Анализ ликвидности баланса и платежеспособности

Показатели ликвидности, раскрывают нам финансовую устойчивость предприятия при различном уровне учёта ликвидных средств, а также дают внешним пользователям множество аналитической информации, такую как коэффициент абсолютной, критической, текущей ликвидности.

Активы предприятия по степени ликвидности делятся на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 — быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А3 — медленно реализуемые активы — статья «Запасы» раздела 2 актива баланса (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и 1) — статей их раздела 2 актива баланса; 2) — задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

А4 — труднореализуемые активы — статьи раздела 1 актива баланса «Внеоборотные активы» (за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу) Повторная: Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. Финансы и статистика. — М.: 2011. — 126 с.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные пассивы — заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

П3 — долгосрочные пассивы — заемные средства и прочие долгосрочные пассивы;

П4 — постоянные пассивы — итог раздела 4 пассива баланса «Капитал и резервы» и статьи 6 пассива баланса (за исключением статей, включенных в группу П1 иП2).

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

А1? П1.

А2? П2.

А3? П3.

А4? П4.

При выполнении первых трёх неравенств в данной системе, выполняется и четвёртое неравенство, для этого необходимо сравнить итоги первых трёх групп по активу и пассиву. Смотрите приложение. Таблица № 7.

При условии, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В этом случае дефицит средств в одной группе активов покрывается их избытком в другой группе по стоимостной оценке, на практике же менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидныеПовторная: Бочаров В. В. Финансовый анализ: Краткий курс — 2е. изд. -СПб.: Питер, 2012. 91 с. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели Смотрите приложение. Таблица № 8, отсюда следует, что текущая ликвидность, свидетельствует о неплатежеспособности (-) организации и составляет -1550 тыс. руб. При чем в 2014 году наметилась тенденция ее повышения. Перспективная ликвидность, отражает долгосрочную платежеспособность организации на основе сравнения отдаленных поступлений и платежей, ее значение на конец отчетного периода напротив снизилось на 185 тыс. руб.

Для более качественной оценки ликвидности и платежеспособности фирмы, кроме расчета ликвидности баланса, необходим анализ на основании относительных показателей платежеспособности и ликвидности Смотрите приложение. Таблица № 9. Из этих данных следует, что коэффициент абсолютной ликвидности составляет на начало отчетного периода 0,05 и на конец отчетного периода 0,10, данный показатель показывает, какую часть текущих обязательств фирма может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

Коэффициент срочной ликвидности составляет 0,27 на начало отчетного периода и 0,36 на конец отчетного периода и показывает, какую часть текущих обязательств фирма может погасить не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 0,87 на начало отчетного периода и 0,95 на конец отчетного периода, данный коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств фирма может погасить с привлечением всех оборотных активов. Величина чистых оборотных активов составляет на начало отчетного периода (-309) тыс. руб., и к концу отчетного периода (-123,0) тыс. руб. Аналогична динамика и по показателю собственный оборотный капитал, который показывает величину собственных и приравненных к ним средств, которые могут быть направлены на формирование текущих (оборотных) активов. Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала на начало отчетного периода составил (-6,83) и на конец отчетного периода (-17,55) — показывает, какая часть собственного оборотного капитала «обездвижена» в товарно-материальных запасах, производственных затратахПовторная: Бочаров В. В. Финансовый анализ: Краткий курс — 2е. изд. -СПб.: Питер, 2012. 94 с и прочих активах продолжительного срока ликвидности. Уменьшение в динамике за период, больший среднего производственного цикла — положительный факт. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом на конец отчетного периода составил (-0,05), характеризует степень участия собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов. Является одним из факторов, определяющих финансовую устойчивость организации. Анализ структуры активов и пассивов, и платежеспособности организации проводится на основании следующих коэффициентов: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом. Коэффициент текущей ликвидности меньше минимально возможного на 0,05. Это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.

Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, притом, что большая часть активов предприятия размещена в активах низкой ликвидности, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а, следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом меньше минимально возможного на 0.15. Это говорит о том, что оборотные средства предприятия практически не подкреплены свободными собственными и приравненными к ним средствами, а формируются целиком за счет заемных источников.

Таким образом, в такой ситуации, предприятие является финансово неустойчивым. Из вышесказанного, можно сделать заключение о неудовлетворительной структуре активов и пассивов, и платежеспособности организации. Значение коэффициента восстановления платежеспособности 0.71, рассчитанного на период 6 месяцев, свидетельствует о том, что у предприятия нет возможности в ближайшее время восстановить свою платежеспособность Повторная: Бочаров В. В. Финансовый анализ: Краткий курс — 2е. изд. -СПб.: Питер, 2012. 93 с.