Контроль за состоянием дебиторской задолженности

Финансовым менеджерам, акционерам следует обращать пристальное внимание на политику управления дебиторской задолженностью, поскольку предоставляемая финансовая отчетность нередко может ввести в заблуждение, что впоследствии приведет к потере вложенных средств.

При реализации товара в кредит происходит следующее:

• 1) запасы уменьшаются на величину затрат на реализованную продукцию;
• 2) дебиторская задолженность увеличивается на сумму подлежащей получению выручки от реализации;
• 3) разница между выручкой и затратами отражается на счете «Нераспределенная прибыль» .

Если оплата товара производится немедленно, прибыль получается реально, если же товар продан в кредит, то прибыль лишь числится в балансе, фактически же ее не существует до того момента, пока оплата не будет произведена.

Финансовому управлению необходимо постоянно отслеживать сомнительную и безнадежную задолженность, чтобы вовремя реагировать на негативные тенденции. Кроме того, собственникам предприятия, банкам также следует пристальное внимание уделять анализу дебиторской задолженности, так как иногда финансовое руководство, стремящееся к кратковременной выгоде, может пойти на увеличение объема сделок в кредит, в том числе и с ненадежными клиентами, для того чтобы в финансовой отчетности отразился более выгодный уровень прибыли. Это может временно повысить рыночную цену акций, но только до тех пор, пока в результате таких действий не произойдет снижение реальной прибыли;

Затем курс акций упадет.

Наиболее эффективное управление дебиторской задолженностью на предприятии возможно, когда процесс выставления счетов и отслеживания сроков их оплаты автоматизирован. В результате легко определить дату возникновения задолженности на основе каждого конкретного счета-фактуры и составить их классификацию. Кроме того, программное обеспечение информирует кредитного менеджера о просроченной дебиторской задолженности, а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам. С помощью программы ведется сбор данных по каждому клиенту — так называемая «платежная история», затем эти данные обобщаются, и на их основе выносится решение об установлении предельной величины кредита, которая может быть представлена клиенту, или возможность изменения для него кредитной политики.

Однако если автоматизированный процесс управления дебиторской задолженностью на предприятии отсутствует, проконтролировать своевременность оплаты счетов предприятия можно с помощью расчета оборачиваемости дебиторской задолженности в днях (DSO).

Любое снижение оборачиваемости дебиторской задолженности является результатом замедления в оплате счетов и ведет к увеличению затрат предприятия, т. е. невозможности использовать эти средства в данный момент. Кроме того, замедление оплаты может служить сигналом об ухудшении качества дебиторской задолженности, т. е. свидетельствовать об увеличении доли «сомнительных» долгов и, следовательно, вероятности их невозврата.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (Days Sales Outstanding) рассчитывают по следующей формуле:

где DSO — оборачиваемость дебиторской задолженности в днях;

AR (accounts receivable) — дебиторская задолженность за период;

T (time) — период в днях;

R (revenue) — выручка за период или задолженность дебиторский кредиторский прибыль.

где DSO — оборачиваемость дебиторской задолженности в днях;

AR (accounts receivable) — дебиторская задолженность за период;

ADS (average daily sales) — выручка за период;

Для проведения анализа оборачиваемости дебиторской задолженности можно сравнить за ряд периодов, а можно сопоставить DSO с расчетным средним периодом погашения дебиторской задолженности (ACP — Average Collection Period), исходя из принятых условий реализации товаров, работ, услуг.

Пример 4.

Предприятие реализует в год 100 000 ноутбуков по цене 500 у.е. Продукция реализуется двум категориям покупателей. Для постоянных клиентов, которые составляют 30%, представляется отсрочка платежа сроком на 30 дней, для остальных 70%-я отсрочка платежа представляется сроком на 10 дней. По состоянию на 1 января 2013 г. Остаток дебиторской задолженности составил 4000 у.е. Необходимо провести предварительную оценку состояния дебиторской задолженности.

Средний период получения платежей составляет:

АСР = 0,7*10 дней+0,3*30 дней = 16 дней.

Ежедневный товарооборот (ADS) при расчете, что в году 365 дней, равен:

Если оплата производится регулярно в соотношении 70:30, дебиторская задолженность в среднем в течение всего года должная находиться на уровне:

AR=137 000*16 дней = 2192 тыс. у.е.

Так как остатки дебиторской задолженности составляют 4000 тыс. у.е. это свидетельствует об ухудшении качества дебиторской задолженности и наличии неоплаченных в срок счетов и, возможно, возникновении сомнительной и безнадежной задолженности.

Этот же вывод можно подтвердить, рассчитав оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

Как видно, периодов оборачиваемости дебиторской задолженности существенно выше среднего периода получения платежей (16 дней) и финансовому руководству следует уделить пристальное внимание для выявления неоплаченной в срок дебиторской задолженности.

Расчет DSO способствует не только лучшему контролю за дебиторской задолженностью, но также может быть использован для более точного прогнозирования ее величины.

Кроме того, расчет оборачиваемости дебиторской задолженности часто используют для сравнительного анализа со среднеотраслевым значением, что свидетельствует об эффективной, или нерезультативной работа финансового менеджмента. Например, если компания предоставляет услуги связи, где в среднем по отрасли оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 40 дней, а DSO компании — 20 дней, то это означает, что-либо компания имеет большую, чем в среднем по отрасли, долю покупателей, которые оплачивают услуги, не используя отсрочку платежа, либо ее кредитный отдел достиг исключительных успехов в обеспечении своевременности поступления платежей за предоставляемые услуги.