Этапы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Управление дебиторской задолженностью складывается из четырех последовательных этапов:

Первый этап — установление предприятием нормальных условий продаж своей продукции и закупок продукции поставщиков. На этом этапе менеджерам необходимо решить, каковы будут продолжительность периода оплаты за отгруженную продукцию и величина наценки за фактическое кредитование покупателя [28, с.36].

Второй этап — оценка кредитоспособности каждого покупателя. Существует множество различных источников информации о покупателе — собственный опыт работы продавца, опыт других заимодавцев, оценка кредитного агентства, проверка в банке покупателя, рыночная цена на ценные бумаги покупателя, анализ финансовой отчетности покупателя. Предприятия, имеющие дело с большими объемами кредитной информации, обычно сводят различные источники воедино, пользуясь для этого формальными системами кредитной оценки, которые позволяют отделить пограничные случаи от очевидных.

Третий этап — определение формы договора с покупателем. Наиболее рискованная форма продаж — транспортная накладная или продажи по открытому счету, когда письменный договор между поставщиком и покупателем не составляется, а свидетельствами того, что покупатель должен продавцу деньги, являются запись в бухгалтерских книгах продавца и счет с накладной, подписанные покупателем. Поэтому в условиях, когда нормы контрактной этики не стали императивом хозяйств жизни, необходимо составление более детальных и формализованных договоров. В развитых странах, а также в международной торговле в качестве инструментов управления дебиторской задолженностью используются коммерческий вексель, акцептованный торговый вексель и аккредитив.

Четвертый этап — контроль за исполнением дебиторами своих обязательств по оплате дебиторской задолженности. Необходимо проявлять твердость с неплательщиками.

Управление кредиторской задолженностью — это комплекс мероприятий по формированию и контролю за состоянием кредиторской задолженности предприятия, направленных на увеличение объемов выпуска и минимизацию процентных выплат.

Одним из основных источников краткосрочного финансирования являются банковские кредиты в разнообразных формах. Наиболее простая из них — необеспеченные ссуды. Предприятия, которым часто требуются краткосрочные банковские кредиты, могут договориться с банком об открытии кредитной линии. Это позволяет им занимать деньги в любой момент в пределах установленного лимита. Кредитная линия открывается обычно на год и становится объектом пристального внимания кредитного комитета банка. Банки тревожатся, если кредитная линия используется для долгосрочного финансирования проектов предприятия. Обычно они требуют периодически «подчищать» задолженности предприятия по кредитной линии.

Часто условием предоставления кредита является залог. Наиболее ликвидный залог — ценные бумаги. Однако банк может принять и «изменяющийся залог» в виде дебиторской задолженности или запасов. В этом случае банк может принять меры предосторожности, чтобы удостовериться в реальной идентификации залога, и в том, что он находится под контролем. Например, когда предприятие занимает под дебиторскую задолженность, оно обязано информировать банк обо всех продажах товаров, итоговые счета дебиторов должны быть заложены в банк.

Когда клиенты платят по счетам, деньги поступают на специальный залоговый счет, находящийся под банковским контролем. Точно так же, когда предприятие занимает деньги под запасы сырья, банк будет настаивать на их хранении в независимой складской компании. Пока у банка находится складское свидетельство на товары, они не могут быть реализованы без банковского разрешения.

Ставка процента, которую банки устанавливают по кредитам, должна быть достаточна для покрытия не только альтернативных издержек на привлечение заемного капитала, но также издержек кредитного отдела банка. В результате крупные постоянные заемщики приходят к выводу, что дешевле действовать, минуя банковскую систему и выпуская собственные краткосрочные обязательства в виде ценных бумаг. Основная форма такого заимствования — облигации.

С учетом рассмотренной цели управление внутренней кредиторской задолженностью предприятия строится по следующим основным этапам:

Этапы управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия:

• 1) Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде
• 2) Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде
• 3) Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности
• 4) Прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности
• 5) Прогнозирование средней суммы и размера прироста внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом
• 6) Оценка эффекта от прироста внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде
• 7) Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внутренней кредиторской задолженности.
• 1. Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.

Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

На первом этапе анализа исследуется динамика общей суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде, изменение ее удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала.

На втором этапе анализа рассматривается оборачиваемость внутренней кредиторской задолженности предприятия, выявляется ее роль в формировании его финансового цикла.

На третьем этапе анализа изучается состав внутренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам (счетам начислений средств); выявляется динамика удельного веса отдельных ее видов в общей сумме внутренней кредиторской задолженности; проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным счетам.

На четвертом этапе анализа изучается зависимость изменения отдельных видов внутренней кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции; по каждому виду этой задолженности рассчитывается коэффициент ее эластичности от объема реализации продукции.

Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т. п.

Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности.

На этом этапе по каждому виду внутренней кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенными коллективным трудовым договором и индивидуальными трудовыми контрактами и т. п.

Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности.

Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:

• а) методом прямого расчета. Этот метод используется в тех случаях, когда по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности заранее известны строки и суммы выплат.
• б) статистическим методом на основе коэффициентов эластичности. Этот метод используется в тех случаях, когда сумма выплат по конкретному виду внутренней кредиторской задолженности заранее четко не определена.
• 5. Прогнозирование средней суммы и размера прироста внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом.

Средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнозируемого среднего его размера по отдельным видам этой задолженности:

Прирост внутренней кредиторской задолженности в предстоящем периоде по предприятию в целом определяется по следующей формуле:

АВКЗП = ВКЗП — ВКЗф, (1).

где ДВКЗ_П —прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом в предстоящем периоде;

ВКЗ_П —прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом;

ВКЗф—средняя сумма внутренней кредиторской задолженности предприятия в аналогичном предшествующем периоде.

6. Оценка эффекта прироста внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

Этот эффект заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием.

7. Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности.

Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в разрабатываемый платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

С учетом прогнозируемого прироста внутренней кредиторской задолженности на предприятии формируется общая структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.