Анализ деловой активности организации

Но прежде чем сделать вывод на основании коэффициента критической ликвидности, необходимо измерить качество текущих активов и характер текущих обязательств, которые включаются в расчет этого коэффициента и время оборота этих активов и обязательств, т. е. проанализировать деловую активность предприятия «Лотос» (см. таблицу 4):

1). Анализ дебиторской задолженности.

Чем дольше счета остаются неоплаченными после срока, в течение которого они должны быть оплачены, тем меньше вероятность их инкассирования вообще. Оборачиваемость — это показатель срока дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует скорость инкассирования, но его значения нельзя напрямую сравнить со сроками коммерческого кредита, который обычно предоставляет предприятие. Такое сравнение лучше производить, выразив оборачиваемость в днях.

Период инкассирования дебиторской задолженности — количество дней, необходимых в среднем для инкассирования дебиторской задолженности. Показывает, за сколько дней дебиторы оплатят приобретенные услуги. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия.

2). Анализ запасов.

Коэффициент оборачиваемости запасов определяет среднюю скорость, с которой запасы передвигаются на предприятии и за его пределами. Показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени (год).

Другой показатель оборачиваемости запасов, также полезный при оценке политики закупок, — число дней, необходимое на один оборот запасов. Показывает число дней, которое занимает продажа среднего объема запасов в данном году.

Коэффициенты оборачиваемости запасов дают характеристику качества, а также ликвидности запасов как компонента текущих активов. Качество запасов характеризует способность предприятия использовать их и ликвидировать без потерь.

Коэффициент оборачиваемости является показателем ликвидности, так как он выражает скорость, с которой запасы могут быть обращены в наличность.

Период инкассирования дебиторской задолженности прибавляют к числу дней, необходимых для продажи товаров, чтобы получить период, необходимый для того, чтобы обратить запасы в наличность. Этот период идентичен операционному циклу.

3). Анализ кредиторской задолженности.

Кроме использования коэффициентов оборачиваемости и периода оборачиваемости, показатель степени, в которой кредиторская задолженность является скорее текущими, чем просроченными обстоятельствами, можно получить, вычислив долю ежедневных закупок в кредиторской задолженности. Показывает, за сколько дней происходит полный оборот кредиторской задолженности.

Потребности предприятия в оборотном капитале в значительной степени зависят от относительной величины необходимых вложений средств в запасы, а также от связи между сроками кредита, получаемого от поставщиков, и сроками кредита, который данное предприятие может предоставить своим покупателям. Это связь называется финансовый цикл.

Таблица 4.

Анализ деловой активности предприятия «Лотос» .

Период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 1 день, а количество оборотов в год уменьшилось незначительно. Увеличение времени обращения дебиторской задолженности увеличивает потребность в оборотном капитале. Клиенты расплачиваются медленнее. Так же незначительно увеличился период оборачиваемости запасов, что в результате привело к увеличению операционного цикла на 1 день. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась значительно на 107,05%, но прослеживается тенденция к уменьшению периода оборачиваемости кредиторской задолженности (на 12 дней). Это означает, во-первых, что предприятие не может дольше пользоваться заемными средствами, а, во-вторых, увеличивается длительность финансового цикла (на 13 дней), а чем меньше длительность финансового цикла, тем меньше требуется вложений в оборотный капитал. Тенденцию к снижению приобрели коэффициенты оборачиваемости активов и оборачиваемости собственного капитала, тем самым снизился критерий эффективности деятельности предприятия, а следовательно деловая активность предприятия в части использования материальных и финансовых ресурсов в отчетном периоде менее эффективна.