Особенности функционирования автоматизированной единой депозитарной системы

Принципы функционирования автоматизированной единой депозитарной системы в России. Их нельзя считать устоявшимися, поэтому излагаемый материал следует воспринимать в качестве предварительного. В соответствии с требованиями к автоматизированной единой депозитарной системе, клиенту открывается счет депо. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и / или учету прав на ценные бумаги, именуется автоматизированной депозитарной системой. Возможно открытие одному клиенту нескольких счетов депо, если они соответствуют принципиально иным экономическим отношениям депонента к учитываемым на этом счете энным бумагам.

Например, у акционерного общества может быть счет депо собственника, на котором учитываются принадлежащие ему ценные бумаги, счет депо эмитента, на котором учитываются акции, выпущенные данным акционерным обществом, находящиеся в процессе размещения и еще не нашедшие своего первого покупателя. В рамках одного счета депо могут учитываться различные выпуски ценных бумаг. Кроме того, ценные бумаги одного выпуска могут находиться в различных состояниях. Например, частично могут быть заложены, частично выставлены на торги и т. п. Для того, чтобы отразить все детали состояния ценных бумаг, вводится понятие «автоматизированная единая депозитарная система». Автоматизированная единая депозитарная система — минимальная единица депозитарного учета. На нем учитываются ценные бумаги одного выпуска, находящиеся в одном и том же состоянии. Для открытия лицевого счета депо не требуется заключения особого договора. Лицевые счета открываются по мере необходимости при выполнении тех или иных операций депозитария.

Совокупность лицевых счетов владельца образует его счет депо. Некоторые автоматизированные единые депозитарные системы могут быть объединены общим признаком.

Такими признаками могут быть: ценные бумаги нескольких выпусков, переданные в залог по одному договору, или все ценные бумаги, выставленные на торги в рамках одной торговой системы, и т. п. Поэтому для более точного отражения в депозитарном учете отношений, возникающих на фондовом рынке в процессе обращения ценной бумаги, появляется понятие «раздел счета депо», который состоит из одного или нескольких лицевых счетов, объединенных общим признаком. Разделу счета депо сопоставляется некоторый документ, в котором описаны основные правила работы с лицевыми счетами, попавшими в данный раздел. В принципе возможно иерархическое подчинение разделов счета депо, если это вызвано иерархическим подчинением соответствующих документов, однако эти вопросы, равно как и стандартизацию типов разделов, пока нельзя считать полностью проработанными. Такова конструкция счета депо депонента или, говоря иными словами, пассивного счета депо. По аналогии с денежными счетами счета депо бывают пассивными и активными. На пассивных счетах ценные бумаги учитываются в разрезе владельцев, а на активных счетахв разрезе мест хранения, т. е. как и для каждого владельца, для каждого места хранения открывается свой счет депо. На нем учитываются все ценные бумаги, находящиеся в этом месте хранения. Конструкция автоматизированной единой депозитарной системы полностью повторяет конструкцию пассивного счета депо. Активный счет депо также разбивается на лицевые счета, которые могут объединяться в разделы. Каждая ценная бумага, находящаяся на хранении в депозитарии, учитывается дважды: по активу и по пассиву. Отсюда вытекает понятие «баланса депо». Количество ценных бумаг одного выпуска на активных счетах должно быть равно количеству ценных бумаг одного выпуска, учитываемых на пассивных счетах. Иными словами, обязательства депозитарной системы перед клиентами должны быть обеспечены имеющимися на хранении активами раздельно по каждому выпуску ценных бумаг. Это основное требование депозитарного учета, позволяющее максимально приблизить его к стандартным правилам денежного балансового учета. Вообще же место автоматизированной единой депозитарной системы в общем системе учета банка или иной организации пока нельзя считать окончательно определившимися.

Существует еще один немаловажный момент. Когда сертификат ценной бумаги документарного выпуска выдается на руки депоненту, то такая ценная бумага снимается с депозитарного учета. Это следует из принципа соответствия активов и пассивов в депозитарии.

Различают открытый и закрытый способы хранения ценных бумаг в депозитариях. При открытом хранении сертификаты всех ценных бумаг одного выпуска хранятся «в одной куче». Нельзя сказать, какому именно оппонентов какой именно сертификат принадлежит. Поручения на исполнение депозитарных операций при таком виде хранения принимаются только указанием числа ценных бумаг без указания их индивидуальных признаков.

При закрытом хранении автоматизированной единой депозитарной системы известно, какие именно ценные бумаги принадлежат данному депоненту. При таком способе хранения от депонента принимаются с указанием индивидуальных признаков ценных бумаг или удостоверяющих их сертификатов. Открытый способ хранения значительно технологичней и проще и именно его следует рекомендовать для организации хранения эмиссионных ценных бумаг, когда потребительские свойства разных ценных бумаг одного выпуска не отличаются друг от друга. Именно открытый способ хранения позволяет наиболее эффективно организовывать безналичные расчеты на организованных рынках.