Оценка финансового состояния организации

• Оглавление
• Введение
• 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
• 1.1 Финансовая деятельность предприятий, функции финансов предприятий
• 1.2 Основы и принципы организации финансов предприятий
• 1.3 Понятие, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия
• 2. Оценка финансового состояния предприятия (на примере компании ОАО ТРК «Новый век»)
• 2.1 Предварительная оценка финансового состояния предприятия ОАО ТРК «Новый век»
• 2.2 Пути улучшения финансовых показателей деятельности предприятия ОАО ТРК «Новый век»
• Заключение
• Список литературы
• Приложение

Финансы — экономическая категория, определяющее значение для которой имеет ее общественная сущность, то есть это общественные отношения, складывающиеся в обществе в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального дохода, в связи с образованием и пользованием фондов денежных средств. Финансы в обществе, где существуют товарно-денежные отношения, объективно необходимы. Но финансы возникают не стихийно, а возникают в процессе планомерной деятельности государства. Эта деятельность государства, направленная на создание, распределение и использование определенных фондов денежных средств, в юридической литературе получила название «финансовая деятельность». Финансы, как общественные отношения, возникающие при создании и использовании определенных фондов денежных средств, отличаются друг от друга, но и одновременно характеризуются некоторыми общими чертами, позволяющими объединить их в отдельные, относительно обособленные группы, группу однородных, взаимосвязанных по формам и методам аккумуляции или распределения денежных средств, экономических отношений называют финансовым институтом. Совокупность групп экономических (финансовых) отношений (финансовых институтов) образует единую финансовую систему.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Актуальность выбранной темы: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Цель работы — объяснить процесс оценки финансового состояния организации (предприятия) как в теоретическом аспекте, так и на примере ОАО ТРК «Новый век», дать рекомендации по управлению финансами.

Задачи:

— рассмотреть финансовую деятельность предприятий, функции финансов предприятий

— показать основы и принципы организации финансов предприятий

— объяснить понятие, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия

— провести предварительную оценку финансового состояния предприятия ОАО ТРК «Новый век»

— показать пути улучшения финансовых показателей деятельности предприятия ОАО ТРК «Новый век»

Объектом работы является открытое акционерное общество ТРК «Новый век» .

Предметом — оценка финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.

Структурно работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений.

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Финансовая деятельность предприятий, функции финансов предприятий

Финансы хозяйствующих субъектов — это относительно самостоятельная сфера финансовой системы, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов предприятия. Именно здесь формируется основная часть доходов хозяйствующих субъектов, которые в дальнейшем перераспределяются в хозяйственном комплексе страны и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.

Значительная часть финансовых отношений предприятий регламентируется гражданским законодательством: устанавливается величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм, порядок размещения ценных бумаг, ликвидации, слияния и разделения предприятий, очередность списания средств с расчетного счета.

Финансовые ресурсы предприятия — это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.

Финансовые ресурсы предприятия подразделяются на собственные, собственные ресурсы строго целевого назначения и заемные (6, c.43).

Собственные ресурсы.

1. Поступления:

а) уставный капитал, сформированный за счет денежных поступлений;

б) добавочный капитал в его денежной части.

2. Сформированные за счет прибыли прошлых лет:

а) резервный капитал;

б) специальные фонды;

в) нераспределенная прибыль прошлых лет.

3. Чистая прибыль отчетного периода:

а) прибыль от текущей деятельности;

б) доходы от инвестиционной деятельности;

в) доходы от финансовой деятельности:

г) доходы от прочей деятельности и хозяйственных операций.

4. Прочие финансовые ресурсы:

а) амортизация основных средств, нематериальных активов;

б) доходы, полученные в счет будущих периодов.(28, с.55)

Собственные ресурсы строго целевого назначения.

1. Расходы предстоящих периодов.

2. Целевое финансирование и поступления.

3. Страховые возмещения.

Заемные ресурсы.

1. Долгосрочные: кредиты, прочие займы, кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные: кредиты, прочие займы, кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам.

Функции финансов хозяйствующих субъектов реализуются на уровне микроэкономики. Они непосредственно связаны с формированием и использованием денежных фондов предприятий в условиях их экономической обособленности и удовлетворением потребностей данной хозяйствующей единицы на возмездной эквивалентной основе. Это связано с получением денежных средств и осуществлением денежных затрат, реализуемых в четырех денежных потоках, отражающих все денежное хозяйство предприятия в стоимостной форме. Поэтому можно сказать, что финансы предприятий выполняют следующие функции.(40, с.18)

1. Регулирование денежных потоков предприятия с целью обеспечения сбалансированности денежных и материальных вещественных потоков и формирования финансовых ресурсов, необходимых для ведения уставной деятельности и выполнения обязательств: выбор организационно-правовой формы, вида, сферы предпринимательской деятельности, определение способов формирования уставного капитала и привлечения дополнительных средств; формирование организационной структуры управления финансами с целью оптимизации денежных потоков; формирование учетной политики; налоговое планирование и др.

2. Формирование капитала, денежных доходов и фондов с целью обеспечения источниками развития предприятия и достижения его финансовой устойчивости: формирование уставного капитала; привлечение источников на фондовом рынке в целях развития; привлечение кредитов, займов и других видов заемных источников; аккумуляция денежных фондов в результате реализации продукции; привлечение специальных целевых средств.

3. Использование капитала, доходов и денежных фондов с целью обеспечения развития предприятия: оптимизация вложений; обеспечение налоговых и других обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды; вложение средств в наиболее ликвидные активы.

Конкретной реализацией названных функций занимаются финансовые службы предприятий, финансовые менеджеры, используя при этом широкий спектр специальных рычагов и методов, разработанных относительно новым направлением — финансовым менеджментом (5, c.133).

1.2 Основы и принципы организации финансов предприятий

Предприятие — это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

Как правило, предприятие выступает юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков: обособленностью имущества, ответственностью по обязательствам этим имуществом, наличием расчетного счета в банке, выступлением от своего имени. Обособленность имущества выражается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором числится имущество предприятия.

Финансовые отношения предприятия возникают тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.

Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, т. е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Это важнейший источник формирования имущества любого предприятия. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно — правовой формы предприятия.(19, с.320)

При создании предприятия уставной капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно — хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную формуформу выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

Выручка — это еще не доход, но источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости.

Прежде всего это связано с формированием амортизационного фонда, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

Поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляют издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.(22, с.87)

Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку и произведенные затраты. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе (11, c.84).

Назначение амортизационных отчислений — обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия — это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно — техническое развитие, формирование финансовых активов — приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.

В условиях перехода к рыночным отношениям при проведении финансовой политики предприятия ставят перед собой следующие стратегические задачи:

— максимизация прибыли предприятия;

— оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

— достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для собственников, инвесторов, кредиторов;

— обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

— создание эффективного механизма управления предприятием;

— использование предприятием рыночных механизмов привлечении финансовых средств.(43, с.93)

Переход к рынку потребовал совершенно новых принципов организации финансов предприятий. Это принципы самофинансирования и самоокупаемости, которые подразумевают покрытие всех потребностей развития предприятия за счет собственных финансовых ресурсов и покрытие текущих затрат выручкой от реализации продукции. Предприятия могут самостоятельно выбирать (определять) любую форму предпринимательства, виды деятельности, с учетом лишь ограничений, предусмотренных гражданским законодательством.

Исходя из условий рынка собственники предприятий могут принимать и реализовывать решения о слиянии, поглощении предприятий, преобразовании их в различные организационно-правовые формы. Предприятия самостоятельно развивают внутрифирменное финансовое планирование, основанное на изучении спроса на их продукцию и возможностей ее реальных продаж; применяют свободные рыночные цены как на продукцию своего производства, так и на потребляемое сырье, материалы и полуфабрикаты; самостоятельно определяют различные формы оплаты труда с единственным ограничением, которым является минимальный уровень оплаты труда, устанавливаемый законодательно.

После уплаты налогов предприятия полностью распоряжаются остающимися у них финансовыми ресурсами, самостоятельно выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, самостоятельно разрабатывают учетную политику, влияющую на формирование финансовых показателей. Предприятия сами выбирают и коммерческие банки для открытия различных счетов, имеют возможность получать кредиты и вести расчетные операции в нескольких коммерческих банках.

Сегодня предприятия обладают достаточной финансовой независимостью, но вместе с тем существенно возрастает их экономическая ответственность.

Помимо названных принципов самофинансирования и самоокупаемости необходимо выделить следующие принципы организации финансов предприятий.(47, с.147)

Принцип плановости — обеспечивает соответствие между объемом продаж и издержками, инвестициями и потребностями рынка, а также учет конъюнктуры, а в наших условиях и платежеспособного спроса, т. е. возможности осуществления нормальных расчетов. Этот принцип наиболее полно реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования и контроля.

Принцип взаимозависимости финансовых показателей — обеспечивает учет изменений в действующем законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, налогообложение, учетный процесс и бухгалтерскую отчетность.

Принцип минимизации финансовых издержек.

Принцип рациональности — вложение капитала в инвестиции должно иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым ее уровнем и обеспечить минимальные риски.

Принцип финансовой устойчивости — обеспечение финансовой независимости, т. е. соблюдение критического значения удельного веса собственного капитала в общей его величине и поддержание платежеспособности предприятия (его способности" к погашению своих краткосрочных обязательств)(14, c.11).

1.3 Понятие, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия

Финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

— имущественное состояние предприятия;

— степень предпринимательского риска;

— достаточность капитала для деятельности и долгосрочных инвестиций;

— потребность в дополнительных источниках финансирования;

— способность к наращиванию капитала;

— рациональность привлечения заемных средств;

— обоснованность политики распределения и использования прибыли.(36, с.47)

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности — внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т. п. (17, с.16)

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

— анализ финансового состояния;

— анализ финансовой устойчивости;

— анализ финансовых коэффициентов:

— анализ ликвидности баланса;

— анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Также различных пользователей бухгалтерской отчётности интересуют только определённые показатели финансовых результатов. (34, с.8)

Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

В соответствии со статьей 13 главы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учёте» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ все организации «…обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность. Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:

*бухгалтерского баланса;

*отчёта о прибылях и убытках;

*приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

*аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обязательному аудиту;

*пояснительной записки" .

В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т. д.(25, с.32)

2. Оценка финансового состояния предприятия (на примере компании ОАО ТРК «Новый век»)

2.1.Предварительная оценка финансового состояния предприятия ОАО ТРК «Новый век»

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество «Телерадиокомпания «Новый Век» .

Сокращенное фирменное наименование на русском языке: ОАО «ТРК «Новый Век» .

Телерадиокомпания «Новый Век» является первым и единственным спутниковым оператором в Республике Татарстан и включает в себя телеканал «Татарстан — Новый Век» (ТНВ), радиостанции «Я?а Гасыр» и «Love-радио Казань», еженедельную газету «На волне Татарстана — Татарстан дулкынында». Открытое акционерное общество зарегистрировано 17 мая 2001 года. Полноценное вещание началось 26 августа 2002 года.

ОАО «Телерадиокомпания «Новый Век» осуществляет телевизионное и радиовещание на двух государственных языках — русском и татарском. Трансляция телеканала «Татарстан — Новый Век» осуществляется на территории Республики Татарстан, Удмуртии, Башкортостана, Чувашии, Московской, Свердловской, Оренбургской, Самарской, Саратовской, Новосибирской, Тюменской, Астраханской областях, в Краснодарском и Красноярском краях, Казахстане, Финляндии, Турции, Чехии, Латвии, Литве, Эстонии.

В настоящее время ОАО «ТРК «Новый Век» занимает лидирующую позицию по телеи радиовещанию в Республики Татарстан. Объёмы вещания ОАО «ТРК «Новый Век» в 2008 году в среднесуточном исчислении составили по телевидению -19,1 часа, по радио — 24 часа, а среднемесячный тираж газеты составил 12 237 экземпляров.

Объем телевизионного рынка Республики Татарстан составляет 43% от общего рекламного рынка республики. Средний ежемесячный доход от рекламной деятельности телекомпаний достигает 58 млн руб., из них доля телеканала «Татарстан — Новый Век» составляет 8%.

В сетке вещания канала — сериалы, мультфильмы, переведенные студией дубляжа на татарский язык, лучшие образцы зарубежного и отечественного кинематографа. Среди собственных проектов телеканала — более 40 цикловых программ и передач.

По последним данным, потенциальная аудитория телеканала «Татарстан — Новый Век» — 35 миллионов телезрителей.

Своим зрителям телеканал «Татарстан — Новый Век» предлагает лучшие образцы отечественного и зарубежного кинематографа. Приобретенные у ведущих дистрибьюторов страны художественные, документальные фильмы, сериалы пользуются особой популярностью среди телезрителей канала.

Место нахождение Телерадиокомпании «Новый Век»: 420 095, Россия, Республика Татарстан, г. Казань, ул. Шамиля Усманова, 9.

В структуру Общества входят следующие филиалы:

Полное наименование: Филиал Открытого акционерного общества «Телерадиокомпания «Новый Век» в городе Екатеринбург (корреспондентский пункт).

Сокращённое наименование: Филиал ОАО «ТРК «Новый Век» в г. Екатеринбург (кор.пункт).

Место нахождения: 620 077, г. Екатеринбург, ул. Сакко и Ванцетти, д. 24.

Полное наименование: Филиал Открытого акционерного общества «Телерадиокомпания «Новый Век» в городе Москва (корреспондентский пункт).

Сокращённое наименование: Филиал ОАО «ТРК «Новый Век» в г. Москва (кор.пункт).

Место нахождения: 107 813, г. Москва, 3-ий Котельнический переулок, д.13/15, корпус 1.

Основными видами деятельности Общества являются:

1. организация телевизионного и радиовещания на русском и татарском языках на территории Республики Татарстан, Российской Федерации и Зарубежье;

2.производство, тиражирование и продажа видео и аудио на любых носителях;

3.внешнеэкономическая деятельность;

4. рекламные услуги:

— ролики, клипы;

— сюжеты в программах, передачах;

— программы и передачи по заказу;

— презентационные фильмы;

— интегрированная реклама (модули, баннеры, плейсмент);

— розыгрыши, акции;

— музыкальные клипы и поздравления;

— аренда телевизионного оборудования;

— аренда передвижной телестанции (ПТС) т.д.

ТРК «Новый Век» это огромный творческий и технический потенциал и уникальные возможности, которыми не обладает ни одна компания, представленная сегодня на республиканском рынке региональных теле и радиостанций, основу, которой составляет государственное вещание Республики Татарстан.(18, с.25)

Уставный капитал в 2008 году и 2009 году остается неизменным и составляет в абсолютном выражении 250 000 тыс. руб., а в 2010 году составляет 416 506 тыс. руб. Предприятие внесло дополнительных вкладов в уставный капитал. Нераспределенная прибыль в течение двух анализируемых периодов предприятие имеет убыток в размере -28 083 тыс. руб. (на 2008 г.) и -13 222 тыс. руб. (на начало 2009 г.), а в 2010 году имеет прибыль в размере 3108 тыс. руб. Прослеживается тенденция к увеличению доли по данной статье, (благоприятная тенденция), -7.06% в 2008 году и -3.21% в 2009 году. А в 2010 году составляет 0.75%. Таким образом, тенденция к увеличению собственного капитала и увеличению нераспределенной прибыли свидетельствует о стабильной работе предприятия.

Доля кредиторской задолженности является наибольшей на конец анализируемого периода — 60.22%. В 2008 и 2009 года в общей сумме краткосрочных обязательств доля кредиторской задолженности меньше практически в более чем 1,5 раза по сравнению с концом анализируемого периода (60.22%), составив 42.95% и 49.24% соответственно. Увеличение кредиторской задолженности неблагоприятно сказывается на работе предприятия, размер кредиторской задолженности еще достаточно высок — кредиторская задолженность в абсолютном выражении на конец анализируемого периода составила 30 751 тыс. руб. Можно сделать вывод, что предприятие пользуется практически бесплатным кредитом в виде кредиторской задолженности.

Доходы будущих периодов на начало анализируемого периода, в абсолютном выражении, составляют 33 268 тыс. руб., на начало 2008 года — 24 227 тыс. руб., а на конец 2010 года составили 20 316 тыс. руб. Прослеживается тенденция к уменьшению, и доля, доходов будущих периодов, в общей сумме краткосрочных обязательств на 2008 год составила 57.05%, а на конец анализируемого периода (2010г.) — 39.78%.

В общей структуре актива баланса большинство тенденций благоприятные. Наблюдаются хорошие величины высоколиквидных активов и низкая величина запасов. Структура баланса ОАО ТРК «Новый Век» оптимальна.

В течение 3 лет наблюдается низкие абсолютные суммы и удельный вес нематериальных активов, а также тенденция к их уменьшению. Это свидетельствует, что инновационной деятельностью акционерное общество практически не занимается, т. е. ориентация на интеллектуальную собственность не осуществляется.

Основные средства составляют основную долю в сумме внеоборотных активов. Прослеживается тенденция к снижению удельного веса основных средств в сумме внеоборотных активов (с 65.41% до 59.49%). При этом их абсолютные значения непрерывно увеличиваются от 153 704 тыс. руб. до 213 543 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что ОАО ТРК «Новый Век» в первую очередь ориентировано на создание материальных условий для расширения основной деятельности .

В течение всего анализируемого периода, удельный вес незавершенного строительства в общей сумме внеоборотных активов увеличился с 0.21% до 0.22%. В абсолютном выражении данный показатель увеличился с 477 тыс. руб. до 786 тыс. руб. Дальнейшая тенденция к возрастанию удельного веса данной статьи, в общей сумме внеоборотных активов, может неблагоприятно отразиться на деятельности предприятия. В целом удельный вес незавершенного строительства в общей сумме внеоборотных активов и суммы в абсолютном выражении небольшие, из чего можно сделать вывод, что деятельность в области незавершенного строительства ведется эффективно.

Абсолютная сумма долгосрочных финансовых вложений и доля в общей величине внеоборотных активов на 2008;2010 гг. значительно увеличились. Если на начало анализируемого периода долгосрочные финансовые вложения составляли всего 51 900 тыс. руб., то уже на конец анализируемого периода 135 582 тыс. руб. Доля долгосрочных финансовых вложений в общей сумме внеоборотных активов увеличилась, составив на конец анализируемого периода 37.77%. Это свидетельствует о том, что акционерное общество в 01.01.10 году начало активно осуществлять финансово-инвестиционную деятельность.

Таким образом, ОАО ТРК «Новый Век» в течение всего анализируемого периода развивало основную деятельность, а в течение последнего года предприятие активно начало развивать финансово-инвестиционную деятельность. Можно сделать вывод, что акционерное общество нацелено на краткосрочную и среднесрочную перспективу.

В процессе изучения и анализа движения денежных средств на исследуемом предприятии были использованы отчеты о движении денежных средств за 2008 год, 2009 год и за 2010 год.

При анализе всех видов деятельности на ОАО ТРК «Новый Век» с 2008 года по 2010 г. было выявлено, что основным источником дохода является текущая деятельность, по текущей деятельности поступления за ряд лет составили 82,61%, 49,82% и 66,15% от общей суммы поступивших средств, а направлено за рассматриваемый период 73,74%, 86,25% и 55,39% от общей суммы направленных средств. По инвестиционной деятельности поступления за ряд лет составили 17,39%, 1,0% и 0,75% от общей суммы поступивших средств, а направлено было за рассматриваемый период 26,25%, 7,41% и 20,8% от общей суммы направленных средств. По финансовой деятельности в 2008 г. поступивших и направленных средств не наблюдается, а в 2009 г. поступления составили 2,40%, а направлено за рассматриваемый период 6,34%. В 2010 г. поступления составили 34,08% от общей суммы поступивших средств, а направлено за рассматриваемый период 23,8% от общей суммы направленных средств.

При горизонтальном анализе текущей деятельности можно отметить, что, по поступлениям от текущей деятельности с 2008 г. по 2010 г. произошло общее увеличение денежных средств в 1,64 раз, а по средством направленных на основную деятельность в 1,59 раз, что говорит о значительном увеличении оборота денежных средств на предприятии, причем превышение темпов роста доходов над расходами свидетельствует о возросшей эффективности основной деятельности на ОАО ТРК «Новый Век» .

При горизонтальном анализе инвестиционной деятельности можно отметить, что абсолютные суммы поступлений по инвестиционной деятельности на конец рассматриваемого периода уменьшились по сравнению с первым периодом 11 раз, а направлено было 1,68 раз, то есть движение денежных средств по инвестиционной деятельности уменьшилось, причем направлено было больше, чем получено. Это свидетельствует о том, что на предприятии эффективно осуществляется модернизация основных средств.

При горизонтальном анализе по финансовой деятельности предприятия можно сказать, что поступления от финансовой деятельности в 2008 г. не наблюдается. Если в 2009 году приток денежных средств составляет 15 000 т.р., то в 2010 году 207 350 т.р. С 2009 по 2010 года произошло увеличение поступивших денежных средств, и составил 195 350 т.р. Отток денежных средств в 2008 году также не наблюдается. А в 2009 году составляет 20 000 т.р., а к 2010 году этот показатель увеличился и составляет 146 468 т.р. При таком анализе можно сказать, что ОАО ТРК «Новый Век» не эффективно осуществляет свою финансовую деятельность.

При вертикальном анализе по текущей деятельности за 2008 г. сумма поступивших средств на текущую деятельность превышает в 1,13 раза направленных средств по текущей деятельности. Причем основную долю поступивших денежных средств занимает статья «прочие доходы» 65,78%, а в направленных денежных средствах основную долю занимают статьи «на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и других оборотных активов» составляя 50,81% от общей суммы направленных средств по текущей деятельности и «на оплату труда» 31,55%, и на «расчеты по налогам и сборам» 15,62% от общей суммы направленных средств по текущей деятельности. Чистый денежный поток по текущей деятельности составляет 27 760 т.р. Таким образом, превышение темпов роста доходов над расходами является положительным фактом и показывает, что предприятие ОАО ТРК «Новый Век» эффективно осуществляет свою основную деятельность.

При вертикальном анализе по инвестиционной деятельности в 2008 г. показывает, что направленные средства по инвестиционной деятельности на 1,45% превышает сумму поступивших средств на инвестиционную деятельность. Анализ показывает, что поступления от инвестиционной деятельности состоит из статьи: «выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений» составляя 99,05% от общей суммы поступивших средств. Основные выплаты по инвестиционной деятельности осуществляется по статье «приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений» составляя 82,91% от общей суммы направленных средств. В целом наблюдается превышение расходов над доходами, это свидетельствует о том, что предприятие в 2008 г. в основном продает свои основные средства, а не модернизирует их. Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности составляет (-25 193) т.р. Это говорит о том, что на предприятии наблюдается убыток по инвестиционной деятельности.

При вертикальном анализе по финансовой деятельности за 2008 г., можно сказать, что чистый денежный поток по финансовой деятельности отсутствует. Это говорит о том, что финансовая деятельность в 2008 г. не принесла предприятию никакого дохода.

При вертикальном анализе по текущей деятельности за 2009 г. сумма поступивших средств на текущую деятельность превышает в 1,14 раза направленных средств по текущей деятельности. Причем основную долю поступивших денежных средств занимает статья «средства, полученные от покупателей и заказчиков» составляя в 98,8% от общей суммы поступивших средств по текущей деятельности, а в направленных денежных средствах основную долю занимают статьи «на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и других ОА» составляя в 45,47% и «на оплату труда» составляя 29,3% от общей суммы направленных средств по текущей деятельности, и на «расчеты по налогам и сборам» составляя 21,6% от общей суммы направленных средств. Чистый денежный поток по текущей деятельности составляет 38 940 т.р. Таким образом, превышение темпов роста доходов над расходами является положительным фактом и показывает, что предприятие ОАО ТРК «Новый Век» эффективно осуществляет свою основную деятельность.

При вертикальном анализе по инвестиционной деятельности в 2009 г. показывает, что направленные средства по инвестиционной деятельности на 3,74% превышает сумму поступивших средств на инвестиционную деятельность. Анализ показывает, что поступления от инвестиционной деятельности состоит из статьи: «выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений» составляя 78,54% от общей суммы поступивших средств и «полученные проценты» составляя 16,7% от общей суммы поступивших средств. Основные выплаты по инвестиционной деятельности осуществляется по статье «приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений» составляя 100% от общей суммы направленных средств. В целом наблюдается превышение расходов над доходами, это свидетельствует о том, что предприятие в 2009 г. в основном продает свои основные средства, а не модернизирует их. Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности составляет (-17 134) т.р. Таким образом, расходы по инвестиционной деятельности за 2009 год превышает доходы, что является негативным для предприятия и показывает, что ОАО ТРК «Новый Век» не эффективно осуществляет свою инвестиционную деятельность, то есть вкладывает больше денег, чем получает.

При вертикальном анализе финансовой деятельности за 2009 год поступления по финансовой деятельности меньше суммы направленных средств и составляют 15 000 тыс. руб. Приток денежных средств произошло по статье «поступления с депозитных счетов» составляя 100% от общей суммы поступивших средств. Отток денежных средств происходит по статье «вклад денежных средств на депозиты» и составляет 100% от общей суммы направленных средств.

При вертикальном анализе по текущей деятельности за 2010 г. сумма поступивших средств на текущую деятельность превышает в 1,16 раза направленных средств по текущей деятельности. Причем основную долю поступивших денежных средств занимает статья «средства полученные от покупателей и заказчиков» составляя 98,06% от общей суммы полученных средств". Основные выплаты по текущей деятельности осуществляется по статье «на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и других оборотных активов» составляя 46,44% от общей суммы направленных средств, «на оплату труда» составляя 29,54% и «на расчеты по налогам и сборам» составляя 20,64% от общей суммы направленных средств. Чистый денежный поток по текущей деятельности составляет 55 404 т.р. Таким образом, превышение темпов роста доходов над расходами является положительным фактом и показывает, что предприятие ОАО ТРК «Новый Век» эффективно осуществляет свою основную деятельность.

При вертикальном анализе по инвестиционной деятельности в 2010 г. показывает, что направленные средства по инвестиционной деятельности на 27,9% превышает сумму поступивших средств на инвестиционную деятельность. Анализ показывает, что поступления от инвестиционной деятельности состоит из статьи: «полученные проценты» составляя 33,06% от общей суммы поступивших средств и «поступления средств от частичного погашения векселя» составляя 64,97% от общей суммы поступивших средств. Основные выплаты по инвестиционной деятельности осуществляется по статье «приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений» составляя 67,08% от общей суммы направленных средств и «приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и НМА» составляя 32,92% от общей суммы направленных средств. Таким образом, расходы по инвестиционной деятельности за 2010 год превышает доходы по ней на 119 806 т.р., что является негативным для предприятия и показывает, что ОАО ТРК «Новый Век» не эффективно осуществляет свою инвестиционную деятельность, то есть вкладывает больше денег, чем получает.

При вертикальном анализе финансовой деятельности за 2010 год поступления по финансовой деятельности превышает сумму направленных средств на 60 882 тыс. руб.(207 350 т.р.). Приток денежных средств произошло по статье «поступления с депозитных счетов» составляя 36,28% от общей суммы поступивших средств и «поступления от эмиссий, акций и иных долевых бумаг» составляя 41,41% от общей суммы полученных средств. Отток денежных средств происходит по статье «вклад денежных средств на депозиты» и составляет 68,43% от общей суммы направленных средств. Чистый денежный поток составляет 60 882 тыс. руб. Таким образом, можно сказать, превышение темпов роста доходов над расходами в 2010 году является положительным фактом и показывает, что ОАО ТРК «Новый Век» эффективно осуществляет свою финансовую деятельность.

Однако при этом, можно отметить такой положительный факт, как увеличение статьи «на оплату труда», так в 2008 г. на оплату труда было потрачено 67 328 т.р., тогда как в 2010 г. эта сумма составляла 100 697 т.р. Таким образом, на настоящий момент работники компании доверяют ему и соответственно ОАО ТРК «Новый Век» может рассчитывать на их поддержку в трудную минуту. (см. Приложение, Таблица 1)

Проанализировав деятельность предприятия по управлению денежными потоками и обобщая вышеизложенное, можно сделать вывод о том, что к 2010 году система распределения денежных средств была оптимизирована, однако тенденция уменьшения поступлений и увеличение средств направленных на деятельность предприятия в 2010 году по инвестиционной деятельности достигло того момента, когда расходы превысил доходы предприятия. Таким образом, это свидетельствует о необходимости проведения изменений в финансово-хозяйственной деятельности компании. Однако при анализе только потока денежных средств достаточно трудно выявить все необходимые изменения, которые следует предпринять для того, чтобы в компании поступления денежных средств превышали их расход. Поэтому, следует применить наиболее эффективный метод анализа финансового состояния компании, чтобы выяснить это.

2.2 Пути улучшения финансовых показателей деятельности предприятия ОАО ТРК «Новый век»

финансы денежный средство

При помощи анализа финансового состояния, становится очевидным, что в условиях рынка ОАО ТРК «Новый век» оказалось в крайне неустойчивом финансовом положении, которое осложняется ещё и тем, банк не даёт кредиты на льготных условиях, к тому же увеличивается число конкурентов. Все эти факторы встают на ту чашу весов, которая склоняется в сторону неминуемого разорения данной структуры. Чтобы выйти из подобной ситуации, руководству ОАО ТРК «Новый век» необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

— проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям фирмы;

— обеспечить эффективную рекламу всех услуг предприятия;

— проводить активную коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других фирм, сдача в аренду пустующих помещений и территорий, и т. п.);

— уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым фирмой товарам и услугам.

Многие организации в России сейчас сталкиваются с рыночными трудностями. Их руководители изо всех сил борются за выживание в рамках меняющихся потребительских отношений и скудеющих финансовых ресурсов. В поисках ответов на возникающие перед ними проблемные вопросы многие организации поневоле поворачиваются лицом к маркетингу. Маркетинг выступает основной концепцией управления в условиях рынка. При этом важно не только изучение теории маркетинга, но и умения его практически применять.

Маркетинг — это одновременно и комплекс мероприятий в области исследования торгово-сбытовой деятельности предприятия, связанный с изучением всех факторов, оказывающих воздействие на процесс производства и продвижения товаров и услуг от производителя к потребителю. В него входит:

— изучение потребителя, мотивов его поведения на рынке;

— исследование продукта (услуг);

— анализ форм и каналов сбыта продукции и объёма товарооборота;

— изучение конкурентов, определение форм и уровня конкуренции;

— выявление особенностей рекламной деятельности;

— определение наиболее эффективных способов продвижения товаров;

— изучение своей «ниши» на рынке (имеется ввиду область производственной деятельности, в которой предприятие располагает наилучшими возможностями в сравнении с потенциальными конкурентами) в целях реализации своих сравнительных преимуществ для увеличения товарооборота.

На сегодняшний день маркетинг представляет — двусторонний процесс: в распоряжение фирмы поступает информация о потребностях покупателя с тем, чтобы она могла разработать и предложить ему необходимые товары и услуги. Маркетинг, таким образом, основан на союзе потребителя и производителя. Следовательно, маркетинг выступает как процесс планирования и управления разработкой изделий и услуг, ценовой политикой, продвижением товаров к покупателю и сбытом.

Если предприятие намерено получать прибыль, нужно продавать продукцию (услуги), а для этого необходимо искать покупателя, выявлять его нужды, создавать соответствующие товары, продвигать их на рынке, договариваться о ценах.

Как показал проведенный анализ, ОАО ТРК «Новый век» обладает необходимой товарно-материальной базой и достаточным потенциалом для ведения хозяйственной деятельности.

Решение проблемы выживания можно осуществить различными способами. Один из них — избавление от незадействованных основных фондов, товарно-материальных запасов, сокращение численности персонала, сдача в аренду излишествующих помещений и т. д. Данная политика ни в коем случае не улучшит финансовое положение, она лишь позволит ОАО ТРК «Новый век» существовать ещё какое-то время, но вероятность потенциальной возможности экономического роста с проведением данных мероприятий будет значительно снижаться.

Принятие указанной политики выживания путем наименьшего сопротивления позволило бы судить о пассивности и нежелании руководства принимать решения и действовать в направлении развития собственного предприятия. Проведение активной политики, направленной на развитие, разумеется, связано с трудностями в плане решения огромной массы различных проблем, но ни тех задач, которые не смог бы разрешить руководитель, есть только его нежелание и неумение.

К сожалению иногда настоящие рыночные идеи рождаются только вследствие бедственного положения фирмы. Думаю, что данное сложившееся положение должно подтолкнуть руководство ОАО ТРК «Новый век» на решительные действия для создания условий по стабилизации рыночных позиций.

Поэтому для того, чтобы обеспечить производство и сбыт своей продукции, анализируемому предприятию рекомендуется пересмотреть свою ценовую политику, в надежде, что снижение цен вызовет благожелательную ответную реакцию потребителей. Руководству ОАО ТРК «Новый век» необходимо было иметь собственную методику установления оптимальной цены посредством изучения цен конкурентов.

Руководитель должен комплексно решать проблему выживания предприятия, используя все возможные резервы — как внешние, так и внутренние. Предполагаем, что использование всех приемлемых резервов для снижения себестоимости было бы весьма полезным мероприятием, направленным на компенсацию потерь в прибыли от снижения цен. Сокращение издержек необходимо для того, чтобы выстоять в условиях конкуренции на рынке вещания и гарантировать фирме финансовый успех. Руководству ОАО ТРК «Новый век» хотелось бы рекомендовать предпринять все обоснованные действия по снижению не только переменных, но и условно-постоянных затрат.

Показателем рыночной стабильности фирмы является её способность успешно развиваться в условиях трансформации внешней и внутренней среды. Для этого необходимо располагать гибкой структурой финансовых ресурсов и при возникновении потребности иметь возможность привлекать заемные денежные средства, т. е. быть кредитоспособным. Кредитоспособность свидетельствует о потенциале предприятия в своевременном возврате кредитов с процентами при сохранении благоприятной для предприятия динамикой прибыли. Необходимость привлечения внешних источников финансирования не всегда связана с недостаточностью внутренних источников финансирования. Данными источниками, как известно, являются нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Рассматриваемые источники самофинансирования стабильны, но ограничены стоимостью и сроком использования оборудования, скоростью оборота денежных средств, темпам реализации продукции, величиной текущих расходов. Поэтому свободных денег часто (если не всегда) не хватает, и дополнительное их вливание, направленное на увеличение оборачиваемости активов будет крайне полезным.

Рассматриваемое предприятие имеет реальную возможность рассчитывать на получение краткосрочного кредита. В структуре источников средств ОАО ТРК «Новый век» преобладает собственный капитал, а общая ликвидность предприятия за анализируемый период, по сравнению с 2008 годом, несколько улучшилась.(См. Приложение, таблица 2)

Если руководство ОАО ТРК «Новый век» займётся стратегическим планированием финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, и активно применит хотя бы предложенные в данной работе мероприятия, то предприятие имеет неплохой шанс не только сохранить основную долю объёмов вещания и реализации продукции, но и улучшить свои финансовые результаты.

Для обеспечения высокой производительности труда работников, руководству ОАО ТРК «Новый век» необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей.

Положительные стороны системы участия персонала в управлении очевидны. Во-первых, участие персонала в управлении делает производственный процесс более демократичным. На предприятиях, где применяется данная система, как правило, легче разрешаются конфликтные ситуации. Во-вторых, осознание работниками факта своего участия в управлении предприятием служит стимулом к повышению качества своего труда и укреплению трудовой дисциплины. Следствием этого как раз и является снижение текучести кадров на предприятии. В-третьих, участие в управлении повышает у работников чувство ответственности за качество выполняемых работ, а как известно, уровень качества продукции является одной из определяющих конкурентоспособности предприятия в целом.