Анализ состава и структуры собственного капитала

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал формируется как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основными источниками формирования являются собственный капитал, который отражается в III разделе баланса. Собственный капитал в основном используется на приобретение и аренду ОС, нематериальных активов, строительство объектов производственного и не производственного назначения, закупку сырья, материалов, топливо и другое. Т. е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные текущие активы.

Долгосрочные активы, как правило, создаются за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов банков.

Текущие затраты формируются за счет собственного и заемного капитала.

От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы организации и ее финансовое положение.

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов (рис.). Коммерческие организации, функционирующие на принципах рыночной экономики, как правило, владеют коллективной или корпоративной собственностью.

Собственниками выступают юридические и физические лица, коллектив вкладчиков-пайщиков или корпорация акционеров. Уставный капитал, сложившийся как часть акционерного капитала, наиболее полно отражает все аспекты организационно-правовых основ формирования уставного капитала.

Формы функционирования собственного капитала предприятия:

Акционерный капитал — это собственный капитал акционерного общества (АО). Акционерным обществом признается организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций. Участники АО (акционеры) не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Уставный капитал при этом представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В силу своей устойчивости уставный капитал покрывает, как правило, наиболее неликвидные активы, такие, как аренда земли, стоимость зданий, сооружений, оборудования.

Особое место в реализации гарантии защиты кредиторов занимает резервный капитал, главная задача которого состоит в покрытии возможных убытков и снижении риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры. Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики он выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для возмещения убытков и защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия до того, как будет уменьшен уставный капитал.

Соотношение же между собственными и заемными источниками средств, служит одним из ключевых аналитических показателей, характеризующих степень риска инвестирования финансовых ресурсов в данное предприятие. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — это стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Устойчивость экономического роста хозяйствующего субъекта характеризуется показателями эффективности и интенсивности использования капитала. Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью), отношением суммы балансовой прибыли к стоимости основного и оборотного капитала (совокупного капитала). Так же для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается:

1. Коэффициент оборачиваемости капитала = Выручка от реализации.

Совокупный капитал.

Обратным показателем коэффициента оборачиваемости капитала является капиталоемкость. Этот коэффициент показывает, сколько капитала в денежном выражении приходится на 1 рубль выручки от реализации.

2. Капиталоемкость = Совокупный капитал.

Выручки от реализации.

3. Коэффициент устойчивости экономического роста =.

= прибыль балансовая — дивиденды выплаченные.

Собственный капитал (стр.1300).

Он показывает какими темпами увеличивается собственный капитал, за счет финансово-хозяйственной деятельности организации.

4. Период окупаемости собственного капитала =.

= Собственный капитал (стр.1300).

Прибыль балансовая.

Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию. Эти коэффициенты исчисляются за отчетный период, за предыдущий период и делаются соответствующие выводы.

5. Эффективность использования капитала (рен-ть совок.капит.) =.

= Балансовая прибыль * 100.

Ср. год. стоимость совок. капитала.

Показывает, какой процент прибыли приходится на среднегодовую стоимость капитала.

Показатели эффективности использования капитала в целом, рентабельность капитала.

Рентабельность капитала характеризует соотношение прибыли и капитала, использованного для получения этой прибыли. Рентабельность является одним из наиболее ценных и широко используемых показателей эффективности деятельности субъекта хозяйствования. Он используется для оценки качества и эффективности управления организацией, оценки способности организацией получать достаточную прибыль, прогнозирования величины прибыли.

С этой целью при анализе исчисляются следующие показатели рентабельности капитала:

1. Рентабельность совокупного капитала = Балансовая прибыль * 100%.

Совокупный капитал.

2. Рентабельность инвестированного капитала =.

= Балансовая прибыль *100%.

Собственный капитал + долгосрочные обязательства (1300+1400).

3. Рентабельность функционирующего капитала =.

= Прибыль от продаж *100%.

Величина активов — финансовые вложения — вложения в материальные ценности (стр.1600−1240−1140).

4. Рентабельность производственного капитала =.

= Прибыль от продаж *100%.

Основные средства + НА + Запасы (без ТО) (стр.1120+1110+1210 — ТО).