Текущие финансовые потребности предприятия
Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности (5%), из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы или, если располагает ситуация, сделать краткосрочные финансовые вложения. Руководству предприятия необходимо принять меры по ускорению реализации готовой продукции. Это могут быть… Читать ещё >
Текущие финансовые потребности предприятия (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Определим СОС и ТФП предприятия.
2003 г.:
СОС = (59 + 88 051 + 51 121 + 7932) — 1414 — 145 884 = 147 163−1414−145 884 = 135 т. руб (бухг. бал. год.).
СОС = 135 (т.руб.).
ТФП = 70 (т.руб.).
ТФПопер. = 12 838 (т.руб.).
ТФПв.реал. = -12 768 (т.руб.).
2004 г.:
СОС = 4118 (т.руб.).
ТФП = 5508 (т.руб.).
ТФПопер. = 22 758 (т.руб.).
ТФПв.реал. = -17 250 (т.руб.).
2005 г.:
СОС = 17 406 (т.руб.).
ТФП = 16 267 (т.руб.).
ТФПопер. = 44 796 (т.руб.).
ТФПв.реал. = -28 529 (т.руб) СОС > 0 Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов.
ТФП > 0 Это потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит).
Часть ресурсов идет на покрытие ТФП. Остаток представляет собой свободный остаток денежной наличности. Выразим ТФП и ДС в процентах от величины СОС:
ТФП = 95%, ДС = 5% .
Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности (5%), из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы или, если располагает ситуация, сделать краткосрочные финансовые вложения.
Успешную финансово-хозяйственную деятельность ОАО осложняют слишком высокие операционные финансовые потребности, сумма которых достигает тревожно высоких значений. Требуется оценить внутренние трудности и быстро отреагировать.
Предприятие заинтересовано в сокращении показателей дебиторской задолженности и запасов и в увеличении кредиторской задолженности. В течение Iкв. 2003 г запасы товарно-материальных ценностей снижались, но запасы готовой продукции на складах увеличивались при незначительном изменении выручки от реализации, что говорит о затоваривании ОАО собственной готовой продукцией.
Руководству предприятия необходимо принять меры по ускорению реализации готовой продукции. Это могут быть поиски новых рынков сбыта, а также привлечение старых клиентов посредством выгодных условий (скидки, какое-либо дополнительное обслуживание).
Теперь посмотрим на дебиторскую задолженность (табл. 3). Рост дебиторской задолженности происходил в 2004 г. по сравнению с 2003 г. как раз за счет задолженности покупателей и заказчиков. Но в 2005 г. заметен значительный спад величины задолженности. И по прогнозу эта тенденция сохранится в результате того, что предприятие применяет систему скидок.
Таблица 8 Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности.
Название показателя. | Iкв.2005. | IIкв.2005. | IIIкв.2005. | Измен.II с I. | Измен. III с II. | |
Оценка имущ. положения. | 1.1 Сумма, хоз. средств, находящихся в распоряжении организации. | — 31 821. | — 9840. | |||
1.2 Доля основных средств в активах. | 30,06%. | 33,28%. | 33,92%. | 3,22%. | 0,63%. | |
Оценка ликвидности. | 2.1 Величина СОС (функционирующий капитал). | |||||
Операционные финансовые потребности. | — 3303. | |||||
Внереализационные финансовые потребности. | — 33 284. | — 28 888. | — 26 016. | |||
Текущие финансовые потребности. | ||||||
Денежные средства. | — 2474. | — 160. | — 3147. | |||
2.2 Маневренность собственных оборотных средств. | 0,10. | 0,20. | 0,13. | 0,10. | — 0,07. | |
2.3 Коэффициент текущей ликвидности. | 1,06. | 1,08. | 1,10. | 0,02. | 0,02. | |
2.4 Коэффициент быстрой ликвидности. | 0,25. | 0,31. | 0,23. | 0,06. | — 0,08. | |
2.5 Коэфф. абсолютной ликвидности (платежеспособности). | 0,01. | 0,02. | 0,01. | 0,01. | 0,00. | |
2.6 Доля оборотных средств в активах. | 52,36%. | 47,22%. | 44,43%. | — 5,14%. | — 2,79%. | |
2.7 Доля собственных средств в общей их сумме. | 5,35%. | 7,36%. | 8,82%. | 2,01%. | 1,46%. | |
2.8 Доля запасов в оборотных активах. | 76,59%. | 71,62%. | 79,15%. | — 4,96%. | 7,52%. | |
2.9 Доля СОС в покрытии запасов. | 6,99%. | 10,27%. | 11,15%. | 3,28%. | 0,87%. | |
2.10 Коэффициент покрытия запасов. | 0,42. | 0,20. | 0,11. | — 0,22. | — 0,09. | |
Оценка финанс. устойчивости. | 3.1 Коэффициент концентрации собственного капитала. | 0,50. | 0,56. | 0,59. | 0,06. | 0,03. |
3.2 Коэффициент финансовой зависимости. | 2,00. | 1,78. | 1,68. | — 0,22. | — 0,10. | |
3.3 Коэффициент маневренности собственного капитала. | 0,06. | 0,06. | 0,07. | 0,01. | 0,00. | |
3.4 Коэффициент концентрации заемного капитала. | 0,50. | 0,44. | 0,41. | — 0,06. | — 0,03. | |
3.5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений. | 0,01. | 0,00. | 0,00. | — 0,01. | 0,00. | |
3.6 Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств. | 0,01. | 0,00. | 0,00. | — 0,01. | 0,00. | |
3.7 Коэффициент структуры заемного капитала. | 0,01. | 0,00. | 0,00. | — 0,01. | 0,00. | |
3.8 Коэфф. соотношения заемных и собственных средств. | 1,00. | 0,78. | 0,68. | — 0,22. | — 0,10. | |
Оценка Деловой активности. | 4.1 Выручка от реализации. | |||||
4.2 Чистая прибыль. | ||||||
4.4 Фондоотдача. | 0,69. | 2,15. | 3,32. | 1,46. | 1,17. | |
4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах). | 1,80. | 6,07. | 15,31. | 4,27. | 9,23. | |
4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (днях). | 199,70. | 59,28. | 23,52. | — 140,42. | — 35,76. | |
4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах). | 0,47. | 1,93. | 2,87. | 1,47. | 0,94. | |
4.8 Оборачиваемость запасов (в днях). | 772,68. | 186,30. | 125,40. | — 586,39. | — 60,89. | |
4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях). | 2,14. | 0,49. | 0,29. | — 1,65. | — 0,20. | |
4.10 Продолжительность операционного цикла. | 972,38. | 245,57. | 148,93. | — 726,81. | — 96,65. | |
4.11 Продолжительность финансового цикла. | 970,24. | 245,08. | 148,64. | — 725,16. | — 96,45. | |
4.12 Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности. | 0,55. | 0,16. | 0,07. | — 0,39. | — 0,10. | |
4.13 Оборачиваемость собственного капитала. | 0,41. | 1,27. | 1,89. | 0,86. | 0,62. | |
4.14 Оборачиваемость совокупного капитала. | 0,21. | 0,71. | 1,13. | 0,51. | 0,41. | |
Оценка рентабельности. | 5.1 Чистая прибыль. | |||||
5.2 Рентабельность продукции. | 8,11%. | 7,54%. | 9,39%. | — 0,57%. | 1,85%. | |
5.3 Рентабельность основной деятельности. | 8,83%. | 8,15%. | 10,36%. | — 0,68%. | 2,21%. | |
5.4 Рентабельность совокупного капитала (авансирован.). | 0,73%. | 2,64%. | 5,15%. | 1,92%. | 2,50%. | |
5.5 Рентабельность собственного капитала. | 1,45%. | 4,70%. | 8,65%. | 3,25%. | 3,95%. | |
5.6 Период окупаемости собственного капитала. | 68,93. | 21,28. | 11,56. | — 47,64. | — 9,72. |
Таблица 9 Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности.
Название показателя. | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | Измен. 04с03. | Измен. 05 с 04. | |
Оценка Имущественного положения. | 1.1 Сумма, хоз. средств, находящихся в распоряжении организации. | |||||
1.2 Доля основных средств в активах. | 42,64%. | 35,20%. | 30,73%. | — 7,45%. | — 4,47%. | |
Оценка ликвидности. | 2.1 Величина СОС (функционирующий капитал). | |||||
Операционные финансовые потребности. | ||||||
Внереализационные финансовые потребности. | — 12 768. | — 17 250. | — 28 529. | — 4482. | — 11 279. | |
Текущие финансовые потребности. | ||||||
Денежные средства. | — 1390. | — 1455. | ||||
2.2 Маневренность собственных оборотных средств. | 14,55. | 0,42. | 0,25. | — 14,13. | — 0,17. | |
2.3 Коэффициент текущей ликвидности. | 1,00. | 1,04. | 1,13. | 0,03. | 0,10. | |
2.4 Коэффициент быстрой ликвидности. | 0,12. | 0,55. | 0,27. | 0,43. | — 0,28. | |
2.5 Коэфф. абсолютной ликвидности (платежеспособности). | 0,03. | 0,02. | 0,03. | — 0,02. | 0,02. | |
2.6 Доля оборотных средств в активах. | 28,73%. | 44,39%. | 50,73%. | 15,67%. | 6,34%. | |
2.7 Доля собственных средств в общей их сумме. | 0,23%. | 3,56%. | 11,82%. | 3,33%. | 8,26%. | |
2.8 Доля запасов в оборотных активах. | 88,20%. | 47,35%. | 76,25%. | — 40,84%. | 28,89%. | |
2.9 Доля СОС в покрытии запасов. | 0,26%. | 7,52%. | 15,50%. | 7,26%. | 7,98%. | |
2.10 Коэффицикнт покрытия запасов. | 0,06. | 0,81. | 0,37. | 0,74. | — 0,43. | |
Оценка финанс. устойчивости. | 3.1 Коэффициент концентрации собственного капитала. | 0,71. | 0,57. | 0,55. | — 0,14. | — 0,01. |
3.2 Коэффициент финансовой зависимости. | 1,42. | 1,77. | 1,81. | 0,35. | 0,04. | |
3.3 Коэффициент маневренности собственного капитала. | 0,00. | 0,03. | 0,11. | 0,03. | 0,08. | |
3.4 Коэффициент концентрации заемного капитала. | 0,29. | 0,43. | 0,45. | 0,14. | 0,01. | |
3.5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений. | 0,01. | 0,01. | 0,00. | 0,00. | — 0,01. | |
3.6 Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств. | 0,01. | 0,01. | 0,00. | 0,00. | — 0,01. | |
3.7 Коэффициент структуры заемного капитала. | 0,02. | 0,01. | 0,00. | — 0,01. | — 0,01. | |
3.8 Коэфф. соотношения заемных и собственных средств. | 0,42. | 0,77. | 0,81. | 0,35. | 0,04. | |
Оценка деловой активности. | 4.1 Выручка от реализации. | |||||
4.2 Чистая прибыль. | ||||||
4.4 Фондоотдача. | 1,36. | 2,38. | 4,98. | 1,01. | 2,60. | |
4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах). | 24,82. | 3,70. | 16,26. | — 21,12. | 12,56. | |
4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (днях). | 14,50. | 97,40. | 22,14. | 82,90. | — 75,26. | |
4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах). | 2,09. | 3,60. | 3,53. | 1,51. | — 0,07. | |
4.8 Оборачиваемость запасов (в днях). | 172,52. | 100,03. | 102,11. | — 72,49. | 2,09. | |
4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях). | 0,34. | 0,42. | 0,26. | 0,09. | — 0,17. | |
4.10 Продолжительность операционного цикла. | 187,02. | 197,43. | 124,25. | 10,40. | — 73,17. | |
4.11 Продолжительность финансового цикла. | 186,69. | 197,00. | 123,99. | 10,32. | — 73,01. | |
4.12 Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности. | 0,04. | 0,27. | 0,06. | 0,23. | — 0,21. | |
4.13 Оборачиваемость собственного капитала. | 0,82. | 1,48. | 2,77. | 0,65. | 1,29. | |
4.14 Об-мость сов-пного кап-ла. | 0,58. | 0,84. | 1,53. | 0,26. | 0,69. | |
Оценка рентабельности. | 5.1 Чистая прибыль. | |||||
5.2 Рентабельность продукции. | 8,28%. | 8,21%. | 9,57%. | — 0,06%. | 1,36%. | |
5.3 Рентабельность основной деятельности. | 9,02%. | 8,94%. | 10,59%. | — 0,08%. | 1,64%. | |
5.4 Рентабельность совокупного капитала (авансированного). | 2,13%. | 4,30%. | 7,34%. | 2,17%. | 3,03%. | |
5.5 Рентабельность собственного капитала. | 3,02%. | 7,60%. | 13,28%. | 4,58%. | 5,68%. | |
5.6 Период ок-сти собственного капитала. | 33,11. | 13,16. | 7,53. | — 19,95. | — 5,63. |