Мониторинг финансового состояния ОАО «Первый канал»

КонтрольнаяПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

За анализируемый период наблюдается увеличение долгосрочных обязательств на 19 936 (11,09%) до 199 737 р., увеличение краткосрочных обязательств на 41 682 тыс. р. (33,01%) до 2 170 700 р. Уменьшение краткосрочных обязательств произошло за счет уменьшения кредиторской задолженности на 1 069 545. р. (10,09%) до 454 814 тыс. р. Данные изменения свидетельствуют о снижении зависимости организации… Читать ещё >

Мониторинг финансового состояния ОАО «Первый канал» (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

1. Общая оценка структуры имущества ОАО «Первый канал» и источников его образования по данным баланса

Сравнительный аналитический баланс


Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. руб.	Относительные величины, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение	В% к величине на начало периода	В% к изменению валюты баланса

I. Внеоборотные активы 1.1. Нематериальные активы				— 176 637	14,91	12,29	— 1,91	— 6,34	— 10,97
1.2 Основные средства				— 1827	0,25	0,22	— 0,03	— 3,78	— 0,11
1.3Прочие внеоборотные активы					46,22	44,52	— 1,70	4,22	23,74
Итого по разделу I					60,66	57,02	— 3,64	1,72	12,69
II. Оборотные активы 2.1. Запасы				— 21 255	7,04	6,41	— 0,63	— 1,54	— 1,32
2.2. Дебиторская задолженность					31,16	35,84	4,68	24,47	92,92
2.3. Финансовые вложения		;	;	;	;	;	;	;	;
2.4. Денежные средства и денежные эквиваленты				— 39 237	0,66	0,42	— 0,24	— 30,32	— 2,44
2.5. Прочие оборотные активы				— 29 907	0,47	0,30	— 0,17	— 32,27	— 1,86
Итого по разделу II					39,33	42,97	3,64	— 39,66	87,3

Горизонтальный анализ активов:

За анализируемый период произошло увеличение стоимости имущества организации на 1 609 713 руб. (8,21%) до 21 225 901 руб., что следует рассматривать как позитивную тенденцию, свидетельствующую о росте экономического потенциала организации. Данное изменение связано с ростом внеоборотных активов на 204 310 рублей или на 1,72%, и ростом оборотных активов на 1 405 403 тысяч рублей или на 39,66%.

Увеличение внеоборотных активов произошло за счет увеличения прочих внеоборотных активов на 382 774 руб. или на 1,72%, что говорит о повышении инвестиционной деятельности организации.

Увеличение оборотных активов связано с ростом дебиторской задолженности на 1 495 802 руб. или на 24,47%, что свидетельствует об ухудшении платежной дисциплины, которая связана с неэффективной работой маркетинговой и юридической служб.

Вертикальный анализ активов:

Анализируя структуру имущества организации, необходимо отметить, что доля внеоборотных активов на конец периода практически не изменилась, по сравнению с началом периода до 1,72%, а доля оборотных активов уменьшилась до 39,66%.

Рассмотрев структуру оборотных активов, организации следует обратить внимание, что доля дебиторской задолженности выросла на 4,68% и составляет 35,84%, что еще раз подтверждает снижение доли денежных средств и их эквивалентов на 0,24% до 0,42%, это говорит о ухудшении платежеспособной деятельности организации.

Горизонтальный анализ пассивов:

За анализируемый период показатель капитала и резервов не изменился. Уставный капитал остался без изменений, его значение на как на начало, так и на конец периода равно 10 000 тыс. р. Добавочный и резервный капитал остались без изменений.

Вертикальный анализ пассивов:

Анализируя структуру имущества организации, необходимо отметить, что доля капитала и резервов (0,05%), долгосрочных обязательств (0,94%) и краткосрочных обязательств (10,23%) на конец периода практически не изменилась по сравнению с началом периода.

Организации следует обратить внимание на уменьшение кредиторской задолженности на 6,29% до 2 170 700 р. (10,23%). Данное изменение свидетельствует об увеличении зависимости организации от внешних кредиторов и инвесторов.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Первый канал»

Оценка ликвидности баланса, тыс. руб.


АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек / недостаток
						На начало периода	На конец периода
А 1			П 1			— 3 110 825	— 2 080 517
А 2			П 2
А 3			П 3
А 4			П 4
БАЛАНС			БАЛАНС			;	;

Выводы: В отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов, для покрытия наиболее срочных обязательств. Краткосрочные и долгосрочные пассивы превышают быстро и медленно реализуемые активы — это является платежным избытком, хотя этот избыток нельзя направить на погашение быстро и медленно реализуемых активов. На начало года 3 110 825 руб., на конец года 2 080 517 руб.

При анализе ликвидности баланса получились следующие неравенства:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4.

Так как 1 неравенство не соответствуют нормативу, баланс коммерческой организации не является абсолютно ликвидным.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) на начало периода:

К т.л.= 129 420+6112119+1 475 184/3240245+442 387=2,09

на конец периода:

К т.л.=90 183+7607921+1 424 022/2170700+445 812=3,48

Коэффициент быстрой ликвидности (критической ликвидности, промежуточного покрытия) на начало периода:

К б.л.=129 420+6112119/3 240 245+442387=1,69

на конец периода:

К б.л.=90 183+7607921/2 170 700+445812=2,94

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода:

К а.л.=129 420/3240245+442 387=0,03

на конец периода:

К а.л.=90 183/2170700+445 812=0,03

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало периода:

К о.с.с.=15 753 755−11 899 465/129420+6 112 119+1475184=0,49

на конец периода:

К о.с.с.=18 409 652−12 103 775/90183+7 607 921+1424022=0,69

Так как Кт.л.>2 и К о.с.с.>0,1, структура баланса исследуемого предприятия считается удовлетворительной, для проверки устойчивости финансового положения рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца:

К у.==1,91


Показатель	Норматив	На начало периода	На конец периода
1. Коэффициент текущей ликвидности (К т.л.)		2,09	3,48
2. Коэффициент быстрой ликвидности (К б.л.)		1,69	2,94
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	0,2	0,03	0,03
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко.с.с.)	0,1	0,49	0,69
5. Коэффициент утраты платежеспособности (К у.)	>1	1,91

Выводы:

1. За анализируемый период наблюдается рост коэффициента текущей ликвидности на 1,39 до 3,48. Однако как на начало так и на конец периода значение коэффициента больше норматива, который равен 2.

2. За отчетный период наблюдается рост коэффициента быстрой ликвидности на 1,25 до 2,94. Значение коэффициента на начало соответствует нормативу, который равен 1.

3. За отчетный период наблюдается уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности до 0. Значение показателя на начало и на конец периода не соответствуют нормативу. Это говорит о снижении части краткосрочных средств, имеющих возможность быть погашенными немедленно.

4. За отчетный период наблюдается рост коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,2 до 0,69. Это говорит об увеличении доли собственных средств на предприятии.

5. Коэффициент утраты платежеспособности равен 1,91, что больше норматива на 0,91. Это говорит о том, что предприятие имеет возможность не утратить свою платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Первый канал»


№ п/п	Показатель	Обозначение	На начало периода	На конец периода	Изменение

1.	Собственные средства	Ск
2.	Внеоборотные активы	Ав
3.	Собственные оборотные средства	Ес=Ск-Ав
4.	Долгосрочные обязательства	Кт
5.	Краткосрочные обязательства	Кt	;	;	;
6.	Собственные и долгосрочные заемные средства	Ет=Ес+Кт
7.	Общая величина источников средств	Е=Ет+Кt
8.	Оборотные материальные активы	Z
9.	Недостаток собственных средств	ДZc=Ec-Z
10.	Недостаток собственных и долгосрочных заемных средств	ДZт=Ет-Z
11.	Недостаток общей величины средств	ДZ=E-Z
12.	Тип финансовой устойчивости	(1,1,1)

Данные таблицы свидетельствуют об абсолютно устойчивом финансовом состоянии организации. Это характеризуется высоким уровнем эффективности деятельности организации и отсутствием нарушения финансовой дисциплины.

А) показатели, определяющие состояние оборотных средств:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

на начало периода:

К о.с.с.=15 753 755−11 899 465/129420+6 112 119+1475184=0,49

на конец периода:

К о.с.с.=18 409 652−12 103 775/90183+7 607 921+1424022=0,69

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

на начало периода:

К о.м.з.=15 522 272−11 899 465/1227793=2,95

на конец периода:

К о.м.з.=18 207 776−12 103 775/1289293=4,73

Маневренность собственного капитала

на начало периода:

М с.к.=15 522 272−11 899 465/15522272=0,23

на конец периода:

М с.к.=18 207 776−12 103 775/18207776=0,33

Б) Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала)

на начало периода:

К авт.=15 522 272/19616188=0,79

на конец периода:

К авт.=18 207 776/21225901=0,85

Коэффициент концентрации заемного капитала

на начало периода:

К к.з.к.=179 801+3914115/19 616 188=0,21

на конец периода:

К к.з.к.=199 737+2818388/21 225 901=0,15

Коэффициент финансовой зависимости

на начало периода:

К ф.з.=19 616 188/15522272=1,26

на конец периода:

К ф.з.=21 225 901/18207776=1,16

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

на начало периода:

К с.д.в.=179 801/11899465=0,01

на конец периода:

К с.д.в.=199 737/12103775=0,02

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

на начало периода:

К д.п.з.с.=179 801/15522272+179 801=0,01

на конец периода:

К д.п.з.с.=199 737/18207776+199 737=0,01

Коэффициент структуры заемного капитала

на начало периода:

К с.з.к.=179 801/179801+3 914 115=0,04

на конец периода:

К с.з.к.=199 737/199737+2 818 388=0,06

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала

на начало периода:

К с.с. и з.к.=15 522 272/179801+3 914 115=3,79

на конец периода:

К с.с. и з.к.=18 207 776/199737+2 818 388=6,03

А) показатели, определяющие состояние оборотных средств:

Вывод: За анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,2 до 0,69. Это свидетельствует о том, что финансовая устойчивость предприятия улучшилась.

За анализируемый период коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами увеличился на 1,78 до 4,73. Данный коэффициент больше нормы (0,6 — 0,8), это говорит о том, что материальные запасы в полной мере покрыты собственными средствами и не нуждаются в займах.

За анализируемый период маневренность собственного капитала увеличилась на 0,1 до 0,69. Данный коэффициент чуть выше нормы (0,2 — 0,5), это свидетельствует о том, что достаточная часть собственных оборотных средств находится в мобильной форме, и это позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами.

Б) показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств

За анализируемый период коэффициент автономии практически не изменился, на конец периода его значение составляет 0,85%, что превышает его минимальное значение (0,5). Это говорит об определенной финансовой устойчивости, стабильности и независимости организации от внешних кредиторов и инвесторов.

За анализируемый период коэффициент концентрации заемного капитала немного уменьшился на 0,02 до 0,48, это свидетельствует о том, что владелец организации частично финансирует свою организацию.

За анализируемый период коэффициент финансовой зависимости уменьшился на 0,1% до 1,16%, это говорит об уменьшении доли долгосрочных обязательств в объеме внеоборотных активов предприятия.

За анализируемый период коэффициент структуры долгосрочных вложений остался без изменений, его значение на начало и конец периода равно 0,02%, это говорит о том, что незначительная часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.

За анализируемый период коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств остался без изменений, его значение равно 0,01%. Данный показатель очень мал, это свидетельствует о том, что предприятие не обладает зависимостью от привлеченного капитала.

За анализируемый период коэффициент структуры заемного капитала увеличился на 2,24 до 6,03. Данный показатель свидетельствует о том, что организация использует долгосрочные заемные средства.

3. Анализ рентабельности ОАО «Первый канал»

Рентабельность собственного капитала

на начало периода:

1 046 215/15522272*100=6,74%

на конец периода:

2 785 368/18207776*100=15,29%

Рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций)

на начало периода:

1 046 215/15522272+179 801*100=6,66%

на конец периода:

2 785 368/18207776+199 737*100=15,1%

Рентабельность авансированного капитала (рентабельность активов, экономическая рентабельность)

на начало периода:

(1 046 215/19616188)*100=5,33%

на конец периода:

(2 785 368/21225901)*100=13,1%

Рентабельность продаж

на начало периода:

(1 385 138/24482217)*100=5,65%

на конец периода:

(656 649/28881148)*100=2,27%

Рентабельность основной деятельности

на начало периода:

1 385 138/(25 867 355+1385138)*100=5,08%

на конец периода:

656 649/(28 224 499+656649)*100=2,27%

Рентабельность внеоборотных активов

на начало периода:

1 385 138/11899465*100=11,64%

на конец периода:

656 649/12103775*100=5,42%


№ п/п	Показатель	Код строки	На начало периода	На конец периода	Изменение Д=5−4

1.	Выручка от реализации, тыс. р.
2.	Прибыль от продаж тыс. р.				— 728 489
3.	Чистая прибыль, тыс. р.
4.	Рентабельность собственного капитала, %		6,74	15,29	8,55
5.	Рентабельность перманентного капитала, %		6,66	15,1	8,44
6.	Рентабельность авансированного капитала, %		5,33	13,1	7,77
7.	Рентабельность продаж, %		5,65	2,27	— 3,38
8.	Рентабельность основной деятельности, %		5,08	2,27	— 2,81
9.	Рентабельность внеоборотных активов, %		11,64	5,42	— 6,22

Выводы:

За анализируемый период наблюдается увеличение и снижение показателей.

Увеличение рентабельности собственного капитала на 8,55% до 15,29%, что свидетельствует об увеличении эффективности использования собственного капитала.

Увеличение рентабельности перманентного капитала на 8,44% до 15,1%, что свидетельствует об увеличении эффективности использования инвестиционных средств.

Увеличение рентабельности авансированного капитала на 7,77% до 13,1%, что свидетельствует об увеличении эффективности использования всех активов.

Уменьшение рентабельности продаж на 3,38% до 2,27%, что свидетельствует об уменьшении спроса на выпускаемую продукцию.

Уменьшение рентабельности основной деятельности на 2,81% до 2,27%, что свидетельствует об уменьшении эффективности производственной деятельности.

Уменьшение рентабельности внеоборотных активов на 6,22% до 5,42%, что свидетельствует об уменьшении эффективности использования внеоборотных активов.

4. Оценка деловой активности ОАО «Первый канал»

Ресурсоотдача

на начало периода:

24 482 217/19616188=1,24

на конец периода:

28 881 148/21225901=1,36

За анализируемый период наблюдается незначительный рост ресурсоотдачи на 0,12 до 1,36, что свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала.

Фондоотдача

на начало периода:

24 482 217/48297=506,9

на конец периода:

28 881 148/46470=621,5

За анализируемый период наблюдается рост фондоотдачии на 114,6 до 621,5, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборудования.

Производительность труда

на начало периода:

24 482 217/2252=10 871,3

на конец периода:

28 881 148/2252=12 824,7

За анализируемый период наблюдается рост производительности труда на 1953,4 до 12 824,7, что свидетельствует о увеличении эффективности использования трудовых ресурсов.

Фондовооруженность

на начало периода:

673 773/2252=299,2

на конец периода:

627 877/2252=278,8

Техническая вооруженность

на начало периода:

1 382 512/2252=613,9

на конец периода:

1 361 257/2252=604,4

За анализируемый период наблюдается снижение показателя фондовооруженности на 20,4 до 278,8 и снижение технической вооруженности на 9,5 до 604,4, что свидетельствует о снижении производительности труда, как следствие уменьшение объема производства продукции и снижение объема продаж.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

на начало периода:

24 482 217/7716723=3,18

на конец периода:

28 881 148/9122126=3,17.

За анализируемый период наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости на 0,01 до 3,17, что свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств, позволяющего использовать материальные и денежные ресурсы более эффективно.

Длительность одного оборота

на начало периода:

360/3,18=113,2

на конец периода:

360/3,17=113,5

За анализируемый период наблюдается увеличение продолжительности одного оборота на 0,3, что свидетельствует об ухудшении эффективности использования оборотных средств.

Коэффициент закрепления

на начало периода:

7 716 723/24482217=0,31

на конец периода:

9 122 126/28881148=0,32

Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

на начало периода:

24 482 217/6122119=4,1

на конец периода:

28 881 148/7607921=3,8

За анализируемый период наблюдается снижение оборачиваемости средств в расчетах (в оборотах) на 0,3 до 3,8, что свидетельствует о росте продаж в кредит.

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

на начало периода:

360/4,1=87,8

на конец периода:

360/3,8=94,7

За анализируемый период наблюдается рост оборачиваемости средств в расчетах (в днях) на 6,9 до 94,7, что свидетельствует о увеличении срока погашения дебиторской задолженности.

Оборачиваемость запасов (в оборотах)

на начало периода:

25 867 355/1227793=21,07

на конец периода:

28 224 499/1289293=21,91

За анализируемый период наблюдается незначительный рост оборачиваемости запасов (в оборотах) на 0,84 до 21,91. Что является положительной тенденцией и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах.

Оборачиваемость запасов (в днях)

на начало периода:

360/21,07=17,08

на конец периода:

360/21,91=16,43

За анализируемый период наблюдается снижение оборачиваемости запасов (в днях) на 0,65 до 16,43, что свидетельствует об относительном снижении производственных запасов и незавершенного производства.

Продолжительность операционного цикла

на начало периода:

87,8+17,08=104,88

на конец периода:

94,7+16,43=111,13

Продолжительность финансового цикла

на начало периода:

104,88−47,68=57,2

на конец периода:

111,13−27,07=84,06.

Продолжительность операционного цикла увеличилась на 6 дней до 111 дней. Продолжительность финансового цикла увеличилась на 26 дней до 84 дней, что говорит о негативной тенденции, свидетельствующей о снижении эффективности использования оборотных средств в частности запасов и дебиторской задолженности.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)

на начало периода:

24 482 217/3240245=7,55

на конец периода:

28 881 148/2170700=13,3

За анализируемый период оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) увеличивается на 5,75 до 13,3, что свидетельствует об уменьшении количества оборотов кредиторской задолженности за год.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

на начало периода:

360/7,55=47,68

на конец периода:

360/13,3=27,07

За анализируемый период наблюдается значительное уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) на 20,61 до 27,07, что свидетельствует о позитивной тенденции, свидетельствующей об увеличении срока расчетов с предприятиями.

Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации имеет положительную динамику. В 2011 году ее величина 19 616 188 млн. рублей, а в 2012 году 21 225 901 млн. рублей. Данный показатель увеличился на 1 609 713 млн. рублей, что свидетельствует о увеличении экономического потенциала организации и данную тенденцию следует рассматривать как положительную.

Величина основных средств сократилась на -1827 тысяч рублей до 46 470 тысяч рублей, что следует рассматривать как негативную тенденцию, свидетельствующую о том, что организация не занимается инвестиционной деятельностью, в частности реконструкцией и модернизацией существующих производств.

Доля основных средств в общей сумме активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 0,3%, до 0,22%.

Величина собственных средств увеличилась на 2 685 504 до 18 207 771, в то же время наблюдается увеличение доли собственных средств на 6,65% до 85,8%.

Увеличение доли собственных средств на 6,65% свидетельствует о незначительном повышении финансовой независимости от внешних кредиторов и инвесторов.

На начало отчетного периода значение коэффициента текущей ликвидности составляет 2,09. На конец периода 3,48, что соответствует нормативу.

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме как на начало периода, так и на конец периода соответствует нормативному значению, что еще раз свидетельствует о высоком уровне независимости организации от внешних кредиторов.

Доля долгосрочных заемных средств как на начало, так и на конец периода, составляет 0,9%, что свидетельствует о том, что организация не использует долгосрочные заемные средства для модернизации существующих производств.

За отчетный период наблюдается увеличение чистой прибыли на 1 739 153 до 2 785 368, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации.

За отчетный период наблюдается увеличение рентабельности инвестиций на 8,55% до 15,3%, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации.

За отчетный период наблюдается снижение уровня рентабельности продаж на 3,38% до 2,27%, что свидетельствует о снижении спроса на продукцию.

Золотое правило экономики не выполняется, так как сравнительный темп роста валовой прибыли меньше сравнительного темпа роста выручки на 70,56%, что свидетельствует о повышении издержек производства и обращения. Темп роста выручки от реализации превышает темп роста активов на 9,76%, это свидетельствует о том, что ресурсы организации используются более эффективно. Темп роста активов превышает 100% на 8,20%, что свидетельствует о увеличении экономического потенциала организации.

За отчетный период наблюдается увеличение оборачиваемости активов (ресурсоотдачи) на 0,12 до 1,36, что свидетельствует о повышении использования активов.

Продолжительность операционного цикла уменьшилась на 1 день до 20 дней. Продолжительность финансового цикла уменьшилась на 7 дня до 6 дней, что говорит о позитивной тенденции, свидетельствующей о повышении эффективности использования оборотных средств в частности запасов и дебиторской задолженности.

За отчетный период наблюдается увеличение коэффициента погашаемости дебиторской задолженности, свидетельствующей об усилении платежной дисциплины.

За отчетный период наблюдается рост доходности авансированного капитала на 7,8% до 13.1%. Это свидетельствует о повышении эффективности использования авансированного капитала.

За отчетный период наблюдается рост доходности собственного капитала на 8,55% до 15,29%. Это свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала.

имущество ликвидность баланс платежеспособность

Показать весь текст

Заполнить форму текущей работой