется ростом задолженности государства, которая практически полностью состоит из ценных бумаг.

Наблюдалось усиление роли ценных бумаг в кредитной задолженности нефинансового сектора США, доля которых в указанный период достигла 40%. Идет процесс секьюритизации — замещение банковского кредита выпуском ценных бумаг. Подобная ситуация наблюдается во Франции, а в Великобритании традиционно существенная часть потребности предприятий в дополнительных денежных средствах удовлетворялась за счет выпуска ценных бумаг.

В России коммерческие банки являются активными участниками рынка ценных бумаг. В настоящее время они осуществляют вложения средств в облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, в акции и другие документы, которые в установленном законодательством порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Вложения в долговые обязательства включают средства, направленные кредитными организациями па приобретение государственных ценных бумаг, облигаций, сберегательных и депозитных сертификатов различных юридических лиц.

В зависимости от юридического лица — эмитента ценных бумаг в составе долговых обязательств в инвестиционном портфеле кредитных организаций представлены:

• • все долговые обязательства РФ (ГКО, ОФЗ и др.), в том числе номинированные в иностранной валюте;
• • долговые обязательства (облигации и др.), эмитированные субъектами РФ, в том числе номинированные в иностранной валюте, и местными органами власти, номинированные в российской валюте;
• • облигации, депозитные сертификаты и другие ценные бумаги кредитных организаций-резидентов;
• • долговые обязательства иностранных государств, долговые обязательства банков-нерезидентов и прочие долговые обязательства нерезидентов;
• • котируемые и некотируемые долговые обязательства, приобретенные по договорам, предусматривающим возможность их обратной продажи в течение 180 календарных дней включительно (вне зависимости от эмитента);
• • прочие долговые обязательства.

Вложения в акции содержат:

• • акции кредитных организаций-резидентов;
• • акции нерезидентов, включая акции банков-нерезидентов.

Банки осуществляют также вложения в акции, которые приобретаются в целях получения инвестиционного дохода или в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе.

Структура портфеля ценных бумаг коммерческих банков современной России определяется уровнем развития рынка ценных бумаг.

В последние годы развитие рынка ценных бумаг и выход на него предприятий второго эшелона обусловили повышение интереса банков к корпоративным ценным бумагам: акциям кредитных организаций-резидентов, акциям нерезидентов, вложениям в акции с обратной продажей, по договорам займа, участию в дочерних и зависимых акционерных обществах и пр.

Только за один год в условиях финансового кризиса с 1 января 2009 г. по 1 января 2010 г. вложения средств коммерческих банков в акции выросли в 2 раза.