Анализ состояния кредиторской задолженности

Значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заемные, в том числе кредиторская задолженность.

Анализ кредиторской задолженности начинается с анализа структуры пассива баланса предприятия и его основных разделов, данные представлены в (таблице 2.8).

Таблица 2.8 — Анализ структуры пассива баланса ОАО «Гомельский химический завод»:

Как видно из приведенных данных, валюта баланса на 01.01.2009 г. увеличилась по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 141 256 млн руб. и составила 557 789 млн руб. Увеличение валюты баланса связано в основном с ростом кредиторской задолженности (на 611 млн руб.) и кредитов банка, удельный вес которых составил 15,60% и 12,60% в валюте баланса, что свидетельствует об увеличении доли заёмных средств в источниках образования активов предприятия и является признаком снижения финансовой устойчивости. Связано это с тем, что в период марта-июля календарного года снизилось финансирование закупок удобрений сельскохозяйственными предприятиями Республики Беларусь при обязательном условии выполнения установленного годового графика отгрузки, на который ориентированы целевые показатели 2008 г. В сложившейся ситуации завод вынужден был производить продукцию и отгружать с отсрочкой платежа до возобновления финансирования. Следовательно, в указанный период, для недопущения остановы предприятия, возникает потребность в заемных средствах для расчетов за импортируемое сырьё.

Удельный вес кредиторской задолженности в общем объеме заемных средств составил 21,48% т. е. по сравнению с данными на 01.01.2008 г. отмечается снижение удельного веса на 32,76%. В абсолютном значении наблюдается прирост кредиторской задолженности в сумме 611 млн руб., заемные средства выросли на 122 999 млн руб.

Удельный вес кредиторской задолженности в общем объеме заёмных средств на начало и конец отчетного периода представлен на (рисунке 3).

Рисунок 3. — Удельный вес кредиторской задолженности в общем объеме заемных средств на начало и конец отчетного года:

Изменение кредиторской задолженности (по данным ф.6-ф) в динамике приведено в (таблице 2.9).

Таблица 2.9 — Динамика показателей кредиторской задолженности в 2008 году (млн. руб.):

Как видно из приведенных данных, в течение 2008 года наблюдается рост и снижение кредиторской задолженности. Если за 1 квартал рост задолженности составил 5613 млн руб., то в 4 квартале задолженность снизилась на 5730 млн руб. В общей сумме кредиторской задолженности доля просроченной незначительная, занимает 1,1% (на 01.01.2008 г. -1,5%).

Состояние кредиторской задолженности характеризует расчетные взаимоотношения с поставщиками, бюджетом, рабочими и служащими. Важно не допускать просрочки платежей, поскольку это приводит как к штрафным санкциям, так и к подрыву деловых отношений. В процессе исследования учитывается наличие задолженности по каждому виду расчетов на отчетную дату, её изменение в динамике, изучается состав, и структура кредиторской задолженности по данным раздела V пассива баланса, формы 6-ф (Отчет о состоянии расчетов).

Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности составлена (таблица 2.10).

Таблица 2.10 — Анализ состава и структуры кредиторской задолженности:

На основании (таблицы 2.10) можно сделать следующие выводы по структуре и составу кредиторской задолженности. Так, на предприятии основное место в кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками (45,24% от общей суммы кредиторской задолженности).

А также перед покупателями и заказчиками (41,34%) что показывает нехватку оборотных средств у предприятия. Так же на начало анализируемого периода значительную часть кредиторской задолженности составила задолженность по налогам и сборам (8,79% от общей суммы кредиторской задолженности). Рост показателей задолженности по платежам в бюджет, по социальному страхованию и обеспечению, по оплате труда связан в первую очередь, с ростом текущей задолженности по оплате труда, так как от этого показателя зависит размер отчисления в фонд социальной защиты населения, размер отчислений по государственному социальному страхованию, размер подоходного налога.

Так же рост задолженности по налогам и сборам связан с ростом финансовых показателей предприятия (увеличение на конец проверяемого периода выручки, затрат и др. показателей), так как есть прямая взаимосвязь между этими показателями (например, чем выше выручка, тем больше показатель налогооблагаемой базы по сбору в республиканский фонд поддержки производителей сельскохозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки).

Следовательно, данные показатели по анализируемому предприятию не имеют существенного значения, что подтверждается уменьшением их удельного веса в общей структуре кредиторской задолженности организации.

В соответствии с данными таблицы незначительное изменение кредиторской задолженности за период составило + 611 млн. р. При этом показатель кредиторской задолженности с поставщиками и подрядчиками увеличился на 10 197 млн руб. и на конец анализируемого периода составил 19 621 млн руб.

В целом, увеличение кредиторской задолженности для показателей финансовой устойчивости предприятия имеет негативное влияние, так как показывает несостоятельность предприятия рассчитываться по своим обязательствам.

Более наглядно структура кредиторской задолженности представлена на (рисунке 4).

Рисунок 4. — Структура кредиторской задолженности

Просроченная кредиторская задолженность — средства, выраженные в денежной форме, которые не были в установленные сроки возвращены кредиторам.

Обычно просроченная кредиторская задолженность влечет за собой применение санкций (начисление повышенных процентов, пени и др.). Систематическое неисполнение обязательств по погашению кредиторской задолженности, в конечном счете, приводит к утрате организацией платежеспособности, которая, в свою очередь, в дальнейшем может закончиться ее банкротством.

На предприятии просроченная кредиторская задолженность занимает незначительный удельный вес (1,10%) в общей сумме кредиторской задолженности и по сравнению с соответствующим периодом прошлого года снижение удельного веса составило 0,45% или в суммарном выражении 182 млн руб.

На следующем этапе анализа дадим оценку относительных показателей кредиторской задолженности.

Исходные данные для анализа представлены в (таблице 2.11).

Таблица 2.11 — Исходные данные для анализа:

На основании исходных данных полученные расчетные показатели кредиторской задолженности, представлены в (таблице 2.12).

Таблица 2.12 — Показатели кредиторской заложенности:

Дадим оценку рассчитанных коэффициентов:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — относится к коэффициентам деловой активности.

Показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

1. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты):

Рассчитывается как соотношение выручки от реализации продукции к среднему за период значению кредиторской задолженности. Средняя кредиторская задолженность определяется как сумма кредиторской задолженности на начало периода и кредиторской задолженности на конец периода, деленная на 2. В расчетах необходимо использовать величину кредиторской задолженности на начало предыдущего периода т. е. на 01.01.2007 г, которая составляет 26 667 млн руб.

Данный показатель показывает оборачиваемость заемных средств в расчетах организации. Так коэффициент оборачиваемости средств в расчетах на начало анализируемого периода составил 9,49 оборотов, на конец периода составил 17,44 оборота, т. е. ускорение оборачиваемости в 7,91 оборота.

2. Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения кредиторской задолженности (в днях), — это оборачиваемость средств в расчетах: чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Оборачиваемость средств в расчетах (период погашения в днях кредиторской задолженности) определяется путем деления периода в днях (год — 360 дней) на оборачиваемость кредиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Данный расчет показывает, что длительность погашения кредиторской задолженности на начало периода составила 37,93 дня, а на конец анализируемого периода 20,64 дней. Данный показатель изменился за анализируемый период на 17,29 дня и показывает ускорение периода погашения кредиторской задолженности.

Как свидетельствуют данные таблицы, оборачиваемость кредиторской задолженности имеет тенденцию к ускорению.

• 3. В дополнение к оценке оборачиваемости необходимо добавить анализ «возраста» кредиторской задолженности и сопоставить с контрактными условиями. Данный коэффициент показывает, что доля просроченной кредиторской задолженности в общей кредиторской задолженности очень незначительна и составляет 1,1. На основании этого показателя можно сделать вывод, что предприятие довольно своевременно рассчитывается по своим краткосрочным обязательствам.
• 4. Доля кредиторской задолженности в пассиве баланса составляет незначительную часть и равна на конец периода 0,07. Данное соотношение характеризует состояние баланса предприятия как положительное так, как кредиторская задолженность составляет незначительную часть в источниках образования средств предприятия.