Пути улучшения финансового состояния организации (на примере ОАО «Вознесенская РЭБ флота»)

На тему: «Пути улучшения финансового состояния организации (на примере ОАО «Вознесенская РЭБ флота»)

1. Краткая характеристика деятельности ОАО «Вознесенская РЭБ флота».

2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «Вознесенская РЭБ флота»

3. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Вознесенская РЭБ флота».

4. Объективная оценка финансового положения организации. Расчет чистого оборотного капитала.

5. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности организации.

6. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

7. Определение операционного и финансового циклов

8. Относительные показатели деловой активности

9. Показатели рентабельности

10. SWOT анализ.

11. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.

Прогнозный Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011 г.

12. Сводная таблица коэффициентов Заключение Список литературы:

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 31 декабря 2009 г.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2010 г.

Отчет о прибылях и убытках за 2010 г.

1. Краткая характеристика деятельности ОАО «Вознесенская РЭБ флота»

ОАО «Вознесенская ремонтно-эксплуатационная база флота» является крупной судоремонтной базой, находящейся в Ленинградской области и обеспечивающей выполнение необходимых ремонтных работ. Удобное расположение предприятия на левом берегу у истока реки Свирь из Онежского озера и наличие незамерзающей акватории позволяет производить докование и ремонт крупнотоннажных судов типа «река-море» любых пароходств. Поэтому можно говорить о том, что предприятие имеет возможность выполнять ремонтные работы почти всех типов судов, работающих или проходящих в Северо-Западном водном бассейне.

Предприятие имеет в своем распоряжении док грузоподъемностью 2,6 тыс. тонн, механосборочное, трубопроводное и корпусное производства, располагает штатом специалистов для выполнения судоремонтных работ всех видов и любой сложности. Производственные мощности позволяют производить капитальный ремонт двигателей 6Ч 18/22 и 6Ч 12/14, осевых и центробежных насосов, систем рулевого управления, ремонт винто-рулевых комплексов с восстановлением изношенных валов и конусов наплавкой с последующей механической обработкой и восстановлением изоляции, а также изготовление гребных валов, производство грейферов пр. 2757А и отстой флота. Корпуса всех ремонтируемых судов перед покраской проходят очистку до степени SA-2.

Предприятие располагает технологиями и мощностями для восстановления ремонтируемых генераторов и электродвигателей мощностью до 85 кВт.

Все виды работ проводятся под контролем ОТК, Российского Речного Регистра и Морского Регистра Судоходства.

Спрос на качественные услуги судоремонтных предприятий в регионе и в отрасли в перспективе до 2020 года будет расти. В связи с этим стратегия дальнейшего развития деятельности предприятия основывается на контроле и расширении своего присутствия на данном рынке. В будущем видится увеличение объемов выполняемых ремонтных услуг, привлечение сторонних заказов при первоочередном выполнении судоремонтных работ для корпоративных заказчиков с целью выполнения ремонтов по конкурентоспособным ценам, в короткие сроки и с высоким качеством.

Основной и самой главной стратегической линией предприятия является сохранение основных фондов и объемов доходов на прежнем уровне.

Перспективы развития Вознесенской РЭБ флота напрямую связаны с дальнейшим увеличением производственной программы по ремонту судов смешанного «река-море» плавания и внутреннего флота. Инвестиции, направляемые в общество, будут использоваться на модернизацию и обновление оборудования, поддержание в рабочем состоянии имеющихся основных производственных фондов. Предусматривается дальнейшая специализация по ремонту судовых агрегатов, механизмов и изделий, используемых при ремонте судов.

2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «Вознесенская РЭБ флота»

2.1 Горизонтальный анализ баланса Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные финансовые показатели дополняются данными об относительных темпах роста или снижения этих показателей.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса представлен в Таблице 1.

Таблица 1.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса (в тыс. руб)

Выводы:

Актив баланса:

Валюта баланса в период с начала 2009 года на конец 2009 (начало 2010) года возросла на 5% (1 232 тыс. руб.), с начала 2010 года на конец года уменьшилась на 3,8% (8 694 тыс. руб.).

Внеоборотные активы с периодами уменьшаются, чему способствует значительное сокращение по статье «Незавершенное строительство» (что является положительной тенденцией, т.к. незавершенное строительство не относится к производственному процессу), также сокращение по статье «Прочие внеоборотные активы».

Оборотные активы с начала 2009 года на конец 2009 (начало 2010) года увеличиваются на 3,3% (3 814 тыс. руб.), с начала 2010 года на конец 2010 идет небольшое снижение на 2,2% (2 516 тыс. руб.).

Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская задолженность компании была краткосрочной и платежи по ней ожидались в течении 12 месяцев после отчетной даты. Однако наблюдается её рост, с начала 2009 года на конец 2009 (начало 2010) года на 20,7% (5 657 тыс. руб.), с начала 2010 года на конец 2010 на 110,6% (30 265 тыс. руб.) что ухудшает ликвидность текущих активов.

Пассив баланса:

Валюта баланса уменьшилась в 2010 году, чему способствовало полное сокращение такой статьи как «Добавочный капитал».

С начала 2009 года на конец 2009 года статья «Краткосрочные обязательства» увеличилась на 468 тыс. руб. (2%), но уже с начала 2010 года на конец 2010 года наблюдается снижение данной статьи на 184 тыс. руб. (0,8%).

2.2 Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т. е. их структуру. Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.

Данный вид анализа позволяет не учитывать инфляцию, а анализировать лишь структуру баланса.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса представлен в Таблице 2.

Таблица 2.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса (в тыс. руб)

Выводы:

Актив баланса:

В структуре активов баланса ОАО «Вознесенская РЭБ флота» значительная доля принадлежит оборотным активам. На начало 2009 года величина оборотных активов составила 51,3%, на конец 2009 г. (конец 2010) 52,7, на коней 2010 года 53,6. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов.

Одним из видом оборотных активов со значительным удельным весом является дебиторская задолженность. На начало 2009 г. удельный вес этого вида активов составлял 12,1%, к концу 2008 г удельный вес увеличился на 2,4%., на конец отчетного периода удельный вес составил 28,9%.

Таким образом, оборотные активы организации на конец 2010 года характеризуются незначительной долей денежных средств, средней долей товарных запасов и большим наличием авансов, выданных поставщикам, что ухудшает ликвидность текущих активов.

Доля внеоборотных активов на начало 2009 г. составляла 48,7%, на 01.01.2010 г. 47,3%, а на конец 2010 года и вовсе 46,4%.Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива.

Пассив баланса:

В пассиве баланса мы наблюдаем, что собственный капитал компании находится на уровне 70% от общей суммы его пассивов, что говорит о низком уровне рискованности компании стать банкротом.

Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Доля долгосрочных задолженностей компании неизменно уменьшается и на конец 2010 года составляет 11,6%.

3. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Вознесенская РЭБ флота»

Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках представлен в Таблице 3.

Таблица 3.

Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках (в тыс. руб)

Выводы:

По данным горизонтального анализа можно сделать следующие выводы и выделить положительные и отрицательные стороны (тенденции) предприятия.

Увеличение прибыли от продаж на 2010 год составило 3 498 т.р., на 22,2% по сравнению с предыдущим базисным годом. Это является хорошим показателем для предприятия.

Выручка от продаж увеличивается на 4,5% и на 2010 год составляет 121 050 т.р.

Увеличение операционных доход на 2010 год составило 4 622 т.р., на 121,5%.

Увеличение операционных расходов составило 6 894 т. р, на 97%.

Но даже при таком увеличении расходов, доходы превышают их, следовательно, покрывают операционные расходы на 24,5%. Это является положительной тенденцией предприятия.

По данным вертикального анализа отчета о прибылях и убытках ОАО «Вознесенская ремонтно-эксплуатационная база флота» можно сделать следующие выводы.

По данным вертикального анализа видно небольшое уменьшение чистой прибыли, за счет одной из статей отчета о прибылях и убытка, например, Прибыль до налогообложения, уменьшение происходит по одинаковому процентному соотношению. Доля процентов составляет 0,1.

Прибыль от продаж к концу отчетного периода увеличивается до 2,9%. Это является положительным показателем работы предприятия.

4. Объективная оценка финансового положения организации. Расчет чистого оборотного капитала

Таблица 4

Объективная оценка финансового положения организации (коэффициенты прироста)

Таблица 5

Расчет чистого оборотного капитала

Выводы по таблицам № 4 и № 5:

Наличие и увеличение чистого оборотного капитала (ЧОК) является главным условием ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Величина чистого оборотного капитала показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет инвестированного капитала (собственного капитала и долгосрочных обязательств).

Чистый оборотный капитал ОАО «Вознесенская РЭБ флота» положительный, поскольку его величина значительная 79,6%, т.о. предприятие финансово устойчиво.

На протяжении анализируемого периода наблюдается тенденция на снижение ЧОК.

Есть основания предполагать, что ухудшение структуры Баланса является временным и связано с завершением и вводом в эксплуатацию незавершенного строительства.

Наличие спроса на услуги организации, прибыльность деятельности являются аргументами в пользу оптимизации структуры Баланса ОАО «Вознесенская РЭБ флота».

5. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности организации.

Таблица 6

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности организации

Расчеты коэффициентов:

1. Коэффициент общей платежеспособности.

Общая платежеспособность организации определяется, как ее способность покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Нормальное ограничение данного показателя: больше или равно 2.

К общ.пл. = А/О = (ВОА + ОА) / (ЦФП + КО + ДО — ДБП — РПР)

На конец 2009 года:

К общ.пл.=226 642/53724=4,2

На начало 2010 года:

К общ.пл.=227 874/55011=4,14

На конец 2010 года:

К общ.пл.=219 180/49343=4,4

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в текущий момент.

Нормальное ограничение данного показателя: 0,2 — 0,5.

К а.л.=(ДС+КФВ)/КО=(ДС+КФВ)/(КЗ+КЗС)

На конец 2009 года:

Ка.л.=(30 564+0)/23 705=1,28

На начало 2010 года:

Ка.л.=(35 694+0)/24 173=1,47

На конец 2010 года:

Ка.л.=(14 004+0)/23 989=0,58

3. Коэффициент общей (текущей) ликвидности.

Рекомендуемым значение коэффициента — 2

Ко.л.=ТА/ТО=ОА/КО=(ДС+КФВ+З+ДЗт+ДЗд)/КО

На конец 2009 года:

Ко.л.=(30 564+52043+27 359)/23 705=109966/23 705=4,6

На начало 2010 года:

Ко.л.=(35 694+45056+33 016)/24 173=113766/24 173=4,7

На конец 2010 года:

Ко.л.=(14 004+33995+63 281)/23 989=111280/23 989=4,6

Выводы:

Ликвидность является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, которая отражает возможность предприятия своевременно отвечать по текущим обязательствам (оплачивать предъявленные счета).

Значение коэффициента абсолютной ликвидности предприятия соответствует рекомендуемым показателям (> = 0,2−0,5).

Коэффициент общей (текущей) ликвидности = 4,6 превышает рекомендуемое значение (> = 2). Превышение норматива означает, что ОАО «Вознесенская РЭБ флота» располагает достаточным объемом сводных ресурсов, формируемых за счет свободных источников.

Общая платежеспособность организации определяется, как её способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. Нормальное ограничение данного показателя больше или равно 2. Коэффициент платежеспособности предприятия ОАО «Вознесенская РЭБ флота» превышает рекомендуемое значение. Кроме того, удовлетворительная платежеспособность подтверждается:

— наличием свободных денежных средств на расчетных счетах в банках;

— отсутствием длительной просроченной задолженности кредиторам;

— наличием собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

6. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Таблица 7

Относительные показатели финансовой устойчивости

Расчет коэффициентов:

1. Коэффициент общей платежеспособности.

К общ.пл. = А/О = (ВОА + ОА) / (ЦФП + КО + ДО — ДБП — РПР) На конец 2009 года:

К общ.пл.=226 642/53724=4,2

На начало 2010 года:

К общ.пл.=227 874/55011=4,14

На конец 2010 года:

К общ.пл.=219 180/49343=4,4

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

Рекомендуемое значение > 0,1 (или 10%).

Ко=СОС/ОА=(СК+ДБП+РПР-ВОА)/ОА СОС=СК-ВОА СОС (2009г): 172 918−110 430=62488

СОС (2010г начало): 172 863−107 848=65015

СОС (2010г конец): 169 837−101 670=68167

На конец 2009 года:

Ко=62 488/116212=0,5

На начало 2010 года:

Ко=65 015/120026=0,5

На конец 2010 года:

Ко=68 167/117510=0,6

3. Коэффициент финансовой устойчивости (зависимости) Нормативное значение показателя составляет 0,5−1. Критическое значение = 1. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств символизирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Кф.уст.=ЗК/ВБ=(ДСО+КСО)/ВБ На конец 2009 года:

Кф.уст.=53 724/172918=0,3

На начало 2010 года:

Кф.уст.=55 011/172863=0,3

На конец 2010 года:

Кф.уст.=49 343/169837=0,29 (0,3)

4. Коэффициент самофинансирования.

Этот коэффициент соизмеряет собственный и заемный капитал.

Кс.ф.=(СК+ДБП+РПР)/ЗК=(СК+ДБП+РПР)/(ДСО+КСО) На конец 2009 года:

Кс.ф.=172 918/53724=3,21

На начало 2010 года:

Кс.ф.= 172 863/55011=3,14

На конец 2010 года:

Кс.ф.=169 837/49343=3,44

Выводы:

Финансовая устойчивость характеризует степень надежности организации в перспективе — зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных средств, а также их структурой. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение — менее 0,5. Коэффициент финансовой устойчивости ОАО «Вознесенская РЭБ флота» соответствует нормативу.

Коэффициент самофинансирования соизмеряет собственный и заемный капитал. Чем меньше значение этого коэффициента, тем больше зависимость организации от внешних источников финансирования и, следовательно, меньше ее финансовая устойчивость. Этот коэффициент непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, поэтому его величина для финансовой устойчивости организации должна быть больше 1. В ОАО «Вознесенская РЭБ флота» за отчетный период коэффициент самофинансирования превышает рекомендуемое значение и равен 3,44. С экономической точки зрения это означает, что все обязательства организации могут быть покрыты её собственными средствами, кроме того увеличение коэффициента самофинансирования в динамике говорит о снижении риска финансовых затруднений в будущем.

7. Определение операционного и финансового циклов

Таблица 8

Определение операционного и финансового циклов

Расчет показателей:

1. Продолжительность одного оборота запасов.

Пз= Д/КОз

На 2009 год:

Пз=365/2,0=182,5 (дней)

На 2010 год:

Пз=365/2,6=140,4 (дней)

2. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности.

Пдз=Д/КОдз

На 2009 год:

Пдз=365/3,84=96 (дня)

На 2010 год:

Пдз=365/2,51=146 (дня)

3. Финансовый цикл.

Фц=Покз-Подз

На начало года:

Фц =43,4−96= -52,6

На конец года:

Фц =46,2−146= -99,8

4. Операционный цикл.

Оц=Подз+ПозПокз

На начало года:

Оц =96+182,5−43,4=235,1

На коне года:

Оц =146+140,4−46,2=240,2

Выводы:

Срок оборота запасов — время в днях, за которое запасы превращаются в проданные товары. Срок оборота запасов — определяет в днях среднее время обращения товарных запасов с учетом изменения себестоимости проданных товаров. На начало года запасы составляли 182, 5 дней. На конец года мы видим значительное снижение до 140,4, с изменением в 42,1 дней. Это является благоприятной тенденцией предприятия.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности часто называют сроком кредитования. Рассчитывается как частное от деления количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами.

На начало года продолжительность оборота дебиторской задолженности составила 96 дней. На конец года мы видим увеличение до 146 дней с изменение в 50 дней. Это свидетельствует о не благоприятной тенденцией предприятия. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятия.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности характеризует расчетное количество дней для погашения кредита, полученного от поставщиков компании.

На начало года он составил 43,4, на конец 46,2. Соотношение дней =2,8.

Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса.

8. Относительные показатели деловой активности

Таблица 9

Относительные показатели деловой активности

(показатели оборачиваемости)

Расчет коэффициентов:

1. Коэффициент оборачиваемости активов.

КОа=ВР/Аср Аср (2009г) =(226 642+227874)/2=227 258

Аср (2010г) =(227 874+219180)/2=223 527

На конец 2009 года:

КОа= 115 776/227258=0,51

На конец 2010 года:

КОа=121 050/223527=0,54

2. Продолжительность одного оборота активов.

баланс финансовый устойчивость ликвидность Па=Д/КОа На 2009 год:

Па=365/0,51=716 (дней), полный оборот капитала На 2010 год:

Па=365/0,54=676 (дней)

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

КОоа=ВР/ОАср ОАср (2009г) =(116 212+120026)/2=118 119

ОАср (2010г) =(120 026+117510)/2=118 768

На конец 2009 года:

КОоа=115 776/118119=0,98

На конец 2010 года:

КОоа=121 050/118768=1,0

4. Продолжительность одного оборота оборотных активов.

Поа=Д/КОоа На 2009 год:

Поа=365/0,98=372,4 (дней) На 2010 год:

Поа=365/1,0=365 (дней)

5. Коэффициент оборачиваемости запасов.

КОз=СРТ/Зср Зср (2009г) =(52 043+45056)/2=48 549,5

Зср (2010г) =(45 056+33995)/2=39 525,5

На конец 2009 года:

КОз=99 218/48549,5=2,0

На конец 2010 года:

КОз=103 597/39525=2,6

6. Продолжительность одного оборота запасов.

Пз= Д/КОз На 2009 год:

Пз=365/2,0=182,5 (дней) На 2010 год:

Пз=365/2,6=140,4 (дней)

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

КОдз=ВР/ДЗср ДЗср (2009г) =(27 359+33016)/2=30 187,5

ДЗср (2010г) =(33 016+63281)/2=48 148,5

На конец 2009 года:

КОдз=115 776/30187,5=3,8

На конец 2010 года:

КОдз=121 050/48148,5=2,5

8. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности.

Пдз=Д/КОдз На 2009 год:

Пдз=365/3,84=96 (дня) На 2010 год:

Пдз=365/2,51=146 (дня)

9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

КОск=ВР/СКср СКср (2009г)=(172 918+172863)/2=172 890,5

СКср (2010г)= (172 863+169837)/2=171 350

На конец 2009 года:

КОск=115 776/172890,5=0,66

На конец 2010 года:

КОск=121 050/171350=0,7

10. Продолжительность одного оборота собственного капитала.

Пск=Д/КОск На 2009 год:

Пск=365/0,66=533 (дней) На 2010 год Пск=365/0,7=521 (дней)

11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

КОкз=ВР/КЗср КЗср (2009г) =(11 782+15810)/2=13 796

КЗср (2010г) =(15 810+14627)/2=15 218,5

На конец 2009 года:

КОкз=115 776/13796=8,4

На конец 2010 года:

КОкз=121 050/15218,5=7,9

12. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности.

Пкз=Д/КОкз На 2009 год:

Пкз=365/8,4=43,4

На 2010 год:

Пкз=365/7,9=46,2

Выводы:

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли.

Данный коэффициент на конец 2010 г. увеличивается на 0,03 что показывает увеличение выручки предприятия на 5 274 тыс. руб.

Продолжительность одного оборота активов уменьшается на 40 дн. Это показывает что обращение активов ускоряется, что является положительной тенденцией для предприятия.

Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки приносит каждый рубль активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного показывает скорость оборота собственного капитала.

На данном предприятии этот коэффициент увеличивается на 0,04 что говорит о повышении уровня продаж. Между оборачиваемостью и финансовым результатом существует глубокая взаимосвязь: чем выше скорость обращения капитала, тем более высокий финансовый результат (прибыль) получит компания. В свою очередь, это означает рост деловой активности предприятия.

9. Показатели рентабельности

Таблица 10

Показатели рентабельности

Расчет показателей:

1.Рентабельность собственного капитала.

Рск=(ЧП/(СКср+ДБПср+РПРср))*100

На 2009 год:

Рск=(1490/(172 890,5)*100=0,86

На 2010 год:

Рск=(1460/171 350)*100=0,85

2. Рентабельность активов имущества.

Ра=(ЧП/Аср)*100

На 2009 год:

Ра=(1490/227 258)*100=0,65

На 2010 год:

Ра=(1460/223 527)*100=0,65

3. Рентабельность оборотных активов.

Роа=(ЧП/ОАср)*100

На 2009 год:

Роа=(1490/118 119)*100=1,26

На 2010 год:

Роа=(1460/118 768)*100=1,23

4. Рентабельность продаж Рпр=(Пр/ВР)*100

На 2009 год:

Рпр=(2862/99 218)*100=2,88

На 2010 год:

Рпр=(3498/103 597)*100=3,37

Выводы:

Анализ рентабельности позволяет оценить соотношение получаемых предприятием доходов и вложенного в предприятие капитала.

Рентабельность собственного капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала предприятия, характеризует эффективность деятельности предприятия. За анализируемый период рентабельность собственного капитала незначительно снизилась, поскольку увеличились налоговые отчисления, что привело к снижению величины чистой прибыли за отчетный период. Резервом увеличения рентабельности собственного капитала является увеличение оборачиваемости активов предприятия.

Показатель рентабельности активов (имущества) отражает эффективность использования имущества организации. Причина незначительного снижения данного показателя в отношении к предшествующему периоду заключается в снижении показателя чистой прибыли и увеличению средней величины оборотных активов отчетного периода за счет роста дебиторской задолженности. Рост дебиторской задолженности приводит к снижению величины денежных средств, что негативно сказывается на оборачиваемости собственных средств и платежеспособности. Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что организация использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, ОАО «Вознесенская РЭБ флота» фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи организации задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности.

Рентабельность реализации продукции показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат. В отчетном периоде данный показатель увеличился за счет роста выручки от продаж.

10. SWOT анализ

11. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия

В организации ОАО «Вознесенская ремонтно-эксплуатационная база флота» наблюдается тенденция увеличения дебиторской задолженности. На начало 2009 года она составляла 27 359 тыс. руб, на конец 2009 г. и начало 2010 г. дебиторская задолженность выросла на 20,7% (5 657 тыс. руб), что в общей сумме составило 33 016 тыс. руб., к концу отчетного периода (конец 2010 года), дебиторская задолженность равнялась 63 281 тыс. руб, она возросла на 110,6% (30 265 тыс. руб.). Такое резкое увеличение негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия, что уменьшает его платежеспособность.

Также на предприятии есть такой негативный фактор как увеличение краткосрочных займов и кредитов. На начало 2010 года они составляли 8 363 тыс. руб., на конец отчетного периода займы возросли на 8,4% (999 тыс. руб.).

Внесем предложение для прогнозного баланса по уменьшению дебиторской задолженность и выплаты краткосрочных займов и кредитов за счет расчетов с дебиторами. Предположим, что на начало 2011 г. дебиторская задолженность уменьшится на 84,07% (23 000 тыс. руб.) за счет оплаты по счетам покупателей. Следовательно на начало 2011 года она составит 40 281 тыс. руб. Благодаря этим выплатам можно внести предложения:

1) По уменьшению займов и кредитов на 2 230 тыс. руб. (18,7%), что на начало 2011 г. составит 7 132 тыс. руб.

2) По уменьшению кредиторской задолженности на 4 550 тыс. руб.(38,18%), в итоге на начло 2011 года это будет 10 127 тыс. руб.

3) Так же можно увеличить денежные средства на 16 270 тыс. руб.(53,21%).

Внесем данные изменения в прогнозный баланс.

Прогнозный Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011 г.

Отчет о прибылях и убытках за 2011 г.

Расчет прогнозных коэффициентов:

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

К а.л.=(ДС+КФВ)/КО=(ДС+КФВ)/(КЗ+КЗС) На конец 2011 года:

Ка.л.=(30 274+0)/17 259=1,75

2. Коэффициент общей (текущей) ликвидности.

Ко.л.=ТА/ТО=ОА/КО=(ДС+КФВ+З+ДЗт+ДЗд)/КО На конец 2011 года:

Ко.л.=(30 274+33995+40 281)/17 259=104550/17 259=6,05

3. Коэффициент общей платежеспособности.

К общ.пл. = А/О = (ВОА + ОА) / (ЦФП + КО + ДО — ДБП — РПР) На конец 2011 года:

К общ.пл.=212 450/42613=4,98

Коэффициенты финансовой устойчивости

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

Ко=СОС/ОА=(СК+ДБП+РПР-ВОА)/ОА СОС=СК-ВОА СОС (2011г начало): 169 837−101 670=68167

СОС (2011г конец): 169 837−101 670=68167

На конец 2011 года:

Ко=68 167/110780=0,61

2. Коэффициент финансовой устойчивости (зависимости) Кф.уст.=ЗК/ВБ=(ДСО+КСО)/ВБ На конец 2011 года:

Кф.уст.=42 613/212450=0,20

3. Коэффициент самофинансирования.

Кс.ф.=(СК+ДБП+РПР)/ЗК=(СК+ДБП+РПР)/(ДСО+КСО) На конец 2011 года:

Кс.ф.=169 837/42613=3,98

Показатели оборачиваемости активов

1. Коэффициент оборачиваемости активов.

КОа=ВР/Аср Аср (2011г) =(219 180+212450)/2=215 815

На конец 2011 года:

КОа =121 050/215815=0,56

Продолжительность одного оборота.

Па=Д/КОа На конец 2011 год:

Па=365/0,56=651,7 (дней)

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

КОоа=ВР/ОАср ОАср (2011г) =(117 510+110780)/2=114 145

На конец 2011 года:

КОоа=121 050/114145=1,06

Продолжительность одного оборота оборотных активов.

Поа=Д/КОоа На конец 2011 год:

Поа=365/1,06=344 (дней)

3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

КОз=СРТ/Зср Зср (2011г) =(33 995+33995)/2=33 995

На конец 2011 года:

КОз=103 597/33995=3,04

Продолжительность одного оборота запасов.

Пз= Д/КОз На конец 2011 год:

Пз=365/3,04=120 (дней)

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

КОдз=ВР/ДЗср ДЗср (2011г) =(63 281+40281)/2=51 781

На конец 2011 года:

КОдз=121 050/51781=2,33

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности.

Пдз=Д/КОдз На конец 2011 год:

Пдз=365/2,33=156,6 (дня)

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

КОск=ВР/СКср СКср (2011г)= (169 837+169837)/2=169 837

На конец 2011 года:

КОск=121 050/169837=0,70

Продолжительность одного оборота собственного капитала.

Пск=Д/КОск На конец 2011 год:

Пск=365/0,71=514,08 (дней)

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

КОкз=ВР/КЗср КЗср (2011г) =(14 627+10127)/2=12 377

На конец 2011 года:

КОкз=121 050/12377=9,78

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности.

Пкз=Д/КОкз На конец 2011 год:

Пкз=365/9,78=37,32 (дня)

7. Финансовый цикл.

Фц=Покз-Подз На конец 2011 года:

Фц =37,32−156,6=-119,28

8. Операционный цикл.

Оц=Подз+ПозПокз На конец 2011 года:

Оц =156,6+120−37,32=239,28

Показатели рентабельности

1.Рентабельность собственного капитала.

Рск=(ЧП/(СКср+ДБПср+РПРср))*100

На конец 2011 год:

Рск=(1460/(169 837)*100=0,85

2. Рентабельность совокупных активов

Рса= (ЧП/Аср)*100

На конец 2011 года:

Рса= (1460/215 815)*100=0,67

3. Рентабельность оборотных активов.

Роа=(ЧП/ОАср)*100

На конец 2011 год:

Роа=(1460/114 145)*100=1,27

6. Рентабельность реализованной продукции.

Ррп=(Пр/Срп)*100

Ррп= (1460/215 815)*100=0,67

4. Рентабельность продаж

Рпр=(Пр/ВР)*100

На конец 2011 год:

Рпр=(3498/121 050)*100=2,88

12. Сводная таблица коэффициентов

Выводы по сводной таблице:

По данным сводной таблицы, мы можем видеть, какие изменения произойдут с коэффициентами при прогнозном балансе.

Изменится коэффициент абсолютной ликвидности. В прогнозном периоде он достигает 1,75, увеличиваясь на 1,17. Данные изменения происходят за счет увеличения денежных средств и уменьшения краткосрочных обязательств. Данный коэффициент соответствует рекомендованному значению > = 0,2−0,5, т.к. 1,75 > 0,2−0,5.

Также изменяется коэффициент общей (текущей) ликвидности, который на конец прогнозного периода (конец 2011 г.) составит 6,05, изменяясь на 1,45, превышая рекомендованное значение — 2. Данные изменения происходят за счет уменьшения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) Соответственно также увеличивается коэффициент платежеспособности организации. На конец прогнозного периода он равен 4,98, увеличиваясь с начала прогнозного периода (начало 2011 г.) на 0,58. Норма по данному коэффициенту > = 2. Повлияло на это, изменения в оборотных активах и изменения в краткосрочных обязательствах.

Коэффициент финансовой устойчивости изменяется на 0.09, и на конец прогнозного периода составляет 0,20.

Рекомендуемое значение менее 0,5, 0,20 < 0,5. Уменьшение происходит за счет уменьшения краткосрочных обязательств. Что хорошо влияет на финансовую устойчивость организации.

Увеличение коэффициента самофинансирования на 0,54, на конец прогнозного периода он составляет 3,98. С экономической точки зрения это говорит о том, что все обязательства организации могут быть покрыты ее собственными средствами. Увеличение данного коэффициента означает снижение риска финансовых затруднений в будущем.

Показатель рентабельности оборотных активов на конец прогнозного периода увеличивается на 0,04, что означает увеличение эффективности использования оборотных средств.

Заключение

Улучшение финансового состояния предприятия сводится к одной стратегической задаче — наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В условиях складывающихся на рынке, появилась необходимость исследования финансового состояния предприятия. Оценка и анализ финансового состояния является важнейшим условием успешного управления его финансами, которые позволят выявить и принять меры по укреплению своих позиций на рынке и достичь преимущества в сфере судоремонта.

С помощью оценки финансового состояния вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Выбор эффективных стратегий, соответствующих всем параметрам предприятия, его положению на рынке и, в целом, все это характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Анализ финансового состояния предприятия основан из расчета ряда показателей:

· Показатели платежеспособности

· Показатели ликвидности

· Показатели финансовой устойчивости

· Деловой активности

· Показатели рентабельности Проведенные исследования деятельности ОАО «Вознесенская ремонтно-эксплуатационная база флота» методом расчетов вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, дают возможность оценить и проанализировать динамику основных показателей деятельности предприятия.

Анализ показал, что в течение отчетного периода наблюдается перераспределение средств между различными статьями баланса. Наблюдается рост дебиторской задолженности. Ухудшение ликвидности текущих активов на конец 2010 года, за счет незначительной доли денежных средств (6,4), средней доли товарных запасов (15,5) и большим наличием авансов (28,9). Так же видно увеличение прибыли от продаж на 2010 год составило 3 498 т.р., на 22,2% по сравнению с предыдущим базисным годом, увеличение выручки от продаж на 4,5% и на 2010 год составляет 121 050 т.р. Происходит ускорение оборачиваемости активов. Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности предприятия.

Проведя расчеты коэффициентов ликвидности и платежеспособности на ОАО «Вознесенская ремонтно-эксплуатационная база флота» можно увидеть положительные тенденции развития предприятия.

Ликвидность является одним из важнейших показателей и на данном предприятии видно, что ОАО «Вознесенская РЭБ» располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет свободных источников.

Платежеспособность предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличием денежных средств на расчетных и валютных счетах. Во-вторых, данными об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами. Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Коэффициент платежеспособности предприятия ОАО «Вознесенская РЭБ флота» превышает нормативное значение и на конец года равно 4,40.

Показатель рентабельности активов (имущества) отражает эффективность использования имущества организации. Причина незначительного снижения данного показателя в отношении к предшествующему периоду заключается в снижении показателя чистой прибыли и увеличению средней величины оборотных активов отчетного периода за счет роста дебиторской задолженности