Финансовое состояние организации ОАО «Надежда»

В условиях рынка контролю за своевременностью и полнотой исполнения платежных обязательств организации по обязательным платежам и денежным обязательствам придается особое значение. Несоблюдение последних неизбежно приводит организацию к банкротству.

Управление потоком денежным средств имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Целесообразно держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей деятельности. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированных денежных потоков, т. е. притоком и оттоком денег.

Рассмотрим движение денежных потоков в ОАО «Надежда».

Таблица 2.1 Движение денежных средств и чистая прибыль ОАО «Надежда», тыс. руб.

По данным таблицы 2.1 можно сделать следующий вывод, что за три исследуемых года движение денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия постепенно увеличивается. Поступление денежных средств на расчетные счет от реализации продукции, работ и услуг возрастала с каждым годом, и ее изменение составило 156,30% по отношению к 2005 г. Вместе с ростом поступления денежных средств наблюдается сильное уменьшение затрат на прочие расходы в 5,7 раза. Наряду, с положительными тенденциями увеличения деятельности предприятия, наблюдается чистый денежный отток в 16,8 раза по сравнению с 2005 г.

При этом наблюдается чистый денежный приток от реализации продукции, в 2006 году предприятие имеет прибыль. Такое изменение показателей имеет положительную тенденцию роста и можно предположить, что при благоприятных условиях, которые позволят предприятию увеличить объем производства продукции, и ее реализации, прибыль будет возрастать, и позволит предприятию более эффективно функционировать.

Таким образом, несмотря на убыточность в 2005 и 2007 годах, предприятие имеет тенденцию к улучшению финансовых результатов, что вероятно повысит возможности самофинансирования предприятия, удовлетворить часть потребностей за счет собственных средств.

Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами в нашей стране. Однако традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Одним из направлений решения данной проблемы может стать использование системы показателей денежного потока, к которой все чаще прибегают российские менеджеры.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка независимости от заемных источников финансирования. Рассчитаем и проанализируем показатели финансовой устойчивости.

Таблица 2.2 Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Надежда».

Анализируя финансовое состояние ОАО «Надежда» можно сделать следующие выводы. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств вложенных в активы предприятия. Из таблицы видно, что данный показатель равномерно увеличивается с каждым годом. Хотя его значение превышает норматива (не выше 1,5), такое увеличение нежелательно, поскольку повышается доля заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования также увеличивается. Так, в 2005 году он вырос на -2,36, а в 2007 году по сравнению с 2006 — на 2,46.

Коэффициент автономии характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в его деятельность. Минимальное значение — 0,5. Как видно из таблицы, коэффициент автономии (независимости) на ОАО «Надежда», равномерно снижается. Но его значение ближе к нормативному, поэтому собственных средств достаточно, чтобы сохранить финансовую устойчивость и независимость от внешних кредиторов.

Коэффициент финансирования в 2005;2006гг. ниже нормативного значения, но не имеет тенденцию к снижению и приближению к нормативному, так в 2007 г он равен 0,19, что не соответствует нормативу. Это связано с тем, что на предприятия ОАО «Надежда» не достаточно собственных средств для покрытия долгосрочной и краткосрочной задолженности.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Данный показатель также имеет тенденцию к снижению, и не отвечает нормативу. На протяжении 2005;2006гг. он меньше 0,6. Это говорит о недостаточной устойчивости ОАО «Надежда» и его независимости. В 2007 году данный показатель равен 0,16, что меньше 0,6. Следовательно, предприятие с каждым годом становится все более не устойчивым и зависит от заемных источников.

Рассмотрев финансовую отчетность ОАО «Надежда» и проанализировав показатели можно сделать следующий вывод: исследуемая организация находится в критическим финансовом положении. Несмотря на то, что экономические показатели ОАО «Надежда» за анализируемый период 2005;2006 года улучшилось, но в 2007 году по сравнению с 2005 и 2006годами значительно ухудшилось — предприятие является убыточным. Доходы от реализации продукции и услуг за 2007 год составили 9533 тыс. руб., Затраты на производство реализованной продукции в этом же году составили 11 449 тыс. руб. В результате получился убыток от реализации 1916 тыс. руб. А в целом убыток от производственно — финансовой деятельности составил 1339 тыс. руб.

Проанализируем при помощи финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия.

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия позволяет сделать следующий вывод — все коэффициенты платежеспособности не соответствуют нормальным ограничениям. Причем почти все коэффициенты уменьшились на конец года, но незначительно. Исключение составляет доля оборотных средств в активах, значение которого в течение года не изменилась. В свою очередь коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшился на 0,83, что является положительным фактом.

Таблица 2.3 Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя.	Нормальное ограничение.	2007 год.
На начало.	На конец.
Общий показатель платежеспособности.	0,25.	0,26.
Коэффициент абсолютной ликвидности.	0,001.	0,008.
Коэффициент «критической оценки».	0,02.	0,03.
Коэффициент текущей ликвидности.	0,43.	0,47.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала.	Уменьшение показателя в динамике — положительно.	— 0,75.	— 0,08.
Доля оборотных средств в активах.	0,36.	0,36.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами.	— 1,31.	— 1,15.