Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс»

Произведем основные корректировки с целью уточнения экономического содержания элементов баланса и устранения влияния регулирующих статей;

Построим аналитический баланс — нетто путем объединения однородных по составу балансовых статей в необходимых аналитических разрезах — внеоборотные и оборотные активы, собственный капитал и обязательства. Произведем анализ структуры и динамики элементов баланса, таблица 1.1, представлена в приложении А;

Как видно из таблицы 1.1 внеоборотные активы организации увеличились на 31 255 тыс. руб., темп роста составил 127,95%, в основном это произошло в результате увеличения основных средств на 31 265 тыс. руб.

Произошло снижение оборотных активов на 746 тыс. руб., хотя и видны изменения в запасах (за год произошло их увеличение на 190 тыс. руб. за счет приобретения товаров на сумму 317 тыс. руб., и уменьшение материалов на 129 тыс. руб.), но они не повлияли на снижение оборотных активов, а большую роль сыграло уменьшение дебиторской задолженности на 838 тыс. руб., рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности организации. Денежные средства организации уменьшились, темп роста составил 21,79%, говорит о том, что у организации высокая мобильность не зависимо от этого.

Произошло увеличение долгосрочных обязательств на 31 790 тыс. руб., темп роста составил 160,93%, можно рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу.

Кредиторская задолженность предприятия уменьшилась на 1 754 тыс. руб. по сравнению с 2012 г. Уменьшение, как и в случае с дебиторской задолженностью, организация работает одинаково равномерно, что говорит о его стабильности и постоянстве.

роизведем анализ ликвидности и платежеспособности баланса:

— сгруппировать активы и пассивы баланса по степени ликвидности и срочности погашения, сравнить группы.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее ликвидные активы (А₁) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А₂) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А₃) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А₄) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П₁) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П₂) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П₃) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные пассивы (П₄) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А₁? П_1, А₂? П_2, А₃? П₃, А₄? П₄

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

• 5 037 < 8 205
• 5 851 > 256
• 846 < 83 965
• 143 106 > 62 414

Так как при сопоставлении итогов условия не выполняются, то можно сделать вывод, что акционерное общество, его денежные средства и его быстрореализуемые активы не обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств.

Таким образом, ликвидность баланса акционерного общества охарактеризовывается как недостаточная.

Первое неравенство свидетельствует о том, что в ближайшее время не удастся поправить платежеспособность, то есть текущие поступления не покрывают текущих обязательств.

Проверим условия текущей ликвидности: (А₁ + А₂) > (П₁ + П₂).

5 037 + 5 851 > 8 205 + 256.

Данное равенство свидетельствует о платежеспособности компании на момент составления баланса.

Результаты расчета представлены в таблице 1.2, приложение Б;

— рассчитаем коэффициенты ликвидности и величину чистых оборотных активов, таблица 1.3, приложение В;

Коэффициент общего показателя ликвидности баланса снизился на 0,09 и составляет 0,25, что ниже нормативного значения. Показатель показывает, что происходит ухудшение финансового состояния предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,39, это говорит о наличии трудностей в покрытии текущих обязательств организации, но по сравнению с 2012 годом, произошло увеличение на 13%.

Коэффициент критической ликвидности, более жесткая оценка ликвидности, показывает, что некоторая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и по сравнению с 2012 годом возросло на 12%.

Коэффициент абсолютной ликвидности за исследуемый период показывает неплохую динамику роста, что говорит о том, что предприятие с каждым годом наращивает свои возможности по погашению своих задолженностей в краткосрочной перспективе. Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие в состоянии своими наиболее ликвидными активами покрыть задолженность в краткие сроки.

Увеличение чистых оборотных активов в динамике свидетельствует об улучшении использования оборотных активов, увеличении возможностей по покрытию краткосрочных и срочных обязательств, темп роста составил 147,83%.

Уменьшение коэффициента маневренности функционирующего капитала в динамике является положительным фактором, т.к. коэффициент показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Показатель на анализируемом предприятии к концу года снизился на 0,04, что говорит о небольшом уменьшении доли обездвиженного капитала.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами значительно выше нормы в 2012 году, это говорит об высокой доле активов, сформированных за счет собственного капитала и за год произошло значительное увеличение, темп роста составил 138, 03%.

Оценка коэффициентов ликвидности на предприятии показывает низкий уровень ликвидности, что с экономической точки зрения означает, что в случае срывов в оплате продукции предприятие может столкнутся с проблемой погашения своей задолженности поставщикам. Сама динамика ликвидности отрицательна, что говорит о падении потенциальной платежеспособности у предприятия.

— рассчитаем коэффициенты долгосрочной платежеспособности (таблица 1.4), приложение Г;

Показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

Показатель значительно отличается от 1, равен 0,71, что свидетельствует о финансировании анализируемого предприятия преимущественно за счет кредиторов. Преобладание кредиторской задолженности говорит о вероятности просроченной задолженности в связи, с чем сокращение краткосрочной задолженности на конец года может быть оценено положительно за счет ликвидации задолженности. А на данном предприятии этот показатель увеличивается, темп роста сотавляет 105,97%. Рост долгосрочной кредиторской задолженности на конец года может также являться просроченной задолженностью дополнительно с привлечением новых кредитов, которые можно расценивать и положительно для развития бизнеса т.к. кредиты могут свидетельствовать о расширении производств и увеличении производственных мощностей, что в будущем приведет к дополнительной прибыли. Так же показателем кредиторской задолженности могут быть не уплаченные налоги на данный момент, штрафы.

В настоящее время единые нормативные критерии для определения долгосрочной платежеспособности (неплатежеспособности) организации и качества структуры ее баланса отсутствуют. Считается, что для признания организации платежеспособной значение коэффициента текущей ликвидности на отчетную дату должно быть не менее 2, коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами больше 0,1. Но в данной работе один из коэффициентов на отчетную дату имеет меньшее значение, значит, организация считается неплатежеспособной, а структура ее баланса — неудовлетворительной. В такой ситуации при положительной динамике коэффициента текущей ликвидности, темп роста 113,93%, за анализируемый год делается прогноз на шесть следующих за отчетной датой месяцев о возможности восстановления платежеспособности. Для этого рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

— в зависимости от полученных результатов оценить возможность утраты восстановления платежеспособности с помощью соответствующих показателей (таблица 1.5), приложение Г.

Значение коэффициента получилось менее 1 — динамика изменения показателя текущей ликвидности с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Следует отменить, что коэффициент восстановления платежеспособности нельзя считать достаточно надежным показателем. Он построен на анализе тренда коэффициента текущей ликвидности всего по двум точкам (на начало года и на конец отчетного периода), что делает такой прогноз очень ненадежным.

Рассчитаем показатели деловой активности и оборачиваемости средств организации (таблица 1.6) за 2013 г., приложение Д;

Рассчитав коэффициенты оборачиваемости, определили продолжительность операционного цикла, составил 72,46 дн., показывает время, на которое ресурсы компании, включая полученные в виде отсрочек платежа, коммерческих или товарных кредитов (кредиторской задолженности) замораживаются в запасах и дебиторской задолженности.

Продолжительность цикла в нашем случае благоприятно характеризует деятельность организации Оценим уровень финансовой устойчивости организации и его изменение с помощью соответствующих показателей (таблица 1.7), приложение Е.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Коэффициент финансового левериджа вырос, темп роста составил 158,82%, это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов увеличилась.