Заключение. 
Управление рисками кредитной организации при формировании портфеля ценных бумаг

Проведенное исследование, систематизация материалов по оценке и эффективному управлению рисками кредитных организаций при формировании портфеля ценных бумаг позволяют сделать следующие выводы. В процессе становления и развития рыночной системы хозяйства в России сформировался достаточно самостоятельный, адаптированный к российским условиям рынок ценных бумаг, имеющий значительный потенциал для своего дальнейшего развития.

К настоящему времени в развитии отечественного фондового рынка уже создан значительный задел. Вместе с тем остается нерешенным ряд значительных проблем, основными из которых являются:

низкий уровень капитализации рынка и ликвидности ценных бумаг мелких и средних эмитентов;

высокая стоимость заимствований на рынке государственного долга;

отставание в развитии инфраструктуры рынка, в том числе информационной и телекоммуникационной систем, слабое развитие региональных рынков ценных бумаг, нормативной правовой базы т.д.

Современное состояние дел на российском фондовом рынке позволяет предположить, что в обозримом будущем банки будут занимать лидирующие место как среди эмитентов и институциональных инвесторов, так и среди профессиональных участников рынка ценных бумаг. Кроме того, инфраструктура российского фондового рынка будет развиваться в дальнейшем за счет того, что именно банки будут являться важнейшим каналом включения в фондовый рынок денежных средств внутреннего инвестора, прежде всего населения.

В работе рассмотрен большой аспект проблем риска: природа возникновения рисков, выявление отдельных их видов и степени их влияния на соотношение «эффект-затраты-риск».

Работа на рынке ценных бумаг сопряжена с рисками. Сосредоточение большого числа столь важных для рынка функций у одного участника — коммерческого банка — сопряжено с накапливанием рисков, но оно же создает возможности — в случае рационального управления рисками — их компенсации и снижения. Каждому виду инвестиций присущи те или иные уровни рисков. Избежать рисков невозможно, но снизить их уровень или заранее предусмотреть необходимые действия для смягчения их последствий можно.

Органы банковского надзора уделяют пристальное внимание проблеме адекватной оценки рисков.

Банк России применяет ряд ограничений на инвестиционные операции банков — установлены коэффициенты риска при расчете соотношения собственных средств банков и различных статей их активов (норматив Н1), а также значительные требования к созданию внутренних банковских резервов под потенциальное обесценение вложений в ценные бумаги.

Российская практика оценки рыночных рисков рассмотрена на основе Положения Банка России от 24.09.1999 № 89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков», осуществлен расчет рыночного риска банка «ААА».

Управление рыночными рисками в кредитных организациях должно проверяться и оцениваться органами надзора как внутриорганизационный процесс принятия решений, их исполнения и контроля за исполнением. Основными компонентами системы управления рисками, подлежащими проверке, являются: внутренние документы банка, содержащие основные принципы, правила и процедуры, используемые в рамках системы управления рисками, текущее управление на основе практической реализации и соблюдения норм, установленных внутренними документами, система внутреннего контроля.