Определение инвестиционной деятельности

Преамбула: практическое осуществление инвестиций обеспечивается так называемой инвестиционной деятельностью, которая является одной из самостоятельных видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов.

Инвестиционная деятельность предприятия — целенаправленно осуществляемый процесс:

• 1) изыскания, необходимость инвестиционных ресурсов;
• 2) выбора эффективных объектов (инструментов инвестирования);
• 3) формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля);
• 4) обеспечения её реализации.

Особенности деятельности:

1) деятельность является главной формой обеспечения роста операционной деятельности предприятия и по отношению к её целям и задачам носит подчинённый характер.

Инвестиционная деятельность осуществляется по двум направлениям:

• 1) путём обеспечения возрастания операционных доходов за счёт увеличения объёма производственно-сбытовой деятельности;
• 2) путём обеспечения снижения удельных операционных издержек.
• 2) формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная деятельность.

Различаются лишь объекты инвестирования, механизм же этой деятельности практически идентичен на предприятии любой отраслевой направленности. Это объясняется тем, что инвестиционная деятельность осуществляется преимущественно в тесной связи с финансовым рынком (рынком капитала и рынком денег), отраслевая сегментация которого практически отсутствует. Операционная деятельность осуществляется в рамках конкретных отраслевых сегментах товарного рынка и имеет чётко выраженные отраслевые особенности.

3) объёмы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются существующей неравномерностью по отдельным периодам.

Сначала необходимо предварительное накопление инвестиционных ресурсов. Необходимо использовать благоприятные внешние условия для инвестиций, необходимо отслеживать состояние инвестиционного климата, который можно который может резко снижать или повышать эффективность вложений. Необходимо иметь достаточную информацию о резервах роста объёмов производства предприятия, его резервах, о повышении производительности капитала. В этом смысле инвестиционная деятельность очень тесно связана с аналитической, с анализом внешних и внутренних условий на предприятии.

4) важно, что инвестиционная прибыль предприятия и иные формы инвестиционного эффекта формируются обычно со значительным «лагом запаздывания» .

Дифференциация размера этого лага (периода) зависит от формы протекания инвестиционного процесса:

• 1) последовательное протекание процессов инвестирования капитала и получения прибыли (вложение средств — доход);
• 2) параллельное протекание процессов (прибыль и инвестирование);
• 3) интервальное (прибыль будет через время).

Инвестиции — движение денег. Инвестиционная деятельность формирует особый самостоятельный вид денежных потоков, который существенно различается в отдельные периоды по своей направленности.

Бывают положительные и отрицательные денежные потоки и возможные их сочетания.

5) для инвестиционной деятельности характерны свои специфические инвестиционные риски.

Уровень инвестиционного риска обычно значительно превышает уровень операционного или коммерческого риска, т. е. вероятность потери капитала частично или полностью выше.

6) важнейший измеритель объёма инвестиционной деятельности — показатель чистых инвестиций.

Чистые инвестиции равные валовым инвестициям за вычетом амортизационных отчислений.

Динамика показателей чистых инвестиций отражает характер экономического развития предприятия, потенциал формирования его прибыли. Если чистые инвестиции отрицательны, предприятие «ужимается», «проедает» свой капитал. Если они положительны, предприятие растёт. Если они равны нулю, то предприятие не увеличивается и не уменьшается, стабильно.