Виды лизинговых сделок

Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида — оперативный и финансовый лизинги.

1. Оперативный лизинг — это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

• 1. лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
• 2. лизинговый договор заключается, как правило, на 2 — 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
• 3. риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;
• 4. ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;
• 5. объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге банки сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт.

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право:

• 1. продлить срок договора на более выгодных условиях;
• 2. вернуть оборудование лизингодателю;
• 3. купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т. д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

• 1. предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;
• 2. оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);
• 3. для оборудования необходимо специальное техобслуживание;
• 4. объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.
• 2. Финансовый лизинг — это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

• 1. участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
• 2. невозможность расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя.
• 3. более продолжительный срок лизингового соглашения (обычно близкий сроку службы объекта сделки);
• 4. объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

После завершения срока контракта лизингополучатель может:

• 1. купить объект сделки, но по остаточной стоимости;
• 2. заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
• 3. вернуть объект сделки лизингодателю.

О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта.

Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.

Лизинговые операции также можно классифицировать в зависимости от состава участников:

• 1. Прямой лизинг — собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг.
• 2. Косвенный лизинг — передача имущества осуществляется через посредника (лизинговую компанию или банк).
• 3. «Леведж — лизинг» или раздельный лизинг — лизинг с привлечением заемных средств от инвестора, предполагающий участие нескольких компаний или банков, предоставляющих финансирование. Собственником имущества становится основной лизингодатель со всеми вытекающими из этого последствиями, но право на получение лизинговых платежей она может предоставить своим заимодавцам. Такой лизинг называется еще групповым или акционерным.

По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:

• — лизинг с полной окупаемостью — когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества;
• — лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть её.