Оценка стоимости автомобиля Lada Kalina, пилорамы Р63-4Б и стиральной машины LG Inverter Direct Drive

• Введение
• Глава 1. Теоретические основы оценки стоимости машин и оборудования
• Глава 2. Оценка автомобиля Lada Kalina
• 2.1 Характеристика объекта оценки
• 2.2 Анализ рынка автомобилей Lada Kalina на 26.10.2014 г.
• 2.3 Затратный подход оценки автомобиля Lada Kalina
• 2.4 Сравнительный подход оценки автомобиля Lada Kalina
• 2.5 Доходный подход оценки автомобиля Lada Kalina
• 2.6 Согласование результатов оценки автомобиля Lada Kalina
• Глава 3. Оценка оборудования пилорамы Р63−4Б
• 3.1 Характеристики оборудования
• 3.2 Анализ рынка Пилорамы Р63−4Б
• 3.3 Затратный подход оценки пилорамы Р63−4Б
• 3.4 Сравнительный подход оценки пилорамы Р63−4Б
• 3.5 Доходный подход оценки пилорамы Р63−4Б
• 3.6 Согласование результатов оценки пилорамы Р63−4Б
• Глава 4. Оценка стиральной машины LG Inverter Direct Drive с технологией 6 MOTION F1081ND5
• 4.1 Технические характеристики стиральной машины LG Inverter Direct Drive с технологией 6 MOTION F1081ND5
• 4.2 Анализ рынка стиральных машин LG Inverter Direct Drive с технологией 6 MOTION F1081ND5
• 4.3 Затратный подход оценки стиральной машины.
• 4.4 Сравнительный подход оценки стиральной машины
• 4.5 Доходный подход оценки стиральной машны
• 4.6 Согласование результатов оценки стиральной машины
• Заключение
• Список используемой литературы
• Введение
• оценка стоимость машина оборудование
• Оценка транспортных средств и оборудования — услуга, целью предоставления которой является выдача заключения о рыночной стоимости транспорта и оборудования. В настоящее время транспорт стремительно развивается. В условиях свободного рынка и жесткой конкуренции производители транспортных средств буквально ошеломляют потенциального покупателя рекламой о надежности, долговечности и прочих преимуществах.
• Каждый частный собственник рано или поздно сталкивается с необходимостью провести оценку транспортного средства (автомобиля) и оборудования. По степени сложности ситуации могут быть самыми разными: это и раздел имущества при разводе супругов, и раздел имущества при наследовании между наследниками или в случае дарения для определения налога с имущества, переходящего в порядке наследования или дарения и другие.
• Самый надежный и быстрый способ продать автомобиль и оборудование — реализовать их по рыночной стоимости, а для этого необходимо произвести оценку стоимости автомобиля. После оценки машины и оборудования, срок реализации их на рынке будет соответствовать нормальному сроку экспозиции в зависимости от марки автомобиля.
• Целью работы является определение стоимости объекта оценки, применяя полученные теоретические и методологические знания.
• Объектом оценки был выбран автомобиль марки Lada Kalina 2011 года выпуска, пилорама Р63−4Б, стиральная машина LG Inverter Direct Drive с технологией 6 MOTION F1081ND5.
• Задачи курсовой работы:

1. Анализ рынка объектов оценки

2. Описание автотранспортного средства на основе его осмотра и имеющихся документов.

3. Определение рыночной стоимости автотранспортного средства сравнительным методом.

4. Определение стоимости автотранспортного средства затратным подходом.

5. Определение стоимости автотранспортного средства доходным подходом.

6. Согласование результатов и определение итоговой величины стоимости автотранспортного средства.

Исследование темы осуществлялось при помощи следующих методов: структурно-функциональный метод, статистический метод, диалектический метод, системный метод, сравнительный метод, метод теоретического анализа и синтеза различных источников литературы, метод описания, количественный метод, балансовый метод, математические методы, метод обобщения полученных сведений и материалов.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав и заключения.

В первой главе рассматриваются теоретические основы оценки стоимости машин и оборудования, а точнее виды стоимости оценки, принципы оценки, характеристика подходов в оценке машин и оборудования.

Во второй главе производится оценка стоимости автомобиля Lada Kalina.

В третьей главе производится оценка стоимости пилорамы Р63−4Б.

В четвертой главе производится оценка стоимости стиральной машины LG Inverter Direct Drive с технологией 6 MOTION F1081ND5.

Глава 1. Теоретические основы оценки стоимости машин и оборудования

Рыночная стоимость — это наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;

стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;

объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты;

цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;

— платеж за объект выражен в денежной форме.

Как известно, в теории оценки сформировались четыре направления: оценка недвижимости; оценка бизнеса; оценка машин, оборудования и транспортных средств; оценка нематериальных активов. Все эти направления опираются на единый методологический фундамент понимания категорий рыночной стоимости, цены и издержек, принципов рыночных и финансово-кредитных отношений с использованием сложных процентов.

Тем не менее, каждое из направлений теории оценки имеет свои специфические особенности. Методика оценки машин, оборудования и транспортных средств тесно связана с методиками перечисленных выше направлений, но в то же время существенно от них отличается. Отметим основные отличия между этими методиками.

1. Совершенно разный характер объектов оценки. Стоимость недвижимости, т. е. таких объектов имущества, которые непосредственно связаны с землёй, находится под влиянием факторов, вытекающих из этой «земельной зависимости» (география, местоположение, окружающая инфраструктура, ценность земельного участка и ближайших угодий). Что касается транспортных средств, то это имущество движимое, и для них при оценке земельный или территориальный фактор практически роли не играет, но в то же время приобретает значение другой круг факторов (техническое совершенство, надёжность и качество, степень изношенности, моральное старение, брэнд изготовителя).

2. При оценке транспортных средств большую остроту имеет проблема идентификации объектов оценки. Задача идентификации таких объектов значительно сложнее, чем при оценке объектов недвижимости. Для недвижимости достаточно определить её местоположение, тогда как при идентификации транспортного средства нужно указать марку машины и характеристики всех механизмов, что её составляют.

3. При оценке машин и оборудования исключительно важную роль играет фактор износа. Земля, как известно, не подвержена износу, здания изнашиваются, но очень медленно. Что касается транспортных средств, то их износ происходит весьма интенсивно. В большинстве случаев оценщику приходится иметь дело с техникой, имеющей ту или иную степень износа, причём как физического, так и морального.

4. На стоимость машин, оборудования и транспортных средств могут оказывать влияние такие нематериальные активы, как товарный знак, изобретение, ноу-хау, в то же время как при оценке недвижимости эти элементы роли не играют.

5. Рынок машин, оборудования и транспортных средств очень структурирован. Для многих видов транспортных средств массового применения характерен олигополистический рынок. В то же время рынок специальной и уникальной техники в основном монополистический.

6. Рынок транспортных средств весьма подвижен в сравнении с рынком недвижимости. Это вызвано систематическим обновлением ассортимента продукции промышленно-технического назначения и появлением новых образцов взамен морально устаревших.

7. Если недвижимость создаётся отраслью капитального строительства, то транспортные средства — продукты отраслей машиностроения. Отраслевые факторы (производственные и операционные технологии, организация производства, серийность выпуска, применяемые материалы, применяемые стандарты и технические требования к продукции, кооперированные связи между предприятиями) существенно отражаются на себестоимости, а, следовательно, и на ценах объектов.

8. В связи с тем, что изготовитель оборудования, как правило, стремится реализовать его на возможно большем числе рынков сбыта в разных регионах, произведённые им маркетинговые и рекламные затраты могут существенно отразиться на цене единицы оборудования.

9. При оценке машин, оборудования и транспортных средств следует также учитывать зависимость стоимости объекта от стадии жизненного цикла, на котором он находится.

Принципы оценки:

Альтернативность. В каждой сделке обе стороны (продавец и покупатель) имеют возможность выбирать. В нашем отчёте альтернативность рассматривается в первую очередь с точки зрения покупателя, имеющего варианты по приобретению объекта оценки за указанную цену или его аналогов, либо желающего по-другому инвестировать свои средства, например, положить в банк.

С точки зрения продавца, наиболее вероятно следующее развитие ситуации: продажа объекта оценки, либо сдача его в аренду.

Принцип замещения. Продажная цена объекта оценки ограничивается ценой, по которой предлагаются на рынке аналогичное оборудование или их заменители (аналоги). Следует иметь в виду, что замещающий объект — не точная копия, но похожий, равно желаемый заменитель. Границы «набора равно желаемых заменителей» определяются в нашем случае потребностями потенциального покупателя удовлетворить растущий спрос на продукцию, производимую с помощью объекта оценки, либо аналогичного оборудования.

Принцип будущих преимуществ. Цены на рынке отражают предвидение будущих преимуществ от владения объектом. Конечно, прошлое и настоящее являются важными фазами развития, однако именно предвидение будущей динамики производства и возможности перепродажи объекта определяет его «экономическую цену». В процессе определения стоимости объекта оценки мы стремились дать обоснованный прогноз будущих состояний и динамики рынка, однако в силу того, что доходный подход в настоящей работе не использовался, этот принцип дает качественную характеристику объективности итоговой величины стоимости, которая учитывается при согласовании расчетов.

Принцип избыточной производительности. Чистый доход, остающийся у собственника объекта после справедливого возмещения производственного фактора «капитал» и производственного фактора «труд», определяется как избыточная производительность и ассоциируется с фактором «управление», используется при доходной оценки объектов.

Принцип изменчивости. Социальные, экономические, политические и физические силы постоянно действуют на рынке. Изменение этих факторов оказывает влияние на коньюктуру рынка и уровень цен. Их влияние в нашей ситуации незначительно, и его мы учитываем поправками на риск.

Принцип наиболее эффективного использования (НЭИ). Оптимальное использование объекта собственности — это наиболее прибыльное из легально допустимых и физически/технически возможных вариантов его использования. Оптимальное функционирование производства учитывает возможности совершенствования (повышения эффективности) технологического процесса и/или перехода на выпуск новой продукции.

Принцип конкуренции. Возможность извлекать доходы создаёт почву для конкуренции, а сверхдоходы ведут к разрушительной конкуренции. Мы оцениваем объект в условиях растущей конкуренции при полном отсутствии возможности получать сверхприбыль.

Затратный подход основывается на принципе замещения. Для определения стоимости восстановления или стоимости замещения, являющейся базой для расчетов в затратном подходе, необходимо рассчитать затраты (издержки), связанные с созданием, приобретением оцениваемого объекта. Т. е. рыночная стоимость оцениваемого имущества определяется в первую очередь затратами на его создание и реализацию. Остаточная стоимость определяется за вычетом накопленного износа.

Затратный подход в оценке объектов оценки основан на принципе замещения, который гласит: осведомленный покупатель не заплатит за объект большую сумму, по сравнению с затратами на производство (приобретение) аналогичного объекта одинаковой полезности с сопоставимыми технико-эксплуатационными показателями.

Под стоимостью воспроизводства оцениваемого имущества понимается стоимость воспроизводства их полной копии в текущих ценах на дату оценки, либо стоимость приобретения в текущих ценах нового объекта, полностью идентичного оцениваемому объекту по конструктивным, функциональным и другим характеристикам.

Под стоимостью замещения оцениваемого имущества понимается минимальная стоимость приобретения нового аналогичного объекта, максимально близкого к оцениваемому по всем функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам в текущих ценах.

Для расчета стоимости воспроизводства и стоимости замещения используются отпускные цены заводов-изготовителей, оптовые и розничные цены торгующих организаций, действующие на дату оценки с учетом НДС, либо идентичного имущества, либо прямых аналогов. К стоимости объекта оценки добавляются затраты, связанные с транспортировкой до места эксплуатации объекта.

Оценка рыночной стоимости затратным подходом определяется как стоимость замещения подобных объектов в новом состоянии за минусом физического износа (И_ф), функционального износа (И_фн), и снижение стоимости, обусловленной внешними факторами — износ внешнего воздействия (И_вн).

Расчет стоимости замещения реализуется методом калькулирования исторических затрат, которые представляют собой средние затраты за определенный период предыдущего (исторического) времени. В качестве оцениваемой стоимости берется стоимость объекта в соответствии с реальной себестоимостью изготовления данной продукции, которая представляет собой не что иное как отпускную цену завода изготовителя включающую затраты на изготовление объекта оценки плюс накладные расходы, прибыль предприятия и т. д.

Стоимость объекта © с учетом износа определяется по следующей формуле:

C = С_зам — И_ф — И_фн — И_вн;*

где: С_зам — стоимость замещения аналога в новом состоянии, руб.;

И_ф — физический износ объекта;

И_фн — функциональный износ объекта;

И_вн — износ внешнего воздействия.

Сравнительный подход. Это способ определения стоимости, заключающийся в анализе цен недавних продаж и цен предложения идентичных или аналогичных объектов, а эффективно функционирующем рынке для расчета наиболее вероятной стоимости оцениваемого объекта. Эффективно функционирующих рынок предполагает наличие добровольных покупателей и продавцов, принимающих при совершении сделок независимые решения.

Данный подход основан на принципе замещения: покупатель не заплатит за объект больше той суммы, которая требуется, чтобы приобрести на рынке схожий объект, обладающий такой же полезностью. Цены, заплаченные за идентичные или аналогичные объекты, служат исходной информацией для расчета стоимости оцениваемого объекта.

Сравнительный подход применяется, как правило, для оценки объектов массового или серийного производства при наличии достаточного количества достоверной информации о сделках купли-продажи или ценах предложений.

Этот подход реализуется через ряд последовательных этапов:

— сбор данных о реальных продажах, спросе и предложениях по объектам движимого имущества, сходным с объектом оценки. Только с помощью анализа этих данных можно сказать, насколько реальные цены отражают рыночную стоимость;

— сравнение оцениваемого объекта и объектов-аналогов по отдельным элементам сравнения;

— корректировка фактических цен продаж сравниваемых объектов по элементам сравнения. Корректировка проводится от аналога к оцениваемому объекту, а не наоборот.

После корректировки цен их можно использовать для определения стоимости оцениваемого объекта или их группы.

Применяя сравнительный подход при наличии достаточного количества достоверной информации о продаже объектов-аналогов, можно получить рыночную стоимость оцениваемого объекта максимально точно для конкретного рынка.

Доходный подход основан на определении текущей стоимости объектов как совокупности будущих доходов от их использования.

Основная предпосылка доходного подхода заключается в том, что экономическая ценность какого-либо объекта в настоящем обусловлена возможностью получать с помощью этого объекта доходы в будущем. Таким образом, оценка стоимости машин и оборудования на основе доходного подхода — это определение ценности потенциальных доходов, ожидаемых от владения и распоряжения ими.

Выгода от владения собственностью включает право получать все доходы в период владения, а также доход от продажи после окончания срока владения.

Доход создается всем предприятием, всеми его активами, к которым относятся не только машины, оборудование, автотранспорт, но также и здания, сооружения, оборотные фонды, нематериальные активы.

Глава 2. Оценка автомобиля Lada Kalina

2.1 Характеристика объекта оценки

Размеры

1 собственник.

В ДТП не участвовала.

Стекла и кузов автомобиля без повреждений.

По климатическим условиям Омская область относится к категории: холодный климат. Оцениваемый объект эксплуатировался на территории Омской области. Транспортное средство эксплуатируется не постоянно на поездки более 170 км.

Автомобиль проходит своевременное сервисное обслуживание.

Шины заменены на зимние.

Комплектация базовая.

Электроусилитель руля.

Добавлены колонки фирмы Pioner и магнитола фирмы Sony.

2.2 Анализ рынка автомобилей Lada Kalina на 26.10.2014 г.

По данным сайтов «avito.ru», «drom.ru» и «auto.ru» построен график цены автомобилей Lada Kalina 2011 г. по России за год с октября 2013 г. по октябрь 2014 г.

График 1

Стоимость автомобилей изменяется в пределах 9 тыс. рублей, то есть не более чем на 4% за месяц. В общем стоимость автомобиля за год уменьшилась на 11%. По России стоимость автомобиля постепенно снижается со временем, что связано с увеличением износа и выпуском новых моделей.

По данным сайтов «avito.ru», «drom.ru» и «auto.ru» построен график объема предложения автомобилей Lada Kalina 2011 г. по России за год с октября 2013 г. по октябрь 2014 г.

График 2

На рассматриваемой диаграмме видно, что среднее количество предложений о продаже автомобиля Lada Kalina 2011 г. на период с ноября 2013 года по октябрь 2014 на территории России находится на уровне 600 предложений в месяц. Сильно выпадает количество предложений с марта по май и август и сентябрь. В период с марта по май количество предложений уменьшается до 100 шт. это связано с нестабильно политической ситуацией в Украине и санкциями. В августе и сентябре предложения превышают 1000 шт., что связано с низкой покупательской способностью в данных месяцах, происходит застой рынка автомобилей.

По данным сайтов «avito.ru», «drom.ru» и «auto.ru» построен график цены автомобилей Lada Kalina 2011 г. по Омской области за год с октября 2013 г. по октябрь 2014 г.

График 3

Из графика мы видим, что стоимость автомобилей со временем уменьшается. С помощью программы Excel построили линию тренда, которая показывает, что стоимость со временем уменьшается. На уменьшение стоимости влияет увеличение износа автомобилей. Так же резкое уменьшение в апреле объясняется политическими санкциями. Дальнейшее сохранение уменьшения стоимости до августа объясняется началом отпуском и вследствии уменьшением покупательской способности граждан. В сентябре стоимость автомобилей резко увеличивается из-за резкого падения рубля.

По данным сайтов «avito.ru», «drom.ru» и «auto.ru» построен график объема предложения автомобилей Lada Kalina 2011 г. по Омской области за год с октября 2013 г. по октябрь 2014 г.

График 4

Из двух графиков следует, что стоимость автомобилей прямо пропорционально зависит от объема предложений, когда объем предложений. В августе самое большое количество предложений, это связано со снижением покупательской активности граждан из-за отпусков. Самое низкое количество предложений в апреле связано с появлением санкций и с нестабильной политической ситуацией в стране, в связи с событиями на Украине.

На рынке автомобилей с пробегом 26.10.2014 г. по Омской области всего предложено 13 326 автомобилей. В таблице показано количество автомобилей, находящихся на данный момент на продаже.

Диаграмма 1. Распределение автомобилей на рынке по маркам

Из диаграммы 1 видно, что автомобили марки Lada находятся на первом месте и занимают 29% от общего числа предложений.;

По данным анализа сайта «avito.ru» на 26.10.2014 на рынке автомобилей Омской области предложен 101 поддержанный автомобиль Lada Kalina, стоимостью автомобилей от 340 000 руб. до 80 000 руб.

При этом 2011 г. автомобилей предложено 20 объявлений, стоимостью от 340 до 192 тыс. руб.

Таким образом на 26.10.2014 г. средняя стоимость автомобиля Lada Kalina 2011 г. составляет 221 тыс. руб. Стоимость автомбиля каждый год постепенно снижается, это связано в первую очередь с увеличением физического износа и выпуском новых моделей этой ценовой категории. Так же на изменение стоимости влияют экономические и политические факторы. В этом году на стоимость автомобилей в России повлияли санкции, политическая ситуация с Украиной и резкое снижение курса рубля.

2.3 Затратный подход оценки автомобиля Lada Kalina

Затратный подход основывается на принципе замещения. Для определения стоимости восстановления или стоимости замещения, являющейся базой для расчетов в затратном подходе, необходимо рассчитать затраты (издержки), связанные с созданием, приобретением оцениваемого объекта. Т. е. рыночная стоимость оцениваемого имущества определяется в первую очередь затратами на его создание и реализацию. Остаточная стоимость определяется за вычетом накопленного износа.

Затратный подход в оценке объектов оценки основан на принципе замещения, который гласит: осведомленный покупатель не заплатит за объект большую сумму, по сравнению с затратами на производство (приобретение) аналогичного объекта одинаковой полезности с сопоставимыми технико-эксплуатационными показателями.

Под стоимостью воспроизводства оцениваемого имущества понимается стоимость воспроизводства их полной копии в текущих ценах на дату оценки, либо стоимость приобретения в текущих ценах нового объекта, полностью идентичного оцениваемому объекту по конструктивным, функциональным и другим характеристикам.

Под стоимостью замещения оцениваемого имущества понимается минимальная стоимость приобретения нового аналогичного объекта, максимально близкого к оцениваемому по всем функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам в текущих ценах.

Для расчета стоимости воспроизводства и стоимости замещения используются отпускные цены заводов-изготовителей, оптовые и розничные цены торгующих организаций, действующие на дату оценки с учетом НДС, либо идентичного имущества, либо прямых аналогов. К стоимости объекта оценки добавляются затраты, связанные с транспортировкой до места эксплуатации объекта.

Рассматриваемая модель с такими характеристиками перестала выпускаться в 2012 году, так что за аналог выбирается модель Лада Калина с аналогичными характеристиками в кузове 2013 г.

Далее определяем расчетный износ автотранспортного средства по формуле:

Итр = (И1 * Пф + И2 * Дф) * А2 * А3 * А4

где:

И1 =0,38- показатель износа транспортного средства по пробегу (в % на 1000 км пробега);

Пф=18,5 тыс. км — пробег фактический на день осмотра (в тыс. км, с точностью до одного десятичного знака) с начала эксплуатации или после капитального ремонта;

И2=1,27- показатель старения по сроку службы (в % за 1 год) в зависимости от интенсивности эксплуатации;

Дф=2,4- фактический срок службы (в годах, с точностью до одного десятичного знака) с начала эксплуатации или после капитального ремонта;

А2=1,12- коэффициент корректирования износа в зависимости от природно-климатических условий (холодный климат);

А3=1,07- коэффициент корректирования износа в зависимости от экологического состояния окружающей среды (высокая степень);

А4=1,075- коэффициент корректирования износа, учитывающий тип региона, в котором эксплуатировалось АМТС (население от 1 до 4 млн. человек).

Итр = (0,38 * 18,5 + 1,27* 2,4) * 1,12 * 1,07 * 1,075=13,0

Далее проводим расчет стоимости автотранспортного средства с учетом износа.

Сиз = Ц’р — Виз, руб.,

где:

Сиз — расчетная стоимость транспортного средства с учетом расчетного износа, руб.;

Ц’р=338 300 руб.- расчетная розничная цена транспортного средства с учетом фактической комплектности, руб.;

Виз — часть стоимости транспортного средства, утраченная вследствие естественного износа, старения, руб.

Виз = Ц’р * Итр/100, руб.

Сиз = Ц’р — Виз = Ц’р * (1 — Итр/100), руб.

Сиз=338 300*(1- 13/100)=294 321 руб.

Моральный (внешний) износ. В соответствии с РД 37.009.015−98 с изменениями 1,2,3, транспортное средств, бывшее в употреблении может быть уценено по признаку морального старения на 10%, исходя из расчетной величины стоимости, полученной в результате корректировки с учетом всех рассмотренных ранее ценообразующих факторов. Полученная стоимость может быть снижена дополнительно в диапазоне от 5 до 30%, если на момент осмотра прекращен выпуск транспортного средства оцениваемого варианта, и дополнительно, до 15% в случае прекращения выпуска запасных частей для этого транспортного средства.

Поскольку запчасти производятся, и автомобиль выпускается в новом кузове, то моральный износ составляет 5%.

294 321*0,95=279 605 руб.

Определение рыночной стоимости оцениваемого автотранспортного средства:

Рыночная стоимость оцениваемого автомобиля Lada Kalina, определенная затратным подходом на дату оценки 03.12.2014 г. составляет (с учетом округления до тысяч):

280 000 (Двести восемьдесят тысяч) рублей.

2.4 Сравнительный подход оценки автомобиля Lada Kalina

Применение сравнительного подхода предполагает подбор данных о продажах объектов, аналогичных объекту оценки по всем, либо основным техническим, эксплуатационным и другим параметрам и дальнейшее приближение аналогов к оцениваемому объекту путём определения и внесения соответствующих поправок.

Сравнительный подход применим в том случае, когда для оцениваемого объекта можно подобрать близкий аналог или несколько аналогов, для которых известны цены. Центральное место в данном методе занимает анализ цен, на основе которого получают значения корректировок к ценам аналогов.

В рамках сравнительного подхода оценщик использовал метод рыночных сравнений, основывающийся на принципе замещения. Другими словами, метод имеет в своей основе предположение, что благоразумный покупатель за объект оценки заплатит сумму не большую той, за которую можно приобрести аналогичный по качеству и пригодности объект.

Данный метод заключается в анализе рынка предложений и продаж, сборе ценовой информации, определении степени ее достоверности и легитимности, выявлении аналогов и определении их сходства с объектом оценки и, наконец, определении на этой основе рыночной стоимости или стоимости замещения рассматриваемого объекта.

Сравнительный подход к оценке стоимости включает следующие этапы:

Изучение рынка и выбор листингов (предложений на продажу) объектов, которые наиболее сопоставимы с оцениваемым объектом.

Корректировка листинговых цен с учетом различия в численных характеристиках сравниваемых объектов.

Учет дополнительных затрат на транспортировку, монтаж, пусконаладочные работы и пр.

По данным газет, журналов, ресурсов Интернет, а также анализа рынка с информацией о стоимости подержанных автотранспортных средств получена выборка следующего значения стоимости автомобилей аналогичных оцениваемому автомобилю Lada Kalina.

Корректировка на состояние кузова:

Объекты-аналоги № 1, 5, по сравнению с объектом оценки, имеют царапин на кузове. По данным анализа рынка в среднем стоимость окраски автомобиля составляет 8000 руб. Таким образом корректировка для аналогов № 1, 5 равна (+)8000 руб.

Корректировка на зимнюю резину:

У объекта-аналога № 5, по сравнению с объектом оценки, отсутствует комплект зимней резин. По данным анализам рынка комплект зимней резины в среднем стоит 24 000 (6*4000) руб. Таким образом корректировка для аналога № 5 составляет (+)24000 руб.

Корректировка на сигнализацию:

У объектов-аналогов № 2−5, по сравнению с объектом оценки, установлена сигнализация. По данным анализа рынка запасных частей и комплектующих, стоимость сигнализации подобного класса — 15 000 руб. Таким образом, корректировка к аналогам № 2−5 составила (-) 15 000 руб.

Корректировка на уторговывание:

По объектам-аналогам № 2−4 торг уместен. Корректировка для аналогов № 2−4 составила (-)3%.

Рыночная стоимость оцениваемого автомобиля марки Lada Kalina, определенная сравнительным подходом на дату оценки 03.12.2014 г., составляет (с учетом округления до тысяч):

232 000 (Двести тридцать две тысячи) рублей.

Величина корректировки определяется экспертным методом. Если характеристика объекта аналога лучше, то корректировка стоимости производится в сторону уменьшения и наоборот.

Общая чистая коррекция — величина, на которую изменена стоимость объекта-аналога после проведенных корректировок.

Общая валовая коррекция — сумма всех проведенных денежных корректировок.

Общая валовая коррекция наиболее полно отражает изменения стоимости объекта аналога и позволяет определить коэффициент значимости каждого аналога по формуле:

где: Кзi — коэффициент значимости i-го аналога;

ОВКi — общая валовая коррекция i-го аналога;

n — число аналогов.

2.5 Доходный подход оценки автомобиля Lada Kalina

Доходный подход основан на определении текущей стоимости объектов как совокупности будущих доходов от их использования.

Основная предпосылка доходного подхода заключается в том, что экономическая ценность какого-либо объекта в настоящем обусловлена возможностью получать с помощью этого объекта доходы в будущем. Таким образом, оценка стоимости машин и оборудования на основе доходного подхода — это определение ценности потенциальных доходов, ожидаемых от владения и распоряжения ими.

Выгода от владения собственностью включает право получать все доходы в период владения, а также доход от продажи после окончания срока владения.

Известны два метода доходного подхода:

* Метод прямой капитализации,

* Метод дисконтирования денежных потоков.

Метод прямой капитализации применяется при расчете стоимости объекта оценки и предполагает последовательное решение следующих задач:

* определение среднегодового дохода от владения (ЧОД)

* определение коэффициента капитализации (к),

* определение стоимости ©, на основе среднегодового чистого дохода и коэффициента капитализации.

Формула определения стоимости методом капитализации дохода имеет следующий вид:

V = I / R

где, V — стоимость Объекта,

I — годовой чистый операционный доход, полученный от использования оцениваемого имущества,

R — коэффициент капитализации

Метод дисконтирования денежных потоков заключается в преобразовании потоков доходов приносимых оцениваемым объектом за расчетный период владения им в его стоимость.

Будущие доходы включают:

1. Периодический денежный поток доходов от эксплуатации объекта оценки на протяжении срока владения, т. е. чистый доход инвестора получаемый от владения собственностью, без подоходного налога в виде дивидендов, арендной платы и т. д.;

2. Денежные поступления от продажи объекта оценки в конце срока владения, т. е. будущую выручку от его перепродажи за вычетом издержек по оформлению сделки.

Таким образом, стоимость объекта оценки складывается из текущей стоимости от использования объекта и текущей стоимости от его продажи:

Со = Со.исп. + Со.прод.;

Где:

Со — стоимость объекта оценки,

Со.исп. — текущая стоимость от использования объекта;

Со.прод.- текущей стоимости от продажи объекта.

Далее с помощью метода дисконтирования доходов или метода капитализации определяется стоимость оцениваемого объекта.

Оцениваемый автомобиль находится в собственности частного лица, и его использование в деятельности, направленной на извлечение дохода, не предполагается. Поэтому доходный подход в оценке данного имущества не применялся.

2.6 Согласование результатов оценки автомобиля Lada Kalina

Полученные значения рыночной стоимости на заключительном этапе подлежат процедуре согласования, в результате которой анализ характеристик объекта и текущей рыночной ситуации должен определить значимость каждого полученного значения стоимости и в соответствии с этим определить окончательное расчетное значение рыночной стоимости.

Рыночная стоимость оцениваемого автомобиля марки Lada Kalina, рассчитанная следующими подходами по состоянию на 03.12.2014 г. составила:

В данном случае применялся методом матрицы анализа иерархий Томаса Саати.

Согласование результатов, полученных по каждому из подходов, с учетом весовых коэффициентов производится по формуле РС = ЗПЧВ_ЗП+СПЧВ_СП+ДПЧВ_ДП (3.4)

РС — рыночная стоимость объекта оценки;

ЗП — рыночная стоимость, определенная затратным подходом;

СП — рыночная стоимость, определенная сравнительным подходом;

ДП — рыночная стоимость, определенная доходным подходом;

В_ЗП, В_СП, В_ДП — весовые коэффициенты, применяемые соответственно к затратному, сравнительному и доходному подходам.

Определение весовых коэффициентов:

Согласование результатов оценки:

Стоимость оцениваемого автомобиля Lada Kalina по результатам согласования сравнительного и затратного подходов на 03.12.2014 г. составляет:

258 000(двести пятьдесят восемь тысяч) рублей.

Глава 3. Оценка оборудования пилорамы Р63−4Б.

3.1 Характеристики оборудования

Пилорама рамная Р63−4Б предназначена для продольной распиловки брёвен и брусьев различных пород древесины на пиломатериалы.

Распиловка бревен осуществляется возвратно-поступательным перемещением пильной рамки с укрепленным на ней поставом (набором) пил по направляющим.

Движение к пильной рамке передается от главного вала шатуном.

Пилорама Р63−4Б комплектуется четырёхскоростной коробкой передач. Распиловка брёвен осуществляется возвратно-поступательным перемещением пильной рамки с укреплённым на ней поставом (набором) пил по направляющим. Движение к пильной рамке передаётся от главного вала шатуном. Подача распиливаемого бревна осуществляется системой мощных литых рифлёных подающих роликов (рябух) со скоростью до 6,5 м/мин, что обеспечивает высокую производительность пилорамы. Производительность, при условии механизации процесса пиления, среднем диаметре бревна в вершине 260 мм, величине посылки 6 мм на один двйной ход пильной рамки, количестве пил в поставе-6, пиление брусово-развальным способом, достигает порядка 6 м. куб/час по сырью.

Комплект поставки рамной пилорамы Р63−4Б

· четыре ручные тележки

· дополнительный комплект ползунов, 8 пил,

· комплект захватов

· установочная линейка

· уклономер.

1 собственник.

Нормативный срок службы пилорамы 30 лет.

3.2 Анализ рынка Пилорамы Р63−4Б

По данным сайта «avito.ru» на рынке Росси предложено на 10.11.2014 г. 10 пилорам Р63−4Б.

Среднее значение стоимости пилорамы по России 416 500 р.

За год было продано 1 пилорама в Москве в феврале за 650 000 р., 2 пилорамы продано в Пензе в июне 345 000 р. и в августе 405 000 р.

График 5

На графике показано изменение средней цены за последние 12 месяцев.

Минимальная цена за рассматриваемый период приходится на ноябрь 2013 г. и январь 2014 г., это связано с падением потребительского спроса в январе из-за новогодних праздников, в это время наблюдается наименьшая предпринимательская активность.

Максимальная цена за рассматриваемый период достигнута в октябре 2014 года — 59 200 руб. Такое резкое подорожание объясняется падением курса рубля и повышением цен.

Таким образом рынок пилорам Р63−4Б имеет малый масштаб по России и составляет на данный момент 10 предложений. За год в России продано 3 пилорамы, это объясняется малым кругом потенциальных клиентов и высокой стоимостью питорамы.

3.3 Затратный подход оценки пилорамы Р63−4Б

Затратный подход — подход к оценке, который определяет текущую стоимость оборудования путём расчета восстановительной стоимости с последующим учетом в ней обесценения, вызванного выявленными элементами накопленного износа.

Стоимость объекта оценки затратным подходом рассчитываем по формуле:

Сзп = С Ч (1 — И/100)

где:

Сзп — стоимость объекта оценки рассчитанная затратным подходом;

С — стоимость объекта аналогичного объекту оценки на дату оценки;

И — износ объекта оценки.

Стоимость оборудования аналогичного объекту оценки на 03 декабря 2014 года составляет 850 000 руб.(http://rustan.ru/t₁₂₈_r63−4b.htm). Стоимость доставки в Омск составляет 25 000 руб. Общая стоимость оборудования составляет 875 000 руб.

Износ рассчитаем по пропорции. Известно, что срок службы оборудования при условии постоянной эксплуатации составляет 30 лет, оборудование используется 2года. Следовательно, износ составляет 6,67%.

Рассчитаем стоимость объекта оценки затратным подходом:

Сзп =875 000 * (1−6,67/100) = 816 638 руб.

Рыночная стоимость оцениваемой пилорамы Р63−4Б, определенная затратным подходом на дату оценки 03.12.2014 г. составляет (с учетом округления до тысяч):

817 000 (Восемьсот семнадцать тысяч) рублей.

3.4 Сравнительный подход оценки пилорамы Р63−4Б

Сравнительный подход применим в том случае, когда для оцениваемого объекта можно подобрать близкий аналог или несколько аналогов, для которых известны цены. Центральное место в данном методе занимает анализ цен, на основе которого получают значения корректировок к ценам аналогов.

По данным газет, журналов, ресурсов Интернет, а также анализа рынка с информацией о стоимости подержанных автотранспортных средств получена выборка следующего значения стоимости пилорамм аналогичных оцениваемой пилорамы Р63−4Б.

Корректировка на дату оценки:

Объект оценки впущен в 2012 г., аналог № 1 выпушен в 2014 г., аналог № 2 впущен в 2005 г., аналог № 3 выпущен в 2006 г. Корректировка расчитывалась с учетом физического износа по формуле 1- (год выпуска аналога-2012 г.)/30 лет. Таким образом корректировка для аналога № 1 равна 0,93, корректировка для аналога № 2 равна 1,23, корректировка для аналога № 3 равна 1,2.

Корректировка на место продажи:

Аналог № 1 находится в Санкт-Петербурге, аналоги № 2, 3 находятся в Москве, объект оценки находитя в Омске., по данным интернета (http://www.rateksib.ru), на 03.12.2014 г. из Москва в Омск составляет 84 000 руб., из Санкт Петербурга в Омск составляет 96 000 руб. Таким образом корректировки для аналога № 1 равна (-)96000 руб., для аналогов № 2, 3 равны (-) 84 000 руб.

Корректировка на комплектацию:

У аналога № 2 отсутствуют 4 тележки, по сравнению с объектом оценки. По дпнным интернета (http://rustan.ru) стоимость одной тележки составляет 25 000 руб. Таким образом корретировка для аналога № 2 составила (+) 100 000 (4*25 000) тыс. руб.

Рыночная стоимость оцениваемой пилорамы Р63−4Б, определенная сравнительным подходом на дату оценки 03.12.2014 г., (с учетом оургления до тысячи) составляет 670 000 (шестьсот семьдесят тысяч) рублей.

3.5 Доходный подход оценки пилорамы Р63−4Б

Доходный подход основан на определении текущей стоимости объектов как совокупности будущих доходов от их использования.

Основная предпосылка доходного подхода заключается в том, что экономическая ценность какого-либо объекта в настоящем обусловлена возможностью получать с помощью этого объекта доходы в будущем. Таким образом, оценка стоимости машин и оборудования на основе доходного подхода — это определение ценности потенциальных доходов, ожидаемых от владения и распоряжения ими.

Выгода от владения собственностью включает право получать все доходы в период владения, а также доход от продажи после окончания срока владения.

Известны два метода доходного подхода:

* Метод прямой капитализации,

* Метод дисконтирования денежных потоков.

Оцениваемая пилорама находится в собственности частного лица, и его использование в деятельности, направленной на извлечение дохода, не предполагается. Поэтому доходный подход в оценке данного имущества не применялся.

3.6 Согласование результатов оценки пилорамы Р63−4Б

Полученные значения рыночной стоимости на заключительном этапе подлежат процедуре согласования, в результате которой анализ характеристик объекта и текущей рыночной ситуации должен определить значимость каждого полученного значения стоимости и в соответствии с этим определить окончательное расчетное значение рыночной стоимости.

Рыночная стоимость оцениваемой пилорамы Р63−4Б, рассчитанная следующими подходами по состоянию на 03.12.2014 г. составила:

В данном случае применялся методом матрицы анализа иерархий Томаса Саати.

Согласование результатов, полученных по каждому из подходов, с учетом весовых коэффициентов производится по формуле РС = ЗПЧВ_ЗП+СПЧВ_СП+ДПЧВ_ДП (3.4)

РС — рыночная стоимость объекта оценки;

ЗП — рыночная стоимость, определенная затратным подходом;

СП — рыночная стоимость, определенная сравнительным подходом;

ДП — рыночная стоимость, определенная доходным подходом;

В_ЗП, В_СП, В_ДП — весовые коэффициенты, применяемые соответственно к затратному, сравнительному и доходному подходам.

Определение весовых коэффициентов:

Согласование результатов оценки:

Стоимость оцениваемой пилорамы по результатам согласования сравнительного и затратного подходов на 03.12.2014 г. составляет:

751 000(семьсот пятьдесят одну тысячу) рублей.

Глава 4. Оценка стиральной машины LG Inverter Direct Drive с технологией 6 MOTION F1081ND5

4.1 Технические характеристики стиральной машины LG Inverter Direct Drive с технологией 6 MOTION F1081ND5