Основные направления решения проблемы капитализации

капитал кредитный капитализация фиктивный Как было сказано выше, одним из вариантов решения проблемы недостаточного капитала, особенно для региональных банков, является слияние с другой кредитной организаций, поглощение более крупным банком либо продажа контрольного пакета акций с полной или частичной сменой собственников.

При этом при поглощении одного института другим объединяются две организации, одна из которых сохраняется, а другая ликвидируется или преобразуется в филиал поглощающей организации. Слияние включает в себя образование нового института и передачу ему активов слившихся банков (финансовых организаций), чье существование в качестве самостоятельных юридических лиц на этом заканчивается. При выкупе контрольного пакета акций у банка последний становится дочерней структурой банковского холдинга.

Поглощение и слияние банков требуют сложного организационного и юридического оформления, связанного с изменением структуры и правового статуса участвующих организаций. Тогда как подчинение банков путем выкупа части акций или учреждение холдинга имеет определенные организационные преимущества: сохраняется юридический статус подчиняемого банка, не наносится моральный ущерб персоналу, отпадает необходимость в ликвидационной процедуре и ведении обширной рекламной кампании. Поэтому холдинговая форма реорганизации более привлекательна с точки зрения издержек.

Процесс слияний и поглощений в банковской сфере в течение последнего десятилетия связан с глобальными изменениями в рейтинге крупнейших банков мира, даже если не учитывать тех изменений, которые происходят на локальном (страновом) уровне. Для международных банков этот процесс приносит свои положительные результаты в глобальном плане — одной из основных задач слияний и поглощений является сокращение издержек, а приобретение уже существующих офисов не только расширяет филиальную сеть банка, но и снижает операционные издержки на ее возможное создание и обслуживание.

Одна из причин слияний и поглощений — смещение акцента с абсолютных финансовых показателей банковской деятельности (рост числа клиентов, количества новых офисов, банковских активов) на относительный показатель — издержки банковского бизнеса. Доходность банковских операций постоянно снижается. Прежде аналитики полагали, что банковский бизнес представляет собой циклический процесс, рано или поздно снижение прибыльности прекратится, и она восстановится до первоначальных величин. Однако постоянно ужесточающаяся конкуренция между банками, растущая нестабильность финансовых рынков приводят банковские организации к необходимости тщательно анализировать другие стороны бизнеса — его расходную часть. При невозможности объективно влиять на повышение доходности своих операций, банки вынуждены снижать операционные издержки. И в первую очередь снижение издержек на обслуживание дочерних офисов и затраты на внедрение новых технологий достигается путем объединения взаимных усилий двух финансовых институтов, то есть путем банковского слияния или же поглощения одного банка другим.

Процесс слияний и поглощений в банковской сфере начался в США еще в 80-х годах, а в Европе весьма активно пошел в начале 90-х годов в Швейцарии, где количество финансовых институтов снизилось с 631 в 1989 г. до 494 в 1994 г. Многие региональные и кантональные банки были поглощены тремя крупнейшими швейцарскими банками — Swiss Bank (к 1994 г. он приобрел за три года 13 банков), UBS — 9 банков и Credit Suisse — 7 [37].

Для банковской системы Германии были характерны те же проблемы — наличие весьма большого количества мелких банков. Однако к 1993 г. стало очевидно, что лишь крупные международные банки способны предоставить клиентам (и не только транснациональным корпорациям, но и крупным локальным компаниям) необходимый уровень обслуживания (речь идет, в частности, об обслуживании крупных международных операций, предоставлении инвестиционных продуктов, продуктов, минимизирующих валютные и процентные риски, и пр.). В середине 90-х годов процесс слияний и поглощений захватил и немецкий финансовый рынок. Если в 1993 г. в Германии функционировали 703 сберегательных банка, то к концу 1996 г. их осталось 626, а к 2005 г. может остаться всего лишь 250−300.

Другие европейские страны не составляют исключения. Во Франции число банков сократилось с 801 в 1990 г. до 626 в 1994 г., в Нидерландах — со 153 до 127, в Италии — с 1065 до 1003, в Испании — с 362 до 314 [37].

В России же, данные процессы только набирают обороты.

Справедливости ради надо сказать, что слияния и поглощения увеличивают капитал отдельного банка, но не всей банковской системы. К тому же в условиях непрозрачности учета и отчетности не всегда приводят к положительным результатам.

Российские банки могут значительно расширить свою деятельность, существенно увеличить собственный капитал в случае выхода на открытый рынок по примеру банков других рыночных стран. Формально крупные российские банки обычно являются открытыми акционерными обществами. Большинство наших банков реально не перешли на корпоративные начала управления, не стали столь транспарентными. Большинство банков не раскрывают ни своих владельцев, ни свои реальные финансовые потоки. Их акции не котируются на фондовой бирже, не являются ликвидными. Все это нужно изменить, широко внедрив корпоративные начала в деятельность коммерческих банков, выведя их сначала на фондовую биржу России, а потом и на зарубежные фондовые биржи.

Переход наших банков на корпоративные начала, их транспарентность, безусловно, создадут стимул для привлечения в наши банки иностранного капитала, что также явилось бы важным источником роста их капитализации.

Осуществить рекапитализацию возможно представлением Банком России субординированных кредитов коммерческим банкам на срок не менее 10 лет в сумме, составляющей 25% от среднего размера активов (взвешенных с учетом ликвидности) за последний год. При этом в целях снижения уровня монополизации банковской сферы кредитным организациям, имеющим капитал более 100 млн долл., субординированные кредиты не следует предоставлять. Для обеспечения интересов государства, руководителями служб внутреннего контроля в банках, получивших такие кредиты, могли быть назначены сотрудники Банка России. Это будет еще и эффективным решением проблемы банковского капитала.

Решение проблем недостаточности уровня капитализации во многом зависит и от законодательной власти. В дополнение к усилиям учредителей и управляющих банков по увеличению капитала необходим серьезный пересмотр системы налогообложения банковской деятельности. В частности, освобождение от налогообложения прироста курсовой стоимости иностранной валюты, внесенной в уставный капитал, существенно расширит возможности банков по наращиванию капитала. Нужна поправка в Налоговый кодекс, освобождающая банки и акционеров от налога на прибыль, если она направляется на увеличение уставного капитала банка. Заслуживает изучения вопрос о введении льготных ставок налогообложения прибыли банков в части доходов, полученных от кредитования реального сектора экономики.

Целесообразно также рассмотреть возможность установления для банков такой же ставки налогообложения прибыли, как и для производственных предприятий, а также исключения из налогооблагаемой базы налога на прибыль, сумм резервов, формируемых банками на возможные потери, в том числе по ссудам. При включении затрат на формирование резервов в себестоимость банковских услуг у банков возрастут возможности и по кредитованию реальной экономики.

Повысить уровень капитализации российских коммерческих банков возможно также за счет привлечения ряда дополнительных источников. Прежде всего, это использование средств институциональных инвесторов. Целесообразно внести изменения в действующее законодательство, которые бы позволили банкам осуществлять управление активами инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.

Повысить уровень капитализации можно путем расширения возможностей выпуска банками среднесрочных ценных бумаг и их размещения как на внутреннем, так и на внешнем рынках. В послекризисный период первая крупная эмиссия на мировом рынке заимствований (на сумму 200 млн долл.) была осуществлена в конце 2001 году Газпромбанком. Однако рассматривать ее как чисто банковскую в полной мере нельзя: конечным получателем средств была компания Газпром, имеющая хорошую репутацию на международном уровне. Реальное возвращение российского банковского сектора на рынок еврооблигаций началось, когда были размещены выпуски Альфа-банка и МДМ-банка. С этого момента расширение спроса на долговые бумаги российских эмитентов стало особенно заметным. Каждое последующее размещение происходило на более выгодных условиях.

Прогресс в таких областях, как прозрачность структуры собственности, корпоративное управление, продуманная стратегия рыночного позиционирования, диверсификация деятельности и укрепление структуры доходов, несомненно, окажет положительное влияние на приток инвестиций в российский банковский сектор. Дополнительным стимулом для активизации этого процесса станут реальные шаги по проведению банковской реформы и снижение доли государственных банков на рынке.

Проведенный в данной главе анализ проблем капитализации банковского сектора и возможных путей решения рассматриваемого вопроса позволяет сделать следующие выводы:

• 1. Темпы наращивания капитальной базы банков в последние годы заметно сократились в силу рядя причин, среди которых наиболее значимыми можно выделить снижение привлекательности вложений в банковский бизнес, высокий риск операций, проводимых действующими банками, отсутствие развитого рынка банковских акций и низкая транспарентность банковского бизнеса.
• 2. Одним из наиболее острых противоречий российской банковской системы сегодня является деформированность ее структуры в региональном разрезе, что на фоне усиливающихся процессов концентрации и централизации капитала обостряет проблему недостаточной капитализации региональных банков, которые в большей части представлены средними и малыми банками. При этом функциональная роль средних и малых банков в экономике растет, их бизнес стал больше ориентироваться на реальный сектор. Однако в последние годы наблюдается медленное вымывание банков, головные организации которых расположены за пределами Московского региона. При этом почти во всех регионах полностью прекратилось создание новых банков, а в некоторых из них наметилась тенденция к уменьшению числа действующих кредитных организаций.
• 3. На сегодняшний день банки располагают потенциальными возможностями по выбору того или иного источника увеличения собственного капитала. При этом выбор источника, а также установление соотношения источников определяется исходя из оценки относительных издержек, связанных с ними; влияния на доходность акционерного капитала, измеряемую прибылью на одну акцию; влияния на собственность и контроль за деятельностью банка существующих и потенциальных акционеров; относительного риска, связанного с каждым источником капитала и наконец, политикой регулирования, проводимой Банком России.