Оценка денежного потока матричным методом
Золотое правило" управления кредиторской задолженностью фирмы состоит в максимально возможном увеличении срока погашения без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений. По выбранному размеру матрицы производится преобразование стандартного баланса в агрегированный (промежуточный) баланс, на основе данных которого строится матричный баланс. Матричный баланс — это производный формат от формы… Читать ещё >
Оценка денежного потока матричным методом (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Оценка денежного потока матричным методом
Матричные модели широко применяются в области прогнозирования и планирования. Матричная модель это таблица, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она удобна для финансового анализа, так как является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.
Важной проблемой в сегодняшних экономических условиях является организация грамотного финансирования активов. В содержании каждой группы активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования. Эти закономерности нашли выражение в общепринятых правилах «золотого финансирования»:
- 1. необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций. Под связанными ресурсами фирмы принято понимать объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должна располагать компания для обеспечения бесперебойного функционирования своей основной деятельности;
- 2. «золотое правило» управления кредиторской задолженностью фирмы состоит в максимально возможном увеличении срока погашения без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений.
Практическая реализация этого правила привела к возникновению жестких требований по обеспечению ряда финансовых пропорций в балансе предприятия, строгой корреспонденции определенных элементов активов и пассивов компании.
Таблица 1. Корреспонденция элементов активов и пассивов
АКТИВЫ. | ПАССИВЫ. | |
1. НЕ МОБИЛЬНЫЕ (внеоборотные активы) СРЕДСТВА. | ||
1.1. Основные средства и нематериальные активы. |
| |
1.2. Незавершенное строительство. |
| |
1.3. Долгосрочные финансовые вложения. |
| |
2. МОБИЛЬНЫЕ (оборотные активы) СРЕДСТВА. | ||
2.1. Запасы и затраты, расходы будущих периодов. |
| |
2.2. Дебиторы, готовая продукция и товары. |
| |
2.3. Краткосрочные финансовые вложения. |
| |
2.4. Денежные средства. |
| |
Правила финансирования предполагают подбор финансовых источников в вышеуказанной последовательности в пределах остатка средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива. Использование последующего источника свидетельствует об определенном снижении качества финансового обеспечения. В действительности же финансирование связано с необходимостью в заимствовании других источников, что свидетельствует о нерациональном использовании капитала предприятия, иммобилизации ресурсов в сверхнормативные запасы.
Матричный баланс — это производный формат от формы бухгалтерского баланса. Алгоритм построения матричного баланса сводится к следующим шагам:
- 1. Выбирается размер матрицы баланса. Диапазон выбора определяется целями использования матричного баланса. Предельный размер матрицы ограничен количеством статей актива и пассива бухбаланса. Для целей анализа обычно используется сокращенный формат 10*10.
- 2. По выбранному размеру матрицы производится преобразование стандартного баланса в агрегированный (промежуточный) баланс, на основе данных которого строится матричный баланс.
- 3. В координатах активов и пассивов строится матрица размером 10*10, в которую переносятся данные из агрегированного баланса.
- 4. Под каждую статью актива подбирается источник финансирования. Подбор осуществляется по «золотому правилу», изложенному выше (таблица 1).
- 5. Выверяются балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы.
- 6. Далее строят «Разностный (динамический) матричный баланс» (таблица 2). Он отражает изменение денежных средств за период (прямой метод). Данный баланс наиболее пригоден для прогнозных и аналитических расчетов за определенный период (год, квартал). Разностный (динамический) баланс позволяет выявить положительные и отрицательные факторы, которые приведены ниже.
Таблица 2. Матричный баланс активов и пассивов предприятия
Пассив Актив. | Уставный и добавочный капитал. | Резервный капитал. | Фонды накопления и перераспределения прибыли. | Долгосрочные кредиты и займы. | Краткосрочное кредиты и займы. | Кредиторы. | Фонды потребления. | Итого обязательств. | |
1. Основные средства и нематериальные активы. | |||||||||
2. Незавершенное строительство. | |||||||||
3. Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы. | |||||||||
Итого немобильные активы. | |||||||||
4. Запасы и затраты, расходы будущих периодов. | |||||||||
5. Дебиторская задолженность, готовая продукция и товары. | |||||||||
6. Краткосрочные финансовые вложения. | |||||||||
Итого мобильных активов. | |||||||||
Баланс. | |||||||||
По строке проставляются данные по балансу дробно: числитель — начало периода; знаменатель — конец периода.
7. Строится «Баланс денежных поступлений и расходов предприятия». Он увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы компании, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотом денежных средств.
Факторы. | ||
Положительные. | Отрицательные. | |
|
| |
денежный матричный баланс Аналитическая ценность матричного баланса состоит в том, что:
- · она несравненно выше по сравнению со стандартным балансом, т.к. в последнем, отсутствует привязка источников финансирования к конкретным статьям актива, матричный баланс и демонстрирует эту привязку;
- · позволяет широко использовать информационную базу для финансового анализа, управления денежными потоками предприятий;
- · характеризует финансовую деятельность, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.