Управления процентным риском в коммерческом банке

Процентный риск — это риск для прибыли возникающий из-за жу.

Стратегия банка в области управления процентным риском выглядит как правило следующим образом:

• 1) Определяется горизонт планированияки.
• 2) Проводится работа по определению оптимального соотношения между активами и пассивами (по суммам, по срокам, порядку погашения и цене);
• 3) Выбирается статический или динамический подход при управлении процентным риском, либо банк предполагет комбинировать оба подхода.

Статический подход означает, что расчет разрыва между активами и пассивами банка, чувствительными к изменению уровня процентных ставок, производится исходя из абсолютных значений данных показателей в балансовой оценке. При этом зарубежные специалисты обычно делают два допущения:

• — балансовые данные остаются неизменными в течение всего периода;
• — процентные ставки по активам и пассивам изменяются параллельно (в одном направлении).

Динамический подход предполагает, что используются скорректированные данные с учетом динамики изменений, тренда. С этой целью применяют фактичским.

• 4) Систематически проводится оценка позиции ГЭП для принятия необходимых опертивных решений.
• 5) Учитываются все возможные денежные потоки (известные и прогнозирмацию определенного вида или не имея информации, но предполагая возможные изменения)
• 6) Проводится хеджирование процентного риска.

Ключевой метод измерения подверженности риску изменения процентных ставок связан с применением методики, которая называется анализом разрыва [16, с. 188]. Данная методика основывается на оценке влияния процентной ставки на процентную прибыль банка. Выраженный в грн. ГЭП измеряется следующим образом:

ГЭП = АЧП — ПЧП, (3.2.1).

где АЧП — активы, чувствительные к изменению процентной ставки ПЧП — пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки.

После того, как определен разрыв, можно приступать к контролю риска ипательная или агрессивная стратегия управления риском изменения процентных ставок включает два этапа:

• 1) прогноз тенденции изменения процентных ставок;
• 2) ных ставок.

Если прогнозируется рост процентных ставок, банк получит дополнительную выгрыв.

Оборонительная стратегия управления разрывом направлена на ослабление влияния потывают хаотичные колебания.

Выбирая оборонительную стратегию, банк стремится сбалансировать объцентные расходы.

Название «оборонительная стратегия» не означает пассивного подхода к управлению бани.

В случае если изменения в ставке процента для АЧП и ПЧП одинаковы, ожидаемые изменения чистого дохода могут быть представлены следующим образом ЧПД = (гэп)*(I)(3.2.2).

где де процентов;

I — ожидаемое изменение уровня процентных ставок.

Поскольку чем выше ГЭП — тем выше риск, так как в этом случае при неблагоприятном развитии событий, когда банк не сумел угадать направление движения процентной ставки, сумма потерь будет также прямо пропорциональна сумме ГЭП. Отсюда можно вывести показатель риска.

/ ГЭП /.

RISK = —————;

А (3.2.3).

где, А — вся сумма активов.

При этом ченных данных принимается управленческое решение.

Методикаское решение.

В идеальном случае, когда все активы по срокам соответствуют обязательтам.

Поэтому необходимо сосредоточиться на соотношении стоимости активов фонда и стоимости обязательств и постараться сделать разницу стоимостей полностью нечувствительной к изменениям процентной ставки. Подбор активов, минимизирующих чувствительность к ставке процента разности стоимостей активов и обязательств, называется иммунизацией портфеля. Главным при построении стратегии иммунизации встает измерение чувствительности к ставкам. Наиболее широко используемая мера чувствительности была предложена в 1938 г. Фредериком Маколи. Она называется дюрацией [16, с. 192]. Дюрация является относительной мерой чувствительности к процентным ставкам долгового инструмента.

Для раскрытия содержания метода дюрации главное значение имеет трактовка понятия длительности инструмента. Дюрацию обычно определяют как показатель действительного времени до переоценки финансового инструмента (кредита, ценной бумаги, портфеля и т. п.). Когда финансовый поток средств порождает поток средств только единожды — при наступлении срока погашения, — его длительность равна сроку погашения. Например, депозитный сертификат, по которому через три года выплачивается основная сумма и проценты, имеет длительность три года. Для других эмитированных ценных бумаг, по которым выплаты производятся несколько раз до достижения срока погашения, длительность будет меньше срока погашения.

Концепция длительности лежит в основе прогноза процентного риска. Так как наш банк стремится минимизировать свой процентный риск, то в этом случае ему необходимо свести к минимуму разницу между изменениями стоимости активов и пассивов в результате движения процентной ставки, то есть:

(3.2.4).

где ДЦ — чистое изменение;

ДЦа — изменение стоимости активов;

ДЦп — изменение стоимости пассивов.

Указанные изменения связаны с длительностью актива и пассива, а также изменениями ставки процента по данному финансовому инструменту в момент Т (период планирования). Это выразить следующей формулой:

(3.2.5).

где Ца — стоимость актива;

Цп — стоимость пассива;

• — процентная ставка по активным операциям;
• — процентная ставка по пассивным операциям;

r — изменение процентный ставки;

Дадлительность актива;

Дп — длительность пассива;

Т — период планирования.

При этом длительность портфеля финансовых инструментов определяется по формуле:

(3.2.6).

где Д — длительность актива и пассива;

Mi — количество периодов до переоценке i-того финансового инструмента;

М — количество периодов в одном календарном году;

Цi — стоимость i-того финансового инструмента;

Ц — стоимость всего портфеля соответствующих инструментов (активов и пассивов, например, портфель кредитов, портфель векселей, портфель срочных депозитов и т. д.).

Уравнение (3.2.4) означает, что изменение чистой ценности финансового инструмента или портфеля, содержащего несколько финансовых инструментов, за период времени Т равно разности между скорректированной по длительности будущей стоимостью активов и пассивов, умноженной на изменение процентной ставки. Если портфель согласован по длительности, так что Да = Дп = Т, тогда он совершенно защищен от любых изменений процентных ставок, даже если изменение процентных ставок по активным и пассивным операциям не будет одинаковым по величине и направлению.