Оценка рыночной стоимости автотранспортного средства (в форме заключения (отчета) об оценке автомобиля ГАЗ 3307)

КУРСОВАЯ РАБОТА

по курсу " Оценка машин, оборудования и транспортных средств"

на тему: Оценка рыночной стоимости автотранспортного средства

(в форме заключения (отчета) об оценке автомобиля ГАЗ 3307)

• Определение рыночной стоимости автотранспорта
• Определение размера функционального и внешнего износа
• Расчёт рыночной стоимости транспортного средства
• Использование статистических методов в процессе оценки
• Построение модели уравнения регрессии
• Согласование результатов оценки

Определение рыночной стоимости автотранспорта

Рыночная стоимость — расчетная денежная сумма, по которой продавец, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его продавать, согласен был бы продать его, а покупатель, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его приобрести, согласен был бы его приобрести.

Описание объекта

Тип ТС: грузопассажирский;

Идентификационный номер: ХТН 33 073 081 611 304

Марка, модель ГАЗ 3307;

Категория (А В С D, прицеп): С;

Модель, № двигателя: 51 100А - У1 019 578;

Кузов №: 309;

Шасси №: S1 611 304;

Цвет: Белый;

Дата выпуска: 1995г.

Паспорт ТС: 24 КС 970 984;

Методика расчетов

Затратный подход при оценке транспортных средств основывается на том, что в качестве стоимости оцениваемого транспортного средства принимаются затраты на его изготовление. Так как транспортные средства объекты серийного и крупносерийного производства, то затратный подход в большинстве случаев неприемлем. Это связано с тем, что изготовление одного транспортного средства единичное производство, удельные затраты в котором на изготовление в несколько раз выше, чем при серийном производстве. Затратный подход может быть использован при оценке переоборудованных автомобилей, автомобилей, изготовленных в порядке индивидуального творчества, при восстановлении раритетных автомобилей.

Доходный подход основывается на определении текущей стоимости объекта оценки как совокупности будущих доходов от его использования. Так как доходы дает только конкретное производство, то доходный подход не применяется при оценке отдельных видов средств труда, являющихся элементом производства, а в основном используется только для оценки предприятия, производственных комплексов и других объектов бизнеса. При оценке доходным подходом в основном используется метод дисконтирования денежных потоков и метод капитализации дохода. По этой причине, в данном отчете, оценка транспортного средства доходным подходом не проводится.

Рыночный (сравнительный) подход основывается на анализе цен покупки и продажи транспортных средств, сложившихся в данный момент на первичном и вторичном рынке. Основной используемый принцип — сопоставление, которое должно проводиться с новым транспортным средством с внесением поправок на износ при отсутствии данных по вторичному рынку.

Определение рыночной стоимости автомобиля ГАЗ 3307 затратным подходом

Рыночная стоимость транспортного средства рассчитывается по формуле 1:

Рст = Cв — И, 1)

Где — Св — стоимость восстановления либо стоимость замещения. В нашем случае корректно будет использовать стоимость замещения, с использованием более современного и функционального аналога.

И — общий накопленный износ, который расччитывают по формуле 2:

И = 1- (1-И. физ) * (1-Ифункц) * (1-Иэк),

2)

Где — И физ — физический износ, %

Ифункц — функциональный износ, %

Иэк — экономический износ,%

Для определения полной восстановительной стоимости была использована ценовая информации производителя, и продавцов осуществляющих продажу автомобилей аналогов данной марки транспортных средств. Так как рассматриваемая модель уже снята с производства, то используем данные объекта аналога (ГАЗ 3308).

Определение размера физического износа

Для более объективного определения физического износа воспользуемся разработанными руководящими документами и методиками:

1. РД 37.009.015. — 98 с изменениями № 1,2,3 2001г.

2. РД 37.009.015. — 98 с изменениями № 1,2,3,4 2005г.

3. Метод расчёта износа по Ю. В Андрианову

4. Метод по норме амортизационных отчислений

5. Экспертный метод

Расчёты физического износа по выше приведенным методикам представлены ниже в таблицах 1−5.

Определение рыночной стоимости автомобиля с учетом пробега и продолжительности эксплуатации (Методическое руководство по определению стоимости автотранспортных средств с учетом естественного износа и технического состояния на момент предъявления РД 37.009.015−98. М.: НАМИ, 1998.) В соответствии с методическим руководством износ (Итр, %) при оценке транспортного средства может быть рассчитан по формуле 3:

Итр = (И1*Пф+И2*Дф) *А2*А3*А4 3)

Таблица 1. Исходные данные ТС

Расчёт физического износа по РД 37.009.015 — 98 (с изм. № 1, 2, 3,4) 2005 г проводят по формуле 4:

Итр = И2*Дф+И1* (Пф — Пс*Дф)) *А2*А3*А4 4)

Таблица 3. Расчет физического износа по РД 37.009.015−98 (с изм. № 1, 2, 3,4) 2005 г.

Расчёт физического износа по норме амортизационных отчислений проводят по формуле 5:

Итр = На* Дф /100,5)

Где — На — норма амортизационных отчислений для подвижного транспорта. (см. Единые нормы амортизационных отчислении). Расчёт представлен в таблице 4.

Таблица 4. Расчет физического износа по нормативным показателям

Расчёт физического износа по рекомендациям методического пособия Ю. В Андрианова проводят с использованием разработанных для транспортных средств омега — функций.

Формулы для расчёта представлены в таблице. По специально разработанным таблицам при помощи величины омега — функции находя физический износ. Рассчитанный физический износ должен быть равен или несущественно отличаться от табличного.

Таблица 5. Расчет физического износа по рекомендациям методического пособия: Андрианов, Ю. В. Оценка автотранспортных средств / Ю. В. Андрианов. — М., 2003. — 486 с.

В соответствии с РД 34.009.015.98 при установлении величины износа можно также пользоваться экспертным путем, суть которого в том что величина износа может быть установлена исходя из опыта эксперта. Экспертным методом принят износ равный 60%.

Рассчитанные величины износов согласовываются и получаем итоговый физический износ. (Табл 6), который составил 62%.

Таблица 6. Согласование величины физического износа ТС

Определение размера функционального и внешнего износа

Функциональный износ (либо внешний) у объекта оценки имеет место тогда, когда на рынке появляются более новые и более функциональные объекты, которые способны в полном объёме заместить объект оценки. В нашем случае объект оценки достаточно устарел и на сегодняшний день производство автомобиля ГАЗ 3307 прекращено, так как появился боле функциональный аналог ГАЗ 3308.

Таким образом имеет место функциональное устаревание, которое в соответствии с принятой методикой РД 37.009.015. — 98 с изменениями № 1,2,3 2001г рассчитывают с применением рекомендуемых процентов износа по нескольким признакам см. табл.7.

Табл.7 Расчёт Функционального (морального) износа по методике РД 37.009.015−98 (с изм. № 1, № 2, № 3)

Таким образом, согласно таблице 7 величина функционального износа может быть на уровне 40%.

Далее рассчитываем накопленный износ транспортного средства по формуле 2. Общий накопленный износ транспортного средства составил 77%

Для того чтобы рассчитать Рст (формула 1) необходимо знать стоимость восстановительную либо стоимость замещения.

По прайс — листам фирм занимающихся продажей/покупкой подержанных и новых автомобилей было установлено, что стоимость нового автомобиля без пробега либо с небольшим пробегом колеблется от 370 000 — 500 000 руб.

Подбирались аналоги с похожими техническими данными. Путем корректирования была выведена средняя стоимость автомобиля ГАЗ 3308, который является аналогом ГАЗ 3307. (см. табл.8)

Таблица 8. Расчет восстановительной стоимости транспортного средства

Расчёт рыночной стоимости транспортного средства

С учетом рассчитанного накопленного износа и определенной стоимости замещения рассчитываем рыночную стоимость объекта оценки. Данные для расчёта представлены в таблице 9

Таблица 9. Расчет рыночной стоимости транспортного средства

Определение рыночной стоимости автомобиля ГАЗ 3307 сравнительным подходом.

При применении сравнительного подхода воспользуемся двумя методами расчёта с применением статистической обработки данных.

Для статистической обработки данных была проведена выборка автомобилей ГАЗ 3307 с разным годом выпуска, пробегом и соответственно стоимостью. Результаты выборки (генеральная совокупность) представлены в таблице 10.

Таблица 10. Выборка автомобилей ГАЗ 3307 и ГАЗ_ 3308 из прайс листов

Таким образом средняя стоимость автомобиля ГАЗ 3307 составляет 110 330 руб.

Выбранные данные подвергли статистической обработке.

Использование статистических методов в процессе оценки

Одним из основных элементов процесса оценки машин является сбор информации, в частности, об их рыночных ценах. Как правило, здесь оценщик сталкивается с таким явлением, когда цены практически идентичных машин, полученные из разных источников, отличаются друг от друга. В этом случае говорят, что собранные оценщиком значения цен являются случайными (или стохастическими) величинами.

На основе собранной информации оценщику в этом случае приходится определять статистические оценки ряда величин, в частности, среднее значение рыночной цены объекта оценки. При малых объемах собранной информации оценщик должен быть уверен в ее качестве. Поэтому уже на стадии предварительной обработки информации он должен провести отсев резко выделяющихся наблюдений в выборке и проверку гипотезы о нормальности распределения. Только после этого возможно применение методов и соотношений, хорошо разработанных для нормального распределения.

Однако на практике оценщик всегда пользуется данными выборки из генеральной совокупности данных. В этом случае некоторые основные свойства случайных величин могут быть описаны более просто по данным выборки с помощью оценок параметров их функций распределения, называемых также статистиками. Подробно о математической статистике можно говорить долго, так достаточно много способов статистической обработки.

Важнейшими из статистических величин, являются: среднее (среднее арифметическое) значение выборки (оценка математического ожидания), которую рассчитывают по формуле 6.

формула 6

Где x_i — значение одного из параметров выборки

Характеристика разброса наблюдаемых величин — дисперсия выборки (оценка дисперсии ²) рассчитывается по формуле 7

формула 7

Где n — число наблюдеий в генгеральной совокупности

Среднее квадратическое (стандартное) отклонение выборки рассчитывают по формуле 8.

. формула 8

Стандартное отклонение s - мера разброса случайной величины вокруг среднего значения, имеющая размерность, совпадающую с размерностью случайной величины, что полезно при определении погрешностей расчетных оценок.

К характеристикам разброса данных относится также коэффициент вариации (н) выборки. (формула 9)

формула 9

Значение выражает среднее квадратическое отклонение s в процентах от среднего x_ср совокупности данных и поэтому может быть использовано для оценки их точности. Выборка является точной если коэффициент вариации менее 33%.

Собрать данные обо всех значениях x_i из генеральной совокупности практически невозможно. Поэтому реально оценщик довольствуется выборкой, а методы математической статистики помогают ему по известным свойствам объектов из выборки судить о свойствах всей генеральной совокупности.

Проведем дисперсионный анализ данных, расчитая основные статистические характеристики.

Используя данные генеральной совокупности и выше приведенные формулы для расчёта статистических величин получаем:

Среднее значение составило — 110 330 руб.

Среднее квадратическое отклонение составило 10 781 руб.

Коэффициент определяющий точность выборки (коэффициент вариации) составил 10%, что удовлетворяет точности нормального распределения (точность должна быть менее 33%)

Построение модели уравнения регрессии

Следующим шагом является оценка погрешности среднего значения цены с использованием, например, интервальных оценок. Далее при построении модели цены объекта оценщику необходимо, используя корреляционные методы, оценить степень влияния на нее различных факторов, провести классификацию факторов и, наконец, построить саму модель в виде уравнения регрессии. Для этой цели используем ту же выборку генеральной совокупности, где у объектов известны год выпуска, пробег, и рыночная стоимость, табл.11

Таблица 11. Данные о рыночных продажах

Расчет рыночной стоимости автомобиля по сроку эксплуатации При помощи построения линий тренда в мастере диаграмм получаем уравнение тренда с коэффициентом корреляции равным 0,63. Коэффициент корреляции должен иметь значение близкое к 1, однако ввиду того, что удалось подобрать малое количество объектов аналогов, коэффициент корреляции значительно меньше 1. В нашем случае используем уравнение тренда вида у=-50992Ln (x) +66.967 и коэффициент корреляции (R²) = 0.63 (см. рисунок 1)

Рисунок 1 Графики зависимости рыночной стоимости объекта от срока эксплуатации

Срок службы объекта оценки нам известен и составляет 12,42 лет. Подставляем это значение в уравнение зависимости вида у=-50992Ln (x) +66.967 вместо значения Х и получаем, что рыночная стоимость автомобиля по сроку службы составила 5000 руб. Найденное значение не удовлетворяет средней рыночной стоимости подержанного автомобиля. Поэтому проводим расчёт зависимости рыночной стоимости автомобиля от пробега. Получаем уравнение вида: у=39 451е^-2Е-06Х и коэффициент корреляции 0,59, что также объясняется малой выборкой.

Пробег объекта оценки нам известен и составляет 40 тыс. км. Подставляя это значение вместо Х в уравнение вида у=39 451е^-2Е-06Х получаем, рыночная стоимость по пробегу составила 39 448 руб. с

Подход сравнения продаж основан на допущении о том, что субъекты рынка действуют, ориентируясь на информацию об аналогичных сделках. Принцип замещения предполагает, что благоразумный покупатель заплатит за выставленный на продажу объект сумму, не превышающую той, за которую можно приобрести сходный по качеству и пригодности объект.

При применении данного подхода к оценке стоимость оцениваемого объекта определяется путем анализа цен продажи аналогичных автомобилей с последующей их корректировкой в соответствии с имеющимися различиями между оцениваемым автомобилем и аналогами.

Основные шаги при применении данного подхода следующие:

подбор информации по продажам, предложениям к продаже объектов, аналогичных оцениваемым;

выбор параметров сравнения;

сравнение объекта и аналогов по элементам сравнения и корректировка цен продаж аналогов для определения стоимости объекта оценки;

согласование данных по аналогам и получение стоимости оцениваемого объекта.

По причине того, что объем предложений автомобилей, имеющих дату выпуска, техническое состояние, пробег сопоставимые с оцениваемым ограничен, в выборку вошли автомобили данной модели, с разными пробегами и техническим состоянием.

Таблица 3 — Объекты аналоги

Обоснование корректировок

При расчете использовались абсолютные корректировки внесения корректировок. Полученные в результате применения корректировок стоимости объектов-аналогов просуммированы с весами, учитывающими степень близости объекта-аналога к оцениваемому объекту. Полученная в итоге сумма и является стоимостью оцениваемого объекта полученного с помощью подхода прямого сравнительного анализа продаж.

Корректировка на дату выпуска

При определении корректировки на дату выпуска данной модели автомобиля было учтено, что по имеющимся данным цена сделки на рынке автомобилей с различными датами выпуска отличается. Размер корректировки был определен оценщиком на основании РД 37.009.015−98 с изменениями 1,2 и 3.

Корректировка на уторговывание

Корректировка на уторговывание была внесена для учета изменения стоимости объекта вызванного наличием на рынке потенциальных продавцов, которые продают объекты по ценам предложения, что на 5−10% выше реальной стоимости объекта.

Таблица 4 — Расчет стоимости автотранспорта сравнительным подходом

В результате последовательного выполнения всех вышеизложенных корректировок итоговая стоимость оцениваемого автомобиля УАЗ 3962, определенная с помощью подхода прямого сравнительного анализа продаж составила 61 560 (шестьдесят одна тысяча пятьсот шестьдесят) рублей 00 копеек.

Согласование результатов оценки

При определении итоговой стоимости были учтены преимущества и недостатки использованных подходов, особенности оцениваемого объекта и текущего состояния рынка автомобилей данной модели. На взгляд оценщика все подходы дали значимые результаты. Но, учитывая, что рыночная стоимость в сегодняшней ситуации определяется не только требованиями рынка, оценщик склонен дать равные весовые коэффициенты подходу прямого сравнительного анализа продаж и затратному подходу.

Таблица 5 — Согласование результатов оценки автотранспортного средства

В результате проведенных исследований, анализа и расчетов, рыночная стоимость автомобиля УАЗ 3962 составляет: 54 000 (пятьдесят четыре тысячи) рублей 00 копеек.