Финансовый анализ деятельности ООО «Север»

Общую оценку структуры имущества ООО «Север» и его источников по данным формы 1 баланса предприятия за 2008;2010 года (приложение 1) можно представить в виде таблицы 1 приложения 3.

Из таблицы 1 приложения 3. видно, что валюта баланса в 2009 году снизилась на 448 749 руб. или на 33,20%, но в 2010 году повысилась на 786 664 руб. или на 87,14% и превысила показатель 1 351 473 руб. — значение 2008 года.

В активе баланса так же произошли значительные изменения, так:

— внеоборотные активы, снизившись на 19 957 руб. или на 6,29% в 2009 году, повысились в структуре на 9,47% и выросли в 2010 году на 80,46%.

или на 239 397 руб., но понизились в структуре на 1,18%, превысили при этом значение 2008 года 317 508 руб.

— оборотные активы так же имели снижение в 2009 году на 428 792 руб. 41,47%, но при этом они понизились и в структуре на 9,47%, но в 2010 году повысившись на 547 267 руб. или на 90,43% активы повысились и в структуре на 1,18%.

В пассиве баланса произошли следующие изменения:

• — капитал и резервы при снижении в 2009 году на 103 761 руб. или на 66,87% выросли в 2010 году на 1 252 920 руб. или на 2437,63% в основном за счет значительного увеличения добавочного капитала на 1 125 501 руб. или на 2953,06%.
• — долгосрочные обязательства в виде отложенных налоговых обязательств в 2010 году снизились на 268 руб. или на 7,45% против прироста в 2009 году на 647 руб. или на 21,93%.
• — краткосрочные обязательства имеют тенденцию к снижению так в 2009 году сумма обязательств понизилась на 345 635 руб. или на 28,96%, а в 2010 году еще на 465 988 руб. или на 54,97%.

В структуре пассивов произошли следующие изменения:

— капиталы и …

Система показателей Бивера приведена следующими формулами:

Коэффициент Бивера = (Чистая прибыль + амортизация) / Заемный капитал Коэффициент Бивера_2008год=(-12 054;274323)/1 146 313=-0,25.

Коэффициент Бивера_2009год=(-103 761−300 055)/851 325=-0,47.

Коэффициент Бивера_2010год=(-66 850−595 661)/385 069=-1,72.

• — более 0,35 — нормальное финансовое положение;
• — от 0,17 до 0,3 — среднее (неустойчивое) финансовое положение;
• — от 0,16 до -0,15 — кризисное финансовое положение.
• — Из расчетов следует, что предприятие находится в кризисном финансовом положении и имеет отрицательную динамику ухудшения положения.

Экономическая рентабельность — R₄=Чистая прибыль/ Валюту баланса *100%.

R₄²⁰⁰⁸=-12 054/1351473*100%=-0,89%.

R₄²⁰⁰⁹=-103 761/902724*100%=-11,49%.

R₄²⁰¹⁰=-66 850/1689388*100%=-3,96%.

• — 6%-8% и более — нормальное финансовое положение
• — 5%-2% - среднее (неустойчивое) финансовое положение
• — от 1% до -22% - кризисное финансовое положение.

Расчет экономической рентабельности ООО «Север» также показывает, что предприятие находится в кризисном финансовом положении, однако в 2010 году данный коэффициент имеет тенденцию к снижению.

Финансовый леверидж (рычаг) — FL = Заемный капитал / валюта баланса * 100%.

FL₂₀₀₈ = 1 196 313/1351473*100%=88,52%.

FL₂₀₀₉ = 851 325/902724*100%=94,31%.

FL₂₀₁₀ = 385 069/1689388*100%=22,79%.

• — меньше 35% - нормальное финансовое положение
• — 40−60% - среднее (неустойчивое) финансовое положение
• — 80% и более — кризисное финансовое положение.

Расчет финансового левериджа показал, что в 2008 и 2009 году финансовое положение предприятия характеризовалось как кризисное, однако в 2010 году его уже можно характеризовать как нормальное.

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — внеоборотные активы)/оборотные активы Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами₂₀₀₈ = (155 160−317 508)/1 033 965=-0,16.

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами₂₀₀₉ = (51 399−297 551)/605 173=-0,41.

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами₂₀₁₀ = (1 304 319−536 948)/1 152 440=0,67.

• — 0,4 и более — нормальное финансовое положение
• — 0,3−0,1 — среднее (неустойчивое) финансовое положение
• — менее 0,1 (или отрицательное значение) — кризисное финансовое положение.

Расчет коэффициента покрытия оборотных активов показал, что в 2008 и 2009 году финансовое положение предприятия характеризовалось как кризисное, однако в 2010 году его уже можно характеризовать как нормальное.

В оценке вероятности банкротства используется двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации. В американской практике для определения итогового показателя вероятности банкротства (Z₂) используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они умножаются на соответствующие константы — определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (Ь, в, г).

В результате получают следующую формулу:

Z2 = Ь+в*коэффициент текущей ликвидности + г*удельный вес заемных средств в активах Ь = -0,3877; в = -1,0736; г = +0,0579.

Z₂²⁰⁰⁸ =-0,3877+(-1,0736)*0,87+0,0579*0,8852=-1,27.

Z₂²⁰⁰⁹ =-0,3877+(-1,0736)*0,71+0,0579*0,9431=-1,10.

Z₂²⁰¹⁰ =-0,3877+(-1,0736)*3,02+0,0579*0,2279=-3,62.

В результате расчета значение Z₂ < 0 во всех исследуемых периодах, следовательно, можно считать, что вероятность банкротства невелика.

Следует помнить, что в России, в отличие от США, иные финансовые условия, другие темпы инфляции, другие условия кредитования, другая налоговая система, другая производительность труда, фондоотдача и т. п.

По проведенному анализу можно сделать вывод о том, что ООО «Север» находится в кризисном финансовом положении, которое ухудшается, но при этом в 2010 году вероятность банкротства предприятия невелика, тогда как в 2008 и 2009 годах эта вероятность была значительно выше.

Анализ показателей финансовой устойчивости можно представить в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Анализ показателей финансовой устойчивости.

По итогам таблицы 2.5 можно сделать заключение о том, что финансовая устойчивость ООО «Север» достигла положительного результата лишь в 2010 году, тогда как в 2008 и в 2009 году предприятие можно характеризовать как финансово не устойчивое.

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов приведен в таблице 2.6.

Таблица 2.6.

По итогам таблицы 2.6. можно сделать вывод о том, что в 2010 году ООО «Север» приобрело абсолютную независимость финансового состояния, вопреки продолжавшемуся в 2008 и в 2009 годах кризисному финансовому состоянию, при котором предприятие полностью зависело от заемных источников финансирования.

Общая оценка и расчет деловой активности представлен в таблице 4 приложения 3. с использованием данных формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2).

По итогам таблицы 4 приложения 3. можно сделать следующие выводы о деловой активности ООО «Север»:

• — все общие показатели оборачиваемости в 2010 году понизились, тогда, как в 2009 году снизилась только эффективность использования нематериальных активов на -2 114,49 и составила 923,32 и фондоотдача, снизившаяся на 1,54, и составила 13,71.
• — в показателях управления активами снизились в 2009 году такие показатели как оборачиваемость материальных средств (запасов) на 2,10 и составила 15,79; оборачиваемость денежных средств на 1,39 и составила 1,27; срок погашения дебиторской задолженности на 8,17 и составила 40,66; средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам на 13,78 и составил 86,48; в 2010 году снижение произошло лишь коэффициента оборачиваемости средств в расчетах на 0,57 и составил 8,40 и средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам на 49,75 и составил 36,73.
• — остальные показатели в исследуемом периоде имеют положительную тенденцию.

Из выше проведенного анализа следует, что деловая активность ООО «Север» не является высокой и требует применения мер по исправлению ситуации.

Динамику основных экономических показателей хозяйственной деятельности за 2008;2010 год можно представить в таблице 5 приложения 3.

По итогам проведенного анализа можно сказать о том, что прибыль до налогообложения в 2009 году понизилась на 105 373 руб. или на 679,96%, а в 2010 году она повысилась на 80 174 руб. или на 89,21% остальные показатели прибыли в 2009 году снизились: валовая прибыль на 24 261 руб. или на 3,84%, прибыль от продажи на 85 130 руб. или на 54,55%, чистая прибыль на 91 707 руб. или на 760,80%, а в 2010 году повысились: валовая прибыль на 442 677 руб. или на 72,92%, прибыль от продажи на 64 932 руб. или на 91,56%, чистая прибыль на 36 911 руб. или на 35,57%.

Отрицательными уровнями показателей относительно выручки от продажи являются в 2008 году — чистая прибыль со значением -0,28%, а в 2008 и 2009 годах — прибыль до налогообложения и чистая прибыль со значениями -2,51%, -2,90%, -0,26% и -1,76% соответственно. По остальным статьям уровень показателя относительно выручки от продажи являются положительными.

В структуре произошли следующие изменения: в 2009 году валовая прибыль увеличилась на 2,43%, а прибыль от продажи, прибыль до налогообложения и чистая прибыль уменьшились на 1,61%, 2,87% и на 2,62% соответственно. В 2010 году все статьи в структуре имели положительные изменения.

Рентабельность от продаж (R^П₂₀₀₈) = (4 344 068−3 712 755−304 123−171 139)/4 344 068=0,0359 или 3,59%.

R^П₂₀₀₉ = (3 577 876−2 970 824−388 948−147 183)/3 577 876=0,0198 или 1,98%.

R^П₂₀₁₀ = (3 792 343−2 742 614−697 901−215 975)/3 792 343=0,0358 или 3,58%.

Определим изменение рентабельности от продаж от изменения факторов:

• 1. Влияние изменения выручки от продаж на RП:
  • ?R^{П (В)}₂₀₀₈ = ((4 344 068−3 575 821−286 983)/4 344 068 — (4 036 455−3 575 821−286 983)/4 036 455)* 100%=6,78%
  • ?R^{П (В)}₂₀₀₉ = ((3 577 876−3 712 755−304 123−171 139)/3 577 876 — (4 344 068−3 712 755−304 123−171 139)/4 344 068)*100%=-20,65%
  • ?R^{П (В)}₂₀₁₀ = ((3 792 343−2 970 824−388 948−147 183)/3 792 343 — (3 577 876−2 970 824−388 948−147 183)/3 577 876)*100%=5,54
• 2. Влияние изменение себестоимости продаж на RП:
  • ?R^{П (С)}₂₀₀₈ = ((4 344 068−3 712 755−286 983)/4 344 068 — (4 344 068−3 575 821−286 983)/4 344 068)* 100%=-3,15%
  • ?R^{П (С)}₂₀₀₉ = ((3 577 876−2 970 824−304 123−171 139)/3 577 876 — (3 577 876−3 712 755−304 123−171 139)/3 577 876)*100%=20,74%
  • ?R^{П (С)}₂₀₁₀ = ((3 792 343−2 742 614−388 948−147 183)/3 792 343 — (3 792 343−2 970 824−388 948−147 183)/3 792 343)*100=6,02%
• 3. Влияние изменение коммерческих расходов на RП:
  • ?R^{П (КР)}₂₀₀₈ = ((4 344 068−3 712 755−304 123)/4 344 068 — (4 344 068−3 712 755−286 983)/4 344 068)* 100%=-0,39%
  • ?R^{П (КР)}₂₀₀₉ = ((3 577 876−2 970 824−388 948−171 139)/3 577 876 — (3 577 876−2 970 824−304 123−171 139)/3 577 876)*100%=-2,37%
  • ?R^{П (КР)}₂₀₁₀ = ((3 792 343−2 742 614−697 901−147 183)/3 792 343 — (3 792 343−2 742 614−388 948−147 183)/3 792 343)*100%=-8,15%
• 4. Влияние изменение управленческих расходов на RП:
  • ?R^{П (УР)}₂₀₀₈ = ((4 344 068−3 712 755−304 123−171 139)/4 344 068 — (4 344 068−3 712 755−304 123)/ 4 344 068)*100%=-3,94%
  • ?R^{П (УР)}₂₀₀₉ = ((3 577 876−2 970 824−388 948−147 183)/3 577 876 — (3 577 876−2 970 824−388 948−171 139)/3 577 876)*100%=0,67%
  • ?R^{П (УР)}₂₀₁₀ = ((3 792 343−2 742 614−697 901−215 975)/3 792 343 — (3 792 343−2 742 614−697 901−147 183)/3 792 343)*100%=-1,81%
• 5. Совокупное влияние факторов:
  • ?R^П₂₀₀₈ = 6,78%-3,15%-0,39%-3,94%=-0,70%
  • ?R^П₂₀₀₉ = -20,65%+20,74%-2,37%+0,67%=-1,61%
  • ?R^П₂₀₁₀ =5,54%+6,02%-8,15%-1,81%=1,6%

Анализ коэффициентов рентабельности (доходности) можно привести в таблице 2.7. и на рисунке 2.2.

Таблица 2.7. Анализ коэффициентов рентабельности (доходности).

Из таблицы 2.7 видно что показатели рентабельности понизившиеся в 2009 году повысились в 2010 году.