Анализ финансовой устойчивости страховой организации

Современный российский страховой рынок находиться в трудном положении. По множеству социально-экономических параметров (объем собранной премии, количество видов страхования, пределы финансовой устойчивости страховщиков, объемы уставных капиталов и т. п.) Российские страховщики по-прежнему значительно уступают западным индустриальным странам. По сути, этот факт не имеет ничего аномального, поскольку либерализация страхового дела в стране, где 70 лет была государственная монополия страхования, не может происходить быстро и без ошибок. Однако экономический прогресс и развитие страхового рынка не может развиваться стихийно (как было, начиная с 1988 г. по 1992 г., когда был период стихийного, рыночного хозяйства). Сейчас уже можно с уверенностью сказать, что рост, на страховом рынке в начале 1990;х являлся следствие общего экономического кризиса, т.к. формировались уставные капиталы на счет «перекачки» денег из кризисных отраслей производства. Этот период завершился во многом благодаря образованию Росстрахнадзора, как органа государственного регулирования страховой деятельности и принятием 27 ноября 1992 г. первого в истории России Закона «О страховании». Совершенно ясно то, что без развития и стабильной работы всех секторов экономики проблемы в страховании так и останутся нерешенными.

Финансовые результаты представляют собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшейся в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный период. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации.

Финансовый анализ деятельности любой организации невозможно провести без анализа источников формирования финансовых ресурсов. Поэтому, для начала необходимо рассмотреть структуру активов предприятия.(см. таблицу 4.).

Наибольшую долю в балансе в 2011 г. составили финансовые вложения. Они составляли 55% итога активов. В 2012 г. и 2013 г. большую долю активов составляли также финансовые вложения. Их доля соответственно составляла 53% и 59%.

Денежные средства и денежные эквиваленты за 2011 г. составили 41 409 руб. от общей суммы активов по разделу 17%. За 2012гг. и 2013гг. составляют 45 829 руб. и 31 431 руб., их доля составила 14,5% и 10%. Увеличение средств денежных эквивалентов фиксируется в 2012гг. на 4 420 руб. Далее в 2013гг. произошел спад на 14 398 руб. за счет уменьшения количества договоров.

Таблица 4. Структура активов ООО КСК «Возрождение-Кредит» .

(с 2011; 2013 г.г.).

Доля перестраховщиков в страховых резервах по страхованию иному, чем страхование жизни с 2011 г. по 2013 г. динамика перестрахования возросла на 30% в связи с окончанием кризиса и приобретением новой клиентской базы и расширением спектров деятельности в иных видах страхования.

Доходные вложения в материальные ценности в данной компании на 2011 г. составляли 11% от общей суммы активов, на 2012 г. и 2013 г. был прирост вложений который составил на момент расчетов 14% от общей суммы активов. Скачек прироста был резким на 2012 г., на 2013 г. остался без изменений.

Остальные показатели активов в бухгалтерском балансе в среднем с 2011гг. по 2013 г. изменялись постепенно без резких перепадов. В среднем прирост происходил в 2012 г., в 2013 без значительных изменений. Динамика прироста 3−5%.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.(см. таблицу 5).

Таблица 5. Основные показатели финансовой устойчивости организации.

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

К-т автономии = собств. капитал/активы=182 886/316118= 0,6%.

К-т финансовоголевериджа=обязательства/собств.капитал=133 232/182886=0,8%.

К-т обеспеченности собств. оборотными средствами = (собств.капитал-ВОА)/ОА = (182 886−55 438)/260 680= 0,5%.

К-т покрытия инвестиций= (собст.капитал+долгосроч.обязательства)/общ.сумма капитала =.

(182 886+0)/316 118= 0,6%.

К-т маневренности капитала = собств. оборотные средства/собств.капитал=260 680/182886= 1,42%.

К-т мобильности имущества= ОА/активы=260 680/316118= 0,82%.

К-т мобильности оборотных средств=(ден.сред-ва+фин.вложения)/стоимостьОА =.

(31 438+178146)/260 680= 0,8%.

К-т обеспеченности запасов= (собств. Капитал + долгосроч. обяз-ва-ВОА)/(запасы+НДС) =.

(182 886+0−55 438)/(2417+0)=52,70 данный коэффициент не имеет смысла в данной организации.

К-т краткосрочной задолженности = краткосрочная задолженность/обязательства=27 774/133232= 0,2%.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (currentratio) является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации. Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов. В западной практике коэффициент также известен под названием коэффициент рабочего капитала (workingcapital ratio).

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы /.

Краткосрочные обязательства Оборотные активы 260 680 руб.

Числитель формулы берется из актива бухгалтерского баланса, знаменатель — из пассива.

Нормальное значение Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более. Однако в мировой практике допускается снижение данного показателя для некоторых отраслей до 1,5%.

Низкое значение коэффициента (ниже 1) говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств. Однако для полноты картины нужно смотреть поток денежных средств от операционной деятельности организации — часто низкий коэффициент оправдан мощным потоком наличности (например, в сетях быстрого питания, розничной торговле).

Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности также не желателен, поскольку может отражать недостаточно эффективное использование оборотных активов либо краткосрочного финансирования. В любом случае, кредиторы предпочитаются видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения компании.

Коэффициент быстрой ликвидности (quickratio, acid-testratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в ликвидные активы в данном случае включаются как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так и краткосрочная дебиторская задолженность (по другой версии — все оборотные активы, кроме наименее ликвидной их части — запасов). Коэффициент быстрой ликвидности получил широкое распространение в российской и мировой практике наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается делением ликвидных активов на краткосрочные обязательства:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства +Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.

(31 431+178146+39 002)/ 27 774= 8,9%.

По другой версии:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства Запасы считаются наименее ликвидные активами, считается, что их труднее всего перевести в деньги (т.е. реализовать), поэтому они в любом случае не участвуют в расчете.

Нормальное значение Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.