Оценка ликвидности и платежеспособности

Задача анализа ликвидности баланса возникла в условиях рыночных отношений в связи с усилием жесткости финансовых отношений и необходимости давать оценку кредитоспособности предприятия, при этом под кредитоспособностью предприятия принято понимать своевременный и полный расчет предприятия по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности — то есть скорости превращения в денежные средства — активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (А1).

А1 на начло года = 1 552 222+0 = 1 552 222тыс.сум.

А1 на конец года = 2 720 121+0 = 2 720 121тыс.сум.

2. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность (А2).

А2 на начало года = 3 430 110+1175670 = 4 605 780 тыс.сум.

А2 на конец года = 3 512 595+2772848 = 6 285 443тыс.сум.

3. Медленнореализуемые активы — производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для перепродажи, а также долгосрочные инвестиции.(А3).

А3 на начало года = 460 812+250453 = 711 265тыс.сум.

А3 на конец года = 687 199+387511 = 1 074 710тыс.сум.

4. Труднореалезуемые активы — статьи раздела 1 актива баланса за исключением долгосрочных инвестиции (А4).

А4 на начало года = 5 206 314−250 453 = 4 955 861тыс.сум.

А4 на конец года = 5 043 064−387 511 = 4 655 553тыс.сум.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность. (П1).

П1на начало года = 1 195 005 тыс.сум.

П1 на конец года = 2 038 199 тыс.сум.

Краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты банков и займы (П2).

П2на начало года =0.

П2 на конец года =0.

Долгосрочные пассивыдолгосрочные кредиты и заемные средства (П3).

П3 на начало года = 0.

П3 на конец года = 0.

Постоянные пассивы — итог раздела 1 пассива баланса «Источники собственных средств». (П4).

П4 на начало года = 10 571 307 тыс.сум.

П4 на конец года = 12 597 053 тыс.сум.

Для определения ликвидности баланса предприятия сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1> П1.

А2>П2.

А3>П3.

А4<�П4.

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Поэтому практически существенным является сопоставление итогов трех групп по активу и пассиву баланса. Четвертое неравенство имеет «балансирующий» характер, его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Расчет показателей ликвидности баланса приведен в таблице 5.

Сопоставление трудно реализуемых активов с постоянным пассивом показывает колоссальную разницу на начало года на 5 615 446 тыс.сум. превосходя в 2.3 раза и на конец года на 7 941 500 тыс. сум или в 2.71раз.

Для определения ликвидности баланса предприятия рассчитывается система показателей в виде коэффициентов, отражающих соотношение определенных статей баланса и других видов финансовой отчетности. К ним относятся :

Коэффициент покрытия — характеризует, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются оборотными средствами, т. е. сколько сумов финансовых ресурсов, воженных в оборотные активы приходится на 1 су текущих обязательств.

К пок. На н. г = ТА/ТО = 6 621 970: 1 256 977=5,27.

К пок. На к. г = ТА/ТО = 9 697 921: 2 143 932=4,52.

Где: ТАтекущие активы.

ТО — текущие обязательства.

Рост этого коэффициента, как правило, рассматривается положительно. Но в 2008 году он сократился на 0.75.

Коэффициент быстрой ликвидности — характеризует долю денежных средств, расчетов и прочей активности в текущих обязательствах.

Кб.лик. на н.г. = ДС+ДЗ-ПДЗ/ТО=1 552 222+3430110−114 702:1256977=3,87.

Кб.лик. на к.г. = ДС+ДЗ-ПДЗ/ТО=2 720 121+3512595−200 441: 2 143 932=2,81.

Где: ДС — денежные средства.

ДЗ — дебиторская задолженность.

ПДЗ — прочая дебиторская задолженность.

Коэффициент быстрой ликвидности определяет способность предприятия выполнить текущие обязательства из быстро ликвидных активов и дополняет показатель «коэффициент покрытия».

Высокий показатель свидетельствует о низком финансовом риске и хороших возможностях для привлечения дополнительных финансовых средств со стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности — характеризует долю денежных средств в текущих обязательствах и определяется как отношение денежных средств к текущим обязательствам.

К абс.лик. на н.г. = ДС/ТО = 1 552 222: 1 256 977= 1,23.

К абс.лик. на к.г. = ДС/ТО = 2 720 121:2143932= 1,27.

Где: ДС — денежные средства.

ТО — текущие обязательства.

Данный коэффициент показывает наличие денежных средств для покрытия обязательств на данный момент. Чем выше данный коэффициент (>1), тем надежнее заемщик. Если коэффициент абсолютной ликвидности менее 1, то предприятие не кредитоспособное.

Эти три коэффициента ликвидности считаются основными. По ним можно сделать вывод о платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Расчет показателей ликвидности баланса производится с помощью таблицы 6.

Таблица 5.

Оценка ликвидности (платежеспособности) ОАО № 15 в 2008 году.

Анализирую данные расчетов, приведенных в табл. 6 можно отметить следующее:

• — Уменьшение коэффициента покрытия на 0.75 или 14%, можно рассматривать положительно, учитывая то, что значение показателя, как на начало так и на конец гораздо выше нормативного значения.
• — коэффициент быстрой ликвидности на начало года составил 3,87 уменьшившись до 2,81 к концу года.
• — коэффициент абсолютной ликвидности, как на начало так и на конец года больше 1, что говорит о кредитоспособности предприятия.