Расчет валютных сделок

Контрольная работа

Задача. Компания желает купить 1 млн. фунтов стерлингов и получает котировку двух банков: первый банк-фунт котирует за 1 GBP=1.7510−25USD долл. во втором банке — фунт котируется за 1 GBP= 1.7515−27 долл. Совершите оптимальную сделку «СПОТ» и вычислите сумму платежа в долларах.

Оптимальной сделкой будет покупка фунтов в том банке, где за один фунт нужно будет заплатить меньше долларов, т. е. курс продажи (банком фунтов) будет меньше. Такой курс мы находим в первом банке: 1 GBP=1.7510−25USD, где курс продажи равен 1.7525. Для покупки 1 000 000 GBP нам необходимо 1 000 000*1.7525=1 752 500 USD.

Задача. Текущий курс доллара США составляет 24.40 руб. Рассчитайте теоретический трехмесячный форвардный курс доллара США при процентной ставке по межбанковскому кредиту РФ 12% и ставке ЛИБОР 3,16% годовых.

Так как в задаче не указано обратное и дополнительных условий, будем считать, что данный курс является курсом продажи, необходимым для расчетов.

Форвардный курс рассчитывается по формуле, где F — форвардный курс, A — процентная ставка на межбанковском рынке, L — ставка либор, t — количество дней:

Задача. Курс USD / CHF равен 1.2550−60 Биржевой игрок, рассчитывающий на повышение курса, покупает опцион «call» объемом 10 тыс. USD по страйк-цене 1.2570, уплатив при этом премию 0.0005 CHF за 1 USD. Определите результаты сделки, если курс-спот по истечении срока опциона составил 1.7580 CHF за 1 USD.

(1,7580−1,2570) *10 000−0,0005*10 000=5005?

ИЛИ: Эф-ть для опциона Call:

Ecsall=(Kp-Ko-П) *360*100%/(n*t) =((1,7580−1,2570−0,0005) *360*100%) /0,0005* нет срока наверно 360=…

Kp — Курс валюты на дату исполнения опциона

Ко — курс валюты по опциону

П — премия по опциону

t — срок опционного контракта (дн)

Задача. Вексель номиналом 50 000 USD сроком платежа 180 дней предъявляется к учету в банк за 30 дней до наступления срока его оплаты. Годовая учетная ставка по межбанковским кредитам — 14%. Рассчитайте дисконт векселя.

Расчёт дисконта производим по формуле, где P — номинал векселя, i — ставка дисконтирования (учётная ставка), d — количество дней до наступления срока оплаты.Т. е. дисконт векселя умнож. на 14

Задача Клиент в Лондоне покупает 1 млн долл. за евро по курсу 1 EUR=1,4200−20 USD. Сколько EUR потребуется клиенту?

Банк продаёт клиенту доллары по более дорогому курсу продажи (клиент получает меньше долларов за 1 евро): 1 000 000/1,4200 = 704 225,3511 EUR.

Задача. Текущий курс доллара США 1 USD = 0,7042−60 EUR. Рассчитайте трехмесячный форвардный курс доллара США при процентной ставке по межбанковскому кредиту в USD = 3,2% и ставке по EUR 5,16% годовых.

Задача решается при условии, что нам необходимо купить доллары за евро. При решении задачи используется немецкий «финансовый календарь», в соответствии с которым в месяце 30 дней, соотв.3 мес. = 90 дн.

Рассчитываем: = 0,34 533.

Курс фиксинга (форвардный курс) рассчитывается при прибавлении премии (либо вычета дисконта) к текущему (спот) курсу: Курс продажи: CF = 0,7060 + 0,0035 = 0,7095.

Курс покупки: Cf= Cs + fm= 0,7042+ 0,345= 0, 7077

Задача Текущий спотовый курс USD/CHF = 1,5060−65. Рассчитайте теоретический шестимесячный форвардный курс покупки, если спрэд = 78−82. нас интересует шестимесячный форвардный курс покупки — 1,5060 + 0,0078= 1,5138 CHF.

ИЛИ: Т. к. форв. маржа для курса покупки (78) меньше, чем для курса продажи (82), след-но ее значения должны прибавляться к курсу спот.

Cf—-6 мес-1.5060 — 5065

+78 < +82

1.5138 1.5147

Задача. На валютном рынке даны следующие котировки валют для форвардных сделок:

Срок

Спот 1.7550−1.7560

1 месяц 5−3

2 месяца 17−15

3 месяца 25−21

Определить форвардный курс доллара США к немецкой марке для 3-месячной сделки.

Для курса доллара США к немецкой марке форвардная маржа для курса покупки больше, чем для курса продажи, и, таким образом, ее значения должны вычитаться из курса спот (почему, см. задачу 12). В результате получаем для 3-месячного срока:

1 мес.: 1 USD/DEM = {1,7550 — 0,0005} - { 1,7560 — 0,0003} = 1,7545 — 1,7557

2 мес.: 1 USD/DEM = {1,7550 — 0, 0017} - { 1,7560 — 0,0015} = 1,7533 — 1, 7545

3 мес.: 1 USD/DEM = {1,7550 — 0,0025} - {1,7560 — 0,0021} = 1,7525−1,7539.

Задача. Курс EUR/USD равен 1.4550−60. Биржевой игрок, рассчитывающий на снижение курса, покупает опцион «Put» объемом 10 тыс. EUR, по страйк-цене 1.4570, уплатив при этом премию 0.0005 EUR за 1 USD. Определите результат сделки, если курс по истечении срока опциона составил 1.7580 EUR за 1 USD.

(1,7580−1,4570) *10 000−0.0005*10 000=3005

ИЛИ: Eput=((Ko-Kp+П) *360*100) /П*t=(1,4570−1,7580+0,0005) *360*100%/0,0005*срок неизв. наверно 360=…

Ко — курс валюты по опциону

Кр-курс валюты на дату исполнения опциона

n-премия по опциону

t — срок опционного контракта в дн.

Задача. Валютный опцион (европейский, call, на 3 месяца) на 10 000 USD на EUR. Страйк-цена 1 USD = 0,7042−60 EUR. Премия = 0,0015 EUR за 1 USD. Рассчитайте результат и эффективность от использования опциона, если на день исполнения опциона: 1 USD = 0,7080−95EUR.

E call= .

Ecall=

Результат: R= 10 000*(0,7095−0,7060 — 0,0015) = 20 EUR

Задача. Компания желает купить фьючерс на 1 млн. фунтов стерлингов сроком на 3 мес. по фьючерсному курсу 1 GBP = 1,7510 USD. Рассчитайте результат и эффективность сделки для покупателя и продавца, если начальная маржа равна 10%, а курс «Спот» в момент закрытия офсетной сделкой был равен 1 GBP = 1,7540 USD.

Начальная маржа = 10% от суммы сделки, т. е. равна 1,7510*1 000 000*0,10 = 175 100.

Результат: R = (1,7540 — 1,7510) * 1 000 000= 3000USD

эффективность за год = R/ Маржа = 3000/ 175 100 * 12/3 * 100% = 6, 8532% (для покупателя)

Для продавца всё наоборот: убыток в 3000 долларов за контракт, эффективность сделки отрицательна и равна — 6,8532% годовых.

Задача. Вкладчик открывает счет, внося 5 тыс. GBP под 5,6% годовых, Рассчитайте какая сумма будет на счете через три года, если банк начисляет проценты каждый год (без учета налогообложения)

При использовании сложной ставки %:

S = K (1+ i) в степени t = 5000(1+0,056) в степени 3=5887,918 GBP

При использовании простой ставки %:

S = K (1+ i) = 5000(1+ 0,056*3) = 5840 GBP

Задача. Вексель номиналом 5 000 долл. США /USD/ был выписан 8 ноября 2006 г. сроком погашения 19 марта 2007 г. и был предъявляется к учету в банк 10 февраля 2007 г. Годовая учетная ставка — 14%. Рассчитайте сумму, которую получит предъявитель векселя.

Расчёт дисконта производим по формуле, где P — номинал векселя, i — ставка дисконтирования (учётная ставка), d — количество дней до наступления срока оплаты. Т. е. дисконт векселя

d= (10.02 — 19.03) = 21+19−1 = 39 дней

S = 5000 — 75,83 = 4924,17 USD