Разработка мероприятий по диверсификации производства и инвестиционная оценка их влияния на финансовую устойчивость предприятия ОАО «ДОЗ-2 и К»

• Введение
• Глава 1. Теоретические основы диверсификации деятельности предприятия ОАО «ДОЗ-2 и К»
• 1.1 Диверсификация производства, ее содержание и основные этапы развития
• 1.2 Диверсификация производства как направление повышения финансовой устойчивости предприятия
• 1.3 Влияние внешнего фактора на финансовую устойчивость предприятия
• 1.4 Общехозяйственная характеристика ОАО «ДОЗ-2 и К» и его основные финансово-экономические показатели развития
• Глава 2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия ОАО «ДОЗ-2 и К»
• 2.1 Анализ состава и структуры имущества предприятия
• 2.2 Анализ эффективности использования основного капитала
• 2.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала
• 2.4 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов и затрат на оплату труда
• 2.5 Анализ себестоимости, прибыли и рентабельности хозяйственной деятельности
• 2.6 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
• 2.7 Диагностика банкротства предприятия
• Глава 3. Формирование мероприятий по диверсификации производства ОАО «ДОЗ — 2 и К» и их влияние на финансовую устойчивость предприятия
• 3.1 Диверсификация деятельности предприятия в плановом периоде и ее содержание
• 3.2 Инвестиционная оценка предложенных мероприятий по диверсификации производства и их влияние на деятельность предприятия
• Заключение
• Список использованных источников

Экономические преобразования коренным образом изменили положение отечественных предприятий, заставив их самостоятельно решать многие проблемы текущего и стратегического развития. Одной из таких проблем является диверсификация производства — важнейшее направление развития предприятия, позволяющее не только стабильно удерживать уровень экономического потенциала предприятия, но и в ряде случаев значительно повышать его. Целесообразность диверсификации производства обусловлена возможностью проявления адекватной реакции предприятия на агрессивные состояния внешней среды путем расширения сферы деятельности и номенклатуры выпускаемой продукции. Процесс диверсификации производства требует разработки теоретических и методологических положений, а также практических рекомендаций, определяющих условия эффективного управления диверсификационными процессами.

Общепринято считать, что диверсификация компании — будь то расширение сферы деятельности путем открытия новых производств или приобретение холдингом новых дочерних структур иного, чем метрополия, профиля — явление обоюдоострое, и в каждом отдельном случае руководство, выбирая направления развития, должно рассматривать как негативные, так и позитивные последствия диверсификации. Бизнес-словари определяют слово диверсификация как одновременное развитие многих, не связанных друг с другом видов деятельности, расширение ассортимента производимых изделий, расширение активности за рамки основного бизнеса, под которым понимается производство товаров и услуг, имеющих максимальные доли в чистом объеме продаж по сравнению с другими видами выпускаемой продукции.

Поиск направлений диверсификации производства для предприятий отечественной экономики является актуальным в связи со следующими обстоятельствами. Во-первых, «советская экономика боролась за одно из первых мест в мире по уровню специализации производства» и создала огромные монопродуктовые субъекты деятельности. Необходимость приспособления к новым экономическим условиям объективно заставляет искать наиболее выгодные сферы приложения созданного производственного потенциала. Во-вторых, диверсификация производства является инструментом межотраслевого перелива капитала и методом оптимизации структурных преобразований в экономике.

Проблемы перехода специализированных предприятий к диверсифицированным компаниям, а также управления диверсификацией в условиях нестабильной экономики исследованы недостаточно. Поэтому попытки диверсифицировать производство на практике остаются мало эффективными или вовсе неэффективными.

Жесткая политика правительства России на удержание темпов инфляции за счет ограничения денежной массы породила острый дефицит «живых» денег практически у всех субъектов экономики России. Вследствие этого финансово-экономическое состояние традиционных отечественных потребителей резко ухудшилось, снизился платежеспособный спрос на любую продукцию. ОАО «ДОЗ-2 и К» столкнулось с обвальным падением объемов продаж за деньги и резким ухудшением состояния «кассы». Российский рынок подвергся агрессивной экспансии со стороны иностранных компаний. Произошло затоваривание полок магазинов продукцией зарубежных производителей. Правительство не стало защищать внутренний рынок от зарубежных товаров, не приняло протекционистских мер по отношению к отечественным производителям. У ОАО «ДОЗ-2 и К», как и у большинства российских предприятий, резко сократился внутренний (российский) рынок сбыта, который является основным. Российские деревообрабатывающие предприятия стали, не только полностью зависимы от мировой конъюнктуры, но и из-за внутренних российских проблем, еще более чувствительны к изменениям, происходящим на рынках дереобрабатывающей продукции. Описанная выше неблагоприятная ситуация привела ОАО «ДОЗ-2 иК» к возникновению в обороте предприятия недостатка денежных средств, которые стали неизбежно заменяться платежными суррогатами, такими как бартер, взаимозачеты, векселя, которые по своей природе менее ликвидны, чем живые деньги.

Вышеизложенное свидетельствует об актуальности разработки механизма диверсификации производства на предприятиях, включающего в себя не только процесс генерации идеи диверсификации производства и обеспечения в комплексе ее реализации, но и, что наиболее важно, прогнозирования экономической эффективности рекомендуемого проекта и сроков его реализации. Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством и т. д.

Объектом исследования является ОАО «ДОЗ-2 и К» .

Предметом исследования являются хозяйственная деятельность ОАО «ДОЗ-2 и К» и способы диверсификации производства, используемые с целью повышения финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства. Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.

Целью дипломной работы является разработка мероприятий по диверсификации производства и инвестиционная оценки их влияния на финансовую устойчивость предприятия в условиях рыночных отношений. Основные задачи работы обусловлены поставленной целью и заключаются в:

изучении содержания и основных этапов развития диверсификации производства;

выявлении внешних факторов влияющих на финансовую устойчивость предприятия;

анализе финансово-экономического состояния предприятия ОАО «ДОЗ-2 и К» ;

разработке мероприятий по диверсификации производства и инвестиционная оценка их влияния на финансовую устойчивость предприятия ОАО «ДОЗ-2 и К» .

Теоретической основой дипломной работы являются работы отечественных и зарубежных экономистов по изучаемым вопросам и проблемам: Виноградова Н. В., Друри К., Землянского Ф. Т., Казинец И. Л., Краснова С. Е., Керашева М. А., Лебединского Ю. П., Опацкого Л. В., Орлова С. А., Святенко М. М., Сингур Г. Н, Филатова К. Е., И. Ансоффа, Я Корнай, Г. Кунца, П. Друкера, Ф. Котлера, Б. Карлофа, К. Р. Макконнелла, С. Л. Брю, П. Хэйне, В. Леонтьева, Е. Дихтля, Х. Хершгена, и других; законодательство Российской Федерации и его структур; данные Госкомстата Российской Федерации, в том числе по Красноярскому краю; официальные инструктивно-методические материалы; публикации в периодической печати и материалы научно-практических конференций; результаты собственных исследований.

Для анализа хозяйственной деятельности предприятия использовалось учебное пособие Г. В. Савицкой «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Методологической основой написания дипломной работы является использование в процессе проводимых исследований совокупности различных методов: метода анализа и синтеза, группировки и сравнения, экономико-статистических, экономико-математических, экспертных, нормативных и других методов. Применение каждого из данных методов определяется характером решаемых в процессе исследования задач.

Глава 1. Теоретические основы диверсификации деятельности предприятия ОАО «ДОЗ-2 и К»

1.1 Диверсификация производства, ее содержание и основные этапы развития

Исследование организационно-экономических механизмов диверсификации производства представляется необходимым начать с выяснения ее сущностного содержания. Это связано с тем, что в литературе однозначное определение понятия диверсификации отсутствует и оно имеет много различных толкований.

Первыми наиболее значимыми работами в этой области стали исследования известных экономистов Д. Ченнона, Р. Румелта, Б. Скотта, И. Ансоффа, Е. Есинары, М. Горта, Р. Майлса, С. Сноу, Дж. Уэлса, Р. Акоффа, Дж. Эсмарша. В результате научных исследований диверсификация получила признание, как стратегия, снижающая риск в рыночной деятельности при неблагоприятных условиях, повышающая степень устойчивости компании.

Современные западные экономисты Р. Леман, P. M. Кунц, Т. Коно, Ж. Луивиль, Ш. Херманн в ходе дальнейших исследований по проблеме, изучили вопросы взаимосвязи диверсификации и степени рентабельности хозяйственной деятельности компаний, причины перехода к стратегии диверсификации, выявили принципиальные позиции банков по отношению к диверсифицированным компаниям, проанализировали факторы успеха таких компаний [15. с.61].

В «Большом экономическом словаре» [13. с.45] диверсификация определяется как:

а) распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него;

б) разнообразие, разностороннее развитие.

В «Словаре-справочнике для деловых людей» диверсификация рассматривается как «вложение капитала в различные виды ценных бумаг и компании, работающие в различных областях [46. с.43].

По мнению составителей сборника «Термины и понятия рыночной экономики», диверсификация есть". вид стратегии маркетинга, направленный на расширение числа деятельности предприятий на рынках новых товаров, производство которых не связано с основной специализацией, проникновение в другие сферы производства" [48. с.67].

Одновременно они полагают, что суть диверсификации состоит в одновременном развитии многих, не связанных друг с другом видов производства, расширении ассортимента производственных изделий.

Аналогичное суждение высказывают и другие исследователи [42. с.14]. Как отмечают Е. Дихтль и Х. Хершген, в результате диверсификации предприятие отдаляется от исходных сфер деятельности и переходит к новым. По их мнению, под «диверсификацией понимается включение в производственную программу продуктов, которые не имеют прямой непосредственной связи с прежней сферой деятельности предприятия» [44. с.39].

В учебнике «Экономика предприятия» [56. с.32] диверсификация определяется как переход от односторонней, часто базирующейся лишь на одном продукте производственной структуры, к многопрофильному производству с широкой номенклатурой выпускаемой продукции. Интересным представляется точка зрения, согласно которой диверсификация рассматривается как «стратегия, направленная на снижение риска путем распределения инвестиций между несколькими рисковыми активами» [59. с.17]. Анализ приведенных определений показывает, что в одних из них отражается лишь цель диверсификации (снижение риска, потерь дохода или капитала), а в других — отдельные средства достижения этой цели (вложение капитала в различные виды ценных бумаг и компании, работающие в различных областях, расширение сфер деятельности на рынках новых товаров, проникновение в другие сферы производства и т. д.) Кроме того, ни одно из рассматриваемых определений не характеризует диверсификацию как реально протекающий рыночный процесс, действующий в заводской практике в общей системе производственного предпринимательства.

В современной экономической науке в работах Л. Заико, А. Тура, А. Морозовой, А. Тарасова, А. Шимова, А. Головачева, Б. Усоского, А. Контуненко, Л. Золотникова вопросы диверсификации производства рассматриваются, в основном, в контексте проблем макроэкономической стабилизации экономики. Их работы затрагивают проблему только в части целесообразности воссоздания диверсифицированной индустрии, расширения географий экспорта и его товарной перестройки, реструктурирования экономики для достижения самостоятельности [15. с.44].

Учитывая все мнения, нами предлагается следующее определение диверсификации. Диверсификация — одно из направлений экономической стратегии производственного предпринимательства, направленное на расширение сферы деятельности предприятия путем выпуска новых товаров или услуг, производство которых не связано с основной специализацией, на тех же производственных площадях, с использованием имеющегося оборудования и с тем же перечнем основных материалов за счет реализации внутрипроизводственных резервов. Основным содержанием этой стратегии являются научные, организационно-технические и коммерческие мероприятия по внедрению новых направлений производства товаров и услуг.

Как уже отмечалось выше проблема перехода к диверсификации ранее и фактически до сих пор не находила отражения ни в отечественной экономической литературе, ни на практике. Хотя первые теоретические разработки появились еще в 20-х гг. XX в. за рубежом, тем не менее до сих пор не разработано универсальной концепции, которая бы удовлетворяла потребности большинства предприятий, желающих или вынужденных диверсифицироваться.

Существующие теоретические наработки, появившиеся за рубежом, возникли не на пустом месте, они основывались прежде всего на накопившемся практическом опыте предприятий. Но опыт этот был настолько неоднозначен и противоречив, что мешал выработке единой концепции диверсификации. Поэтому до сих пор теоретическая основа диверсификации весьма неоднородна и не обладает универсальностью, что, в свою очередь, затрудняет ее применение на практике.

В нашей стране как практический, так и теоретический опыт в данной сфере не накоплен. Существуют лишь единичные примеры проявлений некоторых форм диверсификации, об успешности которых судить сложно. Но насколько зарубежные теоретические разработки применимы к нашим условиям, также невозможно определить наверняка. Безусловно, применимо далеко не все. Можно проследить основные этапы в развитии процесса диверсификации за рубежом.

1. Период диверсификации производства и активного расширения компании в Европе и особенно в США относится к 60−70-м гг. При этом широко использовалась стратегия слияний и поглощений. Теоретически эти процессы обосновывались именно как проявление преимуществ крупномасштабного производства, синергического эффекта. Термин «синергия» был введен И. Ансоффом [15. с.234] для обозначения стратегических преимуществ, возникающих при объединении двух или большего числа предприятий в одних руках и связанных со снижением долгосрочных средних издержек производства.

2. В период общего структурного кризиса конца 70-х — начала 80-х гг. многие крупные концерны и конгломераты оказались особенно подверженными негативным тенденциям и понесли значительные убытки. Политика слияний и широкомасштабной диверсификации начала давать трещину. Действительно, избыточность и бесконтрольность любого метода, как показывает практика, является пагубной. Избыточное увлечение диверсификацией, сопровождающееся неоправданной ломкой сложившихся структур и методов управления на предприятиях и снижением общего уровня квалификации управленческого персонала, оказалось в той же мере опасным, как и чрезмерная специализация. Все это дало повод многим экономистам не только подвергнуть жесткой критике вышеназванную политику слияний и поглощений, но и вообще поставить под сомнение возможность выработки научно обоснованной стратегии в этой области. Предпринятые шаги по разрешению кризисной ситуации дали импульс к развитию ситуационных подходов и концепции организационной культуры, трактующих методы управления в значительной мере как искусство, как нечто, достижимое только через опыт, методом проб и ошибок.

3. Постепенно жесткая критика стала ослабевать и сменилась более взвешенным подходом к концу 80-х гг. Многие западные компании, располагающие большими объемами капиталов, получаемых в основных сферах бизнеса, испытывают ограничения возможностей дальнейшего увеличения своей рыночной доли. Диверсификация представляется им наиболее подходящим путем для инвестиций капиталов и уменьшения степени риска. Те же вопросы выживаемости, повышения устойчивости компании в нестабильных условиях, уменьшения степени риска играют важнейшую роль и для российских предприятий на современном этапе. Почему возникла необходимость в таком сложном процессе, как диверсификация, и каковы ее причины? Идеальным вариантом деятельности любой фирмы, как известно, является предупреждение возможных неудач и потерь производительности, которые можно получить из различных прогнозов компании, касающихся именно этих показателей. Необходимость диверсификации может быть выявлена в результате сравнения желаемого и возможного уровней производительности и того уровня, который был достигнут в результате деятельности компании. Для менее успешных компаний, которые не планируют (или не могут спланировать) свои действия на будущее, первым признаком такого разрыва показателей производительности зачастую являются сокращение портфеля заказов либо незанятые в производстве мощности.

В каждом отдельном случае целый ряд причин диверсификации может играть важную роль, но более слабое влияние других причин может в конечном итоге привести к иному решению проблемы. И. Ансофф считает [15. с.245], что основной причиной является несоответствие должному уровню производительности и эффективности. Основная причина диверсификации — убеждение (или обоснованное предположение), что перспективы существующего вида деятельности таковы, что в будущем компания сможет достигнуть желаемого уровня производительности. В конкурентоспособном обществе основной критерий уровня производительности может быть выражен следующими показателями: объемом роста продаж, выручки и дохода на инвестиции.

Среди теоретических причин диверсификации, очевидно, можно выделить следующие:

Выживаемость — меры по противодействию неблагоприятному рыночному, производственному или материальному воздействию;

Стабильность — задействование производственного баланса в циклическом производстве;

Производственная утилизация ресурсов;

Адаптация к изменению потребностей покупателя;

Рост.

Таковы многообразные причины диверсификации, но все они вызваны одним — повысить эффективность деятельности предприятия не только в данный момент или в ближайшем будущем, но и на длительную перспективу.

Существует критерий диверсификации. Установление подобного критерия рекомендуется только для предприятия, которое действительно заинтересовано в своей диверсификации. Это первое существенное «прикрытие» неоценимо, так как оно предотвращает различные ошибки и, кроме того, может служить в качестве программы безопасности и хорошего контроля.

Процесс выработки оценки и плана диверсификации требует времени, усилий и тщательного изучения.

Заключение

которое было сделано за один вечер, не может быть положено в основу изучения рынка, технического исследования процессов и товаров, финансового анализа, даже какого-либо совещания и услуг внешних экспертов по предоставлению какой-либо информации. Действительно, оно необходимо лишь как основа для того, чтобы определиться в самом начале, следует или нет заниматься этой проблемой всерьез. Оценка может показать, что все это действительно хорошо, но не для данной компании.

Диверсификация видов деятельности тесно связана с диверсификацией структуры выпуска, т.к. касается освоения новых видов продукции, связанных с внедрением новых технологий и созданием новых подразделений (новых цехов).

Существуют три вида диверсификации производства:

1. Концентрическая диверсификация — пополнение номенклатуры предприятия продукцией, которая является похожей на уже существующую. Как правило, эта продукция привлекает внимание новых потребителей;

2. Горизонтальная диверсификация — пополнение ассортимента продукцией, которая не связана с выпускаемой в данное время на предприятии, но может вызывать интерес существующих потребителей;

3. Конгломератная диверсификация — пополнение ассортимента продукцией, не имеющей никакого отношения ни к применяемой на предприятии технологии, ни к нынешним товарам и рынкам.

Следует отметить, что промышленные предприятия классифицируются по степени диверсификации (по доле однотипной продукции в общем объеме продаж) следующим образом: если на один вид продукции предприятия приходится более 75% общего объема продаж, то предприятие классифицируется как специализированное; если менее 75% - то, как диверсифицированное [2. с.61].

Методы диверсификации находятся в жесткой зависимости с бизнесом и управлением. Диверсификация требует такой степени гибкого подхода, что в самом начале планирования деятельности не следует исключать ни одного из них. Каждый случай диверсификации требует соответствующего подхода и анализа, но одновременно должны быть рассмотрены все возможные методы. Программы по диверсификации могут содержать один из нижеперечисленных методов.

1. Адаптация. Весь существующий персонал, а также оборудование должны использоваться для достижения в дальнейшем большего разнообразия товаров и услуг. Этот метод вполне естествен для компаний, персонал которых пропитан духом исследований.

2. Экспансия (расширение). Повышение производительности происходит за счет увеличения количества оборудования и качества организации, что, как правило, ведет к увеличению ассортимента продукции.

3. Поглощение. Фирма, занятая в определенной сфере деятельности, поглощается путем покупки либо за наличные, либо за акции, либо за их комбинацию. Центральные корпоративные функции распространяются и на новый отдел, и на навыки и опыт управления поглощенной компании и начинают работать в целом и на вновь образовавшуюся компанию.

4. Слияние. Объединение компаний приблизительно одинакового размера и рода деятельности.

5. Присоединение. Заинтересованность в какой-либо компании, которая проявляется как непосредственное участие либо как контроль над другой компанией, но тем не менее присоединившаяся компания продолжает функционировать как независимая структура.

6. Инвестиции. Весь процесс вовлечения наличных денег, управленческого таланта, технических навыков, патентов и других ресурсов должен протекать таким образом, чтобы компания смогла извлечь из этого определенные виды преимуществ, к примеру, гарантированные поставки сырья и доходы по инвестициям, определенные выгоды от сотрудничества с другими фирмами. В некоторых случаях компании могут образовывать новую корпорацию.

7. Содействие. Оказание поддержки поставщику или покупателю в изменении диверсификации или в расширении их деятельности. По большому счету потребности покупателя в производственной сфере можно охарактеризовать как существенно способствующий диверсификации фактор.

Все приведенные варианты невозможно привести со всеми подробностями, так как каждой диверсификационной ситуации присущи различные аспекты.

Создание экономического механизма диверсификации — закономерный результат развития объективного экономического процесса.

По нашему мнению, механизм диверсификации производства представляет собой систему воздействия на него институциональных образований' с помощью организационно-экономических и финансово-экономических инструментов в целях расширения номенклатуры производимой продукции, осуществляемого определенными методами (вариантами) на основе определенных принципов.

Диверсификация производства и механизм ее осуществления имеют свою историю и предпосылки возникновения и развития. Важное значение для управления процессом диверсификации производства имеет выбор стратегии диверсификации, и принципов ее проведения.

В конце XIX — начале XX веков концентрация производства и капитала происходила, главным образом, в форме горизонтальной интеграции. Под ней принято понимать увеличение доли крупной компании в определенной отрасли, сосредоточение у нее все большего удельного веса отраслевого производства [15. с. 20]. Процесс горизонтальной интеграции в промышленности привел к образованию трестов. Эта форма концентрации сохраняла свою ведущую роль до начала 20-х годов нашего столетия. К этому времени стало очевидным, что тресты, как форма организации бизнеса, плохо приспособлены к изменениям рынка, быстрой смене ассортимента и улучшению качества продукции, появлению новых товаров, межотраслевому переливу капиталов и т. д.

На первый план выдвинулась вертикальная интеграция [15. с.26]. Суть ее заключается в расширении деятельности крупных компаний за счет присоединения предприятий других отраслей, являющиеся поставщиками сырья, материалов и полуфабрикатов, а так же сбытовыми фирмами [21. с.153]. Этот процесс привел к образованию концернов. Данная форма концентрации используется и в настоящее время многими фирмами.

Наряду с ней после Второй Мировой войной зародилась и стала распространяться в промышленности новая форма концентрации производства и капитала — диверсификация [15. с.26]. Ее качественное отличие от предшествовавших форм концентрации заключается в том, что в рамках диверсифицированной фирмы отдельные предприятия получают доступ к общему пулу патентов и изобретений, накопленному опыту внедрения новой техники, т. е. связаны общностью техноструктуры [15. с.30]. Тем самым, у предприятий появилась реальная возможность не замыкаться на производстве какого-то одного вида продукции, ввиду ограниченных технологических возможностей, а выпускать широкий круг номенклатуры товаров. Естественно, что такая ситуация сложилась не сразу и имеет свой генезис развития.

Среди экономистов существуют различные взгляды на эволюцию процесса диверсификации производства. Они отличаются друг от друга основаниями, по которым авторы осуществляют ее периодизацию.

Рассмотрим некоторые точки зрения по этому вопросу.

1. По направленности диверсификации выделяют следующие ее этапы [41. с.105]:

I этап — производство несложных трудоемких изделий (50-е годы);

II этап — создание социальной инфраструктуры (60-е годы);

III этап — диверсификации в наукоемкие отрасли (70-е годы);

IV этап — внедрение в высокотехнологичные отрасли (80-е годы и по настоящее время).

1.2 Диверсификация производства как направление повышения финансовой устойчивости предприятия

Одним из способов успешного выживания хозяйственных систем в конкурентной среде и наращивания ими финансовых средств является диверсификация их деятельности. Сейчас многие хозяйственные системы успешно диверсифицируют свою деятельность, гибко приспосабливаясь к условиям рынка. Приведем основные определения диверсификации, а также ее видов.

Диверсификация (от лат. diversificatio — изменение, разнообразие) — это распространение хозяйственной деятельности на новые сферы (расширение ассортимента производимых изделий, видов предоставляемых услуг, географической сферы деятельности и т. д.). Следовательно, диверсификацию деятельности хозяйственной системы в данном контексте можно рассматривать как одну из форм реализации инноваций и инвестиций. Хозяйственная система определяет для себя возможный спектр приемлемых по тем или иным критериям инноваций и диверсифицирует свою деятельность на базе этих инноваций, т. е. вкладывает денежные средства (осуществляет инвестиции) в те или иные передовые разработки, технологии и т. д.

Диверсификация — инвестирование в различные ценные бумаги или вклад финансов в различные производства с целью уменьшения среднего коммерческого риска, либо маркетинговая стратегия, направленная на расширение сфер деятельности фирмы на рынках новых продуктов, не связанных с основным производством фирмы.

Диверсификация — расширение диапазона экономической деятельности, связанное с проникновением предприятия в другие новые отрасли производства, зачастую, технологически не связанные с основной специализацией этого производства.

Виды диверсификации зависят от способов ее осуществления. Диверсификация может осуществляться путем создания другой отрасли нового производства. В этом случае имеет место реализация инноваций и инвестиций. Можно классифицировать этот тип диверсификации как инновационный. Чаще, однако, приобретаются уже существующие предприятия посредством покупки их акций. На основе диверсификации складываются концерны и конгломераты — крупные полиотраслевые и многофилиальные структуры. В первом случае имеет место концентрическая (связанная) диверсификация — пополнение ассортимента изделиями производимого ранее вида с улучшенными параметрами для сохранения сбыта. Во втором случае имеет место конгломератная (несвязанная) диверсификация — пополнение ассортимента продукции изделиями принципиально нового класса. В состав концернов и конгломератов могут входить различные промышленные и торговые фирмы, научно-исследовательские учреждения, банки, страховые общества и т. д.

Диверсификация производства — одновременное развитие многих, не связанных друг с другом, видов производства либо расширение ассортимента производимых товаров. Развитие процессов диверсификации производства связано со стремлением предприятий упрочить свое положение в конкурентной борьбе, своевременно отреагировать на изменение экономической конъюнктуры.

Выделяют диверсификацию продукции — как производство большого числа модификаций одного и того же вида товара, расширяющего интересы потребителей, однако приводящего в большинстве случаев к удорожанию продукции.

диверсификация финансовая устойчивость Итак, существует большое количество определений понятия диверсификация, но все они имеют единую целевую ориентацию — приобретение дополнительной экономической устойчивости и устойчивого экономического развития. В связи с этим выделяют следующие предпосылки диверсификации хозяйственных систем:

неравномерное развитие отраслей экономики;

падение нормы прибыли в традиционном производстве;

развитие научно-технического прогресса.

На мой взгляд, данная классификация мотивов неисчерпывающая и может быть дополнена такими мотивами, как стремление завоевать большую долю рынка собственного товара (связанная диверсификация), завоевание других рынков (несвязанная диверсификация), обретение большей экономической устойчивости, устранение конкуренции, приобретение большей конкурентоспособности.

Конкуренция на мировых товарных, финансовых рынках, рынках услуг достигает очень высоких показателей. Как только появляется свободная ниша, способная принести хоть какую-нибудь прибыль, она немедленно заполняется конкурирующими экономическими субъектами. В результате такой конкуренции многие погибают либо уходят в другую отрасль. Кто-то выживает… Однако неизбежно этот процесс повторяется вновь. Новые кампании «атакуют» эту нишу, стремясь занять там доминирующее положение. Именно в такие периоды диверсификация деятельности хозяйственной системы может послужить средством, помогающим устоять в конкурентной борьбе. Если в основном виде деятельности из-за большой конкуренции в данный момент объем получаемой прибыли снижается, то хозяйственная система может выровнять ситуацию, направив финансовые потоки из вспомогательных видов деятельности в основной, поддерживая тем самым его необходимый уровень ликвидности и рентабельности, удерживая рыночную долю в данной нише. Конечно, встает вопрос: к какому виду диверсификации следует прибегать хозяйственной системе, чтобы успешно конкурировать на рынке?

Деятельность предприятий представляет собой комплекс взаимосвязанных хозяйственных процессов, зависящих от много численных факторов. Если какой-либо фактор выпадает из цепи рассмотрения, то оценка влияния других принятых в расчет факторов, а также выводы рискуют оказаться неверными. Но не только выводы могут оказаться неверными, но и под вопросом может стоять дальнейшая деятельность организации. В частности, если познакомиться со статистикой по числу обанкротившихся предприятий, можно понять, насколько правильно ведут свой бизнес те или иные предприятия. Очень важно сказать и про то, что те организации, которые просчитывают почти все свои шаги, имеют довольно неплохие результаты. Этот факт можно наблюдать по темпам роста производства.

Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике, а также то, что оно обладает разными возможностями влиять на динамику разных факторов, наиболее важным представляется деление их на внутренние и внешние. Первые напрямую зависят от организации работы самого предприятия; вторые являются внешними по отношению к нему, их изменения почти или совсем не подвластно воле предприятия. Этим делением и следует руководствоваться, моделируя производственно-хозяйственную деятельность и пытаясь управлять финансовой устойчивостью, осуществляя комплексный поиск резервной в целях повышения эффективности производства.

Рассмотрим сначала внутренние факторы.

Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависят от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только правильно решить, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации и управления действовать. От ответа на эти «что?» и «как?» зависят издержки производства.

Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина затрат, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Для развития в такой системе как среда, необходимо стать ее элементом, влиться в процесс и технологию ее существования и развития, обрасти связями, быть гибкой модульной организацией, способной преодолевать угрозы и разделять риски и поэтому можно выделить еще один фактор, оказывающий влияние на финансовую устойчивость — диверсификация деятельности.

Можно отметить, что диверсификация выгодна как малым, так и крупным предприятиям. Она позволяет:

наращивать объемы производства, полнее удовлетворять спрос, делать экономику более эффективной;

повышать производительность труда совокупной рабочей силы;

улучшать производственное использование ресурсов предприятия, повышать концентрацию производства;

снижать риски узкоспециализированного производства и инвестиций за счет умножения их направлений;

повышать финансовую результативность работы, предотвращать банкротство, повышать рентабельность предприятий;

стабилизовать финансовое положение субъектов рынка за счет увеличения объемов реализации, внедрения новых товаров.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависят от качества управления текущими активами от того, сколько задействовано оборотных средств и каких именно, какова величина запасов и активов в денежной форме, и т. д. Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятием лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным внутренним фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и особенно — та доля, которая направляется на развитие производства отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях:

Во-первых, для финансовой текущей деятельности — на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.;

Во-вторых, для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск — способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;

размер оплаченного уставного капитала;

величина и структура издержек их динамика по сравнению с денежными доходами;

состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Степень их интегрального влияния на финансовую устойчивость зависит не только от соотношения самих вышеназванных факторов, но и от той стадии жизненного цикла, на которой в анализируемое время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия может быть связано именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменение внутренней и внешней среды.

Имеется мало оснований утверждать о наличии систематической связи между стратегией диверсификации и финансовым успехом предприятия. Однако разумно проведенная диверсификация деятельности может быть предпосылкой повышения эффективности отдельных подразделений. Например если затраты в рамках какой-либо отрасли являются по своей природе в основном постоянными, то их разбивка по разным участкам с большими объемами продаж ведет к значительному снижению удельных издержек.

Условием повышения эффективности при диверсификации является наличие перспективных, представляющих стратегический интерес, ключевых компетенций. Так, когда компания Honda стала использовать технологию моторостроения в производстве различных видов продукции, то у нее появилась возможность инвестировать больше средств в НИР без ущерба для удельных издержек. Суммирование при этом технологического опыта в разных сферах способствовало дальнейшему повышению технологического уровня компании. Фирма Honda добилась преимуществ и в области качества, что благоприятно сказалось на ее рыночных позициях [10. с.15].

В случаях, когда ключевые компетенции могут быть широко использованы при производстве различных видов продукции, диверсификация компании открывает новые возможности в сфере НИР. Расширение хозяйственной деятельности в таких случаях может привести к созданию критической массы ресурсов, которая позволит обойти конкурентов.

Аналогичное положение наблюдается в области рекламы. Существует эмпирически установленная связь между затратами на рекламу и объемом продаж. С ростом затрат на рекламу кривая продаж сначала медленно поднимается, затем круто идет вверх и, наконец, опять переходит в стадию медленного подъема. Поэтому отдача от рекламы в расчете на единицу затрат у мелких предприятий значительно ниже, чем у крупных конкурентов. Возможность улучшить ситуацию и здесь заключается в распределении рекламных расходов по однородным хозяйственным единицам.

Преимущества диверсифицированного предприятия заключаются так же в возможности объединения усилий для достижения единых целей. Успешный результат такого объединения обуславливается действием синергетического эффекта, т. е. когда целое представляет собой нечто большее нежели сумму частей. Так некоторые крупные корпорации повышают прибыльность своих вновь приобретенных компаний путем совершенствования на них систем руководства и финансового контроля, а также путем реорганизации этих компаний на специализированные по видам деятельности подразделения. В этом случае положительный результат дает совместное использование ресурсов и опыта. Наибольшее значение синергетический эффект имеет место в случае если подразделения находятся в родственных отраслях. Как правило, начальные этапы деятельности компании связаны с ее концентрацией на одной отрасли. Обзор западной практики показывает, что многие из наиболее удачливых компаний достигли высокого уровня благосостояния, используя стратегию концентрации, т. е. не выходя за рамки моноотраслевой деятельности. В то же время следует отметить, что среди компаний, использующих эту стратегию, наблюдается наибольшее число банкротств. Это связано с тем, что такая стратегия несет большой уровень риска. Стратегия отраслевой концентрации может быть использована лишь на ранних стадиях жизненного цикла отрасли, т.к. при благоприятных обстоятельствах она может обеспечить наиболее высокие темпы производственного развития или прироста капитала. На последующих стадиях жизненного цикла компании по мере удовлетворения потребности в продукции основного контингента потребителей ей на смену должна прийти стратегия отраслевой диверсификации производственной деятельности. Диверсификация в рамках определенной группы отраслей позволяет компании более широко использовать накопленный опыт в сфере маркетинга, производственных технологий и т. п., а, следовательно, увеличивать конкурентные преимущества диверсифицируемых подразделений. Кроме того, использование отраслевой диверсификации даже в таких ограниченных рамках позволяет существенно снизить уровень хозяйственных рисков. Однако стратегия диверсификации в рамках определенной группы отраслей эффективна лишь при благоприятном прогнозе конъюнктуры соответствующих товарных рынков [41. с.105]. Наименее рискованной является диверсификация в разрезе различных не связанных между собой групп отраслей. Необходимость использования такой стратегии определяется тем, что для многих крупных и средних компаний, осуществляющих свою деятельность на протяжении длительного периода, традиционно избранные отрасли, сдерживают темпы перспективного развития, получение высокой отдачи от капитала, а иногда вызывают стратегическую уязвимость в конкурентной борьбе. Обеспечить новые возможности развития для таких компаний может диверсификация деятельности в иные альтернативные группы отраслей.

1.3 Влияние внешнего фактора на финансовую устойчивость предприятия

Для современной экономики России характерна нестабильность, неопределенность в поведении покупателей, конкурентов, поставщиков, государственных органов, что в свою очередь порождает сбои в деятельности конкретных предприятий и в частности предприятий промышленности. В условиях массовой неплатежеспособности российских предприятий, а также по причине острой необходимости формирования действенной антикризисной стратегии их развития первостепенное значение приобретает проблема объективной оценки текущего состояния хозяйствующего субъекта, а особенно — описание тенденций его развития на ближайшую перспективу.

Приведенные причины обуславливают необходимость грамотного проведения финансово-экономического анализа не только собственного предприятия, но и потенциальных или действующих партнеров по бизнесу, а также предприятий — конкурентов. Для осуществления данной задачи необходимо соблюдение следующих основных условий: достоверность информации, квалифицированные специалисты в области оценки хозяйственной деятельности. Экономический анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансово-экономического анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Методика финансового анализа необходима для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Внешняя среда является источником формирования ресурсов, необходимых для поддержания и развития потенциала предприятия.

Анализ макросреды базируется на оценке экономических, правовых, социальных, технологических факторов.

Изучение экономической компоненты макроокружения позволяет понять, как формируются и распределяются ресурсы. Применительно к анализируемому предприятию, очевидно следующее, что в настоящее время темпы роста инфляции превышают темпы роста заработной платы, что негативно влияет на прибыль предприятия, поскольку снижается спрос покупателей в связи с ростом цен.

Инфляция в России в сентябре 2008 г. стала наибольшей среди показателей 11 ведущих экономик мира. В России рост цен в сентябре в годовом исчислении составил 15 процентов. Темп роста цен производителей промышленной продукции в России за январь-октябрь 2008 г. составил 9,9%, а инфляция на потребительском рынке равнялась 11,6%. Тарифы на грузовые перевозки в России за январь-октябрь 2008 г. повысились на 25,9%. В октябре 2008 г. потребительские цены повысились на 0,9%, цены производителей — снизились на 6,6%, грузовые тарифы — повысились на 3,6%. Резкое снижение цен в октябре 2008 г. в добыче топливно-энергетических полезных ископаемых было обусловлено в основном падением цен на сырую нефть и нефтяной попутный газ на 25,8%. Среди обрабатывающих производств удешевление отдельных видов нефтепродуктов составило: флотского мазута — 19,9%, строительного нефтебитума — 12,3%, осветительного керосина — 8,9%, дорожного жидкого нефтебитума — 7,8%, топочного мазута — 7,7%, смазочных масел всех видов — 6,6%, дизельного топлива — на 5,1%. В металлургии наиболее значительное снижение цен отмечено в производстве чугуна и доменных ферросплавов — на 21,7%, стального проката горячекатаного и кованого — на 9,6%, полуфабрикатов (заготовок) для переката — на 9,4%; свинца, цинка и олова — на 7%, меди — на 5,2%. В производстве резиновых и пластмассовых изделий прирост цен на прочие резиновые изделия на 2,9% вызван значительным их увеличением на рукава — на 13,2%.

Высокий уровень безработицы приводит к появлению на рынке труда дешевой рабочей силы, что позволило данному предприятию сэкономить на расходах по оплате труда. Данные Росстата за октябрь подтвердили опасения об ухудшении социально-экономического положения россиян в последние месяцы. Согласно данным, численность экономически активного населения к концу октября 2008 г. составила 76,2 млн. человек, из них 4,6 млн. человек, или 6,1%, классифицировались как безработные. При этом темпы роста безработицы показали рекордные за последние пять лет значения. Так, рост безработных в октябре 2008 г. к октябрю 2007 г. составил 108,7%, притом, что в предыдущие годы прослеживалась отчетливая тенденция снижения темпов роста безработных. В октябре 2005 г. к соответствующему периоду предыдущего года показатель роста составлял 93%, в 2006 г. — 90%, в 2007 г. — 85,5%. По сравнению с сентябрем 2008 г. число безработных в октябре выросло на 76 тыс. человек, и это не сезонный, а кризисный эффект — год назад число безработных в октябре сократилось в сравнении с сентябрем на 6 тыс. человек. «Рост темпов безработицы — это уже последствия кризиса. По данным за октябрь, в службе занятости зарегистрировано 1,2 млн. человек, 1 млн. из них получают пособие по безработице. А согласно данным на 20 ноября мониторинга высвобождения рабочей силы, который с ноября ведет Минздрав, в 83 субъектах федерации 4,16 тыс. предприятий заявили о планах уволить 219 тыс. человек. Численность работников, уволенных «с начала высвобождения» (в ноябре), составляет 33,3 тыс. человек. Также 35 тыс. человек находятся в простое по вине работодателя, 34,9 тыс. работают неполное рабочее время, еще 17,9 тыс. работников предоставлены отпуска. Таким образом, с 1 октября по 20 ноября не менее 100 тыс. человек стали жертвами сокращения штатов работодателями. По мнению экономистов, сложности на рынке труда «уже сказались на потерях доходов граждан». Данные Росстата показали замедление темпов роста денежных доходов, которые в октябре составили 16,4 тыс. рублей. Так, если в октябре 2007 г. рост был на уровне 25,7%, к октябрю прошлого года рост составил 24,3%. Такая же ситуация с реальными доходами — 6,9% в 2008 г., 11% - в 2007 г. «Пока часть потерявших работу живет на доходы прошлых периодов. Тенденция заметного снижения реальных доходов, которая наметилась во втором квартале, к концу года усилится. Реальные доходы населения в октябре к сентябрю снизились на 0,5%; в октябре 2007 г. они оставались стабильными к прошлому месяцу, в 2008 г. отмечались лишь сезонные январское и майское снижение реальных доходов.

Завышенные ставки налогов значительно сокращают долю прибыли, что не позволяет фонду накопления достигать требуемых размеров, вследствие чего снижаются темпы расширенного воспроизводства и ликвидируются условия для дальнейшего развития предприятия.

В сегодняшних кризисных условиях малый бизнес начинает проявлять беспокойство: ему как никогда нужны стабильные условия для работы, а это, прежде всего доступность финансовых ресурсов и нежилых помещений, льготные налоговые условия, снижение административных барьеров. И власть понимает: от развития малого предпринимательства в период кризиса будет зависеть не только экономическая, но и социальная стабильность в стране. На данный момент продумывается вопрос об увеличении доли малого бизнеса в госзаказе; пересмотреть процентную ставку НДС в сторону ее уменьшения; разрешить работать по упрощенной системе налогообложения всем малым предприятиям вне зависимости от их годового оборота; ужесточить контроль в банковской сфере в части доведения выделяемых государством средств до реального сектора экономики и прочее.