Понятие финансовых вложений и их виды. 
Виды ценных бумаг и методы их оценки

В зависимости от объекта вложений инвестиции принято делить:

• 1)финансовые вложения;
• 2)вложения во внеоборотные активы.

Вложения организации своих денежных средств или других свободных ресурсов в активы, не связанные с основной деятельностью и созданием объектов длительного пользования называют финансовыми вложениями.

Не относиться к финансовым вложениям такие активы как:

• 1) векселя, выданные на условиях коммерческого кредитования;
• 2) драгоценные металлы;
• 3) ювелирные изделия;
• 4) собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для последующей продажи;
• 5) вложения в недвижимое имущество;
• 6) произведения искусства;
• 7) другие ценности, приобретенные не для осуществления стандартных видов деятельности [1стр. 465].

Рисунок 3 — Финансовые вложения как вид инвестиций.

Классификационным признаком финансовых вложений выступает степень их ликвидности, т. е. возможности активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. С этой точки зрения финансовые вложения могут быть краткосрочными и долгосрочными.

Долгосрочные финансовые вложения — это вложения свободных денежных средств в организацию срок погашения которых превышает один год, например: средства, направленные на приобретение ценных бумаг других организаций, а также выданные долгосрочные займы и вложения в уставные фонды других организаций.

Краткосрочные финансовые вложения — это вложение излишка денежных средств в ценные бумаги, которые выгодны в период действия высоких процентных ставок [1. стр.465].

Объектом бухгалтерского учета являются финансовые вложения без подразделения их на долгосрочные и краткосрочные, данная классификация используется с целью составления отчетности организации.

Согласно закону Республики Беларусь «О Ценных бумагах и фондовых биржах» ценные бумаги (акции, облигации) — документы, удостоверяющие выраженные в них и реализуемые посредством предъявления или передачи имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту.

Ценными бумагами признаются права на ресурсы, отвечающие следующим фундаментальным требованиям:

• — обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;
• — доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;
• — стандартность как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться;
• — документальность — ценная бумага есть документ;
• — регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;
• — рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;
• — раскрытие информации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;
• — ликвидность;
• — риск;
• — доходность [5].

В ст. 144 Гражданского Кодекса Республики Беларусь перечисляются виды ценных бумаг, которые встречаются в обороте, к ним относятся:

• — акция;
• — государственная облигация;
• — облигация;
• — вексель;
• — депозитный и сберегательный сертификаты;
• — чек;
• — банковская сберегательная книжка на предъявителя;
• — коносамент;
• — приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Акция — эмиссионная ценная бумага, предоставляющая её владельцу право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение части прибыли в форме дивидендов. Акции выпускаются при создании акционерного общества, увеличении его уставного фонда. Существует два вида акций:

• 1) простая акция. Ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества при его ликвидации, дающей право на получение части прибыли общества в виде дивиденда также на участии в управление общества;
• 2) привилегированная акция. Ценная бумага, предоставляющая право ее владельцу на получение дивидендов в качестве фиксированного процента, право на долю собственности при ликвидации предприятия, но без права на участи в управлении обществом.

По характеру собственности акции принято подразделять на именные или предъявительские. Разница между ними заключается в том, что на именных акциях указывается конкретный собственник данной ценной бумаги, что не помечается на предъявительских акциях.

Согласно статье 3 закона Республики Беларусь «О ценных бумагах и фондовых биржах» обязательными реквизитами акции являются:

• — наименование ценной бумаги — «акция», номинальная стоимость, вид акции (именная или на предъявителя);
• — полное наименование и юридический адрес эмитента;
• — полное наименование или имя покупателя акции либо указание, что акция на предъявителя;
• — место, дата выпуска, номер государственной регистрации, серия и порядковый номер акции;
• — образец подписи (факсимиле) уполномоченных лиц эмитента и перечень прав, предоставляемых владельцам акций.

Вышеназванные реквизиты содержатся в реестре акционеров. Порядок ведения реестра акционеров определяется центральным органом, осуществляющим контроль и надзор за рынком ценных бумаг. Отчет по ведению реестра также ведется на ОАО «Лидский молочный комбинат». Там указано количество акций всего-2 602 653.Количество акционеров-1257. Государственная доля-2 473 442.Количество акций изменивших собственника-825 шт. Количество изменений внесенных в реестр акционеров-9. (Приложение А) Все выпускаемые акции должны обеспечиваться имуществом акционерного общества, при его отсутствии производится предварительная подписка на акции, средства от которой не могут быть использованы до проведения государственной регистрации акций.

Долговые ценные бумаги — это ценные бумаги удостоверяющие отношение займа между владельцем долговой ценной бумагой и компанией — эмитентом. К ним принято относить векселя и облигации, а так же депозитный и сберегательный сертификаты.

Облигация — ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги её номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска) [9].

Облигации выпускаются сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения. По способу выплаты дохода по облигации классифицируются как:

• 1) выигрышные. Выигрыш выплачивается в определенной сумме в зависимости от номера и серии облигации;
• 2) купонные. Купон — часть облигации, которая отрезается от нее и передается вместо расписки при получении дивидендов.

Обязательными реквизитами облигации являются:

• — наименование ценной бумаги — «облигация»;
• — полное наименование и юридический адрес эмитента облигаций;
• — полное наименование или имя покупателя либо указание, что облигация на предъявителя;
• — номинальная стоимость;
• — размер процентов, если это предусмотрено;
• — порядок, сроки погашения и выплаты процентов;
• — дата выпуска;
• — номер государственной регистрации, серия и порядковый номер облигации;
• — образцы подписей (факсимиле) уполномоченных лиц эмитента и права, вытекающие из облигации [9].

Облигации выпускаются субъектами хозяйствования или другими юридическими лицами под залог имущества с согласия собственника или уполномоченного им органа. Доход по облигациям выплачивается в порядке, предусмотренном условиями выпуска облигаций. В случае невыполнения эмитентом обязательств по выплате процентов и погашению номинальной стоимости облигаций взыскание этих сумм производится принудительно в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

Вексель представляет собой письменное долговое обязательство установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.

Виды векселей:

• — простой вексель (соло) — это документ, содержащий безусловное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенном месте и в определенный срок векселедержателю;
• — переводной вексель (тратта) — это документ, который содержит предложение векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в определенном месте и в определенный срок получателю;
• — коммерческий — вексель, возникающий вследствие предоставления коммерческого кредита;
• — финансовый — вексель, оформляющий денежные обязательства.

Вексель должен иметь следующие реквизиты:

• — наименование «вексель», включенное в сам текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;
• — указание срока платежа;
• — указание места, в котором должен быть совершен платеж;
• — наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен;
• — указание даты и места составления векселя;
• — подпись того, кто выдает вексель (векселедателя) [9].

Кроме того, простой вексель должен содержать простое, ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму, а переводной вексель — простое и нечем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму и наименование того, кто должен платить.

Депозитный и сберегательный сертификаты являются письменным свидетельством банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение после истечения установленного срока суммы вклада и процентов по ней.

Чек — ценная бумага, в которой содержится ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку выплатить держателю чека указанную в ней сумму. Существуют денежные чеки и расчётные чеки. Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке, например на заработную плату, хозяйственные нужды, командировочные расходы и т. д.

Расчётные чеки — это чеки, используемые для безналичных расчётов. Документ установленной формы, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении определённой денежной суммы с его счета на счёт получателя средств. Банковская сберегательная книжка на предъявителя является подтверждением внесенной денежной суммы в учреждение банка и удостоверяет право ее владельца на получение денег в соответствии с условиями, на которых был вклад внесен.

Коносамент — ценная бумага, удостоверяющая права его владельца распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить его после окончания перевозки.

Приватизационные ценные бумаги удостоверяют право его держателя на долю в приватизированной государственной собственности и выражают размер этой доли (квоты).