Понятия платежеспособности и ликвидности. 
Факторная модель прибыли

• 1 Платежеспособность и ликвидность предприятия. Понятие. Анализ и оценка
• 2 На основании приведенных данных провести анализ издержек обращения аптечного предприятия. Запланировать издержки обращения на предстоящий год в разрезе отдельных статей, общей суммы и среднего уровня расходов
• 3 На основании приведенных данных постройте факторную модель прибыли и рассчитайте влияние факторов на изменение её суммы всеми способами
• Список литературы
• 1 Платежеспособность и ликвидность предприятия. Понятие. Анализ и оценка
• Платежеспособность — это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах — по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.
• Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.
• Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные 2 и 3 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.
• Числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя платежеспособности должен значительно выше единицы. Эта качественная оценка уровня показателя платежеспособности на каждом предприятии должна быть оценена количественно.
• В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя, который называется общий коэффициент покрытия.
• Считается, что он не должен быть не ниже 2−2,5. В настоящее время в условиях нестабильности в экономике его минимальная величина оценивается выше — 3−4 [1, 3,5].
• Однако, именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды — бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т. п. Кроме того следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия принималось в расчет источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства и определяют, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия.
• Если формализовать, то общий коэффициент покрытия будет равен :
• К = (Кр+Мп+Дб)/Кр = 1 + (Мп+ Дб)/Кр, (1)
• где К — обший коэффициент покрытия;
• Мп — материальные ресурсы, необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса;
• Дб — безнадежная дебиторская задолженность;
• Кр — величина краткосрочной задолженности всех видов.
• Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.
• Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.
• Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т. е. платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет — они полностью ушли на выплату задолженности.
• Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.
• Понятие ликвидности
• Термин «ликвидность» (от лат. Liquidus — жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства.
• Понятие ЛИКВИДНОСТЬ означает возможность предприятия своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми поставщиками, что определяется наличием достаточного собственного капитала, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков [1,8,6,3,5].
• Иными словами, ликвидность базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими — собственным капиталом, дебиторскими задолженностями и наличием ТМЦ.
• С учетом этого в мировой экономической теории и практике ликвидность принято понимать как «запас» или как «поток». При этом ликвидность как «запас» включает в себя определение уровня возможности предприятия выполнять свои обязательства перед клиентами в определенный конкретный момент времени путем изменения структуры активов в пользу их высоколиквидных статей за счет имеющихся в этой области неиспользованных резервов.
• Ликвидность как «поток» анализируется с точки зрения динамики. Это предполагает оценку способности предприятия в течение определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности или предотвращать ухудшение достигнутого, объективно необходимого уровня ликвидности (сохранять его) за счет эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов, привлечения дополнительных заемных средств, повышения финансовой устойчивости путем роста доходов.
• Таким образом, каждое предприятие должно самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне. На основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.
• Таким образом, ликвидность предприятия — это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые. [1,8,6,3,5]
• Предприятие ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Кроме того, ликвидный резерв необходим для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд: заключения выгодных сделок по кредиту или инвестированию; на компенсирование сезонных и непредвиденных колебаний спроса на кредит, восполнение средств при неожиданном изъятии вкладов и т. д.
• В отечественной экономической литературе, в отличие от установившейся международной терминологии, подчас смешиваются два понятия — ликвидность баланса и платежеспособность, что в последующем приводит к отождествлению методов и способов поддержания ликвидности и платежеспособности кредитных институтов. Если первое в большей степени дело самого предприятия и оно самостоятельно выбирает в конкретных условиях те или иные способы поддержания своей ликвидности на уровне установленных норм, то второе, как правило, относится к функциям государства.
• Ликвидность баланса. Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Иначе говоря, каков пассив по сроку, таким должен быть и актив; тогда обеспечивается равновесие в балансе между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам банка.
• На ликвидность баланса влияет структура его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в обшей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Активы по степени их ликвидности можно разделить на три группы:
• 1. Ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности, или первоклассные ликвидные средства. В их числе — касса, средства на корсчете, первоклассные векселя и государственные ценные бумаги.
• 2. Ликвидные средства в распоряжении, которые могут быть превращены в денежные средства. Речь идет о условно реализуемых ценных бумагах, зарегистрированных на бирже и других ценностях (включая нематериальные активы). [6,3,5]
• 3. Неликвидные активы — это просроченные кредиты и ненадежные долги, здания и сооружения, относящиеся к основным фондам.
• Ликвидность баланса оценивается при помощи расчета специальных показателей, которые отражают соотношение активов и пассивов, структуру активов. В международной практике чаше всего в этих целях используются коэффициенты ликвидности. Последние представляют собой соотношение различных статей актива баланса кредитного учреждения с определенными статьями пассива или, наоборот, пассивов с активами. Показатели ликвидности в разных странах имеют различные названия, неодинаковые методики их исчисления, что связано со сложившейся практикой. и традициями зависят от специализации и величины предприятия. Обычно для оценки ликвидности применяются коэффициенты краткосрочной и среднесрочной ликвидности; они исчисляются как отношение краткосрочных ликвидных активов или среднесрочных активов к соответствующим по срокам пассивам. В ряде стран рыночной экономики банки обязаны поддерживать коэффициенты ликвидности не ниже определенного уровня, называемого нормой ликвидности [1,8,6,3,5].

2 На основании приведенных данных провести анализ издержек обращения аптечного предприятия. Запланировать издержки обращения на предстоящий год в разрезе отдельных статей, общей суммы и среднего уровня расходов

Таблица 2.1. Исходные данные

Основная задача анализа издержеквыявление путей, возможностей и резервов сокращения расходов в разработка мероприятий по оптимизации издержек.

В процессе анализа изучают степень выполнения плана издержек, динамику издержек, выявляют и измеряют влияние факторов на издержки, определяют резервы экономии.

Анализ издержек начинают с фактических данных с плановыми, либо данных за несколько отчетных периодов. Разница между суммами издержек в динамике представляет абсолютное отклонение (экономию или перерасход. Отклонение по уровню издержек от прошлого года называется размером изменения [1,8]:

РИ=УИотчУИбаз,(2.1)

(данные представлены в таблице 2.3.)

где УИотчфактический уровень издержек отчетного года,%

УИбазплановый уровень издержек (или уровень базисного года.

Размер изменения показывает, на сколько % к товарообороту фактический уровень расходов выше или ниже базисного. Отношение размера снижения или повышения уровня издерек к базисному уровню, называется темпом изменения уровня издержек:

ТИ= РИ/ УИбаз*100 ,(2.2)

(данные представлены в таблице 2.4.)

Темп изменения показывает, на сколько процентов снизился или повысился уровень расходов предприятия по отношению к базисному, если последний принять за 100%. [1,8,6,3,5]

Планирование издержек производства и обращения:

Существует несколько методов планирования, но в данном случае планировать издержки рационально методом экстраполяции динамического ряда.

Данные представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Планирование издержек производства и обращения

После определения издержек в предстоящем году, рассчитываем показатели:

РИ=УИотчУИбаз

Таблица 2.3. Рост издержек

Анализируя данные роста издержек, можно отметить, что в предстоящем периоде наблюдается превышение сумм издержек по статьям: [1,8,6,3,5]

ТИ= РИ/ УИбаз*100

Темп роста издержек в предстоящем периоде наблюдается по статьям:

3 На основании приведенных данных постройте факторную модель прибыли и рассчитайте влияние факторов на изменение её суммы всеми способами

Для измерения влияния т/о на прибыль используется формула:

ДПт =(Тотч-Тб)*Рб/ 100(3.1),

Тб, Тотчтоварооборот базисного и отчетного года,

Рбприбыль от реализации базисного года в % к товарообороту.

И разделить на 100

ДПц =(Тотч-Тс)*Рб/ 100

Тстоварооборот в сопоставимых ценах.

Чтобы измерить влияние т/о в сопоставимых ценах, нужно отклонение т/о умножить на базисный уровень прибыли от реализации и разделить на 100

ДПтс =(Тс-Тб)*Рб/ 100 (3.2)

Влияние уровня издержек:

ДПиз =Тотч (УИ отчУИбаз)/ 100 (3.3),

Где УИ отч, УИбазфактический уровень издержек отчетного и базисного года.

Влияние налогов и отчислений: [1,8,6,3,5]

ДПн =Тотч (УН отчУНбаз)/ 100,(3.4)

Где УН отч, УНбазфактический уровень налогов отчетного и базисного года.

Расчеты сведены в таблицу 3.1.

Таблица 3.1. Факторная модель прибыли

1. Кодекс законов о труде РФ.

2. Налоговый кодекс РФ.

3. О комплексной программе развития инфраструктуры товарных рынков РФ на 1998;2005 годы — Постановление Правительства РФ от 15.06.98 № 593.

4. О лицензировании отдельных видов деятельности. — Постановление Правительства РФ от 24.12.94 № 1418 (с изменениями и дополнениями).

5. О сертификации продукции и услуг — Закон РФ от 10.06.93 № 5151-] (с изменениями и дополнениями).

6. Ефимова О. П Экономика /Под ред. Н. И. Кабушкина. — Минск.: ООО «Новое знание», 2004. — 304 с

7. .Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ./ Общ.ред. и вступ.ст.Е. М. Пеньковой.-М.: Прогресс, 1993.

8. Концепция развития внутренней торговли товарами народного потребления Министерства торговли РФ // Торговая газета.-2001г.-№ 2−3.

9. Рыночная экономика.-Т.1/Ассоциация экономических Вузов.-М.:Соминтек, 1996.

10. Экономика и организация деятельности торгового предприятия Учеб. пособие /Под общ.ред. А. Н. Соломатина. — М.: ИНФРАМ, 2001. — 295 с.